租賃與資產(chǎn)融資

前言

　　近年來，業(yè)務(wù)多元化、經(jīng)營(yíng)綜合化、服務(wù)專業(yè)化，成為國(guó)內(nèi)大多商業(yè)銀行的共同戰(zhàn)略。金融租賃市場(chǎng)，就是各家商業(yè)銀行加大投資力度、重點(diǎn)拓展的領(lǐng)域之一。　　我國(guó)金融租賃市場(chǎng)還處于起步階段。從投資滲透率來看，歐美發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體平均有20％～30％的固定資產(chǎn)投資來源于融資租賃，而在我國(guó)，目前只有不到5％的水平。此外，包括企業(yè)家在內(nèi)的社會(huì)大眾對(duì)融資租賃的了解還相對(duì)有限?！　∫虼?，總結(jié)歷史、充分吸收國(guó)內(nèi)外的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，加強(qiáng)融資租賃市場(chǎng)的制度、體制、機(jī)制、監(jiān)管等方面的建設(shè)，有著非常重要的歷史和現(xiàn)實(shí)意義?！　∽鳛槭准页闪⒌你y行系租賃公司，之后又成為中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)金融租賃專業(yè)委員會(huì)首屆主任單位，我們覺得對(duì)金融租賃行業(yè)的快速健康發(fā)展負(fù)有更多的責(zé)任和使命，并一直在考慮如何做好自身經(jīng)營(yíng)的同時(shí)，也為整個(gè)行業(yè)的發(fā)展作出一些貢獻(xiàn)。在這種情況下，我們感覺還應(yīng)該做這樣一項(xiàng)工作——促進(jìn)國(guó)內(nèi)外相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的探索和交流，推動(dòng)金融租賃業(yè)務(wù)知識(shí)的傳播。　　正因如此，工銀租賃策劃出版了這套《工銀租賃經(jīng)典譯叢》。我們認(rèn)為，該叢書的出版發(fā)行，至少在以下三個(gè)方面有利于行業(yè)的和諧發(fā)展。　　一、加強(qiáng)相關(guān)研究，優(yōu)化制度環(huán)境，對(duì)我國(guó)融資租賃市場(chǎng)的科學(xué)發(fā)展具有重要意義。

內(nèi)容概要

本書強(qiáng)調(diào)國(guó)際化，在第四版的創(chuàng)作過程中，前一版的許多同事也參加了編著，并且又有11位新作者加入我們的行列。這些來自各個(gè)領(lǐng)域的專家共同引領(lǐng)我們了解復(fù)雜而又全球化的資產(chǎn)融資業(yè)。從對(duì)主要租賃市場(chǎng)的回顧開始，在開篇章節(jié)中，維克·洛克介紹了一些部門和行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。在第二章，克里斯。希格森探討了資產(chǎn)融資對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)，并對(duì)政府和財(cái)政部門所強(qiáng)調(diào)的資產(chǎn)融資的價(jià)值提出了質(zhì)疑。在第三章，馬爾科姆·羅杰斯解釋了全面風(fēng)險(xiǎn)分析的重要性并探討了現(xiàn)有的分析技術(shù)。沙利·威廉、理查德。史密斯和史蒂芬·波特在第四章對(duì)《巴塞爾新資本協(xié)議》的目的進(jìn)行了分析?！　》?、稅收和會(huì)計(jì)部分從西蒙·霍爾在第五、六和七章對(duì)文件、交易結(jié)構(gòu)和跨境交易的法律特征的闡述開始。隨后，多羅西·利文斯頓在第八章講解了關(guān)于歐盟和美國(guó)的競(jìng)爭(zhēng)政策法規(guī)，并在第九章介紹了國(guó)家援助和政策采購(gòu)方面的問題，這是最近歐洲討論較多的主題，許多資產(chǎn)融資債權(quán)人對(duì)此也很感興趣。在第十章，菲利普·馬伍德揭示了稅收政策的最新變化。大衛(wèi)·馬克斯韋爾在第十一章對(duì)租賃的估值技術(shù)再次進(jìn)行評(píng)估，科林·多塞特在第十二章和第十三章解釋了租賃會(huì)計(jì)和資本化的概念。

作者簡(jiǎn)介

克里斯·布比耶，巴克萊銀行資產(chǎn)融資、銷售融資和風(fēng)險(xiǎn)融資業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)總監(jiān)，同時(shí)也是其兼并收購(gòu)團(tuán)隊(duì)的負(fù)責(zé)人。除此之外，他還負(fù)責(zé)管理巴克萊銀行在法國(guó)、德國(guó)和意大利的租賃業(yè)務(wù)，以及倫敦的資產(chǎn)融資結(jié)構(gòu)專家團(tuán)隊(duì)。他是FLA的一名董事會(huì)成員，資產(chǎn)融資部以及稅務(wù)檢查小組的負(fù)責(zé)人。他是社會(huì)科學(xué)、政治學(xué)和經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，主講行業(yè)培訓(xùn)課程，并且是租賃、會(huì)計(jì)和稅務(wù)會(huì)議的常務(wù)主席和發(fā)言人。

