中國(guó)金融機(jī)構(gòu)信貸微觀運(yùn)行與宏觀效應(yīng)研究

前言

　　改革開(kāi)放30多年來(lái)，中國(guó)金融業(yè)取得了長(zhǎng)足的發(fā)展，但是，迄今為止尚未改變以間接融資為主的融資體系，銀行貸款仍是經(jīng)濟(jì)主體外部融資的主要途徑，因此，貸款配置是否合理對(duì)微觀經(jīng)濟(jì)主體和宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行均有重要的影響。中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的歷程表明，每一個(gè)經(jīng)濟(jì)周期幾乎都是以貸款的膨脹開(kāi)始，以貸款的收縮結(jié)束。每當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)刻時(shí)，貸款發(fā)放的數(shù)量與質(zhì)量總能引起社會(huì)各界的格外關(guān)注。童士清博士選擇信貸的微觀運(yùn)行與宏觀效應(yīng)作為研究對(duì)象，是很有現(xiàn)實(shí)意義的?！　”緯?shū)是作者在其上海財(cái)經(jīng)大學(xué)博士學(xué)位論文基礎(chǔ)上修改而成的，是他在多年工作和學(xué)習(xí)中思考的結(jié)果。論文在盲審和答辯環(huán)節(jié)，均得到了評(píng)審委員的較高評(píng)價(jià)。論文中的一些重要章節(jié)已經(jīng)在國(guó)內(nèi)核心期刊上發(fā)表。我作為他的博士指導(dǎo)教師，為他取得的成績(jī)感到欣慰。他請(qǐng)我為本書(shū)作序，我欣然應(yīng)允?！　⌒刨J的微觀運(yùn)行與宏觀效應(yīng)是一個(gè)現(xiàn)實(shí)性很強(qiáng)的研究課題。要較好地完成這樣一個(gè)課題，首先需要對(duì)研究對(duì)象有一個(gè)比較全面正確的認(rèn)識(shí)，也就是說(shuō)，提出的問(wèn)題要準(zhǔn)確。童士清博士工作十余年來(lái)，一直從事貨幣信貸以及有關(guān)政策的分析研究工作，對(duì)貨幣信貸問(wèn)題有著深入的思考和獨(dú)到的見(jiàn)解。改革開(kāi)放30多年來(lái)，中國(guó)商業(yè)銀行的體制和信貸制度發(fā)生了很大變化，其信貸行為的變化亦很大，同時(shí)也出現(xiàn)了一些較為突出的問(wèn)題，比如“貸長(zhǎng)、貸大、貸壟斷”引起的貸款長(zhǎng)期化、貸款集中化等。

內(nèi)容概要

改革開(kāi)放30年來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行的體制和信貸制度發(fā)生了很大變化，其信貸行為的變化亦很大，同時(shí)也出現(xiàn)了一些較為突出的問(wèn)題，比如“貸長(zhǎng)、貸大、貸壟斷”引起的貸款長(zhǎng)期化和貸款集中化等。本書(shū)深入闡述了這些變化及特點(diǎn)，展示了30年多年來(lái)我國(guó)銀行信貸演變的歷史進(jìn)程，并從理論和實(shí)證兩個(gè)角度做了深入分析，從現(xiàn)象到理論再到實(shí)證，層層推進(jìn)。理論與實(shí)踐的良好結(jié)構(gòu)，是本書(shū)的一大特點(diǎn)。

作者簡(jiǎn)介

童士清，1975年生于安徽金寨，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，高級(jí)經(jīng)濟(jì)師。先后在陜西財(cái)經(jīng)學(xué)院、西安交通大學(xué)和上海財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)習(xí)金融學(xué)專業(yè)，分別于1997年、2000年和2008年獲經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士、碩士與博士學(xué)位?，F(xiàn)供職于中國(guó)人民銀行上海總部，主要從事貨幣信貸與政策等方面的研究，在《金融研究》等國(guó)家核心期刊上發(fā)表論文二十余篇。

