中國金融機構(gòu)信貸微觀運行與宏觀效應(yīng)研究

前言

　　改革開放30多年來，中國金融業(yè)取得了長足的發(fā)展，但是，迄今為止尚未改變以間接融資為主的融資體系，銀行貸款仍是經(jīng)濟主體外部融資的主要途徑，因此，貸款配置是否合理對微觀經(jīng)濟主體和宏觀經(jīng)濟運行均有重要的影響。中國經(jīng)濟發(fā)展的歷程表明，每一個經(jīng)濟周期幾乎都是以貸款的膨脹開始，以貸款的收縮結(jié)束。每當(dāng)經(jīng)濟處于發(fā)展的關(guān)鍵時刻時，貸款發(fā)放的數(shù)量與質(zhì)量總能引起社會各界的格外關(guān)注。童士清博士選擇信貸的微觀運行與宏觀效應(yīng)作為研究對象，是很有現(xiàn)實意義的?！　”緯亲髡咴谄渖虾Ｘ斀?jīng)大學(xué)博士學(xué)位論文基礎(chǔ)上修改而成的，是他在多年工作和學(xué)習(xí)中思考的結(jié)果。論文在盲審和答辯環(huán)節(jié)，均得到了評審委員的較高評價。論文中的一些重要章節(jié)已經(jīng)在國內(nèi)核心期刊上發(fā)表。我作為他的博士指導(dǎo)教師，為他取得的成績感到欣慰。他請我為本書作序，我欣然應(yīng)允?！　⌒刨J的微觀運行與宏觀效應(yīng)是一個現(xiàn)實性很強的研究課題。要較好地完成這樣一個課題，首先需要對研究對象有一個比較全面正確的認識，也就是說，提出的問題要準(zhǔn)確。童士清博士工作十余年來，一直從事貨幣信貸以及有關(guān)政策的分析研究工作，對貨幣信貸問題有著深入的思考和獨到的見解。改革開放30多年來，中國商業(yè)銀行的體制和信貸制度發(fā)生了很大變化，其信貸行為的變化亦很大，同時也出現(xiàn)了一些較為突出的問題，比如“貸長、貸大、貸壟斷”引起的貸款長期化、貸款集中化等。

內(nèi)容概要

改革開放30年來，我國商業(yè)銀行的體制和信貸制度發(fā)生了很大變化，其信貸行為的變化亦很大，同時也出現(xiàn)了一些較為突出的問題，比如“貸長、貸大、貸壟斷”引起的貸款長期化和貸款集中化等。本書深入闡述了這些變化及特點，展示了30年多年來我國銀行信貸演變的歷史進程，并從理論和實證兩個角度做了深入分析，從現(xiàn)象到理論再到實證，層層推進。理論與實踐的良好結(jié)構(gòu)，是本書的一大特點。

作者簡介

童士清，1975年生于安徽金寨，經(jīng)濟學(xué)博士，高級經(jīng)濟師。先后在陜西財經(jīng)學(xué)院、西安交通大學(xué)和上海財經(jīng)大學(xué)學(xué)習(xí)金融學(xué)專業(yè)，分別于1997年、2000年和2008年獲經(jīng)濟學(xué)學(xué)士、碩士與博士學(xué)位。現(xiàn)供職于中國人民銀行上?？偛浚饕獜氖仑泿判刨J與政策等方面的研究，在《金融研究》等國家核心期刊上發(fā)表論文二十余篇。

