發(fā)展中國(guó)家匯率制度選擇

內(nèi)容概要

　　匯率制度選擇理論作為現(xiàn)代匯率理論的一個(gè)重要內(nèi)容，伴隨著實(shí)踐而不斷發(fā)展和豐富。但是，與研究一個(gè)經(jīng)濟(jì)體內(nèi)部的宏觀和微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)相比，目前匯率制度選擇理論還比較稚嫩，不盡成熟。一是由于各國(guó)的實(shí)踐和理論研究興起時(shí)間比較短，而涉及的問(wèn)題又極為復(fù)雜，因而各種研究成果存在較大差異，難以形成一個(gè)主流理論也就在所難免。二是匯率制度選擇理論研究主要是以一個(gè)國(guó)家或地區(qū)作為主體，其行為和目標(biāo)選擇自然不同于主要以經(jīng)濟(jì)利益為目標(biāo)的企業(yè)和個(gè)人，除經(jīng)濟(jì)金融因素外，還包括政治、社會(huì)、安全甚至文化的因素。三是匯率制度選擇理論研究包括國(guó)際間的經(jīng)濟(jì)乃至政治、法律協(xié)調(diào)，這不僅涉及國(guó)與國(guó)之間的關(guān)系，還涉及國(guó)際和地區(qū)經(jīng)濟(jì)金融的組織協(xié)調(diào)。四是匯率制度選擇理論還包括對(duì)國(guó)際貨幣體系的研究，這又涉及各個(gè)國(guó)家或地區(qū)主體間的政治和經(jīng)濟(jì)利益分配，特別是擁有國(guó)際貨幣地位的國(guó)家和不擁有國(guó)際貨幣地位的發(fā)展中國(guó)家的利益之間的矛盾。同時(shí)，隨著20世紀(jì)70年代布雷頓森林體系的崩潰，世界各國(guó)特別是發(fā)展中國(guó)家都經(jīng)歷了匯率制度的改革，有成功的改革經(jīng)驗(yàn)，更有許多不成功甚至失敗的教訓(xùn)，特別是在當(dāng)今不對(duì)稱的國(guó)際貨幣體系下，其貨幣作為“弱幣”的發(fā)展中國(guó)家如何選擇合適的匯率制度并成功推進(jìn)這項(xiàng)改革，仍然是一個(gè)重大的研究課題。從我國(guó)情況看，2005年7月21日，人民幣實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)，參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度，人民幣匯率彈性不斷增強(qiáng)并逐步升值，標(biāo)志著人民幣開(kāi)始逐步踏上更加靈活匯率制度之路，但人民幣匯率制度改革還有著相當(dāng)漫長(zhǎng)的道路。因此，從國(guó)際貨幣體系不對(duì)稱的角度研究發(fā)展中國(guó)家匯率制度選擇問(wèn)題，既從理論上另辟蹊徑，以更加宏觀的視野剖析發(fā)展中國(guó)家面臨的困境，又貼近現(xiàn)實(shí)，對(duì)當(dāng)前我國(guó)的人民幣匯率制度改革有著重大的實(shí)踐意義。

