基于新金融安全觀的銀行業(yè)控制權(quán)研究

內(nèi)容概要

21世紀(jì)，金融、貿(mào)易和技術(shù)的流動變化將決定新時代的政治經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)。全球化浪潮風(fēng)起云涌，隨著加入世界貿(mào)易組織過渡期安排的結(jié)束，我國金融業(yè)全面開放的趨勢不可逆轉(zhuǎn)。當(dāng)前國有銀行股份制改革都已經(jīng)按照“注資-改組-上市”的思路順利完成，引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者成為其中重要的戰(zhàn)略安排。隨著銀行業(yè)開放進(jìn)程的深入，作為戰(zhàn)略投資者的國際活躍銀行給中資銀行施加了強(qiáng)大的競爭壓力，甚至有可能對我國金融安全造成影響。銀行業(yè)是關(guān)系國計(jì)民生的戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，銀行業(yè)開放整體戰(zhàn)略與我國金融安全的維護(hù)息息相關(guān)，而外資進(jìn)入后我國金融權(quán)力的重新分布與配置是這一系列爭議的焦點(diǎn)。然而筆者在研究中發(fā)現(xiàn)，對權(quán)力和安全的理解本身就根植于不同的認(rèn)識論，在學(xué)術(shù)界，不同學(xué)派對開放與安全的看法針鋒相對。金融安全和控制權(quán)不僅是一個復(fù)雜的政治經(jīng)濟(jì)學(xué)問題，而且還涉及人們的世界觀與價值觀?；谶@樣的出發(fā)點(diǎn)，本書以金融安全、銀行業(yè)開放與銀行業(yè)控制權(quán)為主要對象，著重研究這三個方面的邏輯聯(lián)系。本書試圖回答這樣幾個理論問題：在開放進(jìn)程中，哪些因素影響到銀行業(yè)控制權(quán)？怎樣解讀金融安全？銀行業(yè)控制權(quán)配置狀態(tài)的改變又怎樣影響到國家的金融安全？本書的研究不僅為金融安全和銀行業(yè)控制權(quán)研究構(gòu)建了一個分析框架，而且為我國銀行業(yè)控制程度評判和安全維護(hù)提供了初步的參考依據(jù)。除導(dǎo)論外，全文共分為六章。    第1章基于對國際政治經(jīng)濟(jì)與金融經(jīng)濟(jì)理論的分析，提出全球化時代的金融安全觀。本章的重點(diǎn)是闡述金融安全的內(nèi)涵、觀念、研究視角和理論淵源。金融安全問題是一個綜合國際政治、經(jīng)濟(jì)、文化諸方面的重大課題，如何樹立金融安全研究框架本身就是一個理論問題。國家安全、經(jīng)濟(jì)安全與金融安全是相互關(guān)聯(lián)的三個層次。金融安全的維護(hù)是國家安全戰(zhàn)略的重要組成部分，它的提出一方面與系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、金融危機(jī)等命題相關(guān)，另一方面牽涉到資源配置的權(quán)力、金融主權(quán)等方面的內(nèi)容。中共中央在新世紀(jì)頒布了“新安全觀”的立場文件，本書基于“全球化”和“以國家為中心”的現(xiàn)實(shí)，提出了“新金融安全觀”的認(rèn)識原點(diǎn)。金融安全的研究應(yīng)該從經(jīng)濟(jì)與政治兩個方面來分析。金融經(jīng)濟(jì)的效率與穩(wěn)定需要經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論研究，而金融權(quán)力的博弈與斗爭則要用到政治學(xué)方面的分析工具。    經(jīng)濟(jì)學(xué)視角的研究重點(diǎn)在于分析金融風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)給安全帶來的威脅。一方面，金融安全表現(xiàn)為金融財(cái)富安全和金融體系的穩(wěn)定。這意味著金融安全是金融本身的穩(wěn)定和金融發(fā)展的安全，這也是對金融安全最基本的理解。