書(shū)籍目錄

1  引言  1.1　選題背景  1.2　概念、基本假設(shè)和方法    1.2.1　有關(guān)概念    1.2.2　基本假設(shè)：關(guān)于規(guī)模導(dǎo)向與利潤(rùn)導(dǎo)向    1.2.3　關(guān)于方法論與數(shù)據(jù)來(lái)源  1.3　文獻(xiàn)綜述  1.4　主要內(nèi)容與結(jié)構(gòu)安排2　信貸制度變遷及其邏輯  2.1　信貸：財(cái)政的附庸    2.1.1　計(jì)劃信貸配置制度的確立    2.1.2　信貸與財(cái)政：貨幣資源配置的兩種途徑  2.2　信貸：財(cái)政的替代    2.2.1　放權(quán)讓利式改革與國(guó)家財(cái)力的下降    2.2.2　財(cái)政融資功能的下降與信貸重要性的上升  2.3　信貸：融資功能的回歸  2.4　小結(jié)：關(guān)于行政性信貸配給與市場(chǎng)性信貸配給3　信貸總量增長(zhǎng)：軌跡描述與實(shí)證分析  3.1  信貸增長(zhǎng)軌跡：改革開(kāi)放前后的不同情形  3.2　貸款供求與貸款供求函數(shù)    3.2.1  完美競(jìng)爭(zhēng)性信貸市場(chǎng)貸款供求：貸款利率是決定性因素    3.2.2　S-W：非單調(diào)的貸款供給曲線    3.2.3　S-W在中國(guó)的應(yīng)用與發(fā)展    3.2.4　中國(guó)的貸款供求函數(shù)：一個(gè)綜合  3.3　信貸增長(zhǎng)的實(shí)證分析  3.4　小結(jié)4　信貸投向結(jié)構(gòu)：關(guān)于信貸配給與信貸擁擠  4.1　信貸投向結(jié)構(gòu)與信貸配給  4.2　市場(chǎng)性信貸配給與信貸擁擠  4.3　信貸配給與信貸擁擠并存的原因    4.3.1  銀行風(fēng)險(xiǎn)觀、利率管制與超額信貸供給    4.3.2　預(yù)算軟約束、銀企關(guān)系與企業(yè)過(guò)度借貸    4.3.3　銀行市場(chǎng)定位雷同與信貸集中  4.4　信貸配給、信貸擁擠與信貸資源配置效率5　信貸期限結(jié)構(gòu)：信貸長(zhǎng)期化的原因與結(jié)果  5.1　信貸長(zhǎng)期化的事實(shí)  5.2　信貸期限結(jié)構(gòu)的決定：理論分析　  5.2.1　信貸期限的決定  　5.2.2　影響金融機(jī)構(gòu)信貸期限結(jié)構(gòu)的主要因素  5.3　信貸長(zhǎng)期化的原因：實(shí)證分析  　5.3.1　變量選取　  5.3.2　格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)與相關(guān)性檢驗(yàn)  5.4　信貸長(zhǎng)期化的微觀與宏觀影響6　貸款／GDP：變化態(tài)勢(shì)與影響因素7　金融機(jī)構(gòu)信貸運(yùn)行與宏觀經(jīng)濟(jì)8　總結(jié)與政策建議參考文獻(xiàn)后記

章節(jié)摘錄

　　改革開(kāi)放以前，國(guó)有企業(yè)的融資主要靠財(cái)政撥款，此時(shí)的融資制度可以稱為財(cái)政主導(dǎo)型融資。而且，財(cái)政與國(guó)有銀行在為國(guó)有經(jīng)濟(jì)提供融資方面有著明顯的分工：國(guó)有經(jīng)濟(jì)的固定資金主要由財(cái)政提供，而國(guó)有銀行主要為國(guó)有企業(yè)提供部分流動(dòng)資金。1978年以前，財(cái)政供應(yīng)了國(guó)有經(jīng)濟(jì)幾乎全部的固定資金，而且提供了一部分流動(dòng)資金（所謂“鋪底流動(dòng)資金”）。1972年，財(cái)政提供給了國(guó)有經(jīng)濟(jì)57.5％的流動(dòng)資金；至1978年，國(guó)有經(jīng)濟(jì)中仍有26.3％的流動(dòng)資金是由財(cái)政提供的，財(cái)政實(shí)質(zhì)上替代了金融的部分功能（張杰，1998）。在改革開(kāi)放前“大財(cái)政、小金融”的制度安排下，沒(méi)有中長(zhǎng)期貸款的生存空問(wèn)，銀行發(fā)放的貸款幾乎都是流動(dòng)資金貸款。改革開(kāi)放后，由于收入分配格局發(fā)生了較大變化，中國(guó)逐步形成了“弱財(cái)政、強(qiáng)金融”的格局。改革開(kāi)放初期，作為經(jīng)濟(jì)主體的國(guó)有企業(yè)要存續(xù)和發(fā)展，需要長(zhǎng)期資金供應(yīng)，而財(cái)政供應(yīng)國(guó)有企業(yè)資金的能力持續(xù)下降?！皳芨馁J”是減輕財(cái)政供應(yīng)資金壓力的第一步，第二步便是向國(guó)有銀行尋求長(zhǎng)期資金支持。當(dāng)時(shí)的理論界也開(kāi)始探討發(fā)展中長(zhǎng)期貸款作為固定資產(chǎn)再生產(chǎn)資金的補(bǔ)充來(lái)源問(wèn)題（曹爾階，1985），國(guó)有企業(yè)的資金供應(yīng)主體逐漸由財(cái)政轉(zhuǎn)移至金融部門(mén)。1979年以后，財(cái)政基本上不再對(duì)國(guó)有企業(yè)提供流動(dòng)資金，而且投資在固定資產(chǎn)上的比例開(kāi)始大幅下降，銀行開(kāi)始并逐步擴(kuò)大發(fā)放對(duì)國(guó)有企業(yè)的固定資產(chǎn)貸款?！　「母镩_(kāi)放以后，中長(zhǎng)期貸款占金融機(jī)構(gòu)貸款的比重不斷上升，貸款呈現(xiàn)出明顯的長(zhǎng)期化的趨勢(shì)。如圖5.1所示，人民幣中長(zhǎng)期貸款余額由1980年末的47.5億元上升至2006年末的106512億元，年均增長(zhǎng)36.2％，增長(zhǎng)速度驚人。

圖書(shū)封面

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