我國上市公司關聯交易與盈余管理的實證研究

內容概要

　　金融作為現代經濟運行的神經中樞，其體系結構及運行質量對一國經濟發(fā)展和居民生活的影響越來越重要。相應地，金融學作為經濟學科桂冠上一顆最耀眼的明珠，已經成為上至國家領袖、下至平民百姓的必修課程?！　≈袊谶~向市場經濟的進程中，面臨著經濟體制的轉軌和發(fā)展模式的轉型，金融體制的改革與發(fā)展成為這個過程中重要的核心環(huán)節(jié)。這既需要我們認識并順應經濟系統(tǒng)和金融體系的演進理性，又需要決策者的調控與規(guī)制建設。全方位、多層次的問題擺在我們面前，其廣度，其深度，其復雜性，遠比發(fā)達經濟體成長過程中所經歷的要深刻。

書籍目錄

1　導論
1.1問題的提出
1.2概念的界定
1.3擬研究的問題、研究方法及創(chuàng)新之處
1.4全書的組織結構
2　文獻綜述
2.1盈余管理的動機及手段
2.2關聯交易與盈余管理的關系
2.3小結
3　關聯交易與盈余管理的理論分析
3.1契約理論與盈余管理
3.2信號理論與盈余管理
3.3關聯交易與盈余管理
3.4小結
4　關聯交易與盈余管理的初步分析
4.1變量和數據
4.2描述性統(tǒng)計
4.3單因素方差分析
4.4相關分析
4.5小結
5　關聯交易與盈余管理的實證分析
6　不同動機下的關聯交易與盈余管理
7　緒論與建議
參考文獻
后記

章節(jié)摘錄

　　7.2.2上市公司通過關聯交易進行盈余管理的原因關聯交易的產生，最初在于有效滿足企業(yè)潛在的經濟需要，降低企業(yè)的交易成本和經營風險。但是，現階段，關聯交易卻普遍作為上市公司進行盈余管理的隱蔽手段。下面從監(jiān)管制度層面和公司內部治理層面分析這一結果的原因?！　。?）關聯交易信息披露的不完善，為上市公司借以作為盈余管理的手段提供了可乘之機?！　榱艘?guī)范關聯交易行為，2001年12月我國財政部專門針對關聯方交易出臺了《關聯方之間出售資產等有關會計處理問題暫行規(guī)定》，對關聯方交易產生差價的會計處理作出了嚴格限制。2006年2月，財政部又將1997年5月22日頒布的《企業(yè)會計準則--關聯方關系及其交易的披露》的內容進行更改，其名稱簡化為《企業(yè)會計準則第36號--關聯方披露》（以下簡稱《關聯方披露》），新準則擴大了關聯方的外延，重新明確了企業(yè)必須披露的交易要素等?！渡钲谧C券交易所股票上市規(guī)則（2008年修訂）》和《上海證券交易所股票上市規(guī)則（2008年修訂）》（以下簡稱股票上市規(guī)則）中，也對關聯交易的披露有著詳盡的規(guī)定。但是，對于關聯交易的監(jiān)管，相關準則仍存在一定的漏洞?！　、僭陉P聯交易價格公允性方面，現有規(guī)定僅是原則性地規(guī)定了如何披露公平交易，對于交易價格公允性的判斷和披露的強制性方面未作詳盡的規(guī)定。如《關聯方披露》僅要求公司在附注中披露關聯交易的定價政策。股票上市規(guī)則雖然要求上市公司披露包括成交價格與交易標的賬面值、評估值以及明確、公允的市場價格之間的關系等在內的定價政策和定價依據，但是，對于交易價格的合理性判斷仍未作出相關強制性的規(guī)定。因此，上市公司對相關規(guī)定不執(zhí)行、執(zhí)行不充分和不及時的現象普遍存在?！　、诤鲆暳岁P聯交易對財務狀況影響的披露。關聯交易對企業(yè)的最大影響在于關聯交易對企業(yè)的當期和后續(xù)損益會產生什么樣的影響。但是，無論是《關聯方披露》還是股票上市規(guī)則，都未將這一因素納入必須披露的范圍?！　、畚磸娭婆渡鲜泄景l(fā)生的所有關聯交易行為?！蛾P聯方披露》規(guī)定，企業(yè)財務報表中應當披露所有關聯方關系及其交易的相關信息。但是，股票上市規(guī)則規(guī)定，上市公司只需披露重大關聯交易行為：上市公司與關聯自然人發(fā)生的交易金額在30萬元人民幣以上的關聯交易，以及上市公司與關聯法人發(fā)生的交易金額在300萬元人民幣以上、且占上市公司最近一期經審計凈資產絕對值0.5％以上的關聯交易。股票上市規(guī)則的規(guī)定就為上市公司通過關聯交易進行盈余管理提供了可乘之機，上市公司可能通過多次發(fā)生小規(guī)模又無須披露的關聯交易來達到其盈余管理的目的?！　、芪磸娭埔箨P聯交易的即時披露。股票上市規(guī)則規(guī)定，上市公司對于重大關聯交易的即時披露義務期間僅限于“交易談判期間”，而未對交易履行狀況的即時披露作出規(guī)定?！　。?）監(jiān)管政策對會計盈余信息的過度依賴，是上市公司利用關聯交易進行盈余管理的直接誘因。　　雖然隨著我國股票市場的發(fā)展，規(guī)范化和法制化的程度有了大幅提升，上市公司的監(jiān)管政策也日趨完善。但是，由于上市公司公開披露的會計盈余信息仍然是目前這些監(jiān)管政策的一個硬性考核指標，使得上市公司在發(fā)行上市、取得再融資資格或逃避監(jiān)管政策的處罰時，在無法通過改善自身的生產經營狀況提高盈利水平的情況下，會設法利用盈余管理來達到其目的。因此，在我國上市公司盈余管理的動機中，迎合政府監(jiān)管的動機是最為重要的?！　　?/pre>








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