另一方面，基于金融與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系，金融風(fēng)險(xiǎn)的累積和金融危機(jī)的爆發(fā)也會影響到實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)層面，可以說金融危機(jī)與經(jīng)濟(jì)危機(jī)沒有嚴(yán)格的分界線，金融安全也是經(jīng)濟(jì)安全的核心。    政治學(xué)視角的研究重點(diǎn)在于分析受金融因素影響的國家“非經(jīng)濟(jì)核心價值”，金融安全可以表現(xiàn)為國家政治和軍事等領(lǐng)域的安全受金融因素的影響程度，這意味著我們把金融主權(quán)看做是對國家安全的支撐。在全球化的今天，金融領(lǐng)域的政策手段已經(jīng)成為大國博弈的重要工具。金融開放決策是利益與安全的權(quán)衡，在拓展世界影響力的舞臺上，金融控制與反控制的博弈是一個重要的砝碼。各國對廣義金融安全的解讀尤為重要。    總的來說，金融安全的關(guān)鍵在于對金融核心價值的維護(hù)，而金融核心價值主要體現(xiàn)在金融機(jī)構(gòu)通過市場對資源的配置功能上，而一國對關(guān)鍵資源的支配和控制問題又衍生出金融權(quán)力的問題。金融體系的高效穩(wěn)定和資源控制權(quán)配置本身是不可以分割看待的。如果只是牢牢掌握著金融資源的控制權(quán)，而體系內(nèi)部存在諸多弊端和風(fēng)險(xiǎn)隱患，金融不能為國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供足夠支持，那么這并不是真正的金融安全；反之，僅僅片面考慮金融業(yè)的市場環(huán)境與經(jīng)濟(jì)效益，而導(dǎo)致金融資源的控制權(quán)旁落，這肯定也會威脅到國家金融安全。在金融國際化的大背景下，金融的開放必然伴隨著開放國在金融運(yùn)行效率改善的期望與金融控制權(quán)喪失的風(fēng)險(xiǎn)之間的艱難平衡。金融開放的過程也是金融非核心主權(quán)不斷被分享的過程。     第2章通過綜述文獻(xiàn)研究了銀行業(yè)開放的動因與效應(yīng)，并運(yùn)用國際比較分析了各國銀行業(yè)開放中控制權(quán)的博弈案例。20世紀(jì)90年代以來，國際金融業(yè)競爭日趨激烈，規(guī)模巨大的銀行業(yè)兼并重組浪潮在世界范圍內(nèi)展開，這一切正在悄然改變著國際銀行業(yè)的格局。我國也以前所未有的幅度開放銀行業(yè)市場。為什么國際銀行業(yè)會出現(xiàn)如此激烈的變動?允許外資銀行進(jìn)入會給東道國帶來怎樣的宏觀效應(yīng)和控制權(quán)威脅?本章從跨國銀行與東道國的角度分析了銀行業(yè)開放的多種理論假說，并對外資銀行進(jìn)入效應(yīng)研究進(jìn)行了系統(tǒng)評述。從銀行業(yè)開放的宏觀效應(yīng)來看，西方發(fā)達(dá)國家正通過地緣經(jīng)濟(jì)政策和操縱國際組織等手段促使其他國家開放銀行業(yè)市場，試圖獲取其銀行業(yè)控制權(quán)。一些中東歐與拉美國家由于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型或經(jīng)濟(jì)危機(jī)開放銀行業(yè)，導(dǎo)致大部分市場份額被外資所控制；反倒是各個經(jīng)濟(jì)大國對外資進(jìn)入銀行業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管，并將銀行業(yè)牢牢地控制在本國企業(yè)或政府手中。     第3章是全書的重點(diǎn)。本章從銀行個體和產(chǎn)業(yè)的角度出發(fā)，構(gòu)建了關(guān)于銀行業(yè)控制權(quán)的理論研究框架，并建立了評判銀行業(yè)外資控制程度的指標(biāo)體系。銀行業(yè)開放帶來的控制權(quán)威脅是東道國政府和人民面臨的嚴(yán)重困擾。對研究者來講，談銀行控制權(quán)已經(jīng)非常困難，要給銀行業(yè)控制權(quán)的分析建立一個框架更是難上之難。