中央銀行的金融危機(jī)管理

內(nèi)容概要

人類社會(huì)進(jìn)入20世紀(jì)后，全球化浪潮風(fēng)起云涌，金融的發(fā)展在促進(jìn)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的同時(shí)，也給世界各國(guó)特別是發(fā)展中國(guó)家?guī)?lái)了巨大的風(fēng)險(xiǎn)。世界金融發(fā)展史表明，無(wú)論是發(fā)達(dá)國(guó)家還是發(fā)展中國(guó)家，在經(jīng)濟(jì)開(kāi)放的過(guò)程中很少能夠避免金融危機(jī)的爆發(fā)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展通常伴隨著風(fēng)險(xiǎn)的形成與積聚，金融風(fēng)險(xiǎn)積累到一定程度后，將嚴(yán)重影響到一國(guó)的金融安全。特別是20世紀(jì)90年代以來(lái)，墨西哥金融危機(jī)、亞洲金融危機(jī)、俄羅斯金融危機(jī)和巴西金融危機(jī)連續(xù)爆發(fā)，給危機(jī)爆發(fā)國(guó)造成了嚴(yán)重危害，也極大地沖擊了全球經(jīng)濟(jì)金融體系。
2008年下半年全球金融市場(chǎng)的表現(xiàn)注定要進(jìn)入未來(lái)金融經(jīng)濟(jì)史的教科書。9月以來(lái)，國(guó)際金融市場(chǎng)經(jīng)歷了大規(guī)模機(jī)構(gòu)破產(chǎn)重組、全球金融市場(chǎng)暴跌、各國(guó)政府積極救市等應(yīng)接不暇的動(dòng)蕩情景。起源于華爾街的次貸危機(jī)也迅速演變?yōu)橐粓?chǎng)浩大的全球性金融海嘯。

作者簡(jiǎn)介

劉錫良
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956年出生，西南財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士．長(zhǎng)江學(xué)者特聘教授，現(xiàn)為西南財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)金融研究中心主任，第六屆國(guó)務(wù)院學(xué)位委員會(huì)應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)科評(píng)議組成員．教育部首屆經(jīng)濟(jì)學(xué)教學(xué)指導(dǎo)委員會(huì)委員．中國(guó)金融學(xué)會(huì)常務(wù)理事會(huì)常務(wù)理事兼學(xué)術(shù)委員會(huì)委員，中國(guó)國(guó)際金融學(xué)會(huì)常務(wù)理事兼學(xué)術(shù)委員會(huì)委員，四川省委、省人民政府科技顧問(wèn)團(tuán)顧問(wèn)．貴州省委、省人民政府科教顧問(wèn)．中國(guó)銀行業(yè)從業(yè)人員資格認(rèn)證專家委員會(huì)委員，中國(guó)金融出版社金融教材編審委員會(huì)主任委員。當(dāng)前主要研究領(lǐng)域?yàn)楹暧^調(diào)控、金融風(fēng)險(xiǎn)與金融安全。近年來(lái)在《金融研究》、
《財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì)》、《經(jīng)濟(jì)學(xué)動(dòng)態(tài)》等刊物發(fā)表 文章數(shù)十篇。

