宏觀審慎監(jiān)管

內(nèi)容概要

　　本書是一本對宏觀審慎監(jiān)管進行系統(tǒng)研究的學(xué)術(shù)專著，主要研究了：一、宏觀審慎監(jiān)管的理論基礎(chǔ)。二、逆周期監(jiān)管。三、加強流動性監(jiān)管的有關(guān)措施。四、影子銀行體系監(jiān)管。五、系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)監(jiān)管。六、薪酬監(jiān)管。七、國際金融監(jiān)管合作。本書力求做到三個"結(jié)合"：一是理論研究和實證分析的結(jié)合。二是宏觀研究和微觀分析相結(jié)合。三是國際研究和個案分析相結(jié)合。全書內(nèi)容以宏觀審慎監(jiān)管為主題、對宏觀審慎監(jiān)管的理論基礎(chǔ)及眾多政策工具進行系統(tǒng)解讀，相對于既有的文獻往往只是側(cè)重于宏觀審慎監(jiān)管的概念探討，或者以某一政策工具為研究對象，本書內(nèi)容上著實有所突破創(chuàng)新。本書適用于銀行監(jiān)管從業(yè)人員、專業(yè)研究人士及院校師生等參考學(xué)習(xí)。

作者簡介

　　張顯球，男，1977年生，江西余干人，中共黨員，經(jīng)濟學(xué)博士，金融學(xué)博士后?，F(xiàn)任中國銀監(jiān)會銀行監(jiān)管一部業(yè)務(wù)綜合處處長。1998年7月畢業(yè)于中國人民銀行總行研究生部，獲經(jīng)濟學(xué)碩士學(xué)位；后在中國人民銀行研究生部獲得經(jīng)濟學(xué)博士學(xué)位，并在清華大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院從事博士后研究。1996年以來，先后在《金融研究》、《國際金融研究》、《經(jīng)濟學(xué)消息報》、《金融時報》、《財經(jīng)》等報刊上發(fā)表學(xué)術(shù)論文40余篇，代表性論文為《從美日的公司治理結(jié)構(gòu)試析建立中國式主銀行體制的可行性》（載于《國際金融研究》1996年第10期）和《中國國有銀行制度演進的邏輯及其當代經(jīng)濟學(xué)論證》（載于《金融研究》2000年第6期）。出版的專著有《董事會制度：理論研究及基于上市銀行的實證分析》。

書籍目錄

第一章　宏觀審慎監(jiān)管的理論基礎(chǔ)
　第一節(jié)　宏觀審慎監(jiān)管的歷史演進及理論基礎(chǔ)
 　一、宏觀審慎監(jiān)管的歷史演進
 　二、宏觀審慎政策框架的理論基礎(chǔ)
　第二節(jié)　宏觀審慎監(jiān)管的含義、目標及工具
 　一、宏觀審慎監(jiān)管的含義
 　二、宏觀審慎監(jiān)管的目標
 　三、宏觀審慎監(jiān)管的工具
　第三節(jié)　對宏觀審慎監(jiān)管的審視及評判
 一、宏觀審慎監(jiān)管實施過程中應(yīng)重點關(guān)注的問題
 二、當前宏觀審慎監(jiān)管面臨的挑戰(zhàn)
 三、宏觀審慎監(jiān)管只是金融穩(wěn)定框架體系的一個組成部分
 四、宏觀審慎監(jiān)管的未來
 第四節(jié)　危機后各國推出的宏觀審慎監(jiān)管新舉措
 一、歐洲金融監(jiān)管制度調(diào)整的主要內(nèi)容
 二、美國金融監(jiān)管體制調(diào)整的主要內(nèi)容
 ——《多德一弗蘭克法案》
 三、宏觀審慎監(jiān)管的強化是歐美金融監(jiān)管制度改革的重點
 第五節(jié)　中國銀監(jiān)會在宏觀審慎監(jiān)管方面的實踐
 一、在指導(dǎo)思想上高度重視宏觀審慎監(jiān)管
 二、建立持續(xù)監(jiān)管路線圖
 三、重視宏觀金融經(jīng)濟風(fēng)險的研究、預(yù)警與通報
 四、注重全面監(jiān)管
 五、注重逆周期監(jiān)管
第二章　逆周期監(jiān)管
第三章　流動性監(jiān)管
第四章　影子銀行體系監(jiān)管
第五章　系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)監(jiān)管
第六章　薪酬監(jiān)管
第七章　國際金融監(jiān)管合作
參考文獻

