商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理研究

內(nèi)容概要

　　《商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理研究》是國家自然科學(xué)基金項(xiàng)目《我國商業(yè)銀行違約模型與經(jīng)濟(jì)資本配置研究》（2007-2010）的金融學(xué)前沿研究成果，包括計(jì)量貸款組合經(jīng)濟(jì)資本的方法、測算貸款違約概率的方法、基于經(jīng)濟(jì)資本管理的貸款最優(yōu)決策方法、經(jīng)濟(jì)資本最優(yōu)配置的方法以及基于RAROC的貸款定價(jià)方法等方面的內(nèi)容。
　　在《巴塞爾資本協(xié)議Ⅱ》和《巴塞爾資本協(xié)議Ⅲ》的框架下，《商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理研究》提出的經(jīng)濟(jì)資本管理的理論和方法可用于我國商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理，也可用于銀行業(yè)的金融監(jiān)管。

作者簡介

　　彭建剛，湖南長沙人，武漢大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，曾留學(xué)美國和比利時(shí)。系湖南大學(xué)金融學(xué)科學(xué)術(shù)帶頭人，“985工程”首席科學(xué)家?，F(xiàn)為中國金融學(xué)會理事，中國金融工程學(xué)年會常務(wù)理事，湖南大學(xué)金融學(xué)教授、博士生導(dǎo)師；校學(xué)術(shù)委員會委員兼經(jīng)濟(jì)學(xué)部學(xué)術(shù)委員會副主任，金融管理研究中心主任。長期從事商業(yè)銀行管理的教學(xué)與科研工作，對商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理、資產(chǎn)負(fù)債管理、地方中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展和銀行業(yè)宏觀審慎管理作了較為系統(tǒng)的研究。已主持國家社會科學(xué)基金項(xiàng)目和國家自然科學(xué)基金項(xiàng)目多項(xiàng)，在CSSCI、CSCD、SSCI和全國中文核心期刊發(fā)表學(xué)術(shù)論文100余篇。

書籍目錄

導(dǎo)論
第一章 商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理內(nèi)涵及其研究的新進(jìn)展
　第一節(jié) 經(jīng)濟(jì)資本管理的內(nèi)涵
　　一、商業(yè)銀行損失的劃分
　　二、對付風(fēng)險(xiǎn)的基本手段
　　三、經(jīng)濟(jì)資本的內(nèi)涵
　　四、經(jīng)濟(jì)資本管理的基本內(nèi)容
　第二節(jié) 經(jīng)濟(jì)資本研究的新進(jìn)展
　　一、對經(jīng)濟(jì)資本內(nèi)涵認(rèn)識的深化
　　二、經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量研究的新進(jìn)展
　　三、經(jīng)濟(jì)資本配置研究的新進(jìn)展
　　四、簡評
　第三節(jié) 國外兩種銀行經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量方法的比較
　　一、違約概率的估計(jì)
　　二、違約損失率的估計(jì)
　　三、風(fēng)險(xiǎn)暴露的確定
　　四、經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)量
　　五、違約相關(guān)性的估計(jì)
　　六、案例分析
第二章 CreditRisk+模型的拓展及其在中國商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量中的應(yīng)用
　第一節(jié) CreditRisk+模型的基本原理
　　一、模型的基本假設(shè)
　　二、違約事件分布
　　三、從違約事件分布到違約損失分布
　　四、違約損失分布的計(jì)算過程
　　五、非預(yù)期損失的計(jì)算
　第二節(jié) CreditRisk+模型在中國商業(yè)銀行的應(yīng)用方法
　　一、頻帶的劃分
　　二、違約概率的估計(jì)
　　三、違約損失率的估計(jì)
　　四、計(jì)算貸款組合的非預(yù)期損失
　第三節(jié) 操作方法
　　一、數(shù)據(jù)的導(dǎo)入
　　二、貸款組合預(yù)期損失和非預(yù)期損失的計(jì)算
　　三、貸款組合違約損失分布圖的制作
　第四節(jié) 算例分析
　　一、樣本數(shù)據(jù)的采集
　　二、違約概率的估計(jì)
　　三、違約損失率的估計(jì)
　　四、樣本數(shù)據(jù)的分組以及頻帶的劃分
　　五、三種頻帶劃分方式計(jì)算的結(jié)果及其比較
　　六、損失分布的非正態(tài)性檢驗(yàn)
　　七、計(jì)算該貸款組合預(yù)期損失和非預(yù)期損失
　　八、比較分析
　　本章小結(jié)
第三章 基于行業(yè)特性的多元系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)因子CreditRisk+模型
　第一節(jié) 多元系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)因子CreditRisk+模型
　　一、原CreditRisk+模型及其缺陷
　　二、復(fù)合GammaCreditRisk+模型及其缺陷
　　三、兩階段CreditRisk+模型及其缺陷
　　四、基于行業(yè)特性的多元系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)因子CreditRisk+模型的提出
　第二節(jié) 操作方法
　　一、程序和數(shù)據(jù)輸入
　……
第四章 測算公司貸款違約概率的貸款違約表法，
第五章 測算違約概率的有序多分類Logistic模型
第六章 測算零售貸款違約概率的非線性時(shí)變比例違約模型
第七章 基于貸款最優(yōu)決策的商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理系統(tǒng)
第八章 商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本配置方法
第九章 基于RAROC的商業(yè)銀行貸款定價(jià)方法研究結(jié)論
主要參考文獻(xiàn)
附錄：《我國商業(yè)銀行違約模型與經(jīng)濟(jì)資本配置研究》課題組公開發(fā)表的主要學(xué)術(shù)論文
后記

