銀行內(nèi)部評級的方法與實(shí)踐

前言

　　過去的十年中，銀行業(yè)在理解信用風(fēng)險(xiǎn)上取得了重大的進(jìn)展：關(guān)注估計(jì)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)因素違約概率的精確方法，出現(xiàn)了大量有關(guān)定價與組合信用風(fēng)險(xiǎn)量度的文獻(xiàn)。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會重新修正了資本充足性框架，2004年達(dá)成《巴塞爾新資本協(xié)議》（簡稱巴塞爾II），2005年修正了巴塞爾II的框架，使得上述發(fā)展在監(jiān)管上得以充分反映。巴塞爾II在計(jì)算信用資產(chǎn)的監(jiān)管資本上，提出了基于內(nèi)部評級法（IRB）度量信用風(fēng)險(xiǎn)的框架，但監(jiān)管資本仍取決于每筆信貸的風(fēng)險(xiǎn)特征，而且仍然忽略組合的內(nèi)容?！　”緯闹攸c(diǎn)在于如何估計(jì)與驗(yàn)證巴塞爾II所提出的內(nèi)部評級法的三個風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)——違約概率（PD）、違約損失率（LGD）和違約風(fēng)險(xiǎn)暴露（EAD）。自2007年1月（至少在歐洲）新監(jiān)管框架成為操作性框架以來，許多銀行仍處于執(zhí)行前的準(zhǔn)備階段。2007年1月中國銀監(jiān)會對參與國際業(yè)務(wù)活動的銀行提出了準(zhǔn)備實(shí)施新監(jiān)管框架的計(jì)劃安排。因?yàn)閺臉I(yè)者、金融監(jiān)管當(dāng)局和學(xué)者的討論中仍有許多尚未解決的問題，所以不得不形成“最佳實(shí)踐方法”，在未來實(shí)施監(jiān)管要求的過程中，還要不斷地細(xì)化這些方法。因此，學(xué)習(xí)、了解和研究IRB三個風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)的估計(jì)、驗(yàn)證與壓力測試對于中國銀行業(yè)和廣大的科技工作者來說是更現(xiàn)實(shí)、更迫切的任務(wù)，任重而道遠(yuǎn)。在此之際，用本書將自己的學(xué)習(xí)體會和研究成果與讀者共享，拋磚引玉，目的是為提升我國銀行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平。本書盡管受新資本協(xié)議框架的啟示，只討論IRB風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)的估計(jì)與驗(yàn)證，但對銀行業(yè)其他領(lǐng)域研究仍有啟示作用。三個風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)是信用風(fēng)險(xiǎn)組合模型的輸人參數(shù)或應(yīng)用于信貸定價的算法，有關(guān)它們的估計(jì)是銀行信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制與管理的關(guān)鍵。現(xiàn)已有大量的文章與書籍解釋巴塞爾II，因此，本書不把重點(diǎn)放在介紹巴塞爾II框架上，而是專心介紹討論仍處于技術(shù)發(fā)展階段的定性與定量方法。

內(nèi)容概要

本書重點(diǎn)討論巴塞爾新資本協(xié)議提出的內(nèi)部評級法(IRB)的三個風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)：違約概率(PD)、違約損失率(LGD)和違約風(fēng)險(xiǎn)暴露(EAD)的估計(jì)與確認(rèn)。結(jié)合實(shí)證研究和案例分析，對金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行巴塞爾新資本協(xié)議所要求的現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)了深度解析。本書獻(xiàn)給風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理、評級分析師以及在信用風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域或監(jiān)管議題上工作的數(shù)量分析師，同時，可供從事評估評級系統(tǒng)與風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)估計(jì)質(zhì)量的內(nèi)部審計(jì)和監(jiān)管人員參考閱讀。

