商業(yè)銀行風(fēng)險計量理論與實(shí)踐

前言

　　近幾十年來，隨著經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)一步加深和世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展格局的變化，原有國際金融秩序已明顯不適應(yīng)現(xiàn)實(shí)需求，國際貿(mào)易不平衡及摩擦難以平復(fù)，國際匯率、利率的波動性日益顯著，次貸危機(jī)波瀾迭起，銀行業(yè)經(jīng)營環(huán)境遇到了前所未有的挑戰(zhàn)。與此同時，隨著國內(nèi)人民幣匯率、利率體制改革的深化，金融創(chuàng)新步伐的加快以及商業(yè)銀行市場化改革的不斷推進(jìn)和國際化經(jīng)營戰(zhàn)略的實(shí)施，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)日趨復(fù)雜，風(fēng)險來源更加多元化，如何迅速提升風(fēng)險管理能力已成為國內(nèi)銀行業(yè)必須盡快解決的重大課題?！　‰S著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)體制改革的逐步深化，從20世紀(jì)90年代開始，國內(nèi)主要商業(yè)銀行先后經(jīng)歷了從包含政策性業(yè)務(wù)的國家專業(yè)銀行轉(zhuǎn)型為國有獨(dú)資商業(yè)銀行以及進(jìn)一步轉(zhuǎn)變?yōu)楣蓹?quán)結(jié)構(gòu)合理的現(xiàn)代商業(yè)銀行的過程。在此期間，各大商業(yè)銀行普遍引入了國內(nèi)外戰(zhàn)略投資者，股權(quán)結(jié)構(gòu)得到了較大改善，現(xiàn)代商業(yè)銀行的公司治理結(jié)構(gòu)框架基本成形，風(fēng)險管理水平獲得了極大的提升。經(jīng)過改革，銀行業(yè)的經(jīng)營理念和經(jīng)營方式有了重大變化，銀行開始建立資本經(jīng)營、資本與風(fēng)險相匹配等精細(xì)化管理的理念，一些先進(jìn)的風(fēng)險計量工具如客戶評級模型、風(fēng)險價值VaR模型在主要銀行機(jī)構(gòu)得到了推廣，一些先進(jìn)的觀念如經(jīng)濟(jì)資本（EC）、經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）和經(jīng)風(fēng)險調(diào)整后的資本回報（RAROc）等開始得到應(yīng)用。同時，銀行業(yè)風(fēng)險管理體制改革也取得了較大進(jìn)步，不少銀行設(shè)立了首席風(fēng)險官制度，實(shí)施業(yè)務(wù)流程整合，對風(fēng)險、審計、資產(chǎn)保全、授信等內(nèi)控體制進(jìn)行垂直化改造。在各方的不懈努力下，銀行業(yè)的整體資產(chǎn)質(zhì)量獲得了明顯提升，資本實(shí)力和充足水平顯著增強(qiáng)，整體抗風(fēng)險能力和盈利能力得到了極大的提高，建立現(xiàn)代商業(yè)銀行制度的階段性改革目標(biāo)基本達(dá)成。

內(nèi)容概要

　　《商業(yè)銀行風(fēng)險計量理論與實(shí)務(wù)》從介紹巴塞爾資本協(xié)議開始，論述銀行全面風(fēng)險管理的理論，探討中國銀行實(shí)施內(nèi)部評級法，提升風(fēng)險計量和精細(xì)化管理水平的技術(shù)和實(shí)踐。《商業(yè)銀行風(fēng)險計量理論與實(shí)務(wù)》的著重點(diǎn)在于，研究在中國的征信、法律和數(shù)據(jù)環(huán)境下，如何建立內(nèi)部評級模型和內(nèi)部評級體系（包括了業(yè)務(wù)流程和制度的設(shè)計）；進(jìn)一步的，在風(fēng)險計量的基礎(chǔ)上，結(jié)合中國銀行的實(shí)際情況（例如分行層級制，不同于國外銀行的業(yè)務(wù)條線），研究如何平衡風(fēng)險與收益，建立有效的全面風(fēng)險管理體系，包括風(fēng)險組合管理、經(jīng)濟(jì)資本管理、產(chǎn)品定價、基于風(fēng)險調(diào)整的績效考核等。作者是銀監(jiān)會“新資本協(xié)議研究和規(guī)制工作組”核心成員，同時又是建行內(nèi)部評級子項目的負(fù)責(zé)人，《商業(yè)銀行風(fēng)險計量理論與實(shí)務(wù)》根據(jù)監(jiān)管當(dāng)局的最新要求，結(jié)合作者工作實(shí)踐和對中國銀行業(yè)的理解，對于中國銀行業(yè)建設(shè)內(nèi)部評級體系和全面風(fēng)險管理體系，推進(jìn)新資本協(xié)議，有著直接的指導(dǎo)和實(shí)踐意義。

