微型金融組織治理結(jié)構(gòu)研究

內(nèi)容概要

　　作為扶持農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的有益嘗試，近年來小額貸款公司在我國快速發(fā)展，已成為信貸市場不可或缺的參與者。《金融博士論叢·第15輯·微型金融組織治理結(jié)構(gòu)研究：基于契約理論的分析框架》通過對江蘇省200多家農(nóng)村小額貸款公司的實地調(diào)查，發(fā)現(xiàn)這些小額貸款公司普遍存在股東結(jié)構(gòu)不合理、內(nèi)部人控制、激勵約束機制缺失、外部治理機制不完善等治理方面的問題?；谶@些問題，作者借鑒并有機整合了國內(nèi)外有關(guān)公司治理和微型金融的研究成果，運用契約理論的分析框架，從公司治理視角重新審視了中國農(nóng)村小額貸款公司的發(fā)展現(xiàn)狀，并提出在完善內(nèi)部治理機制、建設(shè)農(nóng)村金融市場以及積極推進小額貸款公司進入征信系統(tǒng)等方面的政策建議，以期能夠有效指導農(nóng)村小額貸款公司的實踐。小額貸款公司健康發(fā)展，不僅可發(fā)揮其支農(nóng)惠農(nóng)的社會效益，還能進一步完善農(nóng)村金融市場體系，推進社會主義新農(nóng)村建設(shè)和區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展。

作者簡介

　　王維，1971年4月出生，江蘇省徐州市人，中共黨員，高級經(jīng)濟師，在職研究生　學歷，法學碩士，經(jīng)濟學博士，南京財經(jīng)大學兼職教授，現(xiàn)任江蘇省人民政府金融工作辦公富銀行處處長。先后在各類經(jīng)濟金融學術(shù)刊物發(fā)表文章20余篇，參與多項國家級、省級重點經(jīng)濟課題研究，在農(nóng)村金融、微型金融方面有著較為扎實的理論功底與實踐經(jīng)驗。

書籍目錄

1 導論
1.1 研究的背景與意義
1.2 研究的思路與框架
1.3 可能的創(chuàng)新與不足
2 微型金融研究文獻綜述
2.1 微型金融研究文獻回顧
2.2 契約理論文獻回顧
2.2.1 交易費用理論
2.2.2 產(chǎn)權(quán)理論
2.2.3 委托代理理論
2.3 微型金融組織公司治理研究回顧
3 我國微型金融的制度演進
3.1 我國微型金融組織發(fā)展的歷程—
3.1.1 現(xiàn)行農(nóng)村金融體系的缺陷
3.1.2 小額信貸在中國的發(fā)展歷程
3.1.3 小額貸款公司的影響
3.2 國際微型金融發(fā)展的趨勢
3.3 我國微型金融組織演進的動力
3.3.1 我國微型金融組織演進的內(nèi)部動力機制
3.3.2 我國微型金融組織演進的外部動力機制
4 微型金融組織公司治理的特殊性
4.1 公司治理相關(guān)范疇的界定
4.1.1 公司治理的定義
4.1.2 公司治理的相關(guān)理論
4.1.3 公司治理機制
4.1.4 公司治理與經(jīng)營績效的關(guān)系
4.2 微型金融組織治理的特殊性
4.2.1 雙重使命（DualMission）
——可持續(xù)經(jīng)營與普惠性的社會目標
4.2.2 微型金融機構(gòu)的所有權(quán)性質(zhì)
4.2.3 微型金融機構(gòu)的信托責任
（FiduciaryResponsibility）
4.2.4 微型金融機構(gòu)的風險評估
5 微型金融組織內(nèi)部治理機制
5.1 理論前提及研究假設(shè)
5.1.1 所有權(quán)激勵
5.1.2 薪酬激勵
5.1.3 董事會結(jié)構(gòu)
5.1.4 大股東監(jiān)督
5.2 微型金融機構(gòu)治理機制和經(jīng)營績效關(guān)系的實證研究
5.2.1 數(shù)據(jù)選取及變量說明
5.2.2 經(jīng)驗?zāi)Ｐ驮O(shè)定
5.2.3 實證過程
5.3 小結(jié)
6 微型金融組織外部治理機制
6.1 微型金融組織的公共治理機制
6.1.1 法律制度
6.1.2 金融監(jiān)管
6.1.3 信息披露
6.2 市場競爭與微型金融組織公司治理
6.2.1 產(chǎn)品市場
6.2.2 經(jīng)理人市場
7 微型金融組織治理的實踐——來自江蘇三家小額貸款公司的調(diào)查
7.1 宿遷國際機遇農(nóng)村小額貸款公司案例
7.1.1 國際機遇公司背景
7.1.2 宿遷國際機遇農(nóng)村小額貸款公司總體經(jīng)營情況
……
8 基本結(jié)論與政策建議
參考文獻
致謝