章節(jié)摘錄

　?。ǘ┬庞迷u級業(yè)的壟斷　　全球金融體系在投資決策和風(fēng)險管理時高度依賴于外部信用評級，穆迪、標準普爾、惠譽等幾大評級機構(gòu)幾乎壟斷了所有重要的評級服務(wù)，眾多市場參與者使用三大評級機構(gòu)的評級結(jié)果，并作為業(yè)務(wù)操作和內(nèi)部績效考核的依據(jù)，其疊加效應(yīng)使全球金融市場不可避免地產(chǎn)生大量的“羊群效應(yīng)”。評級機構(gòu)本身在心理上也具有高度的順周期性，如經(jīng)濟高漲時期評級機構(gòu)曾給予很多次貸類產(chǎn)品較高的評級，后來當衰退來臨時又在短期內(nèi)大幅降低其評級。　?。ㄈ┙鹑跈C構(gòu)內(nèi)部管理的趨同　　金融機構(gòu)在發(fā)展戰(zhàn)略、風(fēng)險管理模型和風(fēng)險暴露方面的趨同性等，在一定程度上加劇了經(jīng)濟的波動。尤其是太多的金融機構(gòu)的內(nèi)控系統(tǒng)及其投行人士和交易員在內(nèi)部評價、風(fēng)險控制中所使用的技術(shù)線路模型是外包的，從而造成全球金融市場中風(fēng)險管理體系及模型“千人一面”的現(xiàn)象。尤其是對于復(fù)雜的金融產(chǎn)品，大多數(shù)金融機構(gòu)均使用了由少數(shù)金融工程師設(shè)計的模型，造成模型結(jié)果的高度相關(guān)以及建立在此基礎(chǔ)上的投資行為的高度趨同。這些都不可避免地成為系統(tǒng)性風(fēng)險的源泉。唐雙寧（2010）曾指出，中國商業(yè)銀行目前廣泛存在著九大趨同：戰(zhàn)略趨同、產(chǎn)品趨同、機構(gòu)趨同、服務(wù)趨同、收入結(jié)構(gòu)趨同、治理結(jié)構(gòu)趨同、創(chuàng)新趨同、機制趨同和文化趨同。唐雙寧（2010）進一步指出，這種趨同不利于我國銀行業(yè)的科學(xué)發(fā)展，實際上，高度趨同正是銀行體系順周期性的重要原因。　?。ㄋ模┵Y本監(jiān)管內(nèi)在的親經(jīng)濟周期性　　按照資本監(jiān)管的初衷，為維護宏觀經(jīng)濟的穩(wěn)定，在經(jīng)濟過熱時期，應(yīng)提高商業(yè)銀行的資本充足要求，督促商業(yè)銀行降低資產(chǎn)擴張速度；在經(jīng)濟下滑時期，應(yīng)降低商業(yè)銀行的資本充足要求，以支持商業(yè)銀行擴大信貸規(guī)模。然而，事實情況卻并非如此，鑒于2004年資本協(xié)議框架下金融機構(gòu)廣泛使用內(nèi)部評級法對復(fù)雜產(chǎn)品定價并評估其風(fēng)險，資本充足率計算方法具有強風(fēng)險敏感性特征，且其資產(chǎn)的風(fēng)險權(quán)重取決于債務(wù)人和債項的內(nèi)部評級結(jié)果，資本約束反而會擴大經(jīng)濟周期的變化幅度，加劇宏觀經(jīng)濟的波動?！　　?/pre>








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