我國(guó)上市公司關(guān)聯(lián)交易與盈余管理的實(shí)證研究

內(nèi)容概要

　　金融作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的神經(jīng)中樞，其體系結(jié)構(gòu)及運(yùn)行質(zhì)量對(duì)一國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和居民生活的影響越來(lái)越重要。相應(yīng)地，金融學(xué)作為經(jīng)濟(jì)學(xué)科桂冠上一顆最耀眼的明珠，已經(jīng)成為上至國(guó)家領(lǐng)袖、下至平民百姓的必修課程?！　≈袊?guó)在邁向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)程中，面臨著經(jīng)濟(jì)體制的轉(zhuǎn)軌和發(fā)展模式的轉(zhuǎn)型，金融體制的改革與發(fā)展成為這個(gè)過(guò)程中重要的核心環(huán)節(jié)。這既需要我們認(rèn)識(shí)并順應(yīng)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)和金融體系的演進(jìn)理性，又需要決策者的調(diào)控與規(guī)制建設(shè)。全方位、多層次的問(wèn)題擺在我們面前，其廣度，其深度，其復(fù)雜性，遠(yuǎn)比發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體成長(zhǎng)過(guò)程中所經(jīng)歷的要深刻。

書籍目錄

1　導(dǎo)論
1.1問(wèn)題的提出
1.2概念的界定
1.3擬研究的問(wèn)題、研究方法及創(chuàng)新之處
1.4全書的組織結(jié)構(gòu)
2　文獻(xiàn)綜述
2.1盈余管理的動(dòng)機(jī)及手段
2.2關(guān)聯(lián)交易與盈余管理的關(guān)系
2.3小結(jié)
3　關(guān)聯(lián)交易與盈余管理的理論分析
3.1契約理論與盈余管理
3.2信號(hào)理論與盈余管理
3.3關(guān)聯(lián)交易與盈余管理
3.4小結(jié)
4　關(guān)聯(lián)交易與盈余管理的初步分析
4.1變量和數(shù)據(jù)
4.2描述性統(tǒng)計(jì)
4.3單因素方差分析
4.4相關(guān)分析
4.5小結(jié)
5　關(guān)聯(lián)交易與盈余管理的實(shí)證分析
6　不同動(dòng)機(jī)下的關(guān)聯(lián)交易與盈余管理
7　緒論與建議
參考文獻(xiàn)
后記

