次貸危機(jī)同步解析

內(nèi)容概要

本書共分七章。第一章全面總結(jié)次貸危機(jī)的基本特征，概括論述美國金融監(jiān)管當(dāng)局的危機(jī)管理措施及其政策效果，并在此基礎(chǔ)上就危機(jī)的發(fā)展前景及可能的影響作出了基本的判斷。    第二章對貝爾斯登、房利美和房地美及AIG等次貸危機(jī)中的代表性機(jī)構(gòu)和標(biāo)志性事件進(jìn)行了現(xiàn)場剖析，作為市場動態(tài)分析的主要內(nèi)容，分析和概括了從次貸危機(jī)到全球金融動蕩的發(fā)展過程。    第三章根據(jù)美國相關(guān)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的變化，對美國經(jīng)濟(jì)衰退的過程及影響進(jìn)行了深入分析，探討了美國經(jīng)濟(jì)衰退走向蕭條或長期停滯的可能性，以及控制通貨緊縮、泰勒規(guī)則在美聯(lián)儲公開市場操作中的作用等內(nèi)容。    第四章分析了次貸危機(jī)所暴露出來的系統(tǒng)性風(fēng)險的危害及金融監(jiān)管在控制系統(tǒng)性風(fēng)險方面存在的不足，論述了系統(tǒng)性風(fēng)險定性和定量分析的方法，為金融業(yè)和監(jiān)管者建立防范系統(tǒng)性風(fēng)險的框架和方案提供對策建議，以利于讀者重新認(rèn)識系統(tǒng)性風(fēng)險的特性、衡量和防范。    第五章針對美國次貸危機(jī)是房屋市場、金融市場和宏觀經(jīng)濟(jì)三個領(lǐng)域危機(jī)同時出現(xiàn)并形成互相依賴和制約的環(huán)鏈的現(xiàn)實，從房屋抵押貸款市場的角度分析次級抵押貸款危機(jī)產(chǎn)生的影響，并探討了銀行業(yè)房貸等長期資產(chǎn)業(yè)務(wù)的順周期模式問題，分析了經(jīng)濟(jì)及房屋市場周期波動性對銀行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險以及銀行在系統(tǒng)性風(fēng)險中脆弱性的影響，提出逆向周期發(fā)展的建議。    第六章在對雷曼兄弟、花旗集團(tuán)等進(jìn)行案例剖析的基礎(chǔ)上，分析了次貸危機(jī)爆發(fā)后美國銀行業(yè)籌資潮的緣由及發(fā)展，進(jìn)一步證明了銀行業(yè)資本金水平在不利的市場環(huán)境下的重要作用。同時，本章還對次貸危機(jī)中不同業(yè)績銀行在業(yè)務(wù)組合和發(fā)展模式上的差異性典型案例進(jìn)行了比較分析，論證業(yè)務(wù)組合和發(fā)展模式與銀行可持續(xù)穩(wěn)定增長之間的關(guān)系。最后，系統(tǒng)介紹了美國銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)對大型銀行控股公司進(jìn)行前瞻性資本評估時所采用的方法，以及樂于力測試的結(jié)果。    第七章側(cè)重論述次貸危機(jī)對國際金融體系及銀行業(yè)未來發(fā)展的影響，內(nèi)容涵蓋對于銀行業(yè)表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)發(fā)展模式、投資銀行沉浮變化、銀行業(yè)混業(yè)經(jīng)營、全球銀行業(yè)風(fēng)險管理能力、風(fēng)險衡量系統(tǒng)以及創(chuàng)新金融產(chǎn)品的風(fēng)險衡量等諸多方面。本章還以比較大的篇幅重點討論了次貸危機(jī)后的美元匯率問題，認(rèn)為次貸危機(jī)導(dǎo)致“去美元化”進(jìn)程加劇，隨著全球經(jīng)濟(jì)和金融格局的不斷變化，預(yù)計美元幣值的長期走勢會下降。建議積極管理和使用外匯儲備資金，在短期內(nèi)，注意調(diào)整國債的期限結(jié)構(gòu)，通過保持流動性為外匯儲備存量的長期結(jié)構(gòu)調(diào)整作好戰(zhàn)略準(zhǔn)備。同時，對現(xiàn)有外匯儲備投入的幣種進(jìn)行調(diào)整，實現(xiàn)幣種的多元化擺布。在更長的時間段內(nèi)，則應(yīng)努力改變貿(mào)易不平衡的局面，建議有效和科學(xué)地使用好儲備資金，要求美國放松高科技產(chǎn)品禁售，擴(kuò)大對高科技產(chǎn)品和技術(shù)的進(jìn)口，以獲得更多關(guān)鍵技術(shù)；提升中國出口產(chǎn)品檔次和技術(shù)含量，實現(xiàn)中國出口產(chǎn)品的升級換代和結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，改變長期依賴低附加值勞動密集型產(chǎn)品出口的格局。此外，我國應(yīng)該致力于推進(jìn)匯率改革，提升人民幣的國際地位，加大人民幣資本輸出力度和加快人民幣區(qū)域化和國際化步伐。在對美貿(mào)易中積極推行美元和人民幣“50％＋50％”的結(jié)算政策，以對沖美元貶值的風(fēng)險。從資產(chǎn)安全性的角度考慮，對中國政府在美國的美元資產(chǎn)可盡量交由中資國有銀行管理和托管，避免主權(quán)風(fēng)險和不必要的政治風(fēng)險。

