銀行資本監(jiān)管研究

前言

　　嚴格的資本監(jiān)管因應對銀行危機而建立。2007年初開始的次貸危機席卷全球，從發(fā)達國家到全世界，從投資銀行到商業(yè)銀行，從個別機構到整個金融體系，從虛擬經(jīng)濟到實體經(jīng)濟，人們正經(jīng)歷著自20世紀30年代大蕭條以來最嚴重的一次經(jīng)濟金融危機。在從次貸危機到金融危機，從金融危機到經(jīng)濟危機的傳導過程中，本書論述的銀行資本監(jiān)管、銀行行為及其與金融穩(wěn)定和貨幣政策的相互關系得到了生動展現(xiàn)。次貸危機中一批金融機構資本受到侵蝕，甚至破產(chǎn)，政府采取的最重要的救助措施就是對部分金融機構注資。本次危機再次展示了加強和改善金融機構資本監(jiān)管的重要性，同時也說明了資本監(jiān)管的復雜性和艱巨性，特別是在流動性危機和經(jīng)濟周期波動中如何加強和改善資本監(jiān)管以降低風險。次貸危機也再次說明了解決資本監(jiān)管的“順周期性”和“不完備”問題的必要性和緊迫性，說明了微觀金融穩(wěn)定和宏觀金融穩(wěn)定的重要性。　　本輪金融危機發(fā)端于金融業(yè)成熟發(fā)達的美國。從次級貸款開始，初始沖擊通過信貸衍生產(chǎn)品市場的放大產(chǎn)生了“金融海嘯”和“金融核彈”，其破壞性一次次超出人們預期。世界各國分擔了次貸危機直接損失并正經(jīng)歷金融危機帶來的對實體經(jīng)濟衰退的影響。

內(nèi)容概要

本書主要研究資本監(jiān)管對銀行行為、貨幣政策和金融穩(wěn)定的影響。論述了資本監(jiān)管對銀行資產(chǎn)組合、風險偏好產(chǎn)生影響，通過影響銀行信貸供給行為產(chǎn)生順周期效應，并影響貨幣政策的實施。資本監(jiān)管通過銀行風險選擇行為影響銀行風險，并對金融穩(wěn)定產(chǎn)生影響。書中重點論述了銀行資本監(jiān)管微觀機制、存在的問題以及需要的政策配合。上述主要觀點在本次金融危機中都得到展示和實證。本次危機中投資銀行、投資業(yè)務較大的保險公司和商業(yè)銀行受到的損失最大，受到嚴格資本監(jiān)管的商業(yè)銀行在各類金融機構中損失相對較?。@說明了資本監(jiān)管的有效性。但是大批金融機構，包括商業(yè)銀行陷入危機，甚至破產(chǎn)，再次展示了資本監(jiān)管無法解決流動性危機、不能解決經(jīng)濟周期波動、還存在“順周期性”和“不完備”問題。

作者簡介

溫信祥，男，l970年出生。高級會計師。持有中國注冊會計師資格和律師資格。
    1992年獲得北京大學數(shù)學系學士學位，1995年獲得北京大學光華管理學院經(jīng)濟學碩士學位，2006年獲得中國人民銀行研究生部經(jīng)濟學博士學位。2005—2006年分別在澳大利亞麥格里大學商學院學習、美國高盛公司總部工作實習。
    自1995年加入中國工商銀行以來，分別擔任股份制改革辦公室公司治理規(guī)劃處處長、計劃財務部系統(tǒng)財務處處長、股份制改革辦公室副主任、戰(zhàn)略管理與投資者關系部副總經(jīng)理等職務?，F(xiàn)任中國工商銀行國際業(yè)務部（境外機構管理部）副總經(jīng)理。兼任中國工商銀行莫斯科子銀行董事、工銀中東董事。