書籍目錄

1  引言  1.1　選題背景  1.2　概念、基本假設(shè)和方法    1.2.1　有關(guān)概念    1.2.2　基本假設(shè)：關(guān)于規(guī)模導(dǎo)向與利潤導(dǎo)向    1.2.3　關(guān)于方法論與數(shù)據(jù)來源  1.3　文獻綜述  1.4　主要內(nèi)容與結(jié)構(gòu)安排2　信貸制度變遷及其邏輯  2.1　信貸：財政的附庸    2.1.1　計劃信貸配置制度的確立    2.1.2　信貸與財政：貨幣資源配置的兩種途徑  2.2　信貸：財政的替代    2.2.1　放權(quán)讓利式改革與國家財力的下降    2.2.2　財政融資功能的下降與信貸重要性的上升  2.3　信貸：融資功能的回歸  2.4　小結(jié)：關(guān)于行政性信貸配給與市場性信貸配給3　信貸總量增長：軌跡描述與實證分析  3.1  信貸增長軌跡：改革開放前后的不同情形  3.2　貸款供求與貸款供求函數(shù)    3.2.1  完美競爭性信貸市場貸款供求：貸款利率是決定性因素    3.2.2　S-W：非單調(diào)的貸款供給曲線    3.2.3　S-W在中國的應(yīng)用與發(fā)展    3.2.4　中國的貸款供求函數(shù)：一個綜合  3.3　信貸增長的實證分析  3.4　小結(jié)4　信貸投向結(jié)構(gòu)：關(guān)于信貸配給與信貸擁擠  4.1　信貸投向結(jié)構(gòu)與信貸配給  4.2　市場性信貸配給與信貸擁擠  4.3　信貸配給與信貸擁擠并存的原因    4.3.1  銀行風(fēng)險觀、利率管制與超額信貸供給    4.3.2　預(yù)算軟約束、銀企關(guān)系與企業(yè)過度借貸    4.3.3　銀行市場定位雷同與信貸集中  4.4　信貸配給、信貸擁擠與信貸資源配置效率5　信貸期限結(jié)構(gòu)：信貸長期化的原因與結(jié)果  5.1　信貸長期化的事實  5.2　信貸期限結(jié)構(gòu)的決定：理論分析　  5.2.1　信貸期限的決定  　5.2.2　影響金融機構(gòu)信貸期限結(jié)構(gòu)的主要因素  5.3　信貸長期化的原因：實證分析  　5.3.1　變量選取　  5.3.2　格蘭杰因果關(guān)系檢驗與相關(guān)性檢驗  5.4　信貸長期化的微觀與宏觀影響6　貸款／GDP：變化態(tài)勢與影響因素7　金融機構(gòu)信貸運行與宏觀經(jīng)濟8　總結(jié)與政策建議參考文獻后記

章節(jié)摘錄

　　改革開放以前，國有企業(yè)的融資主要靠財政撥款，此時的融資制度可以稱為財政主導(dǎo)型融資。而且，財政與國有銀行在為國有經(jīng)濟提供融資方面有著明顯的分工：國有經(jīng)濟的固定資金主要由財政提供，而國有銀行主要為國有企業(yè)提供部分流動資金。1978年以前，財政供應(yīng)了國有經(jīng)濟幾乎全部的固定資金，而且提供了一部分流動資金（所謂“鋪底流動資金”）。1972年，財政提供給了國有經(jīng)濟57.5％的流動資金；至1978年，國有經(jīng)濟中仍有26.3％的流動資金是由財政提供的，財政實質(zhì)上替代了金融的部分功能（張杰，1998）。在改革開放前“大財政、小金融”的制度安排下，沒有中長期貸款的生存空問，銀行發(fā)放的貸款幾乎都是流動資金貸款。改革開放后，由于收入分配格局發(fā)生了較大變化，中國逐步形成了“弱財政、強金融”的格局。改革開放初期，作為經(jīng)濟主體的國有企業(yè)要存續(xù)和發(fā)展，需要長期資金供應(yīng)，而財政供應(yīng)國有企業(yè)資金的能力持續(xù)下降?！皳芨馁J”是減輕財政供應(yīng)資金壓力的第一步，第二步便是向國有銀行尋求長期資金支持。當(dāng)時的理論界也開始探討發(fā)展中長期貸款作為固定資產(chǎn)再生產(chǎn)資金的補充來源問題（曹爾階，1985），國有企業(yè)的資金供應(yīng)主體逐漸由財政轉(zhuǎn)移至金融部門。1979年以后，財政基本上不再對國有企業(yè)提供流動資金，而且投資在固定資產(chǎn)上的比例開始大幅下降，銀行開始并逐步擴大發(fā)放對國有企業(yè)的固定資產(chǎn)貸款?！　「母镩_放以后，中長期貸款占金融機構(gòu)貸款的比重不斷上升，貸款呈現(xiàn)出明顯的長期化的趨勢。如圖5.1所示，人民幣中長期貸款余額由1980年末的47.5億元上升至2006年末的106512億元，年均增長36.2％，增長速度驚人。

圖書封面

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