期貨實(shí)戰(zhàn)

前言

　　看星河浮沉，似塵世迷蹤，一切皆無有紛迭；有滄海波橫，照圓月寂寞，大千是真幻一般。有些夜晚是注定無眠的，因?yàn)樗鼈兪橇艚o我們思考的，特別是我們生活在不確定的金融投資生涯之中。. 期貨市場很不平靜，而且暗流涌動；不論是期貨投資行為，還是期貨市場發(fā)展本身。但作為一個期貨從業(yè)者，我們感到非常榮幸，我們不僅生活在民族振興的大時代中，也生活在期貨事業(yè)金融投資的大發(fā)展時期。無論是成敗得失，還是功過榮辱，我們都深感欣慰。筆者既從事過期貨業(yè)，也從事過證券業(yè)；扮演過經(jīng)紀(jì)人、分析師、操盤手及管理人的角色。自身多次起伏，也目睹過很多人在投資事業(yè)中的興衰榮辱。本書既是對自己多年來期..

內(nèi)容概要

在大海航行，不論身處何方，極目所至，周遭均是一個圓形平面。盡管我們無法直接在地面上觀察到地球，但可以運(yùn)用合適的方法正確判斷出它是一個巨大球體。    期貨價格同樣難以預(yù)測，但不排除可以運(yùn)用合適的工具準(zhǔn)確把握。本書給讀者提供具有預(yù)測期貨價格功能的兩套交易系統(tǒng)：概率系統(tǒng)和反射系統(tǒng)。概率系統(tǒng)立足于技術(shù)分析，系統(tǒng)地分析了道氏理論、波浪理論、江恩理論、均線系統(tǒng)、MACD指標(biāo)和KDJ指標(biāo)。作者將這些理論和指標(biāo)有機(jī)結(jié)合起來進(jìn)行相互驗(yàn)證，就可以使得分析結(jié)果準(zhǔn)確的概率最大。反射系統(tǒng)則是對金融投資家索羅斯的反射理論進(jìn)行深入研究，從一種投資哲學(xué)發(fā)展為一套可操作的、簡單的分析交易系統(tǒng)。這兩套交易系統(tǒng)可以幫助讀者在期貨交易中很好地判斷價格演化趨勢，適用于所有商品期貨和金融期貨產(chǎn)品的分析預(yù)測。    本書不但適合作期貨市場新進(jìn)者的入門讀物和培訓(xùn)教材，更適合作為熟投資者進(jìn)一步提高交易水平的參考讀物。

作者簡介

陳?；?，男，1976年出生，1998年畢業(yè)浙江大學(xué)。2002年擔(dān)任天地期經(jīng)紀(jì)有限公司研究發(fā)展部負(fù)責(zé)人；2003年至今擔(dān)任浙江省永安期貨經(jīng)紀(jì)有限公司衢州營業(yè)部總經(jīng)理。
    自2001年以來在公司媒體上發(fā)表期貨研究論文、期貨行情評論10余萬字；2002、2003年在浙江《今日早報》撰寫期貨專欄。

書籍目錄

引言　期市親歷記第一章　技術(shù)分析簡介 第一節(jié) 道氏理論 第二節(jié) 波浪理論 第三節(jié) 江恩理論 第四節(jié) 移動平均線 第五節(jié) 平滑異同移動平均線 第六節(jié) 隨機(jī)指數(shù)第二章　概率分析系統(tǒng) 第一節(jié) 中線操作系統(tǒng) 第二節(jié) 日內(nèi)交易系統(tǒng)第三章　基本因素分析 第一節(jié) 成本、供給、需求、儲備 第二節(jié) 政治、貨幣、行業(yè)政策和經(jīng)濟(jì)周期 第三節(jié) 經(jīng)濟(jì)指標(biāo)解析與實(shí)戰(zhàn)應(yīng)用 第四節(jié) 大國博弈——商品重新定價 第五節(jié) 投機(jī)與操縱第四章　反射交易系統(tǒng) 第一節(jié) 反射理論的哲學(xué)基礎(chǔ) 第二節(jié) 金融市場的反射現(xiàn)象 第三節(jié) 期貨反射交易系統(tǒng)第五章　期貨實(shí)戰(zhàn)總論 第一節(jié) 影響價格的特色因素 第二節(jié) 趨勢分析方法析疑 第三節(jié) 期貨實(shí)戰(zhàn)操作技巧 第四節(jié) 資金管理方法分析 第五節(jié) 投資心理與自我境界分析附錄　期貨基礎(chǔ)知識 第一節(jié) 期貨的基本概念 第二節(jié) 組織結(jié)構(gòu)和基本制度 第三節(jié) 套期保值業(yè)務(wù) 第四節(jié) 投機(jī)和套利結(jié)語