書(shū)籍目錄

第1章　導(dǎo)言　1.1　選題目的和意義　1.2　研究方法和結(jié)構(gòu)安排　1.3　主要?jiǎng)?chuàng)新之處第2章　國(guó)際貨幣體系不對(duì)稱性和發(fā)展中國(guó)家面臨的挑戰(zhàn)　2.1　國(guó)際貨幣體系的不對(duì)稱性　　2.1.1　國(guó)際貨幣中的本位貨幣　　2.1.2　國(guó)際貨幣體系的內(nèi)在矛盾　　　2.1.3　國(guó)際貨幣體系中的“弱幣”　　2.2　國(guó)際貨幣體系演變　　2.2.1　金本位制　　2.2.2　布雷頓森林體系　　2.2.3　浮動(dòng)匯率體系　　2.3　浮動(dòng)匯率體系下發(fā)展中國(guó)家面臨的挑戰(zhàn)　　2.3.1　全球化下的貨幣競(jìng)爭(zhēng)　　2.3.2　外部經(jīng)濟(jì)的沖擊　　2.3.3　內(nèi)外部均衡的矛盾　　2.3.4　國(guó)際經(jīng)濟(jì)政策的不協(xié)調(diào)　　　2.3.5　其他外部壓力　第3章　貨幣不對(duì)稱條件下匯率制度選擇分析　3.1　匯率制度分類與發(fā)展趨勢(shì)　　3.1.1　匯率制度的各種分類及簡(jiǎn)要分析　　3.1.2　匯率制度的發(fā)展趨勢(shì)　　3.2　對(duì)匯率制度選擇理論的評(píng)述　　3.2.1　固定與浮動(dòng)匯率制度之爭(zhēng)　　3.2.2　匯率制度選擇理論的發(fā)展　3.3　發(fā)展中國(guó)家選擇相對(duì)穩(wěn)定匯率制度的理論探討　　3.3.1　不對(duì)稱貨幣替代對(duì)貨幣政策獨(dú)立性的影響　　3.3.2　貨幣錯(cuò)配對(duì)金融體系的沖擊　　3.3.3　發(fā)展中國(guó)家化解貨幣錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱　　　3.3.4　選擇相對(duì)穩(wěn)定的匯率制度管理貨幣錯(cuò)配　　3.3.5　外匯儲(chǔ)備是維持相對(duì)穩(wěn)定匯率制度的重要保證　　3.4　關(guān)于匯率制度與經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)的實(shí)證分析——針對(duì)新興市場(chǎng)國(guó)家的計(jì)量分析　　3.4.1　相關(guān)文獻(xiàn)綜述　　3.4.2　計(jì)量分析模型　　3.4.3　數(shù)據(jù)說(shuō)明　　　3.4.4　結(jié)果與結(jié)論第4章　發(fā)展中國(guó)家轉(zhuǎn)向相對(duì)穩(wěn)定匯率制度策略研究　4.1　發(fā)展中國(guó)家轉(zhuǎn)向相對(duì)穩(wěn)定匯率制度的動(dòng)因　　4.1.1　貨幣危機(jī)與經(jīng)濟(jì)政策時(shí)間不一致性　　4.1.2　相對(duì)穩(wěn)定匯率制度是可維持的匯率穩(wěn)定制度　　4.2　向相對(duì)穩(wěn)定匯率制度轉(zhuǎn)換的策略　　4.2.1　轉(zhuǎn)換的基本條件　　4.2.2　轉(zhuǎn)換的策略　4.3　匯率制度轉(zhuǎn)換的案例分析　　4.3.1　泰國(guó)固定匯率體制的崩潰　　　4.3.2　智利匯率制度的順利轉(zhuǎn)換第5章　中國(guó)匯率制度歷史變遷和啟示　5.1　近代中國(guó)匯率史回顧　　5.1.1　銀本位下的浮動(dòng)匯率制（1935年以前）　　5.1.2　法幣匯兌本位制度（1935～1948年）　5.2　人民幣匯率制度的沿革（1948年至今）　　5.2.1　高度集中管理的固定匯率制度（1953～1978年）　　5.2.2　經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期的外匯管理體制（1979～1993年）　　5.2.3　1994年以來(lái)的外匯管理體制　　5.2.4　中國(guó)現(xiàn)行的外匯管理框架　5.3　中國(guó)匯率制度變遷的幾點(diǎn)啟示第6章　人民幣匯率改革目標(biāo)和策略　6.1　人民幣匯率改革目標(biāo)研究　　6.1.1　增強(qiáng)人民幣匯率彈性是我國(guó)的必然選擇　……第7章　加強(qiáng)人民幣和國(guó)際合作與協(xié)調(diào)附錄：20世紀(jì)90年代后金融危機(jī)的發(fā)生情況主要參考文獻(xiàn)

