期貨交易實(shí)用指南

內(nèi)容概要

內(nèi)容提要 本書介紹了期貨交易的基本知識(shí)，交易選擇法、交易計(jì)劃、期權(quán)、資金管理、經(jīng)紀(jì)人等，并用近一半的篇幅具體講述了國際期貨市場上主要的期貨交易的品種。
這是一本由美國學(xué)者理查德.J.特維萊斯和弗蘭克.J.瓊斯合著的期貨學(xué)經(jīng)典論著,雖然有些內(nèi)容現(xiàn)在看來都是基本常識(shí),但著者始終明確端正的一個(gè)觀點(diǎn):要投機(jī)而不要賭博,現(xiàn)在看來仍未過時(shí).
賭博與投機(jī)的根本區(qū)別在于,前者是為了獲得金錢而不惜去人為地設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)或制造風(fēng)險(xiǎn),給社會(huì)帶來原本沒有的從不存在的風(fēng)險(xiǎn),其結(jié)果是無益于社會(huì)以至于嚴(yán)重危害社會(huì);后者是包括期貨交易在內(nèi)的投資領(lǐng)域中存在著的一種正當(dāng)?shù)谋夭豢缮俚耐顿Y活動(dòng),其主動(dòng)承擔(dān)著市場經(jīng)濟(jì)體系運(yùn)作本身所蘊(yùn)藏著的固有的風(fēng)險(xiǎn),使原來要面對風(fēng)險(xiǎn)的人避免和轉(zhuǎn)移了風(fēng)險(xiǎn),并有益于社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的正常運(yùn)行.
著者緊密聯(lián)系期貨市場的基本功能對社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的積極作用,論證了投機(jī)對期貨市場的重要性、必要性，從而順理成章得出投機(jī)對社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有益性。
明確和了解這一點(diǎn)，不僅有助于從思想理論上提高對期貨市場的認(rèn)識(shí)水平，樹立正確的期貨市場投資理念，而且有助于堅(jiān)定信心和決心，指導(dǎo)期貨交易的實(shí)務(wù)操作。
當(dāng)然，在期貨市場也確實(shí)不乏有些用賭性來主導(dǎo)市場交易的賭博者，也存在賭一把暴利的景象，但長期實(shí)踐看來，賭的心態(tài)，賭的操作都只能是一時(shí)得逞，最終會(huì)被市場消滅。
期貨交易實(shí)用指南
（第三版）
（美）理查德.特維萊斯  弗蘭克.J.瓊斯／著
本.沃里克／編
周剛   王化斌／譯
當(dāng)代金融實(shí)務(wù)譯叢
經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社 頁 定價(jià)80元 會(huì)員價(jià)72元
目錄
叢書序言 ———————————————陳元
中文版序言——————————————王學(xué)勤
原版前言———————————————本沃里克
第一篇期貨交易的基本知識(shí)——————————1
第一章為什么進(jìn)行期貨交易——3
引言——－4
投機(jī)者的經(jīng)濟(jì)職能——4
是投機(jī)還是賭博——－5
期貨交易的演進(jìn)——－7
期貨合約的發(fā)展――10
對期貨交易的抨擊——13
投機(jī)者為什么投機(jī)——17
對什么投機(jī)—－18
期貨交易、證券交易與其他投機(jī)活動(dòng)的對比——19
你應(yīng)該進(jìn)行投機(jī)嗎——24
第2章 期貨市場的特點(diǎn)――27
引言――28
合約的特點(diǎn)――28
交易所的營業(yè)特點(diǎn)――30
未平倉量的特點(diǎn)――34
投機(jī)者――34
場內(nèi)交易者――35
套期值者――36
現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格關(guān)系的特點(diǎn)――37
引言――――37
套期保值是為了消除與價(jià)格波動(dòng)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)――38
套期保值是為了降低與價(jià)格波動(dòng)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)――39
套期保值是為了從基差的變動(dòng)中獲利――39
套期保值是為了在既定的風(fēng)險(xiǎn)（收益的波動(dòng)性）水平上使預(yù)期收益最大化或在既定的預(yù)期
收益水平上使風(fēng)險(xiǎn)最小化――49
批評(píng)性的評(píng)論―――49
