宏觀審慎監(jiān)管

內(nèi)容概要

　　本書(shū)是一本對(duì)宏觀審慎監(jiān)管進(jìn)行系統(tǒng)研究的學(xué)術(shù)專(zhuān)著，主要研究了：一、宏觀審慎監(jiān)管的理論基礎(chǔ)。二、逆周期監(jiān)管。三、加強(qiáng)流動(dòng)性監(jiān)管的有關(guān)措施。四、影子銀行體系監(jiān)管。五、系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管。六、薪酬監(jiān)管。七、國(guó)際金融監(jiān)管合作。本書(shū)力求做到三個(gè)"結(jié)合"：一是理論研究和實(shí)證分析的結(jié)合。二是宏觀研究和微觀分析相結(jié)合。三是國(guó)際研究和個(gè)案分析相結(jié)合。全書(shū)內(nèi)容以宏觀審慎監(jiān)管為主題、對(duì)宏觀審慎監(jiān)管的理論基礎(chǔ)及眾多政策工具進(jìn)行系統(tǒng)解讀，相對(duì)于既有的文獻(xiàn)往往只是側(cè)重于宏觀審慎監(jiān)管的概念探討，或者以某一政策工具為研究對(duì)象，本書(shū)內(nèi)容上著實(shí)有所突破創(chuàng)新。本書(shū)適用于銀行監(jiān)管從業(yè)人員、專(zhuān)業(yè)研究人士及院校師生等參考學(xué)習(xí)。

作者簡(jiǎn)介

　　張顯球，男，1977年生，江西余干人，中共黨員，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，金融學(xué)博士后。現(xiàn)任中國(guó)銀監(jiān)會(huì)銀行監(jiān)管一部業(yè)務(wù)綜合處處長(zhǎng)。1998年7月畢業(yè)于中國(guó)人民銀行總行研究生部，獲經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士學(xué)位；后在中國(guó)人民銀行研究生部獲得經(jīng)濟(jì)學(xué)博士學(xué)位，并在清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院從事博士后研究。1996年以來(lái)，先后在《金融研究》、《國(guó)際金融研究》、《經(jīng)濟(jì)學(xué)消息報(bào)》、《金融時(shí)報(bào)》、《財(cái)經(jīng)》等報(bào)刊上發(fā)表學(xué)術(shù)論文40余篇，代表性論文為《從美日的公司治理結(jié)構(gòu)試析建立中國(guó)式主銀行體制的可行性》（載于《國(guó)際金融研究》1996年第10期）和《中國(guó)國(guó)有銀行制度演進(jìn)的邏輯及其當(dāng)代經(jīng)濟(jì)學(xué)論證》（載于《金融研究》2000年第6期）。出版的專(zhuān)著有《董事會(huì)制度：理論研究及基于上市銀行的實(shí)證分析》。

書(shū)籍目錄

第一章　宏觀審慎監(jiān)管的理論基礎(chǔ)
　第一節(jié)　宏觀審慎監(jiān)管的歷史演進(jìn)及理論基礎(chǔ)
 　一、宏觀審慎監(jiān)管的歷史演進(jìn)
 　二、宏觀審慎政策框架的理論基礎(chǔ)
　第二節(jié)　宏觀審慎監(jiān)管的含義、目標(biāo)及工具
 　一、宏觀審慎監(jiān)管的含義
 　二、宏觀審慎監(jiān)管的目標(biāo)
 　三、宏觀審慎監(jiān)管的工具
　第三節(jié)　對(duì)宏觀審慎監(jiān)管的審視及評(píng)判
 一、宏觀審慎監(jiān)管實(shí)施過(guò)程中應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注的問(wèn)題
 二、當(dāng)前宏觀審慎監(jiān)管面臨的挑戰(zhàn)
 三、宏觀審慎監(jiān)管只是金融穩(wěn)定框架體系的一個(gè)組成部分
 四、宏觀審慎監(jiān)管的未來(lái)
 第四節(jié)　危機(jī)后各國(guó)推出的宏觀審慎監(jiān)管新舉措
 一、歐洲金融監(jiān)管制度調(diào)整的主要內(nèi)容
 二、美國(guó)金融監(jiān)管體制調(diào)整的主要內(nèi)容
 ——《多德一弗蘭克法案》
 三、宏觀審慎監(jiān)管的強(qiáng)化是歐美金融監(jiān)管制度改革的重點(diǎn)
 第五節(jié)　中國(guó)銀監(jiān)會(huì)在宏觀審慎監(jiān)管方面的實(shí)踐
 一、在指導(dǎo)思想上高度重視宏觀審慎監(jiān)管
 二、建立持續(xù)監(jiān)管路線圖
 三、重視宏觀金融經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的研究、預(yù)警與通報(bào)
 四、注重全面監(jiān)管
 五、注重逆周期監(jiān)管
第二章　逆周期監(jiān)管
第三章　流動(dòng)性監(jiān)管
第四章　影子銀行體系監(jiān)管
第五章　系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管
第六章　薪酬監(jiān)管
第七章　國(guó)際金融監(jiān)管合作
參考文獻(xiàn)

