石油市場(chǎng)與石油金融

前言

改革開放以來，能源問題一直是困擾我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的難題之一。進(jìn)入21世紀(jì)，我國(guó)面臨的能源問題更加錯(cuò)綜復(fù)雜，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是能源消費(fèi)增速加快，能源供應(yīng)持續(xù)緊張，難以滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要；二是能源消費(fèi)總量躍居世界前列，能源結(jié)構(gòu)不合理，節(jié)能減排的壓力大；三是石油進(jìn)口依賴程度不斷提高，石油戰(zhàn)略安全問題日益凸顯；四是尚未建立起適應(yīng)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的能源管理體系、能源市場(chǎng)體系和能源價(jià)格體系。近年來，我國(guó)能源消費(fèi)呈快速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。2000年到2007年，世界能源消費(fèi)年均增長(zhǎng)率僅2.6％，而我國(guó)能源消費(fèi)年均增長(zhǎng)率高達(dá)9.8％；7年問，我國(guó)能源消費(fèi)增長(zhǎng)了近9億噸油當(dāng)量，幾乎翻了一番，能源消費(fèi)增量占亞太地區(qū)能源消費(fèi)增量的73％，占世界能源消費(fèi)增量的50％。盡管同期我國(guó)的能源生產(chǎn)也快速增長(zhǎng)，但“電荒”、“煤荒”、“油荒”的頻頻發(fā)生不斷暴露出我國(guó)能源供應(yīng)存在的“軟肋”。建立可持續(xù)的能源供應(yīng)體系成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展迫在眉睫的難題之一。2007年，我國(guó)能源消費(fèi)總量折合18.63億噸油當(dāng)量，占世界能源消費(fèi)總量的16.8％，僅次于美國(guó)的21.3％，位居世界第二，排名第三和第四的俄羅斯和日本僅分別占6.2％、4.7％。在能源消費(fèi)總量中，我國(guó)煤炭、石油、天然氣、核能和水力的比例分別為70.4％、19.7％、3.3％、0.8％和5.9％，世界的平均水平分別為28.6％、35.6％、23.8％、5.6％和6.4％。我國(guó)二氧化碳年排放量為50.6億噸，僅次于美國(guó)的58.2億噸，也位居世界第二。能源消費(fèi)總量大、

內(nèi)容概要

改革開放使得中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)由封閉走向開放，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制使得中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)由僵硬走向靈活，中國(guó)的面貌煥然一新，中國(guó)的發(fā)展充滿活力。    然而，中國(guó)的改革開放和市場(chǎng)化發(fā)展道路并不平坦，進(jìn)入21世紀(jì)，圍繞改革開放向何處去的問題，各界一直爭(zhēng)論不休。可以說，這是自20世紀(jì)80年代“計(jì)劃與市場(chǎng)”之爭(zhēng)、90年代“姓資還是姓社”之爭(zhēng)之后，中國(guó)面臨的第三次戰(zhàn)略抉擇，這次抉擇直接關(guān)系到中國(guó)能否完成經(jīng)濟(jì)現(xiàn)代化的進(jìn)程，能否成為一個(gè)完全成熟的現(xiàn)代國(guó)家。    當(dāng)前，將中國(guó)的改革開放和市場(chǎng)化發(fā)展向縱深方向推進(jìn)，面臨兩個(gè)嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，一個(gè)是如何將改革開放從一般消費(fèi)品領(lǐng)域向石油和電力等大宗生產(chǎn)資料領(lǐng)域推進(jìn)，一個(gè)是如何將改革開放從實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域向金融經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域推進(jìn)。如果能源資源等最重要的生產(chǎn)資料沒有市場(chǎng)化，則中國(guó)就不可能建立真正的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系；如果金融體系無法滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展對(duì)于資源配置和風(fēng)險(xiǎn)管理的需要，則中國(guó)就不可能完成從一個(gè)經(jīng)濟(jì)大國(guó)向一個(gè)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)的轉(zhuǎn)變。