第三章 期貨交易的機(jī)制―――69
引言――70
公司――70
開戶――72
合約信息――74
每日停板額――74
建倉――91
清倉――92
定單的種類――－93
日運(yùn)營報(bào)表――96
購買力――98
月度報(bào)表――99
立法要求――100
稅收因素――101
針對資本收益的稅收制度――102
其他問題――103
第4章 期貨價(jià)格行為――105
引言――106
有效市場假說――107
前提――108
交易者的行為――110
實(shí)證研究――112
引言――112
水平一：弱型效率—－114
水平二；半強(qiáng)型效率—－123
水平三；強(qiáng)型效率—－124
期貨價(jià)格中是否存在風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)――124
統(tǒng)計(jì)上的證據(jù)――125
產(chǎn)生偏差的其他原因――131
來自交易商的評(píng)論――133
第二篇開始交易――135
第5 章 交易選擇法：基本分析法――139
決策的制定――140
引言――140
有效率的市場—簡要的回述――141
具體的方法――142
基本分析法――142
建立模型――145
解釋與預(yù)測――147
預(yù)測的關(guān)鍵――148
來自交易的評(píng)論……150
基本數(shù)據(jù)……151
分析框架……151
資本的機(jī)會(huì)成本……152
不斷增強(qiáng)的市場效率……152
第6章交易選擇法：技術(shù)分析法……155
引言……156
價(jià)格形態(tài)的圖形分析法……158
柱線圖……158
圈叉圖……158
客觀分析……在交易中使用價(jià)格形態(tài)圖的優(yōu)缺點(diǎn)……164
趨勢跟蹤法……165
移動(dòng)平均……165
客觀分析――在交易中使用價(jià)格形態(tài)圖的優(yōu)缺點(diǎn)……168
市場特征分析法……169
震蕩指標(biāo)……169
客觀分析――使用震蕩指標(biāo)的優(yōu)缺點(diǎn)……171
傳統(tǒng)的成交量和未平倉量分析法……172
客觀分析――使用傳統(tǒng)的成交量和未平倉量分析法的優(yōu)缺點(diǎn)……175
分析未平倉量以確定大型和小型交易者活動(dòng)的優(yōu)缺點(diǎn)……176
逆向思維……177
客觀分析—采用逆向思維的優(yōu)缺點(diǎn)……184
時(shí)間周期法……185
客觀分析――使用時(shí)間周期法的優(yōu)缺點(diǎn)……186
艾略特的波浪理論……187
客觀分析――使用艾略特波浪理論的優(yōu)缺點(diǎn)……189
來自交易商的評(píng)論……191
第7章套利交易……193
引言……194
利差……194
價(jià)格差異的重要性……196
套利頭寸……198
跨月份套利……198
跨商品套利……201
跨市場套利202
組合形式203
低風(fēng)險(xiǎn)套利204
稅收套利205
問題205
錯(cuò)誤207
來自交易商的評(píng)論211
第8章 期權(quán)213
期貨權(quán)的發(fā)展214
期貨與期權(quán)的對比217
期貨217
期權(quán)217
期權(quán)定價(jià)模型的發(fā)展 219
看漲期權(quán)220
看跌期權(quán)227
策略 231
牛市策略231
熊市策略 232
期貨與期權(quán)的組合――廷克托方法 232
期貨 233
由看漲期權(quán)與期貨組合的看跌期權(quán)235
其他策略 236
回顧與總結(jié)243
來自交易商的評(píng)論243
第9章 交易計(jì)劃247
引言248
總計(jì)劃250
交易計(jì)劃的主要因素251
資本251
交易選擇與評(píng)估253
進(jìn)行交易的市場數(shù)量257
時(shí)間跨度258
追加頭寸259
止損260
交易計(jì)劃 262
計(jì)劃的形式262
具體計(jì)劃267
商品基金與接受管理的基金269
商品基金的結(jié)構(gòu)271
接受管理的期貨基金的增長271
公募基金、私募基金以及投資顧問的服務(wù)……272
選擇基金273
錯(cuò)誤274
來自交易商的評(píng)論275
第10章 資金管理 277
引言278
對于當(dāng)前交易的預(yù)期279
概率279
回報(bào)280
零期望值交易 282
正期望值交易283
負(fù)期望值交易284
適用于有利交易的策略284
實(shí)時(shí)交易285
破產(chǎn)的概率289
概念基礎(chǔ)289
復(fù)合頭寸293