作者簡介

　　詹原瑞，1944年生，江西人。現(xiàn)任天津大學(xué)管理學(xué)院和天津大學(xué)金融工程研究中心教授，博士生導(dǎo)師。研究方向是金融工程與金融風(fēng)險(xiǎn)管理、決策理論與實(shí)際應(yīng)用。曾獲得2000年天津市科技進(jìn)步二等獎。主持完成“影響圖、信念網(wǎng)和決策分析”、“金融機(jī)構(gòu)市場風(fēng)險(xiǎn)量度、估計(jì)與應(yīng)用”、“信用風(fēng)險(xiǎn)的動態(tài)量度與管理的研究”、“一致性風(fēng)險(xiǎn)量度在信用風(fēng)險(xiǎn)的度量與管理中的應(yīng)用”四項(xiàng)國家自然科學(xué)基金項(xiàng)目并參加10多項(xiàng)國家級科研項(xiàng)目。在國內(nèi)學(xué)術(shù)刊物發(fā)表學(xué)術(shù)論文數(shù)十篇并獲得IE檢索。獨(dú)立完成專著《銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)代度量與管理》（經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社。2004年）和《影響圖理論方法與應(yīng)用》（天津大學(xué)出版社，1996年）。

書籍目錄

1　信用評級部門的劃分及其數(shù)據(jù)要求　 1.1  內(nèi)部評級法　 1.2　劃分信用評級部門　 1.3  信用評級部門最佳劃分實(shí)際要求的數(shù)據(jù)類型　 1.4　各個部門信用評級的數(shù)據(jù)要求2　銀行內(nèi)部評級與基本信用評級模型　 2.1  內(nèi)部評級的基本概念　 2.2  內(nèi)部評級系統(tǒng)的建立　 2.3　基本信用評級模型　 2.4　主觀判斷模型　 2.5　信用評級模型的混合形式3　建立評級模型的統(tǒng)計(jì)方法　 3.1  風(fēng)險(xiǎn)分類的統(tǒng)計(jì)模型　 3.2  回歸分析　 3.3　Fisher線性判別分析　 3.4　Logit和Probit模型　 3.5  面板模型　 3.6　決策樹　 3.7　神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)方法　 3.8　支持向量機(jī)　 3.9　k個最近鄰居判別法　 3.10  統(tǒng)計(jì)模型與巴塞爾Il4　信用風(fēng)險(xiǎn)因果模型及混合模型　 4.1  典型的違約風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)模型　 4.2　基于現(xiàn)金流的信用風(fēng)險(xiǎn)模型　 4.3　混合結(jié)構(gòu)模型5　零售暴露的評分模型及應(yīng)用　 5.1　什么是評分概念　 5 2  劃分類別與重新編碼　 5.3  不同的評分模型　 5.4　評分與內(nèi)部評級法的最低要求　 5.5　估計(jì)評分模型的方法　 5.6　信用卡的信用評分模型實(shí)例6　有實(shí)用價值的信用風(fēng)險(xiǎn)評估模型　 6.1  未上市公司的多個信用風(fēng)險(xiǎn)模型的整合　 6.2　估計(jì)低違約組合的違約概率7　開發(fā)銀行內(nèi)部評級系統(tǒng)　 7.1  評級模型必須滿足的基本要求　 7.2　銀行內(nèi)部評級系統(tǒng)的基本模塊　 7.3  關(guān)鍵模塊：計(jì)算機(jī)評級8　LGD估計(jì)的基礎(chǔ)　 8.1  銀行貸款　 8.2　LGD量度的基礎(chǔ)分析　 8.3  回收率的決定因素　 8.4  巴塞爾Il對LGD估計(jì)的要求　 8.5  估計(jì)LGD的不同方法9　LGD估計(jì)的銀行實(shí)踐　 9.1　LGD估計(jì)在銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用　 9.2　LGD的計(jì)算公式　……10　貸款回收率的統(tǒng)計(jì)模型11　EAD估計(jì)的概念性綜述12　銀行內(nèi)部評級系統(tǒng)的驗(yàn)證13　評級模型區(qū)分力的量度與應(yīng)用14　驗(yàn)證PD的統(tǒng)計(jì)方法與應(yīng)用15　利用蒙特卡羅方法驗(yàn)證PD16　建立信用組合的壓力測試參考文獻(xiàn)