章節(jié)摘錄

　　Vanduffel等（2008）則將損失隨機(jī)變量假設(shè)為對數(shù)正態(tài)隨機(jī)變量，運(yùn)用TCE模型通過求隨機(jī)變量和的近似形式求得損失分布函數(shù)，進(jìn)而計(jì)算經(jīng)濟(jì)資本。這種近似方法雖節(jié)省時(shí)間，但其對損失隨機(jī)變量所作的對數(shù)正態(tài)假定與現(xiàn)實(shí)也并不總是相符的。Dhaene等（2008）對Landsman和Valdez（2003）基于橢圓分布運(yùn)用TCE模型計(jì)量經(jīng)濟(jì)資本進(jìn)行了數(shù)學(xué)證明，他們同時(shí)在Panjer（2002）的基礎(chǔ)上分別給出了基于正態(tài)分布和對數(shù)正態(tài)分布運(yùn)用TCE模型計(jì)量經(jīng)濟(jì)資本的近似公式，并且運(yùn)用算例進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)，結(jié)果表明近似公式有較好的效果?！　cerbi（2002）在Artzner等（1999）-致風(fēng)險(xiǎn)度量的基礎(chǔ)上提出了譜風(fēng)險(xiǎn)測度。譜風(fēng)險(xiǎn)測度在一致風(fēng)險(xiǎn)度量的四個(gè)性質(zhì)基礎(chǔ)上增加了規(guī)則不變性（LawInvariance）和同單調(diào)可加性（ComonotonicAdditivity）兩個(gè)性質(zhì)，并且證明了Acerbi和Tasche（2002）提出的ES模型滿足譜風(fēng)險(xiǎn)測度。ES指的是組合在給定置信水平?jīng)Q定的尾部概率區(qū)間內(nèi)（最壞情況下）可能發(fā)生的平均損失。當(dāng)損失的密度函數(shù)連續(xù)時(shí)，TCE模型是一個(gè)一致性風(fēng)險(xiǎn)度量模型，具有次可加性；當(dāng)損失的密度函數(shù)不連續(xù)時(shí)，TCE模型不再是一致性風(fēng)險(xiǎn)度量模型。ES模型是TCE模型的改進(jìn)版，它是一致性風(fēng)險(xiǎn)度量模型。如果損失X的密度函數(shù)連續(xù)，則ES模型的結(jié)果與TCE模型的結(jié)果相同；如果損失X的密度函數(shù)不連續(xù)，則兩個(gè)模型計(jì)算出來的結(jié)果有一定差異?！　∪?、經(jīng)濟(jì)資本配置研究的新進(jìn)展　　根據(jù)對風(fēng)險(xiǎn)、成本和收益三者之間關(guān)系的不同處理，可將經(jīng)濟(jì)資本配置方式劃分為以下三種：完全以風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)配置經(jīng)濟(jì)資本，以風(fēng)險(xiǎn)和成本相統(tǒng)一為基礎(chǔ)配置經(jīng)濟(jì)資本，以風(fēng)險(xiǎn)和收益相統(tǒng)一為基礎(chǔ)配置經(jīng)濟(jì)資本?！　?.基于風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)資本配置方式　　度量風(fēng)險(xiǎn)的組合模型均可以用于經(jīng)濟(jì)資本的配置。前文所述的基于VaR思想的幾個(gè)組合模型在其公布的技術(shù)文檔中均提到了模型的經(jīng)濟(jì)資本配置功能?；谠撍悸放渲媒?jīng)濟(jì)資本，風(fēng)險(xiǎn)度量的屬性即為經(jīng)濟(jì)資本配置的屬性。經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量和經(jīng)濟(jì)資本配置的差別在于方向不同：前者是由下到上方向，后者是由上到下方向。由于資產(chǎn)組合具有風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)，在向各業(yè)務(wù)單元或產(chǎn)品配置資本時(shí)如何考慮組合效應(yīng)，成為研究和實(shí)踐中經(jīng)濟(jì)資本配置的關(guān)鍵。但正如Artzner等（1999）所指出的，VaR模型不滿足次可加性，因而用于經(jīng)濟(jì)資本配置是有缺陷的?！　　?/pre>








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