中國(guó)貨幣政策傳導(dǎo)微觀機(jī)制研究

內(nèi)容概要

本書從微觀角度對(duì)我國(guó)貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制進(jìn)行了有益的探索。首先，本書從績(jī)效考核體系和利率定價(jià)行為兩方面分析了商業(yè)銀行信貸行為對(duì)貨幣政策傳導(dǎo)的影響。厘清了商業(yè)銀行的信貸決策和資金定價(jià)機(jī)制，從而梳理出商業(yè)銀行環(huán)節(jié)對(duì)貨幣政策傳導(dǎo)的影響因素；然后，作者把分析的視角轉(zhuǎn)向信貸的兩大需求主體——企業(yè)和居民，研究?jī)纱笾黧w資產(chǎn)負(fù)債表的動(dòng)態(tài)反應(yīng)對(duì)貨幣政策傳導(dǎo)的影響；接著，作者將視角投向金融監(jiān)管與貨幣政策傳導(dǎo)的相關(guān)關(guān)系，在重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)銀行績(jī)效考核、銀行利率定價(jià).企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表和金融監(jiān)管是現(xiàn)行我國(guó)貨幣政策的四大微觀傳導(dǎo)機(jī)制后，提出了一個(gè)四大機(jī)制互相結(jié)合、互相影響的框架；最后，針對(duì)相關(guān)問題，作者還給出了翔實(shí)、具體和有針對(duì)性的政策建議。    本書結(jié)構(gòu)嚴(yán)謹(jǐn)、論證充分，為貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的研究提供了新的方向。