作者簡介

黎曉靜，中國銀行美國地區(qū)總經(jīng)理，美國中國總商會會長。歷任中國銀行總行信貸二部副經(jīng)理，中國銀行墨爾本分行經(jīng)理，悉尼分行助理總經(jīng)理和副總經(jīng)理，中國銀行總行公司業(yè)務(wù)部副總經(jīng)理、中國銀行盧森堡分行總經(jīng)理，中國銀行盧森堡公司董事長。

書籍目錄

第一章　次貸危機(jī)的特征及前景  對美國次貸危機(jī)深層思考  美國次貸危機(jī)影響的深度、廣度和長度分析  從金融產(chǎn)品異化角度解析次貸危機(jī)  全球金融動蕩的新特征與新發(fā)展第二章　次貸危機(jī)動態(tài)分析  “貝爾斯登對沖基金事件”回顧和分析  動用應(yīng)急信貸額度CIT集團(tuán)在生死線上掙扎  “房利美和房地美危機(jī)”簡要回顧和分析  美國政府被迫第四次出手拯救AIG  美聯(lián)儲將基準(zhǔn)利率下調(diào)至歷史最低水平  美國運通預(yù)警次貸危機(jī)波及信用卡行業(yè)  美聯(lián)儲緊急降息防止股市崩盤和經(jīng)濟(jì)衰退  全球央行緊急降息聯(lián)手遏制金融危機(jī)  美國聯(lián)邦監(jiān)管當(dāng)局就次貸問題發(fā)表聲明第三章　次貸危機(jī)引發(fā)經(jīng)濟(jì)衰退  就業(yè)形勢加劇惡化美國經(jīng)濟(jì)將進(jìn)一步陷入衰退  就業(yè)數(shù)據(jù)加重美國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入衰退的擔(dān)憂  美國經(jīng)濟(jì)滑入衰退邊緣新興市場脫鉤理論面臨挑戰(zhàn)  經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)警系統(tǒng)在次貸危機(jī)中的應(yīng)用  從次貸危機(jī)反思泰勒規(guī)則在美聯(lián)儲公開市場操作中的作  控制通貨緊縮是遏止當(dāng)前美國經(jīng)濟(jì)衰退向蕭條或長期停因素  美國新政府財政刺激方案評估  經(jīng)濟(jì)衰退周期數(shù)據(jù)中的綠芽萌生和二階導(dǎo)數(shù)第四章　次貸危機(jī)與系統(tǒng)性金融風(fēng)險  系統(tǒng)性金融風(fēng)險的特性、衡量和防范對策  透過次貸危機(jī)研究金融危機(jī)預(yù)測指標(biāo)體系第五章　次貸危機(jī)與房貸市場  次級抵押貸款危機(jī)對美國房屋抵押貸款市場的影響  銀行住房貸款逆周期發(fā)展模式探討  美國房屋市場衰退的延續(xù)和終結(jié)  次貸金融風(fēng)暴以來的商業(yè)不動產(chǎn)市場走勢分析  美國由政府支持的房貸證券化系統(tǒng)實證評估——經(jīng)驗教訓(xùn)以及對中國的借鑒意義  美國房貸證券化產(chǎn)品實證評估——功能、風(fēng)險特征和發(fā)展前景第六章　次貸危機(jī)與美國銀行業(yè)  次貸危機(jī)中的美國商業(yè)銀行籌資潮分析  雷曼兄弟第三季度繼續(xù)虧損不得不斷臂自救  建筑貸款拖欠率急劇上升美國中小型銀行面臨嚴(yán)峻考驗  花旗集團(tuán)的次貸風(fēng)險暴露分析  淺析摩根士丹利和高盛轉(zhuǎn)制為銀行控股公司  美國次級按揭貸款危機(jī)與CDO  美國次貸危機(jī)中業(yè)績優(yōu)異銀行的業(yè)務(wù)組合和發(fā)展模式分析  美國銀行業(yè)壓力測試的技術(shù)細(xì)節(jié)、要求和結(jié)果介紹第七章　次貸危機(jī)與銀行業(yè)的未來  美元匯率的趨勢探討和對策建議  次貸危機(jī)中對銀行業(yè)未來發(fā)展的反思  次貸危機(jī)對銀行業(yè)風(fēng)險衡量系統(tǒng)的挑戰(zhàn)  銀行業(yè)市場風(fēng)險VaR模型運用的發(fā)展、挑戰(zhàn)和實踐  關(guān)于銀行業(yè)資本充足標(biāo)準(zhǔn)的反思  新巴塞爾協(xié)議應(yīng)對次貸危機(jī)挑戰(zhàn)的最新進(jìn)展——銀行交易賬戶監(jiān)管資本要求

編輯推薦

　　驚心動魄的過程直敘，扣人心弦的事件，因果的理論透析，入木三分的對策及經(jīng)驗教訓(xùn)的詳述，不可多得的來自一線的交貸危機(jī)研究成果?！　〈钨J危機(jī)過程的細(xì)述，相關(guān)的歷史資料和理論解釋，幫助干部、業(yè)界、學(xué)者、學(xué)生深刻感悟這場全球金融危機(jī)。

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