止損點(diǎn)293
重大成功交易之后的策略295
重大失敗交易之后的策略295
體系296
投入資本的規(guī)模299
來自交易商的評(píng)論301
第三篇贏家與輸家305
第11章 誰賺，誰賠，為什么307
引言308
損益的分布309
布萊爾.斯圖爾特的研究309
黑爾尼莫斯的研究311
霍撒克的研究312
羅克韋爾的研究312
羅斯進(jìn)行的研究312
哈茨馬克和勒索爾德的研究321
吉爾伯特和布魯尼奇的研究322
附加的證據(jù)323
交易者的技能324
預(yù)測技能324
行為技能325
來自交易商的評(píng)論329
第四篇期貨交易中的經(jīng)紀(jì)人331
第12章期貨交易中客戶的開發(fā)維持與服務(wù)333
引言334
期貨交易中客戶的開發(fā)334
個(gè)性俺經(jīng)推銷334
行業(yè)里的學(xué)問336
如何尋找潛在的客戶338
推銷的技巧340
如何維持與客戶的關(guān)系345
如何服務(wù)于客戶346
附錄：如何為全國商品期貨考試做準(zhǔn)備350
樣題351
第13章 遵規(guī)守法：咱們法庭上見355
引言356
問題的來源及其預(yù)防356
拉攏客戶356
開戶358
賬戶的管理業(yè)務(wù)363
對難以調(diào)和的分歧的處理368
來自交晚商的評(píng)論371
客戶371
經(jīng)紀(jì)人371
第五篇選擇交易――市場373
第六篇第14章 信息的一般來源 375
期刊376
歷史的價(jià)格數(shù)據(jù)和實(shí)時(shí)的價(jià)格數(shù)據(jù)377
交易和研究軟件378
書籍378
政府 和監(jiān)管機(jī)構(gòu)378
美國谷物378
美國油籽379
美國棉花379
美國牲畜379
按國家統(tǒng)計(jì)的世界耕地面積和產(chǎn)量報(bào)告380
交易所382
國際互聯(lián)網(wǎng)387
來自交易商的評(píng)論――信息一般來源388
第15章 利率期貨市場389
引言390
利率復(fù)合產(chǎn)品391
價(jià)格和交割月份391
供給392
需求393
利率的決定因素393
在套期保值的應(yīng)用395
多頭套期保值396
空頭套期保值396
調(diào)整了持續(xù)期的套期保值396
投機(jī)性應(yīng)用397
套購策略399
來自交易商的評(píng)論400
第16章 外匯期貨市場401
引言402
可獲得的合約405
匯率的決定因素405
購買力平價(jià)――一價(jià)定律407
國際收支407
貨幣政策411
財(cái)政政策411
在套期保值的應(yīng)用412
投機(jī)性應(yīng)用413
來自交易商的評(píng)論――外匯期貨417
第17章 谷物和油籽油料419
引言420
大豆及其制品420
大豆421
豆粕422
豆油424
價(jià)格的決定因素424
期貨合約431
在套期保值中的應(yīng)用432
投機(jī)性應(yīng)用433
信息來源――大豆及其制品
來自交易商的評(píng)論434
谷物――國內(nèi)情況
小麥――國內(nèi)情況435
玉米
燕麥
信息來源――小麥、玉米和燕麥
加拿大期貨市場
亞麻籽
食用油籽
大麥
加拿大市場期貨合約的投機(jī)交易
信息來源――加拿大期貨市場
來自交易商的評(píng)論――加拿大市場
第18章 肉類期貨合約
牛肉類
引言
供給
需求
價(jià)格的決定因素
期貨的定價(jià)
期貨合約
套期保值
投機(jī)性應(yīng)用
信息來源
來自交易商的評(píng)論
豬肉類產(chǎn)品
供給
需求
價(jià)格的決定因素
期貨合約
投機(jī)性應(yīng)用
信息來源
來自交易商的評(píng)論
第19章 貴金屬與工業(yè)金屬
貴金屬
黃金
銀
鉑
鈀
來自交易商的評(píng)論――貴金屬
工業(yè)金屬
銅
鋁
其他堿金屬
來自交易商的評(píng)論――商用金屬
第20章 能源市場
引言
供給
需求
原油
供熱用油
無鉛汽油
天然氣
液化丙烷氣――LPG
其他提煉產(chǎn)品
價(jià)格的決定因素
期貨合約
投機(jī)性應(yīng)用
來自交易商的評(píng)論
附錄
資料來源
第21章 食品、纖維制品和木制品市場
咖啡
引言
供給
需求
價(jià)格的決定因素
期貨合約
投機(jī)性應(yīng)用
信息來源
來自交易商的評(píng)論――咖啡
糖
引言

書籍目錄

作 者:(美)理查德·J.特維萊斯(Richard J.Teweles)，(美)弗蘭克·J

圖書封面

圖書標(biāo)簽Tags

無

評(píng)論、評(píng)分、閱讀與下載

---

    期貨交易實(shí)用指南 PDF格式下載

---