書籍目錄

0緒論
0.1 研究背景
0.2 相關(guān)領(lǐng)域的研究現(xiàn)狀
0.3 基本思路和邏輯結(jié)構(gòu)
0.4 理論工具和研究方法
0.5 進(jìn)一步研究的方向
1 中央銀行金融危機(jī)管理的理論基礎(chǔ)
1.1 金融危機(jī)管理的基本概念
1.1.1 金融危機(jī)的定義和成因
1.1.2 金融危機(jī)管理的定義和原則
1.1.3 金融危機(jī)管理的特點(diǎn)及主體選擇
1.2 中央銀行金融危機(jī)管理的一般性理論
1.2.1 金融危機(jī)管理中的貨幣政策
1.2.2 中央銀行的金融穩(wěn)定職能
1.2.3 最后貸款人理論的發(fā)展演變
1.3 小結(jié)
2中央銀行金融危機(jī)管理的理論框架：基于貨幣契約論的視角
2.1 貨幣的本質(zhì)：以一定信用為擔(dān)保的特定契約關(guān)系的載體
2.1.1 傳統(tǒng)的貨幣本質(zhì)論
2.1.2 貨幣信用論
2.1.3 貨幣契約論
2.2 金融危機(jī)實(shí)質(zhì)：契約貨幣所承載的契約關(guān)系的危機(jī)
2.2.1 從貨幣契約論角度分析各種類型金融危機(jī)的實(shí)質(zhì)
2.2.2 信用貨幣的內(nèi)生性注定了貨幣契約關(guān)系具有內(nèi)生脆弱性
2.2.3 從貨幣契約論的視角看“債務(wù)一通縮”理論
2.3 金融危機(jī)管理本質(zhì)：維護(hù)貨幣所承載的契約關(guān)系穩(wěn)定
2.3.1 從金融危機(jī)實(shí)質(zhì)看金融危機(jī)管理實(shí)質(zhì)
2.3.2 維護(hù)貨幣契約穩(wěn)定與幣值穩(wěn)定、金融穩(wěn)定、貨幣供應(yīng)量穩(wěn)是辯證關(guān)系
2.4 從貨幣契約論看金融危機(jī)管理中的關(guān)鍵性問(wèn)題
2.4.1 財(cái)政政策
2.4.2 監(jiān)管措施
2.4.3 資產(chǎn)價(jià)格
2.4.4 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和信用評(píng)級(jí)
2.4.5 金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和交易清算制度
2.4.6 市場(chǎng)主體的激勵(lì)機(jī)制
3 中央銀行金融危機(jī)管理的政策框架：常態(tài)VS非常態(tài)
3.1 政策目標(biāo)：幣值穩(wěn)定VS貨幣可接受性
3.1.1 微觀流動(dòng)性：各種資產(chǎn)變現(xiàn)的難易程度
3.1.2 宏觀流動(dòng)性：不同層面的貨幣供應(yīng)量
3.1.3 微觀流動(dòng)性與宏觀流動(dòng)性的相互作用機(jī)理
3.2 中介目標(biāo)：短期利率、貨幣供應(yīng)量VS風(fēng)險(xiǎn)利差、貸款規(guī)模
3.3 政策工具：常規(guī)貨幣政策VS非常規(guī)貨幣政策
3.3.1 狹義非常規(guī)貨幣政策與廣義非常規(guī)貨幣政策
3.3.2 信貸寬松與定量寬松
……
4 美聯(lián)儲(chǔ)金融危機(jī)救助中的政策措施
5 金融危機(jī)前管理：預(yù)防與預(yù)警
6 金融危機(jī)中管理：控制與應(yīng)對(duì)
7 金融危機(jī)后管理：退出與恢復(fù)
本書的基本結(jié)論
附錄
參考文獻(xiàn)

章節(jié)摘錄

　　2.金融危機(jī)的成因　　研究金融危機(jī)的學(xué)者無(wú)不重視對(duì)金融危機(jī)的成因進(jìn)行研究，每發(fā)生一次金融危機(jī)，就會(huì)引起一次對(duì)金融危機(jī)的反思及對(duì)危機(jī)原因的集中探討。　　19世紀(jì)金融危機(jī)不斷出現(xiàn)，開(kāi)始促使學(xué)者們系統(tǒng)思考金融危機(jī)發(fā)生的原因，穆里紐克斯、約翰·穆勒、朱格拉、馬克思等學(xué)者都曾先后對(duì)金融危機(jī)的成因進(jìn)行探討。19世紀(jì)的金融危機(jī)研究的最顯著特點(diǎn)是，金融危機(jī)研究作為古典經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)危機(jī)理論研究的派生研究，并不獨(dú)立于經(jīng)濟(jì)危機(jī)研究。馬克思雖然在晚年研究中提出存在獨(dú)立產(chǎn)生的金融危機(jī)，但他沒(méi)能對(duì)此作深入分析。早期金融危機(jī)研究給我們的啟示，一是金融危機(jī)是信用經(jīng)濟(jì)條件下金融因素與社會(huì)經(jīng)濟(jì)交互作用的結(jié)果，研究金融危機(jī)，必須對(duì)它產(chǎn)生的信用條件給予高度的重視；二是實(shí)體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)對(duì)金融危機(jī)具有根本性的影響，只有深刻理解實(shí)體經(jīng)濟(jì)及其背后的制度因素，才能深刻理解和把握金融危機(jī)；三是金融危機(jī)過(guò)程是一個(gè)復(fù)雜的社會(huì)過(guò)程，心理因素在其中起著重要作用?！　∵M(jìn)入20世紀(jì)，現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的發(fā)展大大推動(dòng)了經(jīng)濟(jì)學(xué)的繁榮和金融危機(jī)研究，凡勃倫、熊彼特、霍特里、馬歇爾、哈耶克、歐文·費(fèi)雪、凱恩斯等學(xué)者先后對(duì)金融危機(jī)的成因進(jìn)行過(guò)研究。1929年大危機(jī)更是催生了“債務(wù)一通貨緊縮”論、“有效需求不足”論和“貨幣政策失誤”論等著名理論。概括而言，這一時(shí)期金融危機(jī)研究呈現(xiàn)出以下新的特點(diǎn)：一是對(duì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)中金融因素的關(guān)注不斷增加，出現(xiàn)了金融危機(jī)研究從經(jīng)濟(jì)危機(jī)研究中獨(dú)立的傾向，“債務(wù)一通貨緊縮”論的提出具有相當(dāng)?shù)拇硇?。二是?duì)金融危機(jī)心理因素的研究得到了發(fā)展。費(fèi)雪明確提出公眾投機(jī)心理的發(fā)展階段。凱恩斯更是提出三大心理規(guī)律，第一次把心理因素，特別是預(yù)期提到了經(jīng)濟(jì)理論的核心領(lǐng)域。

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