商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量理論與實(shí)踐

前言

　　近幾十年來，隨著經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)一步加深和世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展格局的變化，原有國(guó)際金融秩序已明顯不適應(yīng)現(xiàn)實(shí)需求，國(guó)際貿(mào)易不平衡及摩擦難以平復(fù)，國(guó)際匯率、利率的波動(dòng)性日益顯著，次貸危機(jī)波瀾迭起，銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境遇到了前所未有的挑戰(zhàn)。與此同時(shí)，隨著國(guó)內(nèi)人民幣匯率、利率體制改革的深化，金融創(chuàng)新步伐的加快以及商業(yè)銀行市場(chǎng)化改革的不斷推進(jìn)和國(guó)際化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的實(shí)施，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)日趨復(fù)雜，風(fēng)險(xiǎn)來源更加多元化，如何迅速提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力已成為國(guó)內(nèi)銀行業(yè)必須盡快解決的重大課題。　　隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)體制改革的逐步深化，從20世紀(jì)90年代開始，國(guó)內(nèi)主要商業(yè)銀行先后經(jīng)歷了從包含政策性業(yè)務(wù)的國(guó)家專業(yè)銀行轉(zhuǎn)型為國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行以及進(jìn)一步轉(zhuǎn)變?yōu)楣蓹?quán)結(jié)構(gòu)合理的現(xiàn)代商業(yè)銀行的過程。在此期間，各大商業(yè)銀行普遍引入了國(guó)內(nèi)外戰(zhàn)略投資者，股權(quán)結(jié)構(gòu)得到了較大改善，現(xiàn)代商業(yè)銀行的公司治理結(jié)構(gòu)框架基本成形，風(fēng)險(xiǎn)管理水平獲得了極大的提升。經(jīng)過改革，銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)理念和經(jīng)營(yíng)方式有了重大變化，銀行開始建立資本經(jīng)營(yíng)、資本與風(fēng)險(xiǎn)相匹配等精細(xì)化管理的理念，一些先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量工具如客戶評(píng)級(jí)模型、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值VaR模型在主要銀行機(jī)構(gòu)得到了推廣，一些先進(jìn)的觀念如經(jīng)濟(jì)資本（EC）、經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）和經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本回報(bào)（RAROc）等開始得到應(yīng)用。同時(shí)，銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理體制改革也取得了較大進(jìn)步，不少銀行設(shè)立了首席風(fēng)險(xiǎn)官制度，實(shí)施業(yè)務(wù)流程整合，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)、審計(jì)、資產(chǎn)保全、授信等內(nèi)控體制進(jìn)行垂直化改造。在各方的不懈努力下，銀行業(yè)的整體資產(chǎn)質(zhì)量獲得了明顯提升，資本實(shí)力和充足水平顯著增強(qiáng)，整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力和盈利能力得到了極大的提高，建立現(xiàn)代商業(yè)銀行制度的階段性改革目標(biāo)基本達(dá)成。

內(nèi)容概要

　　《商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量理論與實(shí)務(wù)》從介紹巴塞爾資本協(xié)議開始，論述銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理的理論，探討中國(guó)銀行實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)法，提升風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和精細(xì)化管理水平的技術(shù)和實(shí)踐?！渡虡I(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量理論與實(shí)務(wù)》的著重點(diǎn)在于，研究在中國(guó)的征信、法律和數(shù)據(jù)環(huán)境下，如何建立內(nèi)部評(píng)級(jí)模型和內(nèi)部評(píng)級(jí)體系（包括了業(yè)務(wù)流程和制度的設(shè)計(jì)）；進(jìn)一步的，在風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的基礎(chǔ)上，結(jié)合中國(guó)銀行的實(shí)際情況（例如分行層級(jí)制，不同于國(guó)外銀行的業(yè)務(wù)條線），研究如何平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益，建立有效的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，包括風(fēng)險(xiǎn)組合管理、經(jīng)濟(jì)資本管理、產(chǎn)品定價(jià)、基于風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的績(jī)效考核等。作者是銀監(jiān)會(huì)“新資本協(xié)議研究和規(guī)制工作組”核心成員，同時(shí)又是建行內(nèi)部評(píng)級(jí)子項(xiàng)目的負(fù)責(zé)人，《商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量理論與實(shí)務(wù)》根據(jù)監(jiān)管當(dāng)局的最新要求，結(jié)合作者工作實(shí)踐和對(duì)中國(guó)銀行業(yè)的理解，對(duì)于中國(guó)銀行業(yè)建設(shè)內(nèi)部評(píng)級(jí)體系和全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，推進(jìn)新資本協(xié)議，有著直接的指導(dǎo)和實(shí)踐意義。

