宏觀審慎監(jiān)管框架下的逆周期政策研究

內(nèi)容概要

　　《宏觀審慎監(jiān)管框架下的逆周期政策研究》結(jié)合此次國際金融危機的原因和危機后國際金融監(jiān)管改革情況，分析了宏觀審慎監(jiān)管概念提出的背景和原因，闡述了宏觀審慎監(jiān)管與維護金融穩(wěn)定、防范系統(tǒng)性風(fēng)險框架，以及貨幣政策、財政政策等宏觀經(jīng)濟政策的關(guān)系，梳理了宏觀審慎框架的主要內(nèi)容。在宏觀審慎監(jiān)管框架中，《宏觀審慎監(jiān)管框架下的逆周期政策研究》主要研究時間維度上的宏觀審慎監(jiān)管即逆周期政策工具。作者通過分析資本監(jiān)管和會計準則等外部規(guī)則的順周期效應(yīng)形成機制，提出了一個較為全面的逆周期政策框架，并在對我國銀行業(yè)的順周期性及逆周期資本框架進行實證研究的基礎(chǔ)上，對我國銀行業(yè)的逆周期政策框架提出了建議。

作者簡介

　　李文泓，中國銀監(jiān)會政策研究局副局長，中國人民銀行研究生部經(jīng)濟學(xué)博士、金融學(xué)碩士，澳大利亞國立大學(xué)經(jīng)濟學(xué)碩士，曾在巴塞爾銀行監(jiān)管委員會金融穩(wěn)定學(xué)院借調(diào)工作?，F(xiàn)為巴塞爾銀行監(jiān)管委員會宏觀審慎監(jiān)管工作組、宏觀變量（逆周期資本）工作組和《有效銀行業(yè)監(jiān)管核心原則》修訂工作組成員，銀監(jiān)會金融穩(wěn)定與核心原則評估工作組、國際新監(jiān)管標準規(guī)劃實施工作組、新資本協(xié)議項目研究和規(guī)劃項目組等工作組項目負責(zé)人，牽頭制定多項銀行業(yè)監(jiān)管法規(guī)指引，主持多項重大課題研究工作，在核心刊物發(fā)表多篇學(xué)術(shù)論文。

書籍目錄

第一章 導(dǎo)論第一節(jié) 選題背景第二節(jié) 文獻綜述一、關(guān)于金融體系內(nèi)在順周期性的研究二、國際金融危機之前關(guān)于金融體系順周期性的研究三、國際金融危機之后關(guān)于金融體系順周期性的研究四、國內(nèi)的研究進展情況第三節(jié) 研究方法與邏輯架構(gòu)一、研究方法二、邏輯架構(gòu)第二章 宏觀審慎監(jiān)管第一節(jié) 宏觀審慎監(jiān)管概念提出的背景與原因一、低通脹和相對穩(wěn)定的宏觀經(jīng)濟尚不足以保障金融穩(wěn)定二、保障單家機構(gòu)的穩(wěn)健經(jīng)營不足以防范系統(tǒng)性的金融危機三、金融體系的結(jié)構(gòu)性變化與金融危機的破壞性迫切要求加強宏觀審慎監(jiān)管四、危機后國際與國家層面加強宏觀審慎監(jiān)管的努力第二節(jié) 宏觀審慎監(jiān)管的概念、定位與目標一、宏觀審慎監(jiān)管的概念二、國際上關(guān)于宏觀審慎監(jiān)管的幾點共識第三節(jié) 宏觀審慎監(jiān)管與逆周期政策第三章 金融體系順周期效應(yīng)的形成機制第一節(jié) 資本監(jiān)管的順周期性一、資本監(jiān)管的順周期效應(yīng)形成機制二、資本監(jiān)管的順周期性：一個理論模型三、資本監(jiān)管的順周期性：實證研究第二節(jié) 貸款損失準備計提規(guī)則的順周期性一、貸款損失準備計提規(guī)則的順周期效應(yīng)形成機制二、貸款損失準備計提規(guī)則的順周期性：實證研究第三節(jié) 公允價值會計準則的順周期性一、公允價值會計準則的順周期效應(yīng)形成機制二、公允價值會計準則的順周期性：實證研究第四章 逆周期政策工具——資本監(jiān)管第一節(jié) 緩解最低資本要求的順周期性一、緩解最低資本要求順周期性與實施逆周期資本緩沖二、緩解信用風(fēng)險內(nèi)部評級法的順周期性三、緩解交易賬戶／市場風(fēng)險資本要求的順周期性第二節(jié) 留存資本緩沖一、留存資本緩沖及其逆周期作用二、留存資本緩沖框架第三節(jié) 逆周期資本緩沖一、逆周期資本緩沖：思路與框架二、關(guān)于逆周期資本緩沖掛鉤變量的實證研究三、巴寨爾委員會提出的逆周期資本緩沖框架第五章 逆周期政策工具——會計準則第一節(jié) 貸款損失準備計提規(guī)則一、緩解貸款損失準備順周期性的總體思路二、國際會計標準制定機構(gòu)提出的預(yù)期損失模型三、案例分析：西班牙的動態(tài)撥備制度……第六章 其他逆周期政策工具第七章 我國銀行業(yè)的順周期性和逆周期政策探索第八章 總結(jié)與展望

章節(jié)摘錄

　　目前，在金融穩(wěn)定理事會的總體協(xié)調(diào)和指導(dǎo)下，銀行領(lǐng)域的宏觀審慎監(jiān)管政策工具主要是由巴塞爾銀行監(jiān)管委員會在組織研究，保險領(lǐng)域的宏觀審慎監(jiān)管政策工具則是由國際保險監(jiān)督官協(xié)會在組織研究。各國監(jiān)管機構(gòu)的主要任務(wù)是積極參與國際組織的相關(guān)工作，加強對宏觀審慎監(jiān)管工具的研究與開發(fā)，并根據(jù)本國國情決定是否及如何具體實施。因此，建議我國也將重點放在逆周期等宏觀審慎監(jiān)管政策工具的研究和開發(fā)方面，積極參與金融穩(wěn)定理事會和巴塞爾委員會的政策研究和制定過程，提出既能維護我國利益又能夠有效加強和改善我國金融監(jiān)管的政策建議。同時，應(yīng)根據(jù)我國國情，積極研究相關(guān)國際規(guī)則在我國具體實施的制度和辦法，完善我國的金融監(jiān)管框架。我國銀行業(yè)的逆周期監(jiān)管政策機制應(yīng)當包括：一是逆周期的資本和撥備機制，在經(jīng)濟上行周期多提資本和撥備，以應(yīng)對經(jīng)濟下行時期彌補損失的需要；二是恰當設(shè)計、運用公允價值會計準則，緩解其順周期性；三是以杠桿率作為微觀和宏觀審慎監(jiān)管工具，有效控制經(jīng)濟上行時期金融體系的信用擴張規(guī)模；四是完善逆周期信貸政策，特別是不斷積累個人住房抵押貸款的貸款成數(shù)、貸款收入比等政策實施經(jīng)驗，通過隨經(jīng)濟周期適當調(diào)整信貸政策防范系統(tǒng)性風(fēng)險；五是有效運用壓力測試，評估外部環(huán)境變化對金融體系的沖擊和影響。在運用上述逆周期政策工具時，需要結(jié)合運用規(guī)則和相機抉擇，恰當把握政策措施的時機和力度。

圖書封面

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