證券市場內(nèi)幕操縱與監(jiān)管控制

內(nèi)容概要

本書是在國家自然科學基金項目（批準號：70303006）的結(jié)項成果以及國家社會科學基金項目（批準號：06CJY038）階段性成果的基礎(chǔ)上，修改補充完成的。    自從股票市場創(chuàng)立初始，證券市場操縱就成為十分嚴重而一直未能解決的問題。無論在西方成熟市場還是新興證券市場上，內(nèi)幕交易和市場操縱都一直作為“公開的秘密”存在。內(nèi)幕操縱不僅嚴重損害了中小投資者權(quán)益，破壞了市場的正常游戲規(guī)則，而且加劇了股價的異常波動，因而實施反操縱監(jiān)管成為世界各國證券監(jiān)管部門的重要職責。盡管監(jiān)管部門一直致力于對內(nèi)幕操縱行為的監(jiān)管與防范，但是內(nèi)幕操縱行為仍時有發(fā)生，其重要原因在于內(nèi)幕操縱行為的復(fù)雜性、難以甄別性，以及反操縱司法程序的難以執(zhí)行性。證券監(jiān)管部門與市場操縱者之間的博弈從未停止過。1929年股市大崩盤后，美國參議院貨幣政策委員會就對證券市場運作進行深入調(diào)查，力圖尋查股市崩盤的市場操縱證據(jù)，從而正式將市場操縱納入證券監(jiān)管的法律框架，并由此誕生了1933年《證券法》、1934年《證券交易法》等多部重要法律。雖然西方市場證券監(jiān)管法律法規(guī)一直在不斷完善，但仍不能杜絕內(nèi)幕交易和市場操縱行為的發(fā)生，尤其是近年爆出的“安然丑聞”、“世通事件”，充分暴露了西方證券監(jiān)管制度和體制的漏洞。

作者簡介

張宗新，經(jīng)濟學博士，復(fù)旦大學金融研究院副教授。于1998年、2002年分別獲得吉林大學經(jīng)濟學碩士、博士學位，2002—2004年在復(fù)旦大學應(yīng)用經(jīng)濟學博士后流動站從事科研工作。近年來，主要從事證券市場研究，先后主持國家自然科學基金、國家社會科學基金、教育部人文社科基金等多項課題。在《經(jīng)濟研究》、《金融研究》、《經(jīng)濟學（季刊）》、《管理世界》、《數(shù)量經(jīng)濟技術(shù)經(jīng)濟研究》、《世界經(jīng)濟》等經(jīng)濟學核心刊物發(fā)表學術(shù)論文60余篇。

書籍目錄

導(dǎo)論  0.1  選題的出發(fā)點  O.2　研究的結(jié)構(gòu)和框架  0.3　研究的方法  0.4　創(chuàng)新之處第1章　證券市場內(nèi)幕操縱概述　1.1  證券市場操縱研究綜述　1.2  內(nèi)幕操縱相關(guān)范疇的界定　1.3  內(nèi)幕操縱行為特征及其對證券市場的沖擊第2章  內(nèi)幕信息操縱行為的動因與生成機理　2.1  證券市場內(nèi)幕操縱的動因分析　2.2　聯(lián)盟尋租博弈與合作博弈的“正溢出”效應(yīng)第3章  內(nèi)幕信息操縱行為及其對股價的沖擊效應(yīng)　3.1  內(nèi)幕信息操縱：基于非對稱信息條件的投資者行為分析　3.2　內(nèi)幕交易者的最優(yōu)操縱策略分析　3.3  內(nèi)幕信息操縱對股價的沖擊效應(yīng)　3.4  內(nèi)幕操縱刈‘股價的沖擊效應(yīng)：基于信息含量的分析第4章  中國證券市場內(nèi)幕信息操縱行為的實證檢驗  4.1  內(nèi)幕信息操縱對證券價格波動的沖擊  4.2　內(nèi)幕信息操縱的行為特征檢驗  4.3  內(nèi)幕信息操縱行為的甄別體系檢驗第5章  內(nèi)幕操縱、信息不對稱及其對投資者權(quán)益的損害  5.1  證券內(nèi)幕交易與信息非對稱：基于理論模型的解析  5.2  內(nèi)幕操縱信息非均衡的實證度量  5.3　信息非對稱與投資者損害的計量分析第6章　新興市場內(nèi)幕信息操縱的監(jiān)管均衡  6.1　證券監(jiān)管理論及其監(jiān)管重心  6.2  內(nèi)幕操縱與證券監(jiān)管之間的博弈分析  6.3　證券市場監(jiān)管效率的國際比較  6.4　新興市場證券均衡監(jiān)管模式的構(gòu)建第7章　實施證券內(nèi)幕信息操縱控制的制度安排　7.1  完善內(nèi)幕信息操縱的法律監(jiān)管體系　7.2  構(gòu)建有效率的證券信息操縱甄別體系　7.3  構(gòu)建多層次的證券監(jiān)管體系　7.4　強化證券信息披露制度監(jiān)管參考文獻

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