然而，我們要從理論上說清楚一家銀行的控制權(quán)和一國銀行業(yè)的控制權(quán)體現(xiàn)在哪些方面。本書基于公司治理與產(chǎn)業(yè)控制理論的研究，從特殊性和核心競爭力構(gòu)成出發(fā)，解析了銀行的控制性要素。筆者認(rèn)為，對于一家現(xiàn)代銀行，控股權(quán)仍然是基本的控制性要素；通過占有某些非資本的控制性要素也能在一定程度上取得相對的控制權(quán)。銀行業(yè)控制權(quán)不是控制銀行資本總量和家數(shù)的簡單加總，其核心是控制銀行市場的經(jīng)濟(jì)利益，以及控制銀行業(yè)資源對國家經(jīng)濟(jì)與安全局勢的輻射能力。銀行市場的經(jīng)濟(jì)利益及其對國家戰(zhàn)略的影響是控制權(quán)爭奪的動機(jī)或結(jié)果，外國經(jīng)濟(jì)體可能通過擴(kuò)張經(jīng)營性機(jī)構(gòu)和參股并購這兩條途徑來侵占東道國銀行市場，控制金融資源。產(chǎn)權(quán)、人才、信息、網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)、核心技術(shù)都可能成為爭奪的要點(diǎn)。另外，東道國銀行業(yè)結(jié)構(gòu)決定了外資控制的途徑和策略，提高銀行體系國際競爭力、促進(jìn)金融穩(wěn)定是東道國保障控制權(quán)的根本措施，而政府的規(guī)制和監(jiān)管是反制外資滲透控制的主要形式和手段。     本章初步建立了衡量銀行業(yè)控制程度的指標(biāo)體系，我們將通過政府規(guī)制能力、東道國市場狀況和外資銀行控制力三個方面來刻畫一國銀行業(yè)被外資現(xiàn)實(shí)控制的程度和可能的發(fā)展趨勢。根據(jù)上述指標(biāo)體系，我們引入我國銀行業(yè)開放的實(shí)證數(shù)據(jù)，對我國銀行業(yè)外資控制程度作一個初步的判斷。     第4章通過分析境外戰(zhàn)略投資者的全球發(fā)展戰(zhàn)略、國際并購行為和中國區(qū)發(fā)展態(tài)勢，闡述了引入境外戰(zhàn)略投資者對我國金融安全的影響。引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者是我國商業(yè)銀行改革的重要舉措。雖然中資銀行的股權(quán)開放抱著合資共贏的良好初衷，然而外資銀行的戰(zhàn)略動機(jī)和行為給我國金融業(yè)帶來了巨大壓力?？鐕①彅U(kuò)張是跨國銀行整體戰(zhàn)略的核心組成部分。在一些國家銀行業(yè)開放進(jìn)程中，跨國銀行總是扮演積極參與者與推動者的角色，因此，外資金融機(jī)構(gòu)參股中資銀行和在中國開設(shè)營業(yè)性機(jī)構(gòu)，都是其全球戰(zhàn)略框架下的一個步驟，外資在中國的并購行為只是國際銀行業(yè)并購浪潮的一個局部。其中匯豐、花旗等國際活躍銀行在中國市場具有相當(dāng)大的戰(zhàn)略雄心，需要引起我國監(jiān)管部門的高度重視。     第5章重點(diǎn)研究了國際政治因素對我國銀行業(yè)開放戰(zhàn)略抉擇的影響。金融開放并非一個單純的經(jīng)濟(jì)學(xué)問題，在抉擇過程中往往必須考慮國內(nèi)利益集團(tuán)之間以及國家之間爭奪權(quán)力與利益的博弈。從國際政治的角度來看，國際金融領(lǐng)域呈現(xiàn)出明顯的中心一邊緣結(jié)構(gòu)。地緣政治、意識形態(tài)和文化觀念會給不同國家的金融安全帶來顯著的差異。本章通過對中東歐、拉美和近代中國等金融開放典型案例的分析，提出對于當(dāng)今中國這樣一個社會主義大國來說，保有銀行業(yè)控制權(quán)一定是保障金融安全的必要條件。由于各國國情不同，大國的金融安全觀念與小國存在顯著差異，因此大國制定銀行業(yè)開放戰(zhàn)略時會更多地考慮到國際地位、國家影響力等方面的制約因素。本章通過對國際政治因素的分析，提出我國銀行業(yè)開放戰(zhàn)略充分體現(xiàn)了中美兩國之間國家戰(zhàn)略層面的角力。