管理資本和風(fēng)險(xiǎn)的藝術(shù)

內(nèi)容概要

保險(xiǎn)和資本市場(chǎng)的融合成為一個(gè)術(shù)語(yǔ)至少已有十年了。不幸的是，保險(xiǎn)和衍生品的從業(yè)者們?nèi)匀皇褂檬植煌男g(shù)語(yǔ)，甚至兩個(gè)領(lǐng)域中最相似的概念也常常不被認(rèn)為是本質(zhì)上相同的東西。本書通過將ART和資本市場(chǎng)放到一個(gè)共同的平臺(tái)上，并統(tǒng)一現(xiàn)代公司融資的理論和實(shí)踐框架，以試圖幫助解決上述問題。 本書主要闡述結(jié)構(gòu)性金融和結(jié)構(gòu)性保險(xiǎn)方面的內(nèi)容，也就是非傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移如何幫助公司通過綜合和全面的方法實(shí)現(xiàn)公司融資和風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)。全書共有五個(gè)部分，分別為綜合風(fēng)險(xiǎn)和資本管理、傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、結(jié)構(gòu)性金融.、結(jié)構(gòu)性保險(xiǎn)和非傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、案例研究。

作者簡(jiǎn)介

克里斯托弗·L.卡爾普，金融學(xué)博士，畢業(yè)于芝加哥大學(xué)商學(xué)院?，F(xiàn)任位于芝加哥和瑞士伯爾尼的風(fēng)險(xiǎn)管理咨詢服務(wù)股份有限公司（Risk Management Consulting Service，LNC．）的董事；位于華盛頓特區(qū)的競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)學(xué)會(huì)（Competitive Enterprise Institute）的金融監(jiān)管方面的高級(jí)會(huì)員；芝加哥大學(xué)商學(xué)院金融學(xué)專業(yè)的兼職教授；以及伯爾尼大學(xué)金融管理研究所的榮譽(yù)教授（兼職教授）。
    他為（再）保險(xiǎn)公司和經(jīng)紀(jì)公司、使用結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)管理公司和律師事務(wù)所等提供大量的結(jié)構(gòu)性金融和保險(xiǎn)方面的咨詢服務(wù)，卡爾普以前在wiIey出版社出版的著作有《風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移：衍生品的理論和實(shí)踐》、《風(fēng)險(xiǎn)管理過程》、《風(fēng)險(xiǎn)管理的藝術(shù)》和《公司余震》[與威廉·尼斯凱恩（William Niskanen）合著]。