作者簡介

　　梁世棟，中國建設(shè)銀行風(fēng)險管理部高級經(jīng)理、中國銀監(jiān)會“《巴塞爾新資本協(xié)議》研究和規(guī)劃項目組”核心成員、金融工程博士、美國注冊金融分析師（CFA）、北美精算協(xié)會（SOA）準(zhǔn)精算師（ASA）。1988年中國科技大學(xué)本科畢業(yè)，獲得材料化學(xué)和經(jīng)濟(jì)管理雙學(xué)士學(xué)位，2003年中國科技大學(xué)統(tǒng)汁與金融系博士畢業(yè)，獲得金融工程博士學(xué)位2001-003年在香港大學(xué)商學(xué)院訪問研究，博士畢業(yè)后進(jìn)入香港政府“內(nèi)地人才引進(jìn)計劃”，在香港大學(xué)商學(xué)院從事研究工作，2004年作為“海外引進(jìn)專家”加入中國建設(shè)銀行。 主要研究方向為金融風(fēng)險管理，具體研究領(lǐng)域包括《巴塞爾新資本協(xié)議》、信用風(fēng)險內(nèi)部評級體系、市場風(fēng)險內(nèi)部模型法、操作風(fēng)險損失理論、債券期限結(jié)構(gòu)模型、經(jīng)濟(jì)資本和績效考核、壓力測試和金融穩(wěn)定、資本市場實(shí)證分析和組合管理等。

書籍目錄

第一章 《新資本協(xié)議》第一節(jié) 《巴塞爾資本協(xié)議》演進(jìn)過程第二節(jié) 《新資本協(xié)議》框架及特點(diǎn)第三節(jié) 中國銀行業(yè)實(shí)施《新資本協(xié)議》的進(jìn)程第四節(jié) 中國商業(yè)銀行實(shí)施《新資本協(xié)議》的意義第二章 最低資本要求第一節(jié) 資本充足率第二節(jié) 信用風(fēng)險第三節(jié) 市場風(fēng)險第四節(jié) 操作風(fēng)險第三章 非零售風(fēng)險暴露內(nèi)部評級第一節(jié) 非零售風(fēng)險暴露內(nèi)部評級要求第二節(jié) 公司和金融機(jī)構(gòu)客戶評級模型第三節(jié) 模型應(yīng)用與跟蹤第四節(jié) 主權(quán)敞口內(nèi)部評級模型第五節(jié) 違約損失率模型第四章 信用風(fēng)險高級計量模型第一節(jié) 信用利差風(fēng)險第二節(jié) 信用風(fēng)險高級計量模型第三節(jié) CreditMetrics模型第四節(jié) KMV模型第五節(jié) CreditRisk+模型第六節(jié) CreditPortfolioView模型第七節(jié) 信用風(fēng)險期限結(jié)構(gòu)模型的結(jié)構(gòu)模型第八節(jié) 信用風(fēng)險期限結(jié)構(gòu)模型的強(qiáng)度模型第九節(jié) 一個信用風(fēng)險期限結(jié)構(gòu)模型第五章 零售信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險信用評分第一節(jié) 信用風(fēng)險評分卡第二節(jié) 評分卡模型開發(fā)第三節(jié) 基于評分卡模型的零售產(chǎn)品風(fēng)險管理第六章 零售風(fēng)險暴露內(nèi)部評級第一節(jié) 零售風(fēng)險暴露內(nèi)部評級要求第二節(jié) 資產(chǎn)池分池技術(shù)第三節(jié) 核心參數(shù)估計——違約概率第四節(jié) 核心參數(shù)估計——違約損失率第五節(jié) 核心參數(shù)估計——違約敞口第六節(jié) 資產(chǎn)池分池驗證第七章 信用評級模型綜述第一節(jié) 判別分析第二節(jié) logistic回歸第三節(jié) 人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)判別分析第四節(jié) 遺傳算法第五節(jié) 決策樹第六節(jié) 最近鄰法第七節(jié) 模型開發(fā)應(yīng)注意的問題第八章 市場風(fēng)險計量與管理第一節(jié) 市場風(fēng)險的定義以及分類第二節(jié) 市場風(fēng)險的內(nèi)部模型法第三節(jié) 市場風(fēng)險的靜態(tài)計量工具第四節(jié) 市場風(fēng)險的現(xiàn)代計量方法——VaR第五節(jié) 市場風(fēng)險管理體系第九章 利率期限結(jié)構(gòu)模型第一節(jié) Vasicek模型第二節(jié) CIR模型第三節(jié) 多因子均衡利率模型第四節(jié) 仿射型利率期限結(jié)構(gòu)模型第五節(jié) Ho-Lee無套利模型第六節(jié) HJM無套利模型第七節(jié) 利率二叉樹模型第八節(jié) 利率三叉樹模型第十章 操作風(fēng)險計量與管理第一節(jié) 操作風(fēng)險定義和分類第二節(jié) 操作風(fēng)險管理政策第三節(jié) 操作風(fēng)險高級計量方法第四節(jié) 操作風(fēng)險管理工具第十一章 內(nèi)部評級模型驗證第一節(jié) 模型驗證制度第二節(jié) 模型驗證定量指標(biāo)第十二章 壓力測試第一節(jié) 壓力測試概述第二節(jié) 壓力測試的工作流程第三節(jié) 信用風(fēng)險壓力測試第四節(jié) 市場風(fēng)險壓力測試第五節(jié) 流動性風(fēng)險壓力測試第六節(jié) 操作風(fēng)險壓力測試第七節(jié) 風(fēng)險傳染第十三章 經(jīng)濟(jì)資本第一節(jié) 經(jīng)濟(jì)資本概念第二節(jié) 經(jīng)濟(jì)資本計量第三節(jié) 信用風(fēng)險的經(jīng)濟(jì)資本計量第四節(jié) 市場風(fēng)險的經(jīng)濟(jì)資本計量第五節(jié) 其他風(fēng)險的經(jīng)濟(jì)資本計量第六節(jié) 總體資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)資本第七節(jié) 經(jīng)濟(jì)資本與全面風(fēng)險管理附件參考文獻(xiàn)后記