非對稱性的相互依賴與必然的戰(zhàn)略沖突使得中美之間建立了經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略對話機(jī)制，而在銀行業(yè)開放博弈中，我國政府始終堅(jiān)持了“以我為主，循序漸進(jìn)”的原則。     第6章是論文的基本結(jié)論與展望。本章歸納了前文的研究結(jié)論，并基于對未來銀行業(yè)控制權(quán)與安全形勢的判斷，提出現(xiàn)階段所有證據(jù)都不足以支持國外勢力通過控制我國銀行市場進(jìn)而威脅金融安全的觀點(diǎn)，井且在可預(yù)見的時間內(nèi)，我國銀行業(yè)控制權(quán)也是能夠得到保障的。本章最后通過對未來我國金融安全威脅可能爆發(fā)點(diǎn)的分析，提出了關(guān)于制定我國銀行業(yè)開放與安全維護(hù)戰(zhàn)略的政策建議。     本書的創(chuàng)新之處主要體現(xiàn)在以下三點(diǎn)：     第一，研究視角新穎，從國家安全與開放戰(zhàn)略的高度切入金融安全問題，在全球政治經(jīng)濟(jì)背景下研究金融安全問題的內(nèi)涵、層次與觀念，構(gòu)建了金融安全基于金融經(jīng)濟(jì)和金融政治雙視角的綜合研究框架。本書剖析安全問題的理論淵源，將國際格局、金融權(quán)力等要素納入分析范圍，拓寬了研究視野。本書在“互信、互利、平等、協(xié)作”的“新安全觀”基礎(chǔ)上，加入“以國家為中心”的分析視角，提出了認(rèn)識“新金融安全觀”的邏輯起點(diǎn)：將金融開放看做是非核心金融主權(quán)的分享過程，將金融安全維護(hù)看做是國家對核心主權(quán)的堅(jiān)守和保障。     第二，本書深入剖析各國政府與銀行的行為動機(jī)、策略及其政治經(jīng)濟(jì)約束，從個體和產(chǎn)業(yè)的角度出發(fā)，將有關(guān)銀行業(yè)控制權(quán)的零散理論納入統(tǒng)一的研究框架，闡述了銀行業(yè)開放、銀行業(yè)控制權(quán)與金融安全的邏輯聯(lián)系，增強(qiáng)了理論研究的系統(tǒng)性和解釋力。     第三，本書建立起評判銀行業(yè)外資控制程度的指標(biāo)體系，在國內(nèi)首次對我國現(xiàn)階段銀行業(yè)控制權(quán)與態(tài)勢進(jìn)行了評判，對金融安全形勢的未來變化趨勢進(jìn)行了預(yù)估；在此基礎(chǔ)上提出維護(hù)我國金融安全的戰(zhàn)略要點(diǎn)，給出了相應(yīng)的政策建議。

書籍目錄

0  導(dǎo)論  0.1  本書研究的背景  0.2  研究思路與邏輯結(jié)構(gòu)  0.3  研究方法與理論工具  0.4  有待進(jìn)一步研究的問題1  全球化時代的金融安全觀  1.1  金融安全：問題的提出  1.2  金融安全研究框架與“新金融安全觀”    1.2.1  金融安全的分析視角    1.2.2  金融風(fēng)險(xiǎn)與金融危機(jī)：金融經(jīng)濟(jì)面    1.2.3  資源爭奪與金融主權(quán)：金融政治面    1.2.4  “新金融安全觀”的提出  1.3  金融主權(quán)與金融控制權(quán)    1.3.1  經(jīng)濟(jì)全球化與國家經(jīng)濟(jì)主權(quán)的分享    1.3.2  四維度的金融主權(quán)  附錄一：主權(quán)與安全問題的理論紛爭  附錄二：國際格局與“新安全觀”2  金融全球化與銀行業(yè)開放  2.1  銀行業(yè)開放：一個理論解釋    2.1.1  跨國經(jīng)營的動因：外資銀行角度    2.1.2  “得”大于“失”的判斷：東道國角度  2.2  銀行業(yè)外資進(jìn)入效應(yīng)述評    2.2.1  文獻(xiàn)的梳理    2.2.2  基本的結(jié)論    2.2.3  主要的爭議  2.3  銀行業(yè)控制權(quán)博弈的國際比較    2.3.1  大國銀行業(yè)反控制的決心與措施    2.3.2  中小國家銀行業(yè)控制權(quán)的博弈與平衡3  銀行業(yè)控制權(quán)的理論研究  3.1  企業(yè)控制權(quán)配置與產(chǎn)業(yè)控制理論    3.1.1  