書籍目錄

第一部分 綜合風(fēng)險(xiǎn)和資本管理  第1章 實(shí)際和金融資本  第2章 風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理  第3章 財(cái)務(wù)杠桿  第4章 逆向選擇與公司融資決策  第5章 資本預(yù)算、項(xiàng)目選擇和績(jī)效評(píng)價(jià)  第6章 風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移  第7章 風(fēng)險(xiǎn)融資第二部分 傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移  第8章 保險(xiǎn)  第9章 再保險(xiǎn)  第10章 信用保險(xiǎn)和財(cái)務(wù)擔(dān)保  第11章 衍生品  第12章 信用衍生品和信用連結(jié)票據(jù)第三部分 結(jié)構(gòu)性金融.  第13章 結(jié)構(gòu)化過程  第14章 混合證券、可轉(zhuǎn)換證券和結(jié)構(gòu)性票據(jù)  第15章 應(yīng)急資本  第16章 證券化  第17章 現(xiàn)金債務(wù)抵押證券  第18章 合成債務(wù)抵押證券  第19章 結(jié)構(gòu)性合成混合證券  第20章 私募股權(quán)和對(duì)沖基金的證券化  第21章 項(xiàng)目和本金融資第四部分 結(jié)構(gòu)性保險(xiǎn)和非傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移  第22章 風(fēng)險(xiǎn)證券化和保險(xiǎn)連結(jié)票據(jù)  第23章 自保公司、保護(hù)單列公司和相互公司  第24章 有限風(fēng)險(xiǎn)  第25章 多險(xiǎn)種和多觸發(fā)原因保險(xiǎn)結(jié)構(gòu)  第26章 應(yīng)急保險(xiǎn)第五部分 案例研究  第27章 專利法在風(fēng)險(xiǎn)融資中的新角色  第28章 天氣衍生品和保險(xiǎn)的主要區(qū)別  第29章 保險(xiǎn)在新巴塞爾協(xié)議下是資本的替代物嗎  第30章 特殊目的機(jī)構(gòu)在FIN46R下是可變利益實(shí)體嗎?如果是，會(huì)怎么樣  第31章 信用衍生品、保險(xiǎn)和債務(wù)抵押證券：安然事件余波  第32章 項(xiàng)目融資債務(wù)抵押證券  第33章 保險(xiǎn)證券化趨勢(shì)2004年回顧：巨災(zāi)箱之外的探索  第34章 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理：聯(lián)合谷物種植公司案例  第35章 為推動(dòng)公司交易而設(shè)計(jì)的告知和保證保險(xiǎn)及其他保險(xiǎn)產(chǎn)品附錄A 資本結(jié)構(gòu)的無(wú)關(guān)性附錄B 關(guān)于金融機(jī)構(gòu)的基于風(fēng)險(xiǎn)的資本監(jiān)管附錄C 風(fēng)險(xiǎn)資本注釋常用縮略詞參考文獻(xiàn)譯者后記

媒體關(guān)注與評(píng)論

　　“現(xiàn)代企業(yè)每年必須決定保留何種風(fēng)險(xiǎn)以及規(guī)避何種風(fēng)險(xiǎn)，以保持競(jìng)爭(zhēng)力和使資本價(jià)值最大化，這已成為一種趨勢(shì)。卡爾普在書中詳細(xì)闡述了或通過資本負(fù)債平衡表機(jī)制如結(jié)構(gòu)性金融和衍生品交易，或通過保險(xiǎn)，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的理論和實(shí)踐。股本十分昂貴，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移也十分昂貴。隨著對(duì)ART的更深層理解及應(yīng)用，成本會(huì)持續(xù)降低，ART將繼續(xù)作為減少可知風(fēng)險(xiǎn)的手段來(lái)替代股本。本書十分有助于提高我們對(duì)ART的理解?！薄　　狹yron s．Scholes，F(xiàn)rank E．Buck，斯坦福大學(xué)商學(xué)院金融學(xué)榮譽(yù)退休教授　　“對(duì)于那些將結(jié)構(gòu)性金融作為經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的人來(lái)說，這是一本必須閱讀的書；對(duì)于那些將使用結(jié)構(gòu)性金融這種服務(wù)的人來(lái)說。這更是一本值得閱讀的書?！薄　　狽orbert Johannin9，戴姆勒-克萊斯勒（DaimlerChrysler）　　金融服務(wù)公司執(zhí)行董事　　“本書涵蓋了目前公司所能夠獲得的非傳統(tǒng)保險(xiǎn)解決方法。它重點(diǎn)闡述了非傳統(tǒng)工具，如自保公司、租賃性自保公司和相互公司等的現(xiàn)實(shí)好處以及在經(jīng)濟(jì)上和實(shí)踐中的作用。這是一本對(duì)復(fù)雜的非傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移領(lǐng)域進(jìn)行了精彩介紹的書?！薄　　狿aulWohrmann，博士，蘇黎世金融服務(wù)公司歐洲區(qū)全球公司執(zhí)行管理委員和卓越非傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移中心主管　　“這本書將單一的業(yè)務(wù)上升到企業(yè)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理高度?？柶帐衷敿?xì)地介紹了綜合工具、自保公司、多觸發(fā)因素和資本市場(chǎng)產(chǎn)品，同時(shí)提供了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)新的建設(shè)藍(lán)圖?！薄　　狿aul Wagner，AGL資源股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理主管

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