中國產(chǎn)業(yè)投資基金綜合績效及發(fā)展戰(zhàn)略研究

前言

　　《中國產(chǎn)業(yè)投資基金綜合績效及發(fā)展戰(zhàn)略研究》一書即將出版，作為作者的導師，感到欣慰并受托為此作序。　　產(chǎn)業(yè)投資基金，是指直接投資于產(chǎn)業(yè)，主要對未上市企業(yè)提供資本支持的集合投資制度，它是一個與證券投資基金相對等的概念。2006年12月31日，渤海產(chǎn)業(yè)投資基金在天津設立，這是我國第一家正式經(jīng)過國家批準、全中資背景的產(chǎn)業(yè)投資基金。渤海產(chǎn)業(yè)投資基金具有試點和開創(chuàng)的特征，對于我國投融資體制的改革和建立多層次資本市場具有明顯的示范意義。與此同時，對許多相關的理論與實際問題，諸如產(chǎn)業(yè)投資基金優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結構，促進產(chǎn)業(yè)升級的作用機理與作用空間、如何發(fā)揮產(chǎn)業(yè)投資基金改善融資結構，提高融資效率的作用、如何提高產(chǎn)業(yè)投資基金所投資企業(yè)公司治理的有效性以及如何建立和建立一個什么樣的管理產(chǎn)業(yè)投資基金的基金管理公司有效運行機制等一系列問題，需要進行深入的探討和研究。在這樣的背景下，作者以產(chǎn)業(yè)投資基金為題進行研究，是有較強的理論意義和實際意義的?！　〗鼛啄陙?，作者對產(chǎn)業(yè)投資基金問題產(chǎn)生了濃厚的興趣并進行了系統(tǒng)深入的研究，《中國產(chǎn)業(yè)投資基金綜合績效及發(fā)展戰(zhàn)略研究》是作者多年潛心研究成果的結晶，作者從宏觀、中觀和微觀三個層面對中國產(chǎn)業(yè)投資基金問題進行較為系統(tǒng)和詳盡的闡述，提出了一些有新意和值得深入討論的觀點。特別是在產(chǎn)業(yè)投資基金的微觀運作方面。

內容概要

　　《中國產(chǎn)業(yè)投資基金綜合績效及發(fā)展戰(zhàn)略研究》以中國經(jīng)濟現(xiàn)實存在的問題，特別是融資問題為切入點，以經(jīng)濟學理論為基礎，借鑒并引用了西方相關理論及實際研究成果，分析了中國特色產(chǎn)業(yè)投資基金本身具有的特殊性，構建了中國產(chǎn)業(yè)投資基金綜合績效及發(fā)展戰(zhàn)略的研究體系。該體系表明，對中國產(chǎn)業(yè)投資基金的研究主要集中在三個層面：一是中國發(fā)展產(chǎn)業(yè)投資基金的原因，即必要性研究。二是中國發(fā)展產(chǎn)業(yè)投資基金要達到的綜合績效，即目標研究。三是中國產(chǎn)業(yè)投資基金發(fā)展戰(zhàn)略研究，即路徑選擇研究。

作者簡介

　　李素梅：天津財經(jīng)大學經(jīng)濟學院金融系，博士教授碩士生導師。　　任天津財經(jīng)大學金融與保險研究中心、貨幣金融理論與政策研究室主任。從事金融學教學、科研工作10余年，2004-2005年，作為高級訪問學者，在美國The University of Texas商學院研修，獲得金融服務行業(yè)FSI（Financial Services Industry）資格認證。　　主要研究領域：　　金融投資管理，產(chǎn)業(yè)投資基金，中美投資基金比較研究，公司金融等?！　≈饕碜鳎簩Ｖ督鹑谑袌雠c證券投資》?！　≈饕獙W術論文：《The Analysis of Net Cash Inflow of Money Market in US and Their Revelation》；《美國共同基金行業(yè)結構歷史分析及其對我國的啟示》；《美國股票基金投資組合轉換率分析及借鑒》；　　《美國基金業(yè)發(fā)展的相關分析及對亞洲的啟示》；《美國共同基金持有人結構的歷史分析及啟示》；《美國養(yǎng)老保險基金與共同基金關聯(lián)效應分析及啟示》等。