作者簡(jiǎn)介

　　梁世棟，中國(guó)建設(shè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理部高級(jí)經(jīng)理、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)“《巴塞爾新資本協(xié)議》研究和規(guī)劃項(xiàng)目組”核心成員、金融工程博士、美國(guó)注冊(cè)金融分析師（CFA）、北美精算協(xié)會(huì)（SOA）準(zhǔn)精算師（ASA）。1988年中國(guó)科技大學(xué)本科畢業(yè)，獲得材料化學(xué)和經(jīng)濟(jì)管理雙學(xué)士學(xué)位，2003年中國(guó)科技大學(xué)統(tǒng)汁與金融系博士畢業(yè)，獲得金融工程博士學(xué)位2001-003年在香港大學(xué)商學(xué)院訪問研究，博士畢業(yè)后進(jìn)入香港政府“內(nèi)地人才引進(jìn)計(jì)劃”，在香港大學(xué)商學(xué)院從事研究工作，2004年作為“海外引進(jìn)專家”加入中國(guó)建設(shè)銀行。 主要研究方向?yàn)榻鹑陲L(fēng)險(xiǎn)管理，具體研究領(lǐng)域包括《巴塞爾新資本協(xié)議》、信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)體系、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型法、操作風(fēng)險(xiǎn)損失理論、債券期限結(jié)構(gòu)模型、經(jīng)濟(jì)資本和績(jī)效考核、壓力測(cè)試和金融穩(wěn)定、資本市場(chǎng)實(shí)證分析和組合管理等。

書籍目錄

第一章 《新資本協(xié)議》第一節(jié) 《巴塞爾資本協(xié)議》演進(jìn)過程第二節(jié) 《新資本協(xié)議》框架及特點(diǎn)第三節(jié) 中國(guó)銀行業(yè)實(shí)施《新資本協(xié)議》的進(jìn)程第四節(jié) 中國(guó)商業(yè)銀行實(shí)施《新資本協(xié)議》的意義第二章 最低資本要求第一節(jié) 資本充足率第二節(jié) 信用風(fēng)險(xiǎn)第三節(jié) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)第四節(jié) 操作風(fēng)險(xiǎn)第三章 非零售風(fēng)險(xiǎn)暴露內(nèi)部評(píng)級(jí)第一節(jié) 非零售風(fēng)險(xiǎn)暴露內(nèi)部評(píng)級(jí)要求第二節(jié) 公司和金融機(jī)構(gòu)客戶評(píng)級(jí)模型第三節(jié) 模型應(yīng)用與跟蹤第四節(jié) 主權(quán)敞口內(nèi)部評(píng)級(jí)模型第五節(jié) 違約損失率模型第四章 信用風(fēng)險(xiǎn)高級(jí)計(jì)量模型第一節(jié) 信用利差風(fēng)險(xiǎn)第二節(jié) 信用風(fēng)險(xiǎn)高級(jí)計(jì)量模型第三節(jié) CreditMetrics模型第四節(jié) KMV模型第五節(jié) CreditRisk+模型第六節(jié) CreditPortfolioView模型第七節(jié) 信用風(fēng)險(xiǎn)期限結(jié)構(gòu)模型的結(jié)構(gòu)模型第八節(jié) 信用風(fēng)險(xiǎn)期限結(jié)構(gòu)模型的強(qiáng)度模型第九節(jié) 一個(gè)信用風(fēng)險(xiǎn)期限結(jié)構(gòu)模型第五章 零售信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信用評(píng)分第一節(jié) 信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分卡第二節(jié) 評(píng)分卡模型開發(fā)第三節(jié) 基于評(píng)分卡模型的零售產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理第六章 零售風(fēng)險(xiǎn)暴露內(nèi)部評(píng)級(jí)第一節(jié) 零售風(fēng)險(xiǎn)暴露內(nèi)部評(píng)級(jí)要求第二節(jié) 資產(chǎn)池分池技術(shù)第三節(jié) 核心參數(shù)估計(jì)——違約概率第四節(jié) 核心參數(shù)估計(jì)——違約損失率第五節(jié) 核心參數(shù)估計(jì)——違約敞口第六節(jié) 資產(chǎn)池分池驗(yàn)證第七章 信用評(píng)級(jí)模型綜述第一節(jié) 判別分析第二節(jié) logistic回歸第三節(jié) 人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)判別分析第四節(jié) 遺傳算法第五節(jié) 決策樹第六節(jié) 最近鄰法第七節(jié) 模型開發(fā)應(yīng)注意的問題第八章 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量與管理第一節(jié) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的定義以及分類第二節(jié) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部模型法第三節(jié) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的靜態(tài)計(jì)量工具第四節(jié) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)代計(jì)量方法——VaR第五節(jié) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系第九章 利率期限結(jié)構(gòu)模型第一節(jié) Vasicek模型第二節(jié) CIR模型第三節(jié) 多因子均衡利率模型第四節(jié) 仿射型利率期限結(jié)構(gòu)模型第五節(jié) Ho-Lee無套利模型第六節(jié) HJM無套利模型第七節(jié) 利率二叉樹模型第八節(jié) 利率三叉樹模型第十章 操作風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量與管理第一節(jié) 操作風(fēng)險(xiǎn)定義和分類第二節(jié) 操作風(fēng)險(xiǎn)管理政策第三節(jié) 操作風(fēng)險(xiǎn)高級(jí)計(jì)量方法第四節(jié) 操作風(fēng)險(xiǎn)管理工具第十一章 內(nèi)部評(píng)級(jí)模型驗(yàn)證第一節(jié) 模型驗(yàn)證制度第二節(jié) 模型驗(yàn)證定量指標(biāo)第十二章 壓力測(cè)試第一節(jié) 壓力測(cè)試概述第二節(jié) 壓力測(cè)試的工作流程第三節(jié) 信用風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試第四節(jié) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試第五節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試第六節(jié) 操作風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試第七節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)傳染第十三章 經(jīng)濟(jì)資本第一節(jié) 經(jīng)濟(jì)資本概念第二節(jié) 經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量第三節(jié) 信用風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量第四節(jié) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量第五節(jié) 其他風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量第六節(jié) 總體資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)資本第七節(jié) 經(jīng)濟(jì)資本與全面風(fēng)險(xiǎn)管理附件參考文獻(xiàn)后記