章節(jié)摘錄

　　7.2.2上市公司通過(guò)關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行盈余管理的原因關(guān)聯(lián)交易的產(chǎn)生，最初在于有效滿足企業(yè)潛在的經(jīng)濟(jì)需要，降低企業(yè)的交易成本和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。但是，現(xiàn)階段，關(guān)聯(lián)交易卻普遍作為上市公司進(jìn)行盈余管理的隱蔽手段。下面從監(jiān)管制度層面和公司內(nèi)部治理層面分析這一結(jié)果的原因?！　。?）關(guān)聯(lián)交易信息披露的不完善，為上市公司借以作為盈余管理的手段提供了可乘之機(jī)?！　榱艘?guī)范關(guān)聯(lián)交易行為，2001年12月我國(guó)財(cái)政部專門針對(duì)關(guān)聯(lián)方交易出臺(tái)了《關(guān)聯(lián)方之間出售資產(chǎn)等有關(guān)會(huì)計(jì)處理問(wèn)題暫行規(guī)定》，對(duì)關(guān)聯(lián)方交易產(chǎn)生差價(jià)的會(huì)計(jì)處理作出了嚴(yán)格限制。2006年2月，財(cái)政部又將1997年5月22日頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則--關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露》的內(nèi)容進(jìn)行更改，其名稱簡(jiǎn)化為《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第36號(hào)--關(guān)聯(lián)方披露》（以下簡(jiǎn)稱《關(guān)聯(lián)方披露》），新準(zhǔn)則擴(kuò)大了關(guān)聯(lián)方的外延，重新明確了企業(yè)必須披露的交易要素等?！渡钲谧C券交易所股票上市規(guī)則（2008年修訂）》和《上海證券交易所股票上市規(guī)則（2008年修訂）》（以下簡(jiǎn)稱股票上市規(guī)則）中，也對(duì)關(guān)聯(lián)交易的披露有著詳盡的規(guī)定。但是，對(duì)于關(guān)聯(lián)交易的監(jiān)管，相關(guān)準(zhǔn)則仍存在一定的漏洞?！　、僭陉P(guān)聯(lián)交易價(jià)格公允性方面，現(xiàn)有規(guī)定僅是原則性地規(guī)定了如何披露公平交易，對(duì)于交易價(jià)格公允性的判斷和披露的強(qiáng)制性方面未作詳盡的規(guī)定。如《關(guān)聯(lián)方披露》僅要求公司在附注中披露關(guān)聯(lián)交易的定價(jià)政策。股票上市規(guī)則雖然要求上市公司披露包括成交價(jià)格與交易標(biāo)的賬面值、評(píng)估值以及明確、公允的市場(chǎng)價(jià)格之間的關(guān)系等在內(nèi)的定價(jià)政策和定價(jià)依據(jù)，但是，對(duì)于交易價(jià)格的合理性判斷仍未作出相關(guān)強(qiáng)制性的規(guī)定。因此，上市公司對(duì)相關(guān)規(guī)定不執(zhí)行、執(zhí)行不充分和不及時(shí)的現(xiàn)象普遍存在?！　、诤鲆暳岁P(guān)聯(lián)交易對(duì)財(cái)務(wù)狀況影響的披露。關(guān)聯(lián)交易對(duì)企業(yè)的最大影響在于關(guān)聯(lián)交易對(duì)企業(yè)的當(dāng)期和后續(xù)損益會(huì)產(chǎn)生什么樣的影響。但是，無(wú)論是《關(guān)聯(lián)方披露》還是股票上市規(guī)則，都未將這一因素納入必須披露的范圍。　?、畚磸?qiáng)制披露上市公司發(fā)生的所有關(guān)聯(lián)交易行為?！蛾P(guān)聯(lián)方披露》規(guī)定，企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中應(yīng)當(dāng)披露所有關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的相關(guān)信息。但是，股票上市規(guī)則規(guī)定，上市公司只需披露重大關(guān)聯(lián)交易行為：上市公司與關(guān)聯(lián)自然人發(fā)生的交易金額在30萬(wàn)元人民幣以上的關(guān)聯(lián)交易，以及上市公司與關(guān)聯(lián)法人發(fā)生的交易金額在300萬(wàn)元人民幣以上、且占上市公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)絕對(duì)值0.5％以上的關(guān)聯(lián)交易。股票上市規(guī)則的規(guī)定就為上市公司通過(guò)關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行盈余管理提供了可乘之機(jī)，上市公司可能通過(guò)多次發(fā)生小規(guī)模又無(wú)須披露的關(guān)聯(lián)交易來(lái)達(dá)到其盈余管理的目的?！　、芪磸?qiáng)制要求關(guān)聯(lián)交易的即時(shí)披露。股票上市規(guī)則規(guī)定，上市公司對(duì)于重大關(guān)聯(lián)交易的即時(shí)披露義務(wù)期間僅限于“交易談判期間”，而未對(duì)交易履行狀況的即時(shí)披露作出規(guī)定。　?。?）監(jiān)管政策對(duì)會(huì)計(jì)盈余信息的過(guò)度依賴，是上市公司利用關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行盈余管理的直接誘因?！　‰m然隨著我國(guó)股票市場(chǎng)的發(fā)展，規(guī)范化和法制化的程度有了大幅提升，上市公司的監(jiān)管政策也日趨完善。但是，由于上市公司公開披露的會(huì)計(jì)盈余信息仍然是目前這些監(jiān)管政策的一個(gè)硬性考核指標(biāo)，使得上市公司在發(fā)行上市、取得再融資資格或逃避監(jiān)管政策的處罰時(shí)，在無(wú)法通過(guò)改善自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況提高盈利水平的情況下，會(huì)設(shè)法利用盈余管理來(lái)達(dá)到其目的。因此，在我國(guó)上市公司盈余管理的動(dòng)機(jī)中，迎合政府監(jiān)管的動(dòng)機(jī)是最為重要的。　　……

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