章節(jié)摘錄

　　一、道氏理論的基本觀點(diǎn)　?。ㄒ唬┑朗侠碚摰木壠稹　±顺?、波浪及漣漪應(yīng)該是道氏理論形成的緣起，這也是波浪理論形成的緣起。我們引用原始的描述來理解道氏理論對價格漲跌的看法：“一位海濱的居住者在有海潮來臨時，須采用讓一個來臨的波浪推動在海濱中一只木樁到其最高點(diǎn)的方法來確定海潮的方向。然后，如果下一個波浪推動海水高出其木樁時，他就可以知道潮水是在上漲。如果他把木樁改換為每一波浪的最高水位記號，最終將會出現(xiàn)一個波浪在其上一記號處停止并開始回撤到低于這一水平，然后他就可以知道潮水已經(jīng)回轉(zhuǎn)了，落潮開始了”。對這一段描述，我們可以這樣理解：潮水的漲和落不是一次完成的，而是多次形成的結(jié)果，漲潮過程中海浪的回落會影響后浪的運(yùn)行，這種現(xiàn)象形成了道氏理論中“主要趨勢、次要趨勢和短期趨勢”的趨勢理論；漲潮和落潮是主要趨勢，漲潮過程中的潮汐回落和落潮過程中的潮汐上漲是次要趨勢，浪與浪之間的相互干擾是短期趨勢，形象的理解大致上是這樣；再深入一層，甚至短期趨勢仍然是由“主要趨勢、次要趨勢和短期趨勢”組成的，事物的組成是混沌的、迭代的。市場趨勢需要相互比較（前浪和后浪高點(diǎn)比較），這也就是道氏理論的相互驗(yàn)證原理。趨勢理論和相互驗(yàn)證原理成立的前提是“價格反映一切”，也就是價格的漲跌是正確反映市場內(nèi)在運(yùn)動的，而不是短期操縱的，也就是市場是有效的，形成了“平均指數(shù)包容消化一切”原理；但實(shí)際上，市場通常是無效的，也就是非均衡的。以下兩節(jié)我們重點(diǎn)介紹趨勢理論和相互驗(yàn)證原理。　?。ǘ┑朗侠碚摰内厔堇碚摗　　笆袌觥币辉~意味著價格在總體上以趨勢演進(jìn)，而其最重要的是主要趨勢，即基本趨勢。它們是大規(guī)模的上下運(yùn)動，通常持續(xù)幾年或更多的時間（也就是時間周期，基本上是等寬的），并導(dǎo)致價格漲跌200/0以上（價格幅度的要求）?；沮厔菰谄溲葸M(jìn)過程中穿插著與其方向相反的次要趨勢（回撤和反彈）。次等趨勢之間的相互作用形成了短期趨勢。　　1．主要趨勢　　如前所述，主要趨勢是大規(guī)模的、中級以上的上下運(yùn)動，通常（但非必然）持續(xù)1年或有可能數(shù)年之久。只要每一個后續(xù)價位反彈比前一個反彈達(dá)到更高的水平，而每一個次等回撤的低點(diǎn)（即價格從上至下的趨勢反轉(zhuǎn)）均比上一個回撤高，這一基本趨勢就是上升趨勢，這就稱為牛市。相反，每一中等下跌，都將價格壓到逐漸低的水平，這一基本趨勢則是下降趨勢，并被稱之為熊市。正常情況下，基本趨勢是三種趨勢中真正長線投資者所關(guān)注的惟一趨勢。他的目標(biāo)是盡可能在一個牛市中買入，一旦確定已經(jīng)啟動，然后一直持有到確認(rèn)已經(jīng)終止的時候?！　?．主要趨勢的幾個階段　　(1)牛市的三個階段　　第一階段是多頭建倉階段。在這一階段，有遠(yuǎn)見的投資者知道盡管當(dāng)時市場蕭條，但形勢即將扭轉(zhuǎn)，因而就在此時買入，通常都是逆市的，在建倉過程中市場仍然可能是下跌的。但由于市場不斷買人，價格總體上趨于穩(wěn)定，甚至開始出現(xiàn)了上漲?！　〉诙A段是拉高階段。隨著市場不斷買入，價格開始上漲；又因?yàn)閮r格開始上漲，市場出現(xiàn)了跟風(fēng)者，且迫于壓力，最初賣出的人紛紛平掉空頭頭寸，這樣，價格出現(xiàn)了一輪穩(wěn)定的上漲，幾乎很少有回撤，甚至有漲勢如虹的感覺。　　第三階段是派發(fā)階段。由于價格不斷上漲，最初跟風(fēng)的人紛紛平倉手中的多頭頭寸，普通人和最初的空頭認(rèn)為價格實(shí)在太高了而紛紛戰(zhàn)略建空，這時候，最初買人者發(fā)現(xiàn)很難將手中的多頭頭寸產(chǎn)生的利潤兌現(xiàn)，這個時候，就需要繼續(xù)拉高價格或維持在高位，直到最后順利派發(fā)?！　　?/pre>




編輯推薦
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