證券市場(chǎng)內(nèi)幕操縱與監(jiān)管控制

內(nèi)容概要

本書(shū)是在國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目（批準(zhǔn)號(hào)：70303006）的結(jié)項(xiàng)成果以及國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金項(xiàng)目（批準(zhǔn)號(hào)：06CJY038）階段性成果的基礎(chǔ)上，修改補(bǔ)充完成的。    自從股票市場(chǎng)創(chuàng)立初始，證券市場(chǎng)操縱就成為十分嚴(yán)重而一直未能解決的問(wèn)題。無(wú)論在西方成熟市場(chǎng)還是新興證券市場(chǎng)上，內(nèi)幕交易和市場(chǎng)操縱都一直作為“公開(kāi)的秘密”存在。內(nèi)幕操縱不僅嚴(yán)重?fù)p害了中小投資者權(quán)益，破壞了市場(chǎng)的正常游戲規(guī)則，而且加劇了股價(jià)的異常波動(dòng)，因而實(shí)施反操縱監(jiān)管成為世界各國(guó)證券監(jiān)管部門(mén)的重要職責(zé)。盡管監(jiān)管部門(mén)一直致力于對(duì)內(nèi)幕操縱行為的監(jiān)管與防范，但是內(nèi)幕操縱行為仍時(shí)有發(fā)生，其重要原因在于內(nèi)幕操縱行為的復(fù)雜性、難以甄別性，以及反操縱司法程序的難以執(zhí)行性。證券監(jiān)管部門(mén)與市場(chǎng)操縱者之間的博弈從未停止過(guò)。1929年股市大崩盤(pán)后，美國(guó)參議院貨幣政策委員會(huì)就對(duì)證券市場(chǎng)運(yùn)作進(jìn)行深入調(diào)查，力圖尋查股市崩盤(pán)的市場(chǎng)操縱證據(jù)，從而正式將市場(chǎng)操縱納入證券監(jiān)管的法律框架，并由此誕生了1933年《證券法》、1934年《證券交易法》等多部重要法律。雖然西方市場(chǎng)證券監(jiān)管法律法規(guī)一直在不斷完善，但仍不能杜絕內(nèi)幕交易和市場(chǎng)操縱行為的發(fā)生，尤其是近年爆出的“安然丑聞”、“世通事件”，充分暴露了西方證券監(jiān)管制度和體制的漏洞。

作者簡(jiǎn)介

張宗新，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，復(fù)旦大學(xué)金融研究院副教授。于1998年、2002年分別獲得吉林大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士、博士學(xué)位，2002—2004年在復(fù)旦大學(xué)應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)博士后流動(dòng)站從事科研工作。近年來(lái)，主要從事證券市場(chǎng)研究，先后主持國(guó)家自然科學(xué)基金、國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金、教育部人文社科基金等多項(xiàng)課題。在《經(jīng)濟(jì)研究》、《金融研究》、《經(jīng)濟(jì)學(xué)（季刊）》、《管理世界》、《數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究》、《世界經(jīng)濟(jì)》等經(jīng)濟(jì)學(xué)核心刊物發(fā)表學(xué)術(shù)論文60余篇。

書(shū)籍目錄

導(dǎo)論  0.1  選題的出發(fā)點(diǎn)  O.2　研究的結(jié)構(gòu)和框架  0.3　研究的方法  0.4　創(chuàng)新之處第1章　證券市場(chǎng)內(nèi)幕操縱概述　1.1  證券市場(chǎng)操縱研究綜述　1.2  內(nèi)幕操縱相關(guān)范疇的界定　1.3  內(nèi)幕操縱行為特征及其對(duì)證券市場(chǎng)的沖擊第2章  內(nèi)幕信息操縱行為的動(dòng)因與生成機(jī)理　2.1  證券市場(chǎng)內(nèi)幕操縱的動(dòng)因分析　2.2　聯(lián)盟尋租博弈與合作博弈的“正溢出”效應(yīng)第3章  內(nèi)幕信息操縱行為及其對(duì)股價(jià)的沖擊效應(yīng)　3.1  內(nèi)幕信息操縱：基于非對(duì)稱(chēng)信息條件的投資者行為分析　3.2　內(nèi)幕交易者的最優(yōu)操縱策略分析　3.3  內(nèi)幕信息操縱對(duì)股價(jià)的沖擊效應(yīng)　3.4  內(nèi)幕操縱刈‘股價(jià)的沖擊效應(yīng)：基于信息含量的分析第4章  中國(guó)證券市場(chǎng)內(nèi)幕信息操縱行為的實(shí)證檢驗(yàn)  4.1  內(nèi)幕信息操縱對(duì)證券價(jià)格波動(dòng)的沖擊  4.2　內(nèi)幕信息操縱的行為特征檢驗(yàn)  4.3  內(nèi)幕信息操縱行為的甄別體系檢驗(yàn)第5章  內(nèi)幕操縱、信息不對(duì)稱(chēng)及其對(duì)投資者權(quán)益的損害  5.1  證券內(nèi)幕交易與信息非對(duì)稱(chēng)：基于理論模型的解析  5.2  內(nèi)幕操縱信息非均衡的實(shí)證度量  5.3　信息非對(duì)稱(chēng)與投資者損害的計(jì)量分析第6章　新興市場(chǎng)內(nèi)幕信息操縱的監(jiān)管均衡  6.1　證券監(jiān)管理論及其監(jiān)管重心  6.2  內(nèi)幕操縱與證券監(jiān)管之間的博弈分析  6.3　證券市場(chǎng)監(jiān)管效率的國(guó)際比較  6.4　新興市場(chǎng)證券均衡監(jiān)管模式的構(gòu)建第7章　實(shí)施證券內(nèi)幕信息操縱控制的制度安排　7.1  完善內(nèi)幕信息操縱的法律監(jiān)管體系　7.2  構(gòu)建有效率的證券信息操縱甄別體系　7.3  構(gòu)建多層次的證券監(jiān)管體系　7.4　強(qiáng)化證券信息披露制度監(jiān)管參考文獻(xiàn)

圖書(shū)封面

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