中國(guó)外債口徑與統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)研究報(bào)告集

內(nèi)容概要

近年來(lái)，中國(guó)外債形勢(shì)發(fā)生了較大變化。中國(guó)外債總規(guī)模呈不斷增長(zhǎng)趨勢(shì)，短期外債占比上升，外債流量增長(zhǎng)迅猛，除2009年受?chē)?guó)際金融危機(jī)影響外債資金凈流出外，外債項(xiàng)下資金呈現(xiàn)持續(xù)凈流人態(tài)勢(shì)。截至2010年末，中國(guó)外債余額為5
489億美元，比上年末增長(zhǎng)28％。短期外債余額為3
757億美元，占外債余額的68．4％，其中，貿(mào)易信貸和與貿(mào)易有關(guān)的信貸合計(jì)占短期外債的78％。2010年，中國(guó)新借人外債6
793億美元，同比增長(zhǎng)75％；償還外債本息6
119億美元，同比增長(zhǎng)57％，外債凈流人673億美元，而2009年為凈流出33億美元。
總體來(lái)看，近年來(lái)，中國(guó)外債項(xiàng)下資金流動(dòng)呈現(xiàn)出以下三大特點(diǎn)：一是短期外債增長(zhǎng)快于中長(zhǎng)期外債增長(zhǎng)，外債總體規(guī)?？煽?。2001--2010年，中國(guó)外債余額年均增長(zhǎng)率約為11．7％，短期外債余額年均增長(zhǎng)18．2％。同期，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值、進(jìn)出口總值、國(guó)際收支總規(guī)模的年均增長(zhǎng)率分別為10％、22％和24％。外債和短期外債的增長(zhǎng)與相關(guān)宏觀經(jīng)濟(jì)變量的增長(zhǎng)基本相符，增長(zhǎng)速度比較理。二是貿(mào)易信貸是短期外債增量的主要來(lái)源。2001--2010年間，貿(mào)易信貸、金融機(jī)構(gòu)和外商投資企業(yè)外債對(duì)短期外債增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率分別為61％、31％和7％，貿(mào)易信貸增長(zhǎng)占總體外債增長(zhǎng)的六成以上。此外，金融機(jī)構(gòu)的短期外債增量中，還有相當(dāng)一部分是與貿(mào)易有關(guān)的信貸，如遠(yuǎn)期信用證、海外代付等，各類(lèi)貿(mào)易融資對(duì)短期外債增長(zhǎng)的總體貢獻(xiàn)率達(dá)到八成左右，已成為中國(guó)外債增長(zhǎng)的主要因素。三是債務(wù)資本流人由私人部門(mén)主導(dǎo)。近年來(lái)，政府部門(mén)借人的外債規(guī)模保持在穩(wěn)定水平，部分年度還出現(xiàn)下降，私人部門(mén)(如外資企業(yè)、金融機(jī)構(gòu))已成為主要的債務(wù)人．截至2010年末，私人部門(mén)所借用的國(guó)際商業(yè)貸款余額占登記外債余額的80％。私人部門(mén)外債規(guī)模增長(zhǎng)與境外資金流動(dòng)性、進(jìn)出口增長(zhǎng)以及人民幣升值預(yù)期等均有較大的相關(guān)性。

書(shū)籍目錄

子課題之一：全球資本流動(dòng)背景下的中國(guó)外債形勢(shì)　　
　一、全球資本流動(dòng)新趨勢(shì)及其影響　　
　二、全球債務(wù)形勢(shì)
　三、中國(guó)跨境資金流動(dòng)與外債資金流動(dòng)情況
　四、中國(guó)外債形勢(shì)變動(dòng)特點(diǎn)及發(fā)展趨勢(shì)
子課題之二：本幣外債統(tǒng)計(jì)研究
　一、引言
　二、關(guān)于人民幣對(duì)外負(fù)債
　三、人民幣對(duì)外負(fù)債納入外債統(tǒng)計(jì)的必要性
　四、人民幣外債統(tǒng)計(jì)現(xiàn)狀與問(wèn)題
　五、本幣外債統(tǒng)計(jì)的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)
　六、人民幣外債統(tǒng)計(jì)的方案設(shè)計(jì)　　
子課題之三：構(gòu)建中國(guó)的國(guó)民原則外債統(tǒng)計(jì)框架　　
　一、問(wèn)題的提出　　
　二、居民原則外債與國(guó)民原則外債概念　　
　三、建立國(guó)民原則外債統(tǒng)計(jì)框架的現(xiàn)實(shí)需要和必要性　
　四、國(guó)際清算銀行并表銀行統(tǒng)計(jì)經(jīng)驗(yàn)　　
　五、建立中國(guó)的國(guó)民原則外債統(tǒng)計(jì)框架　　
　六、結(jié)語(yǔ)　　
子課題之四：貿(mào)易信貸統(tǒng)計(jì)研究　　
　一、貿(mào)易信貸的內(nèi)涵及其影響因素　　
　……
中國(guó)外債口徑與統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)研究總報(bào)告
參考文獻(xiàn)　　
附錄一　　外債統(tǒng)計(jì)相關(guān)法規(guī)
附錄二　　中國(guó)歷年外債情況表(1985--2010年)