書籍目錄

1 導論1.1 選題原因1.1.1 選題原因之一：源于現(xiàn)實經(jīng)濟問題的思考1.1.2 選題原因之二：源于理論研究問題的思考1.1.3 國外成功經(jīng)驗帶來的啟示1.2 文獻綜述1.2.1 國外有關產(chǎn)業(yè)投資基金的文獻1.2.2 中國產(chǎn)業(yè)投資基金理論研究成果1.3 研究方法、思路及內容結構1.3.1 技術思路1.3.2 內容結構1.4 主要結論及創(chuàng)新點1.4.1 研究結論1.4.2 創(chuàng)新之處2 產(chǎn)業(yè)投資基金詮釋及在中國發(fā)展的現(xiàn)狀2.1 產(chǎn)業(yè)投資基金特征分析2.1.1 產(chǎn)業(yè)投資基金屬于專家管理型的金融資本2.1.2 產(chǎn)業(yè)投資基金是定位于實業(yè)的金融資本2.1.3 產(chǎn)業(yè)投資基金為私募股權基金2.1.4 產(chǎn)業(yè)投資基金的市場化運作特征2.2 產(chǎn)業(yè)投資基金與其他投資方式的比較分析2.2.1 產(chǎn)業(yè)投資基金與證券投資基金的比較分析2.2.2 產(chǎn)業(yè)投資基金股權投資與債權投資的比較分析2.2.3 產(chǎn)業(yè)投資基金與創(chuàng)業(yè)投資基金的關系2.2.4 產(chǎn)業(yè)投資基金概念最終詮釋2.3 產(chǎn)業(yè)投資基金在中國的發(fā)展2.3.1 中國現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)投資基金概況2.3.2 中國產(chǎn)業(yè)投資基金市場基本格局3 產(chǎn)業(yè)投資基金微觀績效研究3.1 產(chǎn)業(yè)投資基金與公司融資、控制和管理3.1.1 關于公司融資的一般經(jīng)濟學分析3.1.2 融資結構和公司治理的關系3.1.3 產(chǎn)業(yè)投資基金是投資和融資的新渠道3.1.4 產(chǎn)業(yè)投資基金對公司治理、控制和管理的影響3.2 產(chǎn)業(yè)投資基金對養(yǎng)老保險基金的功效分析3.2.1 美國退休基金與共同基金的關聯(lián)效應分析3.2.2 養(yǎng)老基金投資產(chǎn)業(yè)投資基金的必要性分析3.3 產(chǎn)業(yè)投資基金與資本市場3.3.1 中國現(xiàn)代資本市場發(fā)展實踐與狀況分析3.3.2 發(fā)展產(chǎn)業(yè)投資基金，培育和健全資本市場結構體系4 產(chǎn)業(yè)投資基金中觀績效研究4.1 產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化的產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟學原理4.1.1 產(chǎn)業(yè)結構的經(jīng)濟學內涵4.1.2 產(chǎn)業(yè)結構與經(jīng)濟增長關系的理論演化歷程4.2 產(chǎn)業(yè)投資基金集合投資優(yōu)勢對產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化的功效4.2.1 產(chǎn)業(yè)投資基金優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結構的客觀性考察4.2.2 產(chǎn)業(yè)投資基金優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結構的路徑闡釋4.3 產(chǎn)業(yè)投資基金開辟中國基礎產(chǎn)業(yè)投資新途徑4.3.1 中國基礎設施產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀——喜憂參半4.3.2 產(chǎn)業(yè)投資基金引領民間資本投資基礎設施產(chǎn)業(yè)4.3.3 案例分析：產(chǎn)業(yè)投資基金提高基礎設施產(chǎn)業(yè)效率的現(xiàn)實可行性——澳大利亞基礎設施產(chǎn)業(yè)投資基金的借鑒5 產(chǎn)業(yè)投資基金宏觀績效研究5.1 產(chǎn)業(yè)投資基金的宏觀政策效應——基于金融對產(chǎn)業(yè)政策支持的思考5.1.1 金融支持產(chǎn)業(yè)政策的背景分析5.1.2 產(chǎn)業(yè)政策金融支持的國際比較及啟示5.1.3 構建產(chǎn)業(yè)投資基金配合產(chǎn)業(yè)政策的有效框架5.2 金融系統(tǒng)發(fā)展與工業(yè)化過程相關性的理論分析5.2.1 產(chǎn)業(yè)投資基金宏觀績效體現(xiàn)在金融系統(tǒng)的功能與產(chǎn)業(yè)發(fā)展5.2.2 產(chǎn)業(yè)投資基金是金融系統(tǒng)發(fā)展配合產(chǎn)業(yè)政策的契合模式5.3 產(chǎn)業(yè)投資基金與經(jīng)濟增長5.3.1 產(chǎn)業(yè)投資基金與經(jīng)濟增長的關系分析——基于金融與經(jīng)濟增長關系的理論研究5.3.2 產(chǎn)業(yè)投資基金對經(jīng)濟增長的促進及功能途徑6 產(chǎn)業(yè)投資基金開辟中國資本流動與民間投資發(fā)展的新途徑6.1 資本流動與投資理論回顧與評析6.1.1 資本的縱向流動理論6.1.2 劉易斯二元結構理論對資本流動的理論解釋6.2 融資方式對中國民間投資發(fā)展的制約分析6.2.1 間接融資方式嚴重制約民間投資發(fā)展6.2.2 中國資本市場對民間投資發(fā)展的制約分析6.2.3 制約民間投資發(fā)展的其他因素分析6.3 產(chǎn)業(yè)投資基金促進民間投資效應分析6.3.1 產(chǎn)業(yè)投資基金引導民間資本流動和民間投資的經(jīng)濟學分析6.3.2 產(chǎn)業(yè)投資基金促進民間投資發(fā)展的預測分析一基于民間金融促進民間投資的實證考察7 實現(xiàn)綜合績效的產(chǎn)業(yè)投資基金發(fā)展戰(zhàn)略研究7.1 產(chǎn)業(yè)投資基金發(fā)展戰(zhàn)略選擇之一——投資方向的確立。7.1.1 基于不同投資主體投資效率的實證分析參考文獻后記