書籍目錄

1  石油經(jīng)濟(jì)及其基本特性  1.1　石油消費(fèi)的收入彈性    1.1.1  石油消費(fèi)彈性系數(shù)    1.1.2　單位GDP石油消費(fèi)    1.1.3　人均GDP和人均石油消費(fèi)    1.1.4　石油消費(fèi)與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化  1.2　石油消費(fèi)的價(jià)格彈性    1.2.1  石油消費(fèi)的長(zhǎng)期價(jià)格彈性    1.2.2  石油消費(fèi)的短期價(jià)格彈性　1.3　石油生產(chǎn)的價(jià)格彈性    1.3.1  油田生產(chǎn)的自然規(guī)律    1.3.2  油田生產(chǎn)及原油加工的基本經(jīng)濟(jì)特性    1.3.3  石油生產(chǎn)的長(zhǎng)期價(jià)格彈性    1.3.4  石油生產(chǎn)的短期價(jià)格彈性2　石油市場(chǎng)及其金融屬性　2.1  國(guó)際石油價(jià)格體系的歷史及現(xiàn)狀    2.1.1  國(guó)際石油價(jià)格體系的演變歷史    2.1.2  國(guó)際石油價(jià)格體系的現(xiàn)狀　2.2　國(guó)際石油衍生品市場(chǎng)現(xiàn)狀    2.2.1  石油衍生品市場(chǎng)的時(shí)空布局與競(jìng)爭(zhēng)格局    2.2.2　石油衍生品市場(chǎng)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)    2.2.3  石油衍生品市場(chǎng)的交易規(guī)?！?.3　石油衍生品市場(chǎng)對(duì)石油基礎(chǔ)市場(chǎng)的影響　  2.3.1  石油衍生品市場(chǎng)的參與者結(jié)構(gòu)及其投資策略　  2.3.2　基金等機(jī)構(gòu)投資者的資金實(shí)力　  2.3.3  基金等機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)入商品市場(chǎng)的原因　  2.3.4　基金等機(jī)構(gòu)投資者對(duì)石油期貨價(jià)格的影響力　  2.3.5  原油現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格的趨同性及其影響　2.4　場(chǎng)外石油衍生品市場(chǎng)結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品實(shí)例3　世界石油市場(chǎng)博弈新動(dòng)態(tài)  3.1　世界石油市場(chǎng)供需的基本格局  3.2　0PEC國(guó)家對(duì)石油市場(chǎng)的控制力下降    3.2.1  0PEC國(guó)家經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展過度依賴石油出口    3.2.2　投資不足導(dǎo)致0PEC國(guó)家剩余產(chǎn)能短缺    3.2.3　0PEC內(nèi)部體制受到新的挑戰(zhàn)    3.2.4　來自非OPEC國(guó)家的挑戰(zhàn)  3.3　主要消費(fèi)國(guó)對(duì)石油市場(chǎng)的影響力大為增強(qiáng)    3.3.1  主要消費(fèi)國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)石油的依賴程度降低    3.3.2  西方發(fā)達(dá)國(guó)家從石油消費(fèi)中征收了大量的稅收收入    3.3.3  西方發(fā)達(dá)國(guó)家建立了完善的庫存調(diào)節(jié)機(jī)制    3.3.4　跨國(guó)石油公司的發(fā)展提高了發(fā)達(dá)國(guó)家抵御價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的能力  3.4　世界石油市場(chǎng)博弈新動(dòng)態(tài)    3.4.1  石油價(jià)格躍升到一個(gè)新的水平    3.4.2  石油勘探和開采成本大幅上升    3.4.3  庫存變化對(duì)油價(jià)的預(yù)測(cè)作用減弱    3.4.4  資源民族主義有所抬頭    3.4.5  石油在國(guó)際貨幣體系中的作用凸顯    3.4.6  世界石油市場(chǎng)格局調(diào)整在即，中國(guó)面臨難得機(jī)遇    3.4.7  石油市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性矛盾突出，煉制能力制約石油供應(yīng)4　我國(guó)石油市場(chǎng)體系現(xiàn)狀5　我國(guó)燃料油現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)現(xiàn)狀6　期貨市場(chǎng)與我國(guó)石油戰(zhàn)略安全7　期貨市場(chǎng)與石油企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理8　我國(guó)建設(shè)現(xiàn)代石油市場(chǎng)體系的基本思路附錄一　世界石油生產(chǎn)、消費(fèi)及價(jià)格附錄二　世界不同品種原油產(chǎn)量變化附錄三　全球能源期貨期權(quán)交易數(shù)據(jù)　附錄四　中國(guó)能源生產(chǎn)、消費(fèi)、進(jìn)出口數(shù)據(jù)　附錄五　原油及油品度量單位換算表（近似值）參考文獻(xiàn)后記

