銀行內(nèi)部評級的方法與實踐

前言

　　過去的十年中，銀行業(yè)在理解信用風(fēng)險上取得了重大的進展：關(guān)注估計關(guān)鍵風(fēng)險因素違約概率的精確方法，出現(xiàn)了大量有關(guān)定價與組合信用風(fēng)險量度的文獻。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會重新修正了資本充足性框架，2004年達成《巴塞爾新資本協(xié)議》（簡稱巴塞爾II），2005年修正了巴塞爾II的框架，使得上述發(fā)展在監(jiān)管上得以充分反映。巴塞爾II在計算信用資產(chǎn)的監(jiān)管資本上，提出了基于內(nèi)部評級法（IRB）度量信用風(fēng)險的框架，但監(jiān)管資本仍取決于每筆信貸的風(fēng)險特征，而且仍然忽略組合的內(nèi)容?！　”緯闹攸c在于如何估計與驗證巴塞爾II所提出的內(nèi)部評級法的三個風(fēng)險參數(shù)——違約概率（PD）、違約損失率（LGD）和違約風(fēng)險暴露（EAD）。自2007年1月（至少在歐洲）新監(jiān)管框架成為操作性框架以來，許多銀行仍處于執(zhí)行前的準(zhǔn)備階段。2007年1月中國銀監(jiān)會對參與國際業(yè)務(wù)活動的銀行提出了準(zhǔn)備實施新監(jiān)管框架的計劃安排。因為從業(yè)者、金融監(jiān)管當(dāng)局和學(xué)者的討論中仍有許多尚未解決的問題，所以不得不形成“最佳實踐方法”，在未來實施監(jiān)管要求的過程中，還要不斷地細化這些方法。因此，學(xué)習(xí)、了解和研究IRB三個風(fēng)險參數(shù)的估計、驗證與壓力測試對于中國銀行業(yè)和廣大的科技工作者來說是更現(xiàn)實、更迫切的任務(wù)，任重而道遠。在此之際，用本書將自己的學(xué)習(xí)體會和研究成果與讀者共享，拋磚引玉，目的是為提升我國銀行業(yè)信用風(fēng)險管理水平。本書盡管受新資本協(xié)議框架的啟示，只討論IRB風(fēng)險參數(shù)的估計與驗證，但對銀行業(yè)其他領(lǐng)域研究仍有啟示作用。三個風(fēng)險參數(shù)是信用風(fēng)險組合模型的輸人參數(shù)或應(yīng)用于信貸定價的算法，有關(guān)它們的估計是銀行信用風(fēng)險內(nèi)部控制與管理的關(guān)鍵?，F(xiàn)已有大量的文章與書籍解釋巴塞爾II，因此，本書不把重點放在介紹巴塞爾II框架上，而是專心介紹討論仍處于技術(shù)發(fā)展階段的定性與定量方法。

內(nèi)容概要

本書重點討論巴塞爾新資本協(xié)議提出的內(nèi)部評級法(IRB)的三個風(fēng)險參數(shù)：違約概率(PD)、違約損失率(LGD)和違約風(fēng)險暴露(EAD)的估計與確認。結(jié)合實證研究和案例分析，對金融機構(gòu)執(zhí)行巴塞爾新資本協(xié)議所要求的現(xiàn)代風(fēng)險管理進了深度解析。本書獻給風(fēng)險經(jīng)理、評級分析師以及在信用風(fēng)險管理領(lǐng)域或監(jiān)管議題上工作的數(shù)量分析師，同時，可供從事評估評級系統(tǒng)與風(fēng)險參數(shù)估計質(zhì)量的內(nèi)部審計和監(jiān)管人員參考閱讀。

作者簡介

　　詹原瑞，1944年生，江西人?，F(xiàn)任天津大學(xué)管理學(xué)院和天津大學(xué)金融工程研究中心教授，博士生導(dǎo)師。研究方向是金融工程與金融風(fēng)險管理、決策理論與實際應(yīng)用。曾獲得2000年天津市科技進步二等獎。主持完成“影響圖、信念網(wǎng)和決策分析”、“金融機構(gòu)市場風(fēng)險量度、估計與應(yīng)用”、“信用風(fēng)險的動態(tài)量度與管理的研究”、“一致性風(fēng)險量度在信用風(fēng)險的度量與管理中的應(yīng)用”四項國家自然科學(xué)基金項目并參加10多項國家級科研項目。在國內(nèi)學(xué)術(shù)刊物發(fā)表學(xué)術(shù)論文數(shù)十篇并獲得IE檢索。獨立完成專著《銀行信用風(fēng)險的現(xiàn)代度量與管理》（經(jīng)濟科學(xué)出版社。2004年）和《影響圖理論方法與應(yīng)用》（天津大學(xué)出版社，1996年）。

