次貸危機(jī)同步解析

內(nèi)容概要

本書共分七章。第一章全面總結(jié)次貸危機(jī)的基本特征，概括論述美國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局的危機(jī)管理措施及其政策效果，并在此基礎(chǔ)上就危機(jī)的發(fā)展前景及可能的影響作出了基本的判斷。    第二章對(duì)貝爾斯登、房利美和房地美及AIG等次貸危機(jī)中的代表性機(jī)構(gòu)和標(biāo)志性事件進(jìn)行了現(xiàn)場(chǎng)剖析，作為市場(chǎng)動(dòng)態(tài)分析的主要內(nèi)容，分析和概括了從次貸危機(jī)到全球金融動(dòng)蕩的發(fā)展過(guò)程。    第三章根據(jù)美國(guó)相關(guān)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的變化，對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退的過(guò)程及影響進(jìn)行了深入分析，探討了美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退走向蕭條或長(zhǎng)期停滯的可能性，以及控制通貨緊縮、泰勒規(guī)則在美聯(lián)儲(chǔ)公開市場(chǎng)操作中的作用等內(nèi)容。    第四章分析了次貸危機(jī)所暴露出來(lái)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的危害及金融監(jiān)管在控制系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)方面存在的不足，論述了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)定性和定量分析的方法，為金融業(yè)和監(jiān)管者建立防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的框架和方案提供對(duì)策建議，以利于讀者重新認(rèn)識(shí)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的特性、衡量和防范。    第五章針對(duì)美國(guó)次貸危機(jī)是房屋市場(chǎng)、金融市場(chǎng)和宏觀經(jīng)濟(jì)三個(gè)領(lǐng)域危機(jī)同時(shí)出現(xiàn)并形成互相依賴和制約的環(huán)鏈的現(xiàn)實(shí)，從房屋抵押貸款市場(chǎng)的角度分析次級(jí)抵押貸款危機(jī)產(chǎn)生的影響，并探討了銀行業(yè)房貸等長(zhǎng)期資產(chǎn)業(yè)務(wù)的順周期模式問(wèn)題，分析了經(jīng)濟(jì)及房屋市場(chǎng)周期波動(dòng)性對(duì)銀行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)以及銀行在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)中脆弱性的影響，提出逆向周期發(fā)展的建議。    第六章在對(duì)雷曼兄弟、花旗集團(tuán)等進(jìn)行案例剖析的基礎(chǔ)上，分析了次貸危機(jī)爆發(fā)后美國(guó)銀行業(yè)籌資潮的緣由及發(fā)展，進(jìn)一步證明了銀行業(yè)資本金水平在不利的市場(chǎng)環(huán)境下的重要作用。