書籍目錄

1  導(dǎo)論    1.1  研究背景    1.2  研究意義和價(jià)值    1.3  研究創(chuàng)新2  貨幣政策傳導(dǎo)的微觀機(jī)制文獻(xiàn)綜述  2.1  貨幣政策的商業(yè)銀行借貸微觀傳導(dǎo)機(jī)制    2.1.1  商業(yè)銀行借貸微觀傳導(dǎo)：起源及發(fā)展    2.1.2  商業(yè)銀行借貸微觀傳導(dǎo)：中國(guó)的研究    2.1.3  商業(yè)銀行借貸微觀傳導(dǎo)：進(jìn)一步研究的方向  2.2  貨幣政策的商業(yè)銀行利率定價(jià)微觀傳導(dǎo)    2.2.1  商業(yè)銀行利率定價(jià)微觀傳導(dǎo)：理論來源    2.2.2  商業(yè)銀行利率定價(jià)微觀傳導(dǎo)：中央銀行基準(zhǔn)利率與銀行利率定價(jià)、信貸增長(zhǎng)的關(guān)系    2.2.3  商業(yè)銀行利率定價(jià)微觀傳導(dǎo)：進(jìn)一步研究的方向  2.3  貨幣政策的企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表微觀傳導(dǎo)    2.3.1  企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表微觀傳導(dǎo)：早期研究    2.3.2  企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表微觀傳導(dǎo)的理論基礎(chǔ)：外部融資額外成本    2.3.3  企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表微觀傳導(dǎo)：影響宏觀經(jīng)濟(jì)的重要因素    2.3.4  金融危機(jī)下的企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表微觀傳導(dǎo)：金融加速器    2.3.5  信用渠道、企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表傳導(dǎo)及金融加速器：關(guān)系述評(píng)    2.3.6  企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表微觀傳導(dǎo)：中國(guó)的研究    2.3.7  企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表微觀傳導(dǎo)：進(jìn)一步研究的方向  2.4  貨幣政策的居民資產(chǎn)負(fù)債表微觀傳導(dǎo)    2.4.1  居民資產(chǎn)負(fù)債表微觀傳導(dǎo)：居民消費(fèi)、儲(chǔ)蓄、投資行為    2.4.2  居民資產(chǎn)負(fù)債表微觀傳導(dǎo)：城鄉(xiāng)差別和人口結(jié)構(gòu)因素    2.4.3  居民資產(chǎn)負(fù)債表微觀傳導(dǎo)：其他因素    2.4.4  居民資產(chǎn)負(fù)債表微觀傳導(dǎo)：進(jìn)一步研究的方向  2.5  貨幣政策的銀行監(jiān)管微觀傳導(dǎo)    2.5.1  銀行監(jiān)管微觀傳導(dǎo)：資本監(jiān)管因素    2.5.2  銀行監(jiān)管微觀傳導(dǎo)：撥備監(jiān)管因素    2.5.3  銀行監(jiān)管微觀傳導(dǎo)：進(jìn)一步研究的方向  2.6  貨幣政策的資產(chǎn)價(jià)格微觀傳導(dǎo)    2.6.1  資產(chǎn)價(jià)格微觀傳導(dǎo)：從貨幣沖擊到資產(chǎn)價(jià)格    2.6.2  資產(chǎn)價(jià)格微觀傳導(dǎo)：資產(chǎn)價(jià)格沖擊怎樣影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)    2.6.3  資產(chǎn)價(jià)格微觀傳導(dǎo)：中國(guó)的研究  2.7  研究思路及主要觀點(diǎn)    2.7.1  研究思路    2.7.2  主要觀點(diǎn)3  商業(yè)銀行績(jī)效考核與貨幣政策微觀傳導(dǎo)  3.1  商業(yè)銀行績(jī)效考核體系描述    3.1.1  商業(yè)銀行績(jī)效考核的發(fā)展歷程及發(fā)展現(xiàn)狀    3.1.2  關(guān)于商業(yè)銀行現(xiàn)行績(jī)效考核的幾個(gè)基本判斷  3.2  商業(yè)銀行績(jī)效考核對(duì)信貸行為和貨幣政策微觀傳導(dǎo)的影響機(jī)理  3.3  實(shí)證研究設(shè)計(jì)    3.3.1  研究模型的設(shè)定    3.3.2  樣本選取和數(shù)據(jù)來源    3.3.3  相關(guān)變量    3.3.4  描述性統(tǒng)計(jì)分析    3.3.5  全部14家商業(yè)銀行的面板計(jì)量模型    3.3.6  商業(yè)銀行分組面板計(jì)量模型    3.3.7  幾個(gè)重要自變量與因變量關(guān)系的總結(jié)  3.4  績(jī)效考核在銀行借貸微觀傳導(dǎo)機(jī)制中的重要作用  3.5  商業(yè)銀行績(jī)效考核的宏觀環(huán)境及制度因素分析    3.5.1  我國(guó)銀行中介的重要作用    3.5.2  我國(guó)貨幣政策對(duì)銀行資金的調(diào)控能力    3.5.3  流動(dòng)性過剩下的銀行信貸供給行為  3.6  小結(jié)4  商業(yè)銀行利率定價(jià)與貨幣政策微觀傳導(dǎo)  4.1  利率浮動(dòng)體系下中央銀行基準(zhǔn)利率調(diào)整對(duì)銀行利差的影響    4.1.1  銀行利率定價(jià)體系描述——以重慶銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)為例    4.1.2  基于銀行現(xiàn)行利率定價(jià)機(jī)制的幾個(gè)基本判斷  4.2  利率調(diào)整、利差變動(dòng)對(duì)貨幣政策有效性的影響機(jī)理    4.2.1  經(jīng)濟(jì)上行周期：基準(zhǔn)利率上升    4.2.2  經(jīng)濟(jì)下行周期：基準(zhǔn)利率下降  4.3  實(shí)證研究設(shè)計(jì)    4.3.1  研究模型的設(shè)定    4.3.2  樣本選取和數(shù)據(jù)來源    4.3.3  相關(guān)變量    4.3.4  描述性統(tǒng)計(jì)分析    4.3.5  銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的面板計(jì)量模型    4.3.6  按規(guī)模劃分的企業(yè)面板計(jì)量模型    4.3.7  包含銀行和企業(yè)的面板計(jì)量模型    4.3.8  重要自變量與因變量的關(guān)系分析  4.4  銀行利率定價(jià)的微觀傳導(dǎo)機(jī)制的實(shí)證結(jié)論分析  4.5  利率定價(jià)微觀傳導(dǎo)失效的宏觀環(huán)境及制度結(jié)構(gòu)因素分析    4.5.1  宏觀市場(chǎng)因素：政策利率到貨幣市場(chǎng)利率環(huán)節(jié)    4.5.2  金融制度結(jié)構(gòu)因素：貨幣市場(chǎng)利率到信貸市場(chǎng)利率環(huán)節(jié)  4.6  小結(jié)5  企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表與貨幣政策微觀傳導(dǎo)  5.1  