微型金融理論研究

內(nèi)容概要

　　本書以信息經(jīng)濟學(xué)、博弈論和契約理論等基本原理為指導(dǎo)，運用數(shù)學(xué)模型分析方法，著重從理論方面對微型金融（團體貸款）賴以成功的核心運行機制進行剖析，并對相應(yīng)的實證研究成果進行比較評述。筆者還在借鑒國際經(jīng)驗的基礎(chǔ)上結(jié)合中國的實際，對我國各種類型的小額信貸特別是非政府組織模式的小額信貸進行了客觀的評價，并在此基礎(chǔ)上對促進我國非政府組織模式小額信貸的可持續(xù)發(fā)展提出了建議。相信讀者在讀完《微型金融理論研究》之后，會對微型金融理論以及我國小額信貸的發(fā)展有一個比較全面的認識。

作者簡介

　　張偉，男，1975年生，山東人，博士，北京工商大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院金融教研室副主任。主要研究信息不對稱條件下的金融市場和金融契約、微型金融理論。在國內(nèi)外學(xué)術(shù)期刊上發(fā)表文章20余篇。主持教育部留學(xué)回國人員科研啟動基金項目、北京市留學(xué)人員科技活動擇優(yōu)資助項目和北京市教委人文社科面上項目等。

書籍目錄

1 發(fā)展中國家農(nóng)村信貸市場分析
　1.1 傳統(tǒng)農(nóng)村信貸模式的失靈
　　1.1.1 逆向選擇(adverlse selection)
　　1.1.2 事前道德風(fēng)險(ex-antemoral hazard)
　　1.1.3 事后道德風(fēng)險(ex-postmoral hazard)
　1.2 農(nóng)村金融理論的發(fā)展脈絡(luò)
　　1.2.1 農(nóng)業(yè)信貸補貼理論
　　1.2.2 農(nóng)村金融市場理論
　　1.2.3 不完全競爭市場理論
　　1.2.4 微型金融理論
　1.3 國際農(nóng)村金融體制模式和特征
2 微型金融發(fā)展歷程和發(fā)展模式
　2.1 國際微型金融發(fā)展歷程和典型模式
　　2.1.1 孟加拉鄉(xiāng)村銀行
　　2.1.2 玻利維亞團結(jié)互助銀行(BancoSo1)
　　2.1.3 印度尼西亞人民銀行(BRI)
　　2.1.4 國際社區(qū)援助基金會(FINCA)的村莊銀行(Village Banks，VB)模式
　2.2 國際微型金融典型模式的特點
　　2.2.1 CB模式小額信貸業(yè)務(wù)的基本特點
　　2.2.2 BancoSol模式小額信貸業(yè)務(wù)的基本特點
　　2.2.3 BRI模式小額信貸業(yè)務(wù)的基本特點
　　2.2.4 FINCA村莊銀行模式的基本特點
　2.3 國際微型金融的發(fā)展趨勢
　　2.3.1 從小額信貸到微型金融、從微型金融到普惠金融
　　2.3.2 從福利主義和制度主義到雙贏主義
3 微型金融信貸激勵安排
　3.1 微型金融信貸激勵安排
　　3.1.1 小組連帶責(zé)任和停貸威脅
　　3.1.2 遞增貸款或分步貸款
　　3.1.3 頻繁分期還款
　　3.1.4 組內(nèi)次序貸款
　　3.1.5 無擔(dān)保抵押要求或者替代性擔(dān)保抵押
　　3.1.6 針對婦女
　　3.1.7 信貸附加方法
　3.2 社會資本、社會擔(dān)保抵押和社會制裁
　3.3 微型金融理論研究評述
　　3.3.1 團體貸款與逆向選擇
　　3.3.2 團體貸款與事前道德風(fēng)險
　　3.3.3 團體貸款與事后道德風(fēng)險
4 逆向選擇和團體貸款
　4.1 農(nóng)村信貸市場的逆向選擇
　4.2 逆向選擇和團體貸款——靜態(tài)分析
　　4.2.1 橫向選擇和橫向匹配
　　4.2.2 均衡團體貸款契約及其信息優(yōu)勢
　　4.2.3 對Ghatak(1999和2000)的評述
　　……
5 事前道德風(fēng)險和團體貸款
6 事后道德風(fēng)險和團體貸款
7 團體貸款理論預(yù)測的實證檢驗評述
8 中國扶貧貼息貸款運行效率評述
9 中國的小額信貸實踐
10 結(jié)論與展望
參考文獻
后記

章節(jié)摘錄

　　農(nóng)村信貸市場由于具有這些特殊的約束，金融交易成本極高，要求必須有不同于傳統(tǒng)正規(guī)金融體系的特殊安排，這些安排必須能夠解決由信息不對稱和擔(dān)保抵押缺失帶來的高交易成本和貸款規(guī)模不經(jīng)濟這兩大問題。由于傳統(tǒng)的正規(guī)金融沒有解決這些約束問題，因此向農(nóng)村貧困群體提供信貸服務(wù)對規(guī)模相對較大、以盈利為目的商業(yè)性金融機構(gòu)來說沒有什么吸引力也就不足為奇了?！　∞r(nóng)村信貸市場上的信息問題被稱為農(nóng)村信貸市場的委托代理問題。信貸市場上的所謂委托代理問題發(fā)生在委托方（貸款人）和代理方（借款人）之間，是由信貸市場上的信息不對稱造成的?！百J款人不能觀察到借款人的特征（如項目風(fēng)險性），不能觀察到借款人的工作努力程度，或者不能觀察到借款人的收益”（Afmenderiz de Aghion和Morduch，2005），加上擔(dān)保抵押缺失，逆向選擇和道德風(fēng)險（包括事前道德風(fēng)險和契約執(zhí)行困難或事后道德風(fēng)險）就成為農(nóng)村金融市場的常態(tài)，這種所謂的信息隱藏和行動隱藏（hidden informarion and hidden action）導(dǎo)致了市場的低效，也是傳統(tǒng)的面向農(nóng)村貧困群體的信貸市場失敗的主要原因（simtowe和Zeller，2006）?！　〔煌耆畔⒃谛刨J市場上至少造成了三個低效：逆向選擇、事前道德風(fēng)險和事后道德風(fēng)險。圖1-1描述了不同借貸交易時段的信息問題?！　　?/pre>








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