章節(jié)摘錄

插圖：1　石油經(jīng)濟(jì)及其基本特性石油被譽(yù)為"工業(yè)的血液"、"黑色的金子"，足見石油對(duì)于世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展和現(xiàn)代社會(huì)文明的極端重要性。2003年以來，國(guó)際石油價(jià)格屢創(chuàng)新高，引起全世界的廣泛關(guān)注，凸顯了石油價(jià)格對(duì)于全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響作用之大。石油在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是作為一種基礎(chǔ)能源，石油在全球能源消費(fèi)中的比例高達(dá)40％，如果出現(xiàn)石油供應(yīng)短缺，與石油消費(fèi)有關(guān)的各種經(jīng)濟(jì)、社會(huì)生活以及政治、軍事活動(dòng)都會(huì)受到很大的沖擊甚至造成巨大的社會(huì)混亂和動(dòng)蕩；二是作為一種重要的經(jīng)濟(jì)要素，石油產(chǎn)業(yè)以及與石油產(chǎn)業(yè)直接相關(guān)聯(lián)的上下游產(chǎn)、業(yè)涵蓋了社會(huì)生產(chǎn)、流通、分配和消費(fèi)的許多產(chǎn)業(yè)部門，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)構(gòu)成中占有很大的份額，石油價(jià)格的波動(dòng)在一定程度上會(huì)引起利潤(rùn)在不同國(guó)家、不同產(chǎn)業(yè)之間的轉(zhuǎn)移，從而影響到一個(gè)國(guó)家甚至全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

后記

石油市場(chǎng)是一個(gè)紛繁復(fù)雜、魅力無窮的市場(chǎng)，不同的人往往看到截然不同的側(cè)面。在政治家眼中，石油是政治博弈的工具；在軍事家眼中，石油是軍事對(duì)抗的籌碼；在經(jīng)濟(jì)學(xué)家眼中，石油是經(jīng)濟(jì)發(fā)展和現(xiàn)代文明的支柱；在金融家眼中，石油是金融投資的熱土。從1999年開始，在導(dǎo)師葛家理教授的帶領(lǐng)下，我有幸參與了中國(guó)石油大學(xué)新的學(xué)科專業(yè)——石油工程管理博士點(diǎn)的籌建工作，在此期間，我開始關(guān)注國(guó)際石油市場(chǎng)的變化，并逐漸為精彩的石油故事所吸引。我的研究方向從油氣鉆井工程、油氣田開發(fā)工程轉(zhuǎn)向能源經(jīng)濟(jì)和石油市場(chǎng)，我也因此成為新學(xué)科建設(shè)的一個(gè)試驗(yàn)品。付出總有回報(bào)，2003年，我申請(qǐng)并主持的課題《石油價(jià)格金融化及我國(guó)石油市場(chǎng)改革研究》獲得了國(guó)家自然科學(xué)基金委員會(huì)青年科學(xué)基金的資助，這更加堅(jiān)定了我在新的專業(yè)領(lǐng)域發(fā)展的信心。博士畢業(yè)后，幾經(jīng)周折，我毅然來到了上海期貨交易所。我對(duì)中國(guó)的石油期貨市場(chǎng)充滿期待，而上海期貨交易所正是一個(gè)可以實(shí)現(xiàn)我的抱負(fù)的理想之地。作為石油期貨上市工作組的一名成員，我很榮幸地參與了燃料油期貨的研究開發(fā)和上市推廣工作，對(duì)石油市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)也更加深入。對(duì)于中國(guó)要不要發(fā)展石油市場(chǎng)，如何發(fā)展石油市場(chǎng)，各界人士不乏真知灼見，但也有很多疑慮和偏見，要達(dá)成共識(shí)，則更非易事。為了改變這種局面，需要扎扎實(shí)實(shí)地做好市場(chǎng)培育的基礎(chǔ)工作，對(duì)這個(gè)問題進(jìn)行系統(tǒng)的論述。盡管我為此付出了艱辛的努力，并試圖得到一個(gè)完美的答案，但面對(duì)復(fù)雜多變的石油市場(chǎng)，越是研究就越是發(fā)現(xiàn)有更多的未知因素呈現(xiàn)在我的眼前。我為此非常痛苦，甚至曾一度放棄了出版的計(jì)劃，直到有一天發(fā)現(xiàn)我的一些成果出現(xiàn)在別人的專著里，我才下決心盡快將我的著作出版。

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《石油市場(chǎng)與石油金融》為中國(guó)金融出版社出版發(fā)行。

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