貨幣政策是否成為企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表重要的沖擊因素    5.1.1  技術(shù)變革、投資效率與全要素生產(chǎn)率沖擊    5.1.2  大宗商品價(jià)格沖擊    5.1.3  資產(chǎn)價(jià)格沖擊    5.1.4  貨幣緊縮和擴(kuò)張沖擊    5.1.5  貨幣政策特點(diǎn)決定了其沖擊具有較強(qiáng)的綜合性和內(nèi)生性  5.2  企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表在貨幣政策傳導(dǎo)中的運(yùn)行機(jī)制    5.2.1  企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)及融資特征    5.2.2  銀行—企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表的交互傳染機(jī)制    5.2.3  貨幣沖擊對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)態(tài)均衡的沖擊效應(yīng)    5.2.4  貨幣沖擊對(duì)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表傳導(dǎo)效應(yīng)：研究角度選取    5.2.5  貨幣沖擊對(duì)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表傳導(dǎo)效應(yīng)：研究假設(shè)提出  5.3  貨幣沖擊對(duì)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表傳導(dǎo)效應(yīng)：數(shù)據(jù)與事實(shí)    5.3.1  貨幣沖擊與外部融資額外成本    5.3.2  貨幣沖擊與企業(yè)財(cái)務(wù)狀況    5.3.3  資產(chǎn)負(fù)債表微觀傳導(dǎo)效應(yīng)：我國(guó)案例分析    5.3.4  資產(chǎn)負(fù)債表微觀傳導(dǎo)效應(yīng)：國(guó)際案例分析  5.4  實(shí)證檢驗(yàn)與分析    5.4.1  貨幣沖擊與企業(yè)現(xiàn)金流：工業(yè)企業(yè)現(xiàn)金流沖擊模型    5.4.2  微觀沖擊效應(yīng)檢驗(yàn)：制造業(yè)上市公司模型    5.4.3  產(chǎn)出受貨幣沖擊的宏觀效應(yīng)檢驗(yàn)：動(dòng)態(tài)變化機(jī)制  5.5  小結(jié)6  居民資產(chǎn)負(fù)債表與貨幣政策微觀傳導(dǎo)  6.1  我國(guó)的居民資產(chǎn)負(fù)債表歷史變化過程  6.2  我國(guó)居民資產(chǎn)負(fù)債表現(xiàn)行結(jié)構(gòu)分析  6.3  居民資產(chǎn)負(fù)債表對(duì)貨幣政策微觀傳導(dǎo)的影響機(jī)理  6.4  我國(guó)居民資產(chǎn)負(fù)債表對(duì)貨幣政策微觀傳導(dǎo)的影響效應(yīng)  6.5  居民資產(chǎn)負(fù)債表微觀傳導(dǎo)效應(yīng)實(shí)證——交互反應(yīng)模型  6.6  小結(jié)7  金融監(jiān)管與貨幣政策傳導(dǎo)7.1  金融監(jiān)管與貨幣政策關(guān)系概述    7.1.1  金融監(jiān)管是貨幣政策微觀傳導(dǎo)的重要機(jī)制    7.1.2  金融監(jiān)管對(duì)貨幣政策傳導(dǎo)存在沖擊  7.2  金融監(jiān)管對(duì)貨幣政策傳導(dǎo)的影響分析    7.2.1  基層金融監(jiān)管對(duì)貨幣政策執(zhí)行效果的影響    7.2.2  基于現(xiàn)行金融監(jiān)管的幾個(gè)基本判斷    7.2.3  金融監(jiān)管對(duì)貨幣政策傳導(dǎo)的影響分析  7.3  我國(guó)貨幣政策的銀行監(jiān)管微觀傳導(dǎo)實(shí)踐效果    7.3.1  監(jiān)管手段的執(zhí)行力和強(qiáng)制性對(duì)貨幣政策傳導(dǎo)的作用    7.3.2  金融監(jiān)管與貨幣政策傳導(dǎo)的協(xié)調(diào)與沖突  7.4  基于重慶數(shù)據(jù)的實(shí)證研究    7.4.1  研究模型的設(shè)定    7.4.2  樣本選取和數(shù)據(jù)來源    7.4.3  相關(guān)變量定義    7.4.4  描述性統(tǒng)計(jì)分析    7.4.5  實(shí)證檢驗(yàn)與分析  7.5  小結(jié)8  資產(chǎn)價(jià)格與貨幣政策微觀傳導(dǎo)  8.1  我國(guó)貨幣政策傳導(dǎo)的資產(chǎn)價(jià)格機(jī)制實(shí)踐：股票市場(chǎng)    8.1.1  貨幣政策對(duì)股票價(jià)格的影響    8.1.2  股票價(jià)格變化對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響  8.2  我國(guó)貨幣政策傳導(dǎo)的資產(chǎn)價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制實(shí)踐：房地產(chǎn)市場(chǎng)    8.2.1  貨幣政策對(duì)房地產(chǎn)價(jià)格的影響機(jī)制    8.2.2  房地產(chǎn)價(jià)格變化對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響  8.3  實(shí)證研究設(shè)計(jì)    8.3.1  研究模型的設(shè)定    8.3.2  變量選取    8.3.3  數(shù)據(jù)介紹8.4  實(shí)證檢驗(yàn)與分析    8.4.1  單位根檢驗(yàn)    8.4.2  模型分析  8.5  小結(jié)    8.5.1  本章研究結(jié)論    8.5.2  對(duì)貨幣政策是否應(yīng)當(dāng)關(guān)注資產(chǎn)價(jià)格的探討9  貨幣政策多種微觀傳導(dǎo)機(jī)制的交互影響  9.1  銀行借貸與資產(chǎn)負(fù)債表微觀傳導(dǎo)機(jī)制的關(guān)系  9.2  銀行借貸和金融監(jiān)管微觀傳導(dǎo)機(jī)制的關(guān)系  9.3  利率定價(jià)與銀行借貸、企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表微觀傳導(dǎo)機(jī)制的關(guān)系  9.4  交互影響分析：一個(gè)概括性闡述  9.5  進(jìn)一步研究的方向和不足之處10  疏通我國(guó)貨幣政策傳導(dǎo)微觀機(jī)制的政策建議  10.1  健全商業(yè)銀行信貸供給調(diào)節(jié)機(jī)制  10.2  完善商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制  10.3  高度重視企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表微觀傳導(dǎo)的影響  10.4  優(yōu)化完善居民資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)  10.5  建立貨幣政策與金融監(jiān)管政策更有效率的協(xié)助機(jī)制  10.6  把握股票市場(chǎng)和房地產(chǎn)市場(chǎng)的傳導(dǎo)沖擊參考文獻(xiàn)后記

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