書籍目錄

第一章 導言  第一節(jié) 銀行危機與資本監(jiān)管    一、銀行危機簡要回顧    二、資本監(jiān)管制度的確立  第二節(jié) 新舊資本協(xié)議概述    一、l988年資本協(xié)議(Basel I)    二、新資本協(xié)議(BaselⅡ)  第二節(jié) 資本監(jiān)管對銀行資本水平的影響    一、資本標準與限期整改措施    二、資本監(jiān)管實施以來銀行資本充足水平穩(wěn)步提高  第四節(jié) 選題背景和研究思路    一、選題背景及意義    二、資本監(jiān)管影響的文獻綜述    三、本書研究思路和結構安排    四、研究方法第二章 資本監(jiān)管對銀行風險偏好和資產(chǎn)選擇的影響  第一節(jié) 引言  第一節(jié) 銀行公司治理機制與銀行風險偏好    一、資本結構與股東風險偏好    二、治理結構與經(jīng)理風險偏好    三、決策權配置與銀行風險偏好  第三節(jié) 資本結構、有限責任與銀行風險偏好    一、有限責任制與風險偏好    二、模型分析    三、經(jīng)濟含義解釋    四、資本監(jiān)管對風險偏好的約束作用  第四節(jié) 存款保險與銀行風險    一、銀行系統(tǒng)性風險與存款保險    二、存款保險與道德風險  第五節(jié) 股東行為與銀行風險偏好  第六節(jié) 管理者行為與銀行風險偏好    一、模型分析    二、資本標準對經(jīng)理風險偏好的影響  第七節(jié) 資本監(jiān)管與銀行風險  第八節(jié) 特許價值、資本監(jiān)管與銀行風險  第九節(jié) 資本監(jiān)管與銀行風險狀況變化的實證分析    一、模型介紹    二、數(shù)據(jù)介紹    三、回歸結果  第十節(jié) 中國銀行業(yè)資本監(jiān)管和銀行風險的關系分析第三章 資本監(jiān)管對銀行資產(chǎn)組合和信貸供給的影響  第一節(jié) 引言    一、短期影響    二、長期影響    三、周期影響  第二節(jié) 資本約束對單個銀行資產(chǎn)組合和信貸供給影響    一、模型假設    二、資本監(jiān)管影響分析：資本標準事先確定    三、資本監(jiān)管影響分析：資本標準事后監(jiān)督  第三節(jié) 資本監(jiān)管對銀行體系信貸供給的分析    ……第四章 銀行資本監(jiān)管周期性及其對經(jīng)濟波動的影響第五章 資本監(jiān)管與貨幣政策第六章 資本監(jiān)管與金融穩(wěn)定第七章 結論附錄參考文獻后記

章節(jié)摘錄

　　第二節(jié)　資本約束對單個銀行資產(chǎn)組合和信貸供給影響　　許多學者對資本約束對信貸供給的影響這個問題進行了研究。根據(jù)MM定理，在無稅負、無信息不對稱、無交易成本的假設下，公司的價值與資本結構無關，資本結構不影響資產(chǎn)組合和投資決策。但是現(xiàn)實世界并非完美的、無摩擦的，因此資本結構以及資本監(jiān)管將影響公司決策和行為?！　∫韵逻\用A．Listair（2002）模型進行分析。在推導中假設銀行是在完全競爭市場中，其目標是最大化預期期末價值。在此基礎上，區(qū)分資本約束事先確定、資本約束事后監(jiān)督兩種資本監(jiān)管機制，每一種機制下再按照長短期影響進行分析?！　∷^“資本約束事先確定”是指假設銀行始終保持高于監(jiān)管標準的資本水平，不存在低于資本監(jiān)管要求的情況。雖然在現(xiàn)實中大部分銀行保有超過最低資本監(jiān)管標準的資本水平，但是在監(jiān)管制度上，銀行資本水平低于最低標準將受到一定的處罰，現(xiàn)實中可能短期內(nèi)存在資本低于監(jiān)管標準的銀行。因此更為接近實際的是假設銀行在進行資產(chǎn)負債管理時充分考慮資本水平高低，在將違反資本監(jiān)管規(guī)定后受到的損失納入最大化問題后進行資產(chǎn)組合決策，這就是所謂的“資本監(jiān)管事后監(jiān)督”假設。短期和中長期的區(qū)分主要在于短期內(nèi)銀行不能從外部獲得資本，資本主要由期初資本和留存收益積累構成；中長期內(nèi)則允許銀行從外部獲得資本，條件是投資人必須獲得高于無風險資產(chǎn)的回報。

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