章節(jié)摘錄

　　（二）信用評(píng)級(jí)業(yè)的壟斷　　全球金融體系在投資決策和風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)高度依賴(lài)于外部信用評(píng)級(jí)，穆迪、標(biāo)準(zhǔn)普爾、惠譽(yù)等幾大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)幾乎壟斷了所有重要的評(píng)級(jí)服務(wù)，眾多市場(chǎng)參與者使用三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)結(jié)果，并作為業(yè)務(wù)操作和內(nèi)部績(jī)效考核的依據(jù)，其疊加效應(yīng)使全球金融市場(chǎng)不可避免地產(chǎn)生大量的“羊群效應(yīng)”。評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)本身在心理上也具有高度的順周期性，如經(jīng)濟(jì)高漲時(shí)期評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)曾給予很多次貸類(lèi)產(chǎn)品較高的評(píng)級(jí)，后來(lái)當(dāng)衰退來(lái)臨時(shí)又在短期內(nèi)大幅降低其評(píng)級(jí)。　?。ㄈ┙鹑跈C(jī)構(gòu)內(nèi)部管理的趨同　　金融機(jī)構(gòu)在發(fā)展戰(zhàn)略、風(fēng)險(xiǎn)管理模型和風(fēng)險(xiǎn)暴露方面的趨同性等，在一定程度上加劇了經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)。尤其是太多的金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)控系統(tǒng)及其投行人士和交易員在內(nèi)部評(píng)價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)控制中所使用的技術(shù)線路模型是外包的，從而造成全球金融市場(chǎng)中風(fēng)險(xiǎn)管理體系及模型“千人一面”的現(xiàn)象。尤其是對(duì)于復(fù)雜的金融產(chǎn)品，大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)均使用了由少數(shù)金融工程師設(shè)計(jì)的模型，造成模型結(jié)果的高度相關(guān)以及建立在此基礎(chǔ)上的投資行為的高度趨同。這些都不可避免地成為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的源泉。唐雙寧（2010）曾指出，中國(guó)商業(yè)銀行目前廣泛存在著九大趨同：戰(zhàn)略趨同、產(chǎn)品趨同、機(jī)構(gòu)趨同、服務(wù)趨同、收入結(jié)構(gòu)趨同、治理結(jié)構(gòu)趨同、創(chuàng)新趨同、機(jī)制趨同和文化趨同。唐雙寧（2010）進(jìn)一步指出，這種趨同不利于我國(guó)銀行業(yè)的科學(xué)發(fā)展，實(shí)際上，高度趨同正是銀行體系順周期性的重要原因?！　。ㄋ模┵Y本監(jiān)管內(nèi)在的親經(jīng)濟(jì)周期性　　按照資本監(jiān)管的初衷，為維護(hù)宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定，在經(jīng)濟(jì)過(guò)熱時(shí)期，應(yīng)提高商業(yè)銀行的資本充足要求，督促商業(yè)銀行降低資產(chǎn)擴(kuò)張速度；在經(jīng)濟(jì)下滑時(shí)期，應(yīng)降低商業(yè)銀行的資本充足要求，以支持商業(yè)銀行擴(kuò)大信貸規(guī)模。然而，事實(shí)情況卻并非如此，鑒于2004年資本協(xié)議框架下金融機(jī)構(gòu)廣泛使用內(nèi)部評(píng)級(jí)法對(duì)復(fù)雜產(chǎn)品定價(jià)并評(píng)估其風(fēng)險(xiǎn)，資本充足率計(jì)算方法具有強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)敏感性特征，且其資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重取決于債務(wù)人和債項(xiàng)的內(nèi)部評(píng)級(jí)結(jié)果，資本約束反而會(huì)擴(kuò)大經(jīng)濟(jì)周期的變化幅度，加劇宏觀經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)。　　……

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