章節(jié)摘錄

　　1　導論　　1.1　選題原因　　1.1.2　選題原因之二：源于理論研究問題的思考　　眾所周知，理論先于實踐并指導實踐，目前產(chǎn)業(yè)投資基金理論研究存在局限，這在一定程度上不利于產(chǎn)業(yè)投資基金的健康發(fā)展。本人希望通過本課題的研究，澄清學術界關于這一課題的模糊認識，構建一套新的產(chǎn)業(yè)投資基金理論研究體系，以便更好地指導中國年輕的產(chǎn)業(yè)投資基金未來發(fā)展之路，這是本人選題的另一個主要原因。目前，國內對產(chǎn)業(yè)投資基金理論的研究還不夠，綜合眾多學者的研究成果，歸納如下?！　?.對產(chǎn)業(yè)投資基金的認知，存在兩個錯誤傾向。一是把產(chǎn)業(yè)投資基金簡單地等同于籌集資金，這無疑將抹殺了產(chǎn)業(yè)投資基金的特征和其應具有的科學性。由于中國產(chǎn)業(yè)投資基金大多是由地方政府或部門自發(fā)組建，缺乏一個嚴格的運作規(guī)則和長遠的發(fā)展規(guī)劃，難免在其發(fā)展初期存在這種認識上的錯誤傾向?！　《钦J為產(chǎn)業(yè)投資基金的發(fā)展不利于其他金融機構的發(fā)展，認為產(chǎn)業(yè)投資基金將會與現(xiàn)有的金融機構從資金市場爭奪資金份額，二者的發(fā)展是此消彼長的關系。另外，現(xiàn)在各界對產(chǎn)業(yè)投資基金的關注度與其本身對經(jīng)濟發(fā)展的重要程度相比是不相匹配的，這與政府、理論界、新聞界對證券投資基金的關注熱度形成了巨大的反差。這種現(xiàn)實實際上反映了當今社會對產(chǎn)業(yè)投資基金——這種金融制度創(chuàng)新存在認識上的偏差。由此，本人希望通過研究，澄清各界對產(chǎn)業(yè)投資基金的模糊甚至是錯誤的認識，防患于未然，為產(chǎn)業(yè)投資基金合理定位提供系統(tǒng)而有力的理論依據(jù)?！　?.產(chǎn)業(yè)投資基金概念界定模糊，分類標準值得商榷。國際上的私募股權基金大致可以劃分為六種，即并購基金、成長基金、不良資產(chǎn)投資基金、經(jīng)營不善企業(yè)投資基金、過橋融資類基金和上市企業(yè)私募基金?！　∏蹇蒲芯恐行哪壳皩鴥犬a(chǎn)業(yè)投資基金分為五類，具體是創(chuàng)業(yè)投資基金、基礎產(chǎn)業(yè)投資基金、企業(yè)重組基金、支柱產(chǎn)業(yè)投資基金和特殊概念基金。但是，《產(chǎn)業(yè)投資基金試點管理辦法》（討論稿）中只將產(chǎn)業(yè)投資基金劃分為創(chuàng)業(yè)投資基金、企業(yè)重組投資基金和基礎設施投資基金三類?！　≡S多學者認為，產(chǎn)業(yè)投資基金完全不同于創(chuàng)業(yè)投資基金，更不同意將創(chuàng)業(yè)投資基金包括在產(chǎn)業(yè)投資基金的概念內涵中。筆者希望通過研究，對產(chǎn)業(yè)投資基金的內涵能夠得到一個合理的界定。產(chǎn)業(yè)投資基金的合理定位，有利于澄清產(chǎn)業(yè)投資基金與創(chuàng)業(yè)投資基金的微妙關系，為科學構建產(chǎn)業(yè)投資基金理論研究體系奠定基礎?！　　?/pre>








圖書封面






評論、評分、閱讀與下載



還沒讀過(51)
勉強可看(371)
一般般(634)
內容豐富(2629)
強力推薦(215)


 


    中國產(chǎn)業(yè)投資基金綜合績效及發(fā)展戰(zhàn)略研究 PDF格式下載