章節(jié)摘錄

　　第一章　《新資本協(xié)議》　　為適應(yīng)金融市場(chǎng)日新月異的發(fā)展，2004年6月，在1988年《巴塞爾資本協(xié)議》的基礎(chǔ)上，巴塞爾委員會(huì)正式發(fā)布《統(tǒng)一資本計(jì)量和資本標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)際協(xié)議：修訂框架》（即《新資本協(xié)議》），并要求成員國(guó)在2006年底實(shí)施該新框架，2007年底實(shí)施新框架的高級(jí)法?！缎沦Y本協(xié)議》的最終形成和實(shí)施必然會(huì)對(duì)成員國(guó)和自愿遵守該協(xié)議的100多個(gè)國(guó)家的商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)的度量和管理方面產(chǎn)生直接的重大影響，而對(duì)于全球銀行業(yè)甚至金融業(yè)的方方面面也將產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響?！　〉谝还?jié) 《巴塞爾資本協(xié)議》演進(jìn)過程　　20世紀(jì)70年代，在全球性通貨膨脹、匯率和利率劇烈波動(dòng)的背景下，金融市場(chǎng)日益全球化，金融衍生工具的不斷創(chuàng)新，國(guó)際金融投機(jī)活動(dòng)盛行，國(guó)際商業(yè)銀行實(shí)際經(jīng)營(yíng)的資產(chǎn)往往超過銀行資本幾十倍，這些嚴(yán)重危害了各國(guó)存款人的利益，同時(shí)，國(guó)際商業(yè)銀行在不斷國(guó)際化的進(jìn)程中，越來越脫離國(guó)內(nèi)的銀行管制，而國(guó)際間銀行聯(lián)合監(jiān)管又十分薄弱，使銀行監(jiān)管出現(xiàn)很大的漏洞。結(jié)果在1974年，三家國(guó)際性商業(yè)銀行——德國(guó)赫斯塔特銀行、紐約富蘭克林國(guó)民銀行和英國(guó)一以色列銀行相繼倒閉，使許多國(guó)家的客戶受到巨大損失。經(jīng)濟(jì)全球化和金融國(guó)際化可能帶來的負(fù)面影響，引起了發(fā)達(dá)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)管理和銀行監(jiān)管部門的不安，迫使人們開始重視國(guó)際性銀行的統(tǒng)一監(jiān)管。為了應(yīng)對(duì)當(dāng)時(shí)的情況，1974年底，十國(guó)集團(tuán)的中央銀行在瑞士巴塞爾聯(lián)合成立了巴塞爾委員會(huì)，截至目前，巴塞爾委員會(huì)的成員國(guó)包括比利時(shí)、加拿大、法國(guó)、德國(guó)、意大利、日本、盧森堡、荷蘭、西班牙、瑞典、瑞士、英國(guó)和美國(guó)等。巴塞爾委員會(huì)成立的目的是加強(qiáng)成員國(guó)在銀行監(jiān)管間的合作，沒有任何凌駕于國(guó)家之上的正式監(jiān)管權(quán)力，其決議即使對(duì)于成員國(guó)也從不具備任何法律效力。

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