書籍目錄

第一部分　租賃與資產(chǎn)融資的角色與操作　第一章 租賃與資產(chǎn)融資業(yè)概覽　　第二章 資產(chǎn)融資的經(jīng)濟(jì)意義　第三章 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估　第四章 關(guān)于資本充足性的巴塞爾建議書——巴塞爾對(duì)銀行的要求將如何影響資產(chǎn)融資業(yè)務(wù)　第二部分　法律、稅收與會(huì)計(jì)　第五章 合同編制　第六章 交易結(jié)構(gòu)　第七章 跨境交易的法律特點(diǎn)　第八章 歐盟和英國(guó)的競(jìng)爭(zhēng)法　第九章 政府援助與采購(gòu)　第十章 稅收　第十一章 租賃估值　第十二章 出租人收入核算　第十三章 會(huì)計(jì)處理——資本化問題　第三部分　具體業(yè)務(wù)問題　第十四章 租賃公司融資以及相關(guān)操作和擔(dān)保問題　第十五章 租賃公司的購(gòu)買和出售　第十六章 經(jīng)營(yíng)租賃　第十七章 跨境金融：概念和問題　第十八章 歐洲租賃應(yīng)收賬款的證券化　第十九章 歐盟　第四部分　租賃業(yè)的全球概覽　第二十章 國(guó)際視角附錄A 國(guó)際及國(guó)家租賃協(xié)會(huì)附錄B 國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第17號(hào) 租賃（1999年修訂）附錄C 國(guó)際融資租賃公約名詞表后記

章節(jié)摘錄

　　六、信用評(píng)分　　在中小規(guī)模的租賃業(yè)務(wù)中，傳統(tǒng)的由經(jīng)驗(yàn)豐富的評(píng)估人進(jìn)行的承租人評(píng)估已經(jīng)很大程度上為自動(dòng)化的信用評(píng)分所取代。這一轉(zhuǎn)變降低了成本、提高了決策的客觀性和連貫性，不過信用評(píng)分僅適用于那些存在大量可比相似個(gè)體的承租人?！　⌒庞迷u(píng)分根據(jù)出租人的經(jīng)驗(yàn)，運(yùn)用計(jì)量模型來預(yù)測(cè)承租人未來履約付款的概率。一個(gè)信用評(píng)分模型由一張記分卡和一系列用來計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)計(jì)分的計(jì)量工具構(gòu)成。記分卡上的記分項(xiàng)目與潛在承租人的信息（或特征）一一對(duì)應(yīng)，這些信息來自承租人和外部信息渠道（如來自信用查詢局），每一項(xiàng)都有一個(gè)計(jì)算出的分值（或權(quán)重），記分卡將所有項(xiàng)目評(píng)分相加就得到了對(duì)承租人的總評(píng)分。信用評(píng)分既可以用來預(yù)測(cè)承租人未來的違約風(fēng)險(xiǎn)，還可用來和“及格線”作比較，即信用評(píng)分達(dá)到或高于“及格線”的潛在承租人才能被接受?！　”M管從描述上看，信用評(píng)分與前面講到的承租人評(píng)估流程差別很大，而事實(shí)上，信用評(píng)分只不過是將這一流程自動(dòng)化而已。記分卡上的記分項(xiàng)實(shí)際上對(duì)應(yīng)了那些可以預(yù)測(cè)承租人未來履約概率的信息項(xiàng)目，典型的記分項(xiàng)涉及諸如行業(yè)進(jìn)入時(shí)間（行業(yè)分析的內(nèi)容）、周轉(zhuǎn)率規(guī)模（財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容）等相關(guān)承租人評(píng)估信息。對(duì)于那些規(guī)模小，尤其是處于初創(chuàng)期的承租人，管理者的個(gè)人信息也要加入評(píng)分，如他們自稱的家庭住址是否與在選民冊(cè)中登記的一致，信用機(jī)構(gòu)中是否有他們的不良信用記錄（管理層分析內(nèi)容）等?！　≌Ｇ闆r下，經(jīng)信用評(píng)分選擇的組合項(xiàng)目往往比傳統(tǒng)人工評(píng)估選出的組合的壞賬率要低，這也證明了信用評(píng)分的有效性（主要?dú)w功于它的客觀性）。不過，對(duì)于那些存在特殊情況（即不在記分卡計(jì)分項(xiàng)范圍內(nèi)）的承租人的評(píng)估，信用評(píng)分就顯得無能為力了，如一個(gè)有多年從業(yè)經(jīng)驗(yàn)卻無足夠資本金進(jìn)行新業(yè)務(wù)投資的個(gè)人新創(chuàng)辦了一家公司。因此，出租人在使用信用評(píng)分機(jī)制時(shí)有必要建立一支人工評(píng)估團(tuán)隊(duì)，來對(duì)那些存在特殊情況或者處于邊緣地帶的項(xiàng)目進(jìn)行復(fù)審。

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