同時(shí)，本章還對(duì)次貸危機(jī)中不同業(yè)績(jī)銀行在業(yè)務(wù)組合和發(fā)展模式上的差異性典型案例進(jìn)行了比較分析，論證業(yè)務(wù)組合和發(fā)展模式與銀行可持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)之間的關(guān)系。最后，系統(tǒng)介紹了美國(guó)銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)大型銀行控股公司進(jìn)行前瞻性資本評(píng)估時(shí)所采用的方法，以及樂(lè)于力測(cè)試的結(jié)果。    第七章側(cè)重論述次貸危機(jī)對(duì)國(guó)際金融體系及銀行業(yè)未來(lái)發(fā)展的影響，內(nèi)容涵蓋對(duì)于銀行業(yè)表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)發(fā)展模式、投資銀行沉浮變化、銀行業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)、全球銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理能力、風(fēng)險(xiǎn)衡量系統(tǒng)以及創(chuàng)新金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)衡量等諸多方面。本章還以比較大的篇幅重點(diǎn)討論了次貸危機(jī)后的美元匯率問(wèn)題，認(rèn)為次貸危機(jī)導(dǎo)致“去美元化”進(jìn)程加劇，隨著全球經(jīng)濟(jì)和金融格局的不斷變化，預(yù)計(jì)美元幣值的長(zhǎng)期走勢(shì)會(huì)下降。建議積極管理和使用外匯儲(chǔ)備資金，在短期內(nèi)，注意調(diào)整國(guó)債的期限結(jié)構(gòu)，通過(guò)保持流動(dòng)性為外匯儲(chǔ)備存量的長(zhǎng)期結(jié)構(gòu)調(diào)整作好戰(zhàn)略準(zhǔn)備。同時(shí)，對(duì)現(xiàn)有外匯儲(chǔ)備投入的幣種進(jìn)行調(diào)整，實(shí)現(xiàn)幣種的多元化擺布。在更長(zhǎng)的時(shí)間段內(nèi)，則應(yīng)努力改變貿(mào)易不平衡的局面，建議有效和科學(xué)地使用好儲(chǔ)備資金，要求美國(guó)放松高科技產(chǎn)品禁售，擴(kuò)大對(duì)高科技產(chǎn)品和技術(shù)的進(jìn)口，以獲得更多關(guān)鍵技術(shù)；提升中國(guó)出口產(chǎn)品檔次和技術(shù)含量，實(shí)現(xiàn)中國(guó)出口產(chǎn)品的升級(jí)換代和結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，改變長(zhǎng)期依賴低附加值勞動(dòng)密集型產(chǎn)品出口的格局。此外，我國(guó)應(yīng)該致力于推進(jìn)匯率改革，提升人民幣的國(guó)際地位，加大人民幣資本輸出力度和加快人民幣區(qū)域化和國(guó)際化步伐。在對(duì)美貿(mào)易中積極推行美元和人民幣“50％＋50％”的結(jié)算政策，以對(duì)沖美元貶值的風(fēng)險(xiǎn)。從資產(chǎn)安全性的角度考慮，對(duì)中國(guó)政府在美國(guó)的美元資產(chǎn)可盡量交由中資國(guó)有銀行管理和托管，避免主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)和不必要的政治風(fēng)險(xiǎn)。