書籍目錄

1　信用評級部門的劃分及其數(shù)據(jù)要求　 1.1  內(nèi)部評級法　 1.2　劃分信用評級部門　 1.3  信用評級部門最佳劃分實際要求的數(shù)據(jù)類型　 1.4　各個部門信用評級的數(shù)據(jù)要求2　銀行內(nèi)部評級與基本信用評級模型　 2.1  內(nèi)部評級的基本概念　 2.2  內(nèi)部評級系統(tǒng)的建立　 2.3　基本信用評級模型　 2.4　主觀判斷模型　 2.5　信用評級模型的混合形式3　建立評級模型的統(tǒng)計方法　 3.1  風(fēng)險分類的統(tǒng)計模型　 3.2  回歸分析　 3.3　Fisher線性判別分析　 3.4　Logit和Probit模型　 3.5  面板模型　 3.6　決策樹　 3.7　神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)方法　 3.8　支持向量機　 3.9　k個最近鄰居判別法　 3.10  統(tǒng)計模型與巴塞爾Il4　信用風(fēng)險因果模型及混合模型　 4.1  典型的違約風(fēng)險結(jié)構(gòu)模型　 4.2　基于現(xiàn)金流的信用風(fēng)險模型　 4.3　混合結(jié)構(gòu)模型5　零售暴露的評分模型及應(yīng)用　 5.1　什么是評分概念　 5 2  劃分類別與重新編碼　 5.3  不同的評分模型　 5.4　評分與內(nèi)部評級法的最低要求　 5.5　估計評分模型的方法　 5.6　信用卡的信用評分模型實例6　有實用價值的信用風(fēng)險評估模型　 6.1  未上市公司的多個信用風(fēng)險模型的整合　 6.2　估計低違約組合的違約概率7　開發(fā)銀行內(nèi)部評級系統(tǒng)　 7.1  評級模型必須滿足的基本要求　 7.2　銀行內(nèi)部評級系統(tǒng)的基本模塊　 7.3  關(guān)鍵模塊：計算機評級8　LGD估計的基礎(chǔ)　 8.1  銀行貸款　 8.2　LGD量度的基礎(chǔ)分析　 8.3  回收率的決定因素　 8.4  巴塞爾Il對LGD估計的要求　 8.5  估計LGD的不同方法9　LGD估計的銀行實踐　 9.1　LGD估計在銀行內(nèi)部風(fēng)險管理中的應(yīng)用　 9.2　LGD的計算公式　……10　貸款回收率的統(tǒng)計模型11　EAD估計的概念性綜述12　銀行內(nèi)部評級系統(tǒng)的驗證13　評級模型區(qū)分力的量度與應(yīng)用14　驗證PD的統(tǒng)計方法與應(yīng)用15　利用蒙特卡羅方法驗證PD16　建立信用組合的壓力測試參考文獻

章節(jié)摘錄

　　除項目專有信息之外，也必須分析借款人的數(shù)據(jù)，分析項目的所有權(quán)結(jié)構(gòu)以及項目中每個股東的信用風(fēng)險?；陧椖恐械木唧w債務(wù)關(guān)系，這些信用評級以各種方式影響項目融資交易的評估?！　№椖繉嵤┧诘膰乙彩莻€值得關(guān)注的外部因素。不穩(wěn)定的法律及政治環(huán)境呵能引起項目的延誤并由此造成償付困難，因而應(yīng)該評估具體國家的主權(quán)信用等級?！　№椖科陂g　　除了項目前期的信息之外，由于在項目期間不斷補充可用數(shù)據(jù)，可能要評估新增的數(shù)據(jù)類別。在這個階段，同樣可以比較目標(biāo)數(shù)據(jù)與實際數(shù)據(jù)。首先，通過比較當(dāng)前項目狀況與計劃的項目進度，了解項目的總體進度，對比結(jié)果可以揭示項目進度中的潛在風(fēng)險。其次，評估也包括對現(xiàn)金流量預(yù)測與到期實現(xiàn)的現(xiàn)金流量的比較。若二者出現(xiàn)較大偏差，則應(yīng)考慮向下調(diào)節(jié)信用評級?！　×硪粋€要評估的定性因素是特定條款或要求的執(zhí)行情況，如建設(shè)要求、環(huán)境保護要求等。這些要求不完成可能延誤甚至危及整個項目?！　?.4.4.2 物品融資　　物品融資指獲取實物資產(chǎn)（如船只、飛機、衛(wèi)星、機車和艦隊等）融資的一種方法，其中貸款的償還取決于已融資并抵押或指定給貸款人的明確資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流。主要的現(xiàn)金流來源是與一個或多個合同參與者簽訂的租賃或租借實物資產(chǎn)的合同?！　№椖壳捌凇　∥锲啡谫Y所應(yīng)用的程序與項目融資類似，即應(yīng)集中分析預(yù)期現(xiàn)金流量，同時評估公司經(jīng)營計劃。應(yīng)將預(yù)期現(xiàn)金流量與融資需求相對照，并關(guān)注權(quán)益的投入以及批準(zhǔn)的融資情況?！　∪谫Y資產(chǎn)的類型可以作為物品融資交易涉及的一般風(fēng)險的指標(biāo)。如果償債問題出現(xiàn)，則融資資產(chǎn)的抵押價值及產(chǎn)生的銷售收入對信貸機構(gòu)而言具有重要意義?！　〕宋锲返木唧w數(shù)據(jù)之外，評估建設(shè)與使用者的信用狀況（如外部評級）也是十分重要的。擬建設(shè)目標(biāo)所在地的國家評級是值得考慮的重要外部因素，不穩(wěn)定的法律及政治環(huán)境可能導(dǎo)致項目延誤甚至造成償債困難。主權(quán)信用等級可以作為對具體國家評估的指標(biāo)。

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