企業(yè)控制權(quán)的配置    3.1.2  產(chǎn)業(yè)控制權(quán)：宏觀分析  3.2  銀行非資本核心要素的解析    3.2.1  銀行的特殊性分析    3.2.2  銀行核心競爭力的文獻(xiàn)研究    3.2.3  影響銀行控制權(quán)的非資本核心要素  3.3  銀行控制權(quán)：微觀視角    3.3.1  基于控股權(quán)的控制模式    3.3.2  基于非控股權(quán)形式的控制模式  3.4  銀行業(yè)控制權(quán)：產(chǎn)業(yè)角度    3.4.1  銀行業(yè)控制權(quán)維度    3.4.2  我國銀行業(yè)結(jié)構(gòu)與外資控制策略    3.4.3  銀行業(yè)規(guī)制與東道國反控制措施  3.5  衡量銀行業(yè)外資控制程度的指標(biāo)體系    3.5.1  文獻(xiàn)回顧：銀行開放度與產(chǎn)業(yè)安全測度的借鑒    3.5.2  銀行業(yè)外資控制程度指標(biāo)體系構(gòu)建    3.5.3  基于我國實(shí)證指標(biāo)的初步判斷4  境外戰(zhàn)略投資者對銀行業(yè)控制權(quán)的影響——基于戰(zhàn)略投資者戰(zhàn)略的分析  4.1  戰(zhàn)略投資者全球戰(zhàn)略與戰(zhàn)略投資動機(jī)  4.2  戰(zhàn)略投資者跨國并購行為分析    4.2.1  案例分析：匯豐控股集團(tuán)全球并購    4.2.2  案例分析：花旗集團(tuán)全球并購    4.2.3  小結(jié)  4.3  主要戰(zhàn)略投資者在中國市場的發(fā)展態(tài)勢分析  附錄：外資入股中國金融機(jī)構(gòu)情況表5  國際政治對銀行業(yè)開放戰(zhàn)略的影響——基于大國博弈的分析  5.1  典型開放案例的不同政治歷史背景    5.1.1  歐盟一家：中東歐開放的潛臺詞    5.1.2  美國后院：墨西哥開放的政治影響    5.1.3  落后就要挨打：近代中國銀行業(yè)開放的教訓(xùn)    5.1.4  對我國銀行業(yè)開放戰(zhàn)略的借鑒  5.2  我國金融開放中的國際政治因素    5.2.1  美國的政治信仰與對外政策    5.2.2  中國的安全戰(zhàn)略與開放政策    5.2.3  中美之間的依賴與沖突  5.3  中美戰(zhàn)略經(jīng)濟(jì)對話中的金融開放博弈    5.3.1  中美戰(zhàn)略經(jīng)濟(jì)對話機(jī)制    5.3.2  戰(zhàn)略對話中金融開放內(nèi)容    5.3.3  戰(zhàn)略對話對銀行業(yè)開放的影響6  本書的基本結(jié)論與展望  6.1  本書的主要結(jié)論  6.2  對未來銀行業(yè)控制權(quán)與安全形勢的評判  6.3  我國銀行業(yè)開放與安全維護(hù)戰(zhàn)略的政策建議參考文獻(xiàn)后記

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　　金融安全和控制權(quán)不僅是一個復(fù)雜的政治經(jīng)濟(jì)學(xué)問題，而且還涉及人們的世界觀與價值觀?；谶@樣的出發(fā)點(diǎn)，《基于新金融安全觀的銀行業(yè)控制權(quán)研究》以金融安全、銀行業(yè)開放與銀行業(yè)控制權(quán)為主要對象，著重研究這三個方面的邏輯聯(lián)系?！痘谛陆鹑诎踩^的銀行業(yè)控制權(quán)研究》試圖回答這樣幾個理論問題：在開放進(jìn)程中，哪些因素影響到銀行業(yè)控制權(quán)？怎樣解讀金融安全？銀行業(yè)控制權(quán)配置狀態(tài)的改變又怎樣影響到國家的金融安全？《基于新金融安全觀的銀行業(yè)控制權(quán)研究》的研究不僅為金融安全和銀行業(yè)控制權(quán)研究構(gòu)建了一個分析框架，而且為我國銀行業(yè)控制程度評判和安全維護(hù)提供了初步的參考依據(jù)。

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