作者簡(jiǎn)介

黎曉靜，中國(guó)銀行美國(guó)地區(qū)總經(jīng)理，美國(guó)中國(guó)總商會(huì)會(huì)長(zhǎng)。歷任中國(guó)銀行總行信貸二部副經(jīng)理，中國(guó)銀行墨爾本分行經(jīng)理，悉尼分行助理總經(jīng)理和副總經(jīng)理，中國(guó)銀行總行公司業(yè)務(wù)部副總經(jīng)理、中國(guó)銀行盧森堡分行總經(jīng)理，中國(guó)銀行盧森堡公司董事長(zhǎng)。

書籍目錄

第一章　次貸危機(jī)的特征及前景  對(duì)美國(guó)次貸危機(jī)深層思考  美國(guó)次貸危機(jī)影響的深度、廣度和長(zhǎng)度分析  從金融產(chǎn)品異化角度解析次貸危機(jī)  全球金融動(dòng)蕩的新特征與新發(fā)展第二章　次貸危機(jī)動(dòng)態(tài)分析  “貝爾斯登對(duì)沖基金事件”回顧和分析  動(dòng)用應(yīng)急信貸額度CIT集團(tuán)在生死線上掙扎  “房利美和房地美危機(jī)”簡(jiǎn)要回顧和分析  美國(guó)政府被迫第四次出手拯救AIG  美聯(lián)儲(chǔ)將基準(zhǔn)利率下調(diào)至歷史最低水平  美國(guó)運(yùn)通預(yù)警次貸危機(jī)波及信用卡行業(yè)  美聯(lián)儲(chǔ)緊急降息防止股市崩盤和經(jīng)濟(jì)衰退  全球央行緊急降息聯(lián)手遏制金融危機(jī)  美國(guó)聯(lián)邦監(jiān)管當(dāng)局就次貸問(wèn)題發(fā)表聲明第三章　次貸危機(jī)引發(fā)經(jīng)濟(jì)衰退  就業(yè)形勢(shì)加劇惡化美國(guó)經(jīng)濟(jì)將進(jìn)一步陷入衰退  就業(yè)數(shù)據(jù)加重美國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入衰退的擔(dān)憂  美國(guó)經(jīng)濟(jì)滑入衰退邊緣新興市場(chǎng)脫鉤理論面臨挑戰(zhàn)  經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)警系統(tǒng)在次貸危機(jī)中的應(yīng)用  從次貸危機(jī)反思泰勒規(guī)則在美聯(lián)儲(chǔ)公開市場(chǎng)操作中的作  控制通貨緊縮是遏止當(dāng)前美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退向蕭條或長(zhǎng)期停因素  美國(guó)新政府財(cái)政刺激方案評(píng)估  經(jīng)濟(jì)衰退周期數(shù)據(jù)中的綠芽萌生和二階導(dǎo)數(shù)第四章　次貸危機(jī)與系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)  系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的特性、衡量和防范對(duì)策  透過(guò)次貸危機(jī)研究金融危機(jī)預(yù)測(cè)指標(biāo)體系第五章　次貸危機(jī)與房貸市場(chǎng)  次級(jí)抵押貸款危機(jī)對(duì)美國(guó)房屋抵押貸款市場(chǎng)的影響  銀行住房貸款逆周期發(fā)展模式探討  美國(guó)房屋市場(chǎng)衰退的延續(xù)和終結(jié)  次貸金融風(fēng)暴以來(lái)的商業(yè)不動(dòng)產(chǎn)市場(chǎng)走勢(shì)分析  美國(guó)由政府支持的房貸證券化系統(tǒng)實(shí)證評(píng)估——經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)以及對(duì)中國(guó)的借鑒意義  美國(guó)房貸證券化產(chǎn)品實(shí)證評(píng)估——功能、風(fēng)險(xiǎn)特征和發(fā)展前景第六章　次貸危機(jī)與美國(guó)銀行業(yè)  次貸危機(jī)中的美國(guó)商業(yè)銀行籌資潮分析  雷曼兄弟第三季度繼續(xù)虧損不得不斷臂自救  建筑貸款拖欠率急劇上升美國(guó)中小型銀行面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)  花旗集團(tuán)的次貸風(fēng)險(xiǎn)暴露分析  淺析摩根士丹利和高盛轉(zhuǎn)制為銀行控股公司  美國(guó)次級(jí)按揭貸款危機(jī)與CDO  美國(guó)次貸危機(jī)中業(yè)績(jī)優(yōu)異銀行的業(yè)務(wù)組合和發(fā)展模式分析  美國(guó)銀行業(yè)壓力測(cè)試的技術(shù)細(xì)節(jié)、要求和結(jié)果介紹第七章　次貸危機(jī)與銀行業(yè)的未來(lái)  美元匯率的趨勢(shì)探討和對(duì)策建議  次貸危機(jī)中對(duì)銀行業(yè)未來(lái)發(fā)展的反思  次貸危機(jī)對(duì)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)衡量系統(tǒng)的挑戰(zhàn)  銀行業(yè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)VaR模型運(yùn)用的發(fā)展、挑戰(zhàn)和實(shí)踐  關(guān)于銀行業(yè)資本充足標(biāo)準(zhǔn)的反思  新巴塞爾協(xié)議應(yīng)對(duì)次貸危機(jī)挑戰(zhàn)的最新進(jìn)展——銀行交易賬戶監(jiān)管資本要求

編輯推薦

　　驚心動(dòng)魄的過(guò)程直敘，扣人心弦的事件，因果的理論透析，入木三分的對(duì)策及經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)的詳述，不可多得的來(lái)自一線的交貸危機(jī)研究成果。　　次貸危機(jī)過(guò)程的細(xì)述，相關(guān)的歷史資料和理論解釋，幫助干部、業(yè)界、學(xué)者、學(xué)生深刻感悟這場(chǎng)全球金融危機(jī)。

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