章節(jié)摘錄

版權(quán)頁(yè)：插圖：下文將根據(jù)《外債統(tǒng)計(jì)：編制者和使用者指南》對(duì)各類(lèi)型債務(wù)工具進(jìn)行逐一解釋說(shuō)明，并結(jié)合中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)情況，分析未來(lái)出現(xiàn)該種人民幣外債類(lèi)型的可能性。第一項(xiàng)，債券和票據(jù)。債券和票據(jù)是原始期限超過(guò)一年的債券，而且其持有人擁有無(wú)條件在未來(lái)得到收益（包括本金和／或利息）的權(quán)利，這種收益可能是固定的，也可能是不固定的，同時(shí)，這種權(quán)利的實(shí)現(xiàn)不受債務(wù)人自身收益情況的影響。根據(jù)《外債統(tǒng)計(jì)：編制者和使用者指南》，資產(chǎn)支持證券（Asset-Backed Security）和附有抵押品的負(fù)債也屬于債券和票據(jù)范疇。當(dāng)債券和票據(jù)以人民幣計(jì)價(jià)并要求償還時(shí)，這種債券和票據(jù)就屬于人民幣外債。隨著中國(guó)資本賬戶(hù)及金融服務(wù)業(yè)的進(jìn)一步對(duì)外開(kāi)放，這種人民幣外債已經(jīng)出現(xiàn)并且逐步增多，如合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）持有的本國(guó)債券，及非居民持有的居民在海外發(fā)行的人民幣債券。截至2010年12月末，已經(jīng)有包括財(cái)政部、中國(guó)銀行等多家境內(nèi)機(jī)構(gòu)（主要是金融機(jī)構(gòu)）經(jīng)批準(zhǔn)在香港發(fā)行人民幣債券，累計(jì)發(fā)行量達(dá)到530億元人民幣（約合80多億美元）。第二項(xiàng)，貨幣市場(chǎng)工具。對(duì)于原始期限為一年或不超過(guò)一年的債務(wù)證券，《外債統(tǒng)計(jì)：編制者和使用者指南》將其劃分為貨幣市場(chǎng)工具。一般來(lái)說(shuō)，貨幣市場(chǎng)工具大都折價(jià)出售，到期獲得固定金額的償付。國(guó)庫(kù)券、商業(yè)票據(jù)、金融票據(jù)、銀行承兌匯票等都屬于常見(jiàn)的貨幣市場(chǎng)工具?？梢灶A(yù)見(jiàn)，在中國(guó)銀行業(yè)及商業(yè)信用向外延伸的過(guò)程中，將不可避免地產(chǎn)生本幣銀行承兌匯票及商業(yè)票據(jù)。盡管此類(lèi)型的外債暫時(shí)尚未形成規(guī)模，但仍值得外債數(shù)據(jù)編制部門(mén)關(guān)注。這種類(lèi)型的人民幣外債目前也已經(jīng)出現(xiàn)，例如，合格境外機(jī)構(gòu)投資者所持有的中國(guó)境內(nèi)的貨幣市場(chǎng)工具。同時(shí)，根據(jù)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)的有關(guān)安排，自2010年8月開(kāi)始允許境外中央銀行、港澳人民幣清算行和跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算境外參加行三類(lèi)境外金融機(jī)構(gòu)經(jīng)批準(zhǔn)后進(jìn)入國(guó)內(nèi)銀行間市場(chǎng)，由此形成的居民對(duì)非居民的債務(wù)也基本上以短期債券和票據(jù)等貨幣市場(chǎng)工具為主。目前，該類(lèi)負(fù)債的規(guī)模相對(duì)較小。

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《中國(guó)外債口徑與統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)研究報(bào)告集》是由中國(guó)金融出版社出版的。

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