章節(jié)摘錄

　　第1章　導(dǎo)言　　1.1　選題目的和意義　　近年來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長(zhǎng)，對(duì)外開(kāi)放不斷擴(kuò)大，中國(guó)經(jīng)濟(jì)、金融和貿(mào)易在全球經(jīng)濟(jì)中的影響和作用日益擴(kuò)大。與此同時(shí)，隨著美國(guó)“雙赤字”擴(kuò)大，美元不斷貶值，全球流動(dòng)性大量過(guò)剩，多數(shù)國(guó)家和地區(qū)的貨幣都面臨著升值壓力，人民幣更是首當(dāng)其沖。為了適應(yīng)國(guó)內(nèi)外形勢(shì)發(fā)展的需要，2005年7月21日，人民幣匯率改革邁出重大步伐，中國(guó)政府宣布將人民幣對(duì)美元升值2％，并實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)，參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度，從而標(biāo)志著人民幣開(kāi)始踏上更加靈活匯率制度之路。兩年多來(lái)，人民幣匯率有升有降，彈性不斷增強(qiáng)，對(duì)美元的升值已累計(jì)超過(guò)10％。但是，人民幣升值壓力并沒(méi)有完全消失，人民幣匯率制度改革任務(wù)仍然沒(méi)有完成。可以預(yù)料的是，隨著經(jīng)濟(jì)、金融和貿(mào)易的快速發(fā)展，加入世貿(mào)組織過(guò)渡期結(jié)束后對(duì)外開(kāi)放的進(jìn)一步擴(kuò)大，人民幣匯率制度改革將是我國(guó)長(zhǎng)期面臨的重大課題。對(duì)于今后人民幣匯率制度選擇、改革時(shí)機(jī)和路徑，國(guó)內(nèi)外理論和實(shí)際部門(mén)都存在各不相同甚至相反的觀點(diǎn)和看法。在目標(biāo)選擇上，蒙代爾、麥金農(nóng)等認(rèn)為人民幣匯率應(yīng)保持穩(wěn)定，繼續(xù)實(shí)行相對(duì)穩(wěn)定的匯率制度，而伯格斯坦、戈登斯坦等認(rèn)為人民幣應(yīng)至少一次性升值25％以上，并實(shí)行浮動(dòng)匯率制度；在改革方式上，有人認(rèn)為應(yīng)當(dāng)小步慢走，逐步完善有管理的浮動(dòng)匯率制度，也有人認(rèn)為應(yīng)加大調(diào)整步伐和升值幅度，盡快實(shí)行浮動(dòng)匯率制度。面對(duì)現(xiàn)實(shí)的迫切需要和理論上的巨大分歧，研究如何從國(guó)際貨幣體系的宏觀角度，借鑒和吸取國(guó)外匯率制度改革的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，結(jié)合我國(guó)情況成功地推進(jìn)人民幣匯率制度改革，不僅具有十分重大的現(xiàn)實(shí)意義，也有著深遠(yuǎn)的歷史意義?！　v史地看，各國(guó)匯率制度選擇與國(guó)際貨幣體系變化密切相關(guān)，發(fā)展中國(guó)家更是如此。在金本位和布雷頓森林體系時(shí)期，各國(guó)必須按照統(tǒng)一的“游戲”規(guī)則，實(shí)行固定匯率制度。金本位結(jié)束后的一個(gè)時(shí)期，由于統(tǒng)一規(guī)則破壞，各國(guó)則自行選擇匯率制度，并引發(fā)了匯率競(jìng)相貶值的爭(zhēng)斗；20世紀(jì)70年代，隨著布、雷頓森林體系的解體，以美元為中心的固定匯率體系壽終正寢；國(guó)際貨幣體系由此進(jìn)入了一個(gè)新的時(shí)代。

編輯推薦

　　書(shū)稿首先從理論和歷史發(fā)展的角度出發(fā)，對(duì)國(guó)際國(guó)幣體系不對(duì)稱性的內(nèi)涵做了深入研究，對(duì)發(fā)展中國(guó)家面臨的挑戰(zhàn)作了深入分析。其次，對(duì)匯率制度分類和近年來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)作了研究，對(duì)匯率制度選擇理論進(jìn)行了較為全面的回顧，并就發(fā)展中國(guó)家選擇相對(duì)穩(wěn)定的匯率制度作了理論剖析和實(shí)證分析。最后，在國(guó)際貨幣體系不對(duì)稱理論的發(fā)展和發(fā)展中國(guó)家實(shí)踐上，結(jié)合中國(guó)匯率制度發(fā)展和當(dāng)前實(shí)際，對(duì)人民幣匯率制度改革的必要性，下一步改革的目標(biāo)、路徑進(jìn)行了較為深入的研究，并針對(duì)目前匯率改革中存在的矛盾和問(wèn)題提出相應(yīng)的措施。有相當(dāng)?shù)默F(xiàn)實(shí)意義和參考價(jià)值。

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