章節(jié)摘錄

　　除項(xiàng)目專有信息之外，也必須分析借款人的數(shù)據(jù)，分析項(xiàng)目的所有權(quán)結(jié)構(gòu)以及項(xiàng)目中每個股東的信用風(fēng)險(xiǎn)?；陧?xiàng)目中的具體債務(wù)關(guān)系，這些信用評級以各種方式影響項(xiàng)目融資交易的評估?！　№?xiàng)目實(shí)施所在的國家也是個值得關(guān)注的外部因素。不穩(wěn)定的法律及政治環(huán)境呵能引起項(xiàng)目的延誤并由此造成償付困難，因而應(yīng)該評估具體國家的主權(quán)信用等級?！　№?xiàng)目期間　　除了項(xiàng)目前期的信息之外，由于在項(xiàng)目期間不斷補(bǔ)充可用數(shù)據(jù)，可能要評估新增的數(shù)據(jù)類別。在這個階段，同樣可以比較目標(biāo)數(shù)據(jù)與實(shí)際數(shù)據(jù)。首先，通過比較當(dāng)前項(xiàng)目狀況與計(jì)劃的項(xiàng)目進(jìn)度，了解項(xiàng)目的總體進(jìn)度，對比結(jié)果可以揭示項(xiàng)目進(jìn)度中的潛在風(fēng)險(xiǎn)。其次，評估也包括對現(xiàn)金流量預(yù)測與到期實(shí)現(xiàn)的現(xiàn)金流量的比較。若二者出現(xiàn)較大偏差，則應(yīng)考慮向下調(diào)節(jié)信用評級?！　×硪粋€要評估的定性因素是特定條款或要求的執(zhí)行情況，如建設(shè)要求、環(huán)境保護(hù)要求等。這些要求不完成可能延誤甚至危及整個項(xiàng)目?！　?.4.4.2 物品融資　　物品融資指獲取實(shí)物資產(chǎn)（如船只、飛機(jī)、衛(wèi)星、機(jī)車和艦隊(duì)等）融資的一種方法，其中貸款的償還取決于已融資并抵押或指定給貸款人的明確資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流。主要的現(xiàn)金流來源是與一個或多個合同參與者簽訂的租賃或租借實(shí)物資產(chǎn)的合同?！　№?xiàng)目前期　　物品融資所應(yīng)用的程序與項(xiàng)目融資類似，即應(yīng)集中分析預(yù)期現(xiàn)金流量，同時評估公司經(jīng)營計(jì)劃。應(yīng)將預(yù)期現(xiàn)金流量與融資需求相對照，并關(guān)注權(quán)益的投入以及批準(zhǔn)的融資情況?！　∪谫Y資產(chǎn)的類型可以作為物品融資交易涉及的一般風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)。如果償債問題出現(xiàn)，則融資資產(chǎn)的抵押價值及產(chǎn)生的銷售收入對信貸機(jī)構(gòu)而言具有重要意義。　　除了物品的具體數(shù)據(jù)之外，評估建設(shè)與使用者的信用狀況（如外部評級）也是十分重要的。擬建設(shè)目標(biāo)所在地的國家評級是值得考慮的重要外部因素，不穩(wěn)定的法律及政治環(huán)境可能導(dǎo)致項(xiàng)目延誤甚至造成償債困難。主權(quán)信用等級可以作為對具體國家評估的指標(biāo)。

圖書封面

圖書標(biāo)簽Tags

無

評論、評分、閱讀與下載

---

    銀行內(nèi)部評級的方法與實(shí)踐 PDF格式下載

---