章節(jié)摘錄

　　幫助貧困和中低收人人口增加收入。Morduch（2002）基于前人對于小額信貸反貧困效果的研究成果，認為雖然許多研究質(zhì)量存在進一步改進的空間，但是大量證據(jù)（UNICEF，1997；Wright，2000；Khandker，2001）證實了微型金融具有增加借款者收入的效力。Remenyi （2000）研究得出，獲得信貸的那些家庭取得的收入顯著地高于沒有得到貸款的家庭，對比數(shù)據(jù)顯示，印度尼西亞將近13%的貸款家庭年均收入增加，控制組（非貸款家庭）中只有3%增加了收入；孟加拉、斯里蘭卡和印度的統(tǒng)計數(shù)據(jù)分別是29. 3%對22 010，15. 6%對9010，46 010對24%。最后，微型金融可以改善福利并降低脆弱性。Morduch（ 2002）還發(fā)現(xiàn)，大量的成果（Zaman，2000；Wright，2000；McCulloch&Baulch，2000）證實微型金融能夠有效降低脆弱性。Litdefield（2003）認為，小額信貸在保護、多元化并增加貧困者收入來源等方面成效顯著，這已經(jīng)成為他們擺脫饑餓和貧困的主要途徑?！　?.微型金融利率的種類和利率的設(shè)定，以Aghion&Morduch （2000）、Helms&Reille （2004）以及Femando （2006）為代表。存貸款利率、還款率、風險指數(shù)、壞賬比率和覆蓋率被認為是衡量微型金融的主要指標，其中，貸款利率被普遍認為是最重要的衡量指標。對于微型金融利率種類和利率設(shè)定的研究成果可以概括如下。Aghion和Morduch （2000）基于小額信貸機構(gòu)如何進行機制設(shè)計以提高還款率的角度，探討了小額信貸的可持續(xù)性問題；Helms和Reille （2004）研究了利率管制對小額信貸發(fā)展的影響以及兩者之間的關(guān)系，并提出促進小額信貸組織維持較低利率并能有效提供金融服務(wù)的措施建議。Russian Microfinance Project （2000）分析了俄羅斯小額信貸機構(gòu)中償還期限、價格條款和不同計息方法對實際利率的影響，以及微型金融機構(gòu)定價機制與可持續(xù)的關(guān)系，并對提高實際有效利率的方案設(shè)計提出建議。Fernando （2006）認為，小額信貸機構(gòu)的利率高于一般商業(yè)銀行貸款利率是由小額信貸本身的業(yè)務(wù)特點決定的，那么，試圖簡單比較二者貸款利率水平顯然是不合適的。他選取亞太地區(qū)（除中國以外）廣泛開展小額信貸的國家為樣本，分析并指出那些人為的強行壓低貸款利率是不可取的，利率管制并不能夠解決問題，相反還會起負面作用，他還給出了政策制定者在幫助小額信貸機構(gòu)提高運作效率以降低貸款利率的具體建議?！　?.微型金融的商業(yè)化與可持續(xù)性，研究這個問題的代表文獻有Young（1999）， Fernando （2003）， Yaron （1992， 1997）， Christen， Rhyne和Vogel（1994），Morduch （1997）等?！　　?/pre>








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