章節(jié)摘錄

　　第一章　《新資本協(xié)議》　　為適應(yīng)金融市場日新月異的發(fā)展，2004年6月，在1988年《巴塞爾資本協(xié)議》的基礎(chǔ)上，巴塞爾委員會正式發(fā)布《統(tǒng)一資本計量和資本標(biāo)準(zhǔn)的國際協(xié)議：修訂框架》（即《新資本協(xié)議》），并要求成員國在2006年底實(shí)施該新框架，2007年底實(shí)施新框架的高級法?！缎沦Y本協(xié)議》的最終形成和實(shí)施必然會對成員國和自愿遵守該協(xié)議的100多個國家的商業(yè)銀行在風(fēng)險的度量和管理方面產(chǎn)生直接的重大影響，而對于全球銀行業(yè)甚至金融業(yè)的方方面面也將產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響?！　〉谝还?jié) 《巴塞爾資本協(xié)議》演進(jìn)過程　　20世紀(jì)70年代，在全球性通貨膨脹、匯率和利率劇烈波動的背景下，金融市場日益全球化，金融衍生工具的不斷創(chuàng)新，國際金融投機(jī)活動盛行，國際商業(yè)銀行實(shí)際經(jīng)營的資產(chǎn)往往超過銀行資本幾十倍，這些嚴(yán)重危害了各國存款人的利益，同時，國際商業(yè)銀行在不斷國際化的進(jìn)程中，越來越脫離國內(nèi)的銀行管制，而國際間銀行聯(lián)合監(jiān)管又十分薄弱，使銀行監(jiān)管出現(xiàn)很大的漏洞。結(jié)果在1974年，三家國際性商業(yè)銀行——德國赫斯塔特銀行、紐約富蘭克林國民銀行和英國一以色列銀行相繼倒閉，使許多國家的客戶受到巨大損失。經(jīng)濟(jì)全球化和金融國際化可能帶來的負(fù)面影響，引起了發(fā)達(dá)國家宏觀經(jīng)濟(jì)管理和銀行監(jiān)管部門的不安，迫使人們開始重視國際性銀行的統(tǒng)一監(jiān)管。為了應(yīng)對當(dāng)時的情況，1974年底，十國集團(tuán)的中央銀行在瑞士巴塞爾聯(lián)合成立了巴塞爾委員會，截至目前，巴塞爾委員會的成員國包括比利時、加拿大、法國、德國、意大利、日本、盧森堡、荷蘭、西班牙、瑞典、瑞士、英國和美國等。巴塞爾委員會成立的目的是加強(qiáng)成員國在銀行監(jiān)管間的合作，沒有任何凌駕于國家之上的正式監(jiān)管權(quán)力，其決議即使對于成員國也從不具備任何法律效力。

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