投資銀行發(fā)展與管理研究
出版時間：2005-1 出版社：中國金融出版社 作者：解植春
內(nèi)容概要
《投資銀行發(fā)展與管理研究》以我國改革開放以后才發(fā)展起來至今方興未艾 的投資銀行為研究對象 , 運用比較的方法和規(guī)范分析與實證分析相結合的方法 , 在對國外發(fā)達國家投資銀行理論和實踐比較的基礎上 , 比較系統(tǒng)深入地探索了我 國投資銀行發(fā)展的理論和內(nèi)部組織管理、外部監(jiān)控的機制 , 提出了進一步發(fā)展和 完善投資銀行的政策建議。
文章在對國外傳統(tǒng)金融中介理論和妓資銀行理論綜述、分析的基礎上 , 提出 投資銀行發(fā)展的三大理論 , 即 : 減少信息不對稱優(yōu)化資源配置理論 , 構建資本市 場降低交易成本理論 , 提高資產(chǎn)流動性促進資本集中理論 , 并將其作為我國發(fā)展 投資銀行的理論基礎。
文章從制度、體制的深層次上 , 對我國投資銀行發(fā)展的歷史沿革、競爭和壟 斷等特征、特別是在目前全行業(yè)面臨虧損壓力下普遍暴露出的內(nèi)部管理問題進行 了深入分析。為了更具體的從微觀角度分析中外投資銀行發(fā)展的差別 , 論文選擇 了美國的 Bear Sterns 和中國的中信證券的兩個個案 , 從收入來源、費用支出結 構和公司內(nèi)部風險管理等主要方面進行了比較分析 , 揭示了我國投資銀行與發(fā)達 國家投資銀行的主要差距是 : 市場發(fā)達程度低限制了投資銀行的發(fā)展 , 服務內(nèi)容 和交易產(chǎn)品科技含量低削弱了競爭能力 , 內(nèi)部激勵程度弱不利于調(diào)動員工積極 性 , 風險管理機制不夠完善抗風險能力不強。
在上述分析的基礎上 , 論文還從一個全新的角度討論了投資銀行的組織形式與 經(jīng)營戰(zhàn)略、提出了核心競爭力識別和評估模型、討論了投資銀行激勵機制設計和風 險管理技術等有關問題。
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