系統(tǒng)性銀行危機(jī)的管理

前言

　　本書根據(jù)近來金融危機(jī)中出現(xiàn)的一些新的挑戰(zhàn)，對(duì)國(guó)際貨幣基金組織關(guān)于系統(tǒng)性銀行危機(jī)管理的一般原則、對(duì)策以及技術(shù)方面的研究進(jìn)行了更新?！　”疚母鶕?jù)近來金融危機(jī)中出現(xiàn)的一些新的挑戰(zhàn)，對(duì)國(guó)際貨幣基金組織關(guān)于系統(tǒng)性銀行危機(jī)管理的一般原則、對(duì)策以及技術(shù)方面的研究進(jìn)行了更新。　　該項(xiàng)工作是在貨幣與金融體系部（MFD）StefanIngves主任和Carl-JohanLindgren的領(lǐng)導(dǎo)下由該部完成的。他們兩位基于其在該領(lǐng)域中豐富的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)該部開展的此項(xiàng)工作進(jìn)行了學(xué)術(shù)上的指導(dǎo)，并對(duì)有關(guān)問題做了澄清。　　文中所用的一些材料最初是于2002年晚些時(shí)候?yàn)閳?zhí)董會(huì)編寫的，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)的核心原則聯(lián)絡(luò)小組后于2003年4月對(duì)其進(jìn)行了討論。執(zhí)董們和基金組織工作人員對(duì)本文的最后稿提出了寶貴的意見?！　”疚暮艽蟪潭壬戏从沉素泿藕徒鹑隗w系部銀行業(yè)系統(tǒng)性問題處工作人員的建樹。編寫小組成員有MichaelAndrews，LuisCortavarria，F(xiàn)ernandoDelgado,OlivierFrecaut,DongHe,MatsJosefsson,Yurikawakami,MarinaMoretti,AlvaroPiris,StevenSeelig以及MichaelTaylo。SilviaRamirez協(xié)助進(jìn)行了研究，而且本文如果沒有SandmSolares出色的文秘工作是無法完成的。對(duì)外關(guān)系部的GailBerre對(duì)本文進(jìn)行了編輯，并協(xié)調(diào)本文的出版。　　文中表達(dá)的觀點(diǎn)以及任何錯(cuò)誤均由作者負(fù)責(zé)，并不代表基金組織執(zhí)董會(huì)或基金組織其他工作人員的觀點(diǎn)。

內(nèi)容概要

　　《國(guó)際貨幣基金組織不定期刊物第224號(hào)：系統(tǒng)性銀行危機(jī)的管理》根據(jù)近來金融危機(jī)中出現(xiàn)的一些新的挑戰(zhàn)，對(duì)國(guó)際貨幣基金組織關(guān)于系統(tǒng)性銀行危機(jī)管理的一般原則、對(duì)策以及技術(shù)方面的研究進(jìn)行了更新?！　”疚母鶕?jù)近來金融危機(jī)中出現(xiàn)的一些新的挑戰(zhàn)，對(duì)國(guó)際貨幣基金組織關(guān)于系統(tǒng)性銀行危機(jī)管理的一般原則、對(duì)策以及技術(shù)方面的研究進(jìn)行了更新?！　≡擁?xiàng)工作是在貨幣與金融體系部（MFD）StefanIngves主任和Carl-JohanLindgren的領(lǐng)導(dǎo)下由該部完成的。他們兩位基于其在該領(lǐng)域中豐富的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)該部開展的此項(xiàng)工作進(jìn)行了學(xué)術(shù)上的指導(dǎo)，并對(duì)有關(guān)問題做了澄清?！　∥闹兴玫囊恍┎牧献畛跏怯?002年晚些時(shí)候?yàn)閳?zhí)董會(huì)編寫的，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)的核心原則聯(lián)絡(luò)小組后于2003年4月對(duì)其進(jìn)行了討論。執(zhí)董們和基金組織工作人員對(duì)本文的最后稿提出了寶貴的意見。

書籍目錄

前言第一章 概述第二章 系統(tǒng)性危機(jī)系統(tǒng)性危機(jī)的出現(xiàn)銀行危機(jī)的代價(jià)銀行重組的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境系統(tǒng)性銀行危機(jī)的管理對(duì)策重組戰(zhàn)略的實(shí)施第三章 危機(jī)控制戰(zhàn)略概述穩(wěn)定政策負(fù)擔(dān)的分?jǐn)偤痛婵钊吮Ｗo(hù)第四章 銀行重組戰(zhàn)略概述法律和機(jī)構(gòu)框架負(fù)擔(dān)分擔(dān)和損失分?jǐn)傘y行重組選擇使銀行體系恢復(fù)正常第五章 資產(chǎn)管理和公司債務(wù)重組戰(zhàn)略概述管理不良資產(chǎn)公司債務(wù)重組第六章 銀行重組和宏觀經(jīng)濟(jì)政策貨幣和匯率政策中的問題系統(tǒng)性危機(jī)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)危機(jī)后的再中介化主權(quán)債務(wù)重組的影響附錄一 銀行危機(jī)的成本附錄二 銀行危機(jī)案例研究參考文獻(xiàn)專欄1.銀行問題解決措施的專用術(shù)語(yǔ)2.銀行危機(jī)的類型3.從近年來系統(tǒng)性銀行危機(jī)中得出的一些指導(dǎo)原則4.美元化經(jīng)濟(jì)體中銀行擠兌的處理5.印度西亞銀行關(guān)閉的正反兩面經(jīng)驗(yàn)6.存款凍結(jié):厄瓜多爾的情況7.確定銀行清償能力時(shí)的困難8.如何評(píng)估銀行的資金狀況:土耳其的例子9.土耳其公共注資計(jì)劃的要素10.集權(quán)化資產(chǎn)管理公司的適當(dāng)設(shè)計(jì)特征11.公司債務(wù)重組的良好做法12.公司重組的最佳做法13.存款人對(duì)合同變動(dòng)的反應(yīng)表圖附錄表

章節(jié)摘錄

　　系統(tǒng)性危機(jī)的出現(xiàn)　　當(dāng)一家或多家銀行出現(xiàn)嚴(yán)重問題并對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生重大的負(fù)面影響時(shí)，即會(huì)出現(xiàn)系統(tǒng)性危機(jī)。這種影響往往是通過支付體系、信貸流量的減少或資產(chǎn)價(jià)值的破壞體現(xiàn)出來的。系統(tǒng)性危機(jī)特點(diǎn)往往表現(xiàn)為債權(quán)人（包括存款人）對(duì)有清償能力和沒有清償能力銀行的擠兌，從而威脅到整個(gè)銀行體系的穩(wěn)定性。這種擠兌往往是出于對(duì)在任何價(jià)格下都無法取得支付手段的擔(dān)心，而且在銀行部分準(zhǔn)備金制度下，這會(huì)導(dǎo)致爭(zhēng)搶高能貨幣和外部信用額度的撤銷。　　債權(quán)人失去信心可能是因?yàn)檎J(rèn)識(shí)到銀行體系存在嚴(yán)重的薄弱環(huán)節(jié)。這種認(rèn)識(shí)可能是由經(jīng)濟(jì)和政治事件引起的。1997年亞洲一些國(guó)家出現(xiàn)的危機(jī)就是近年來出現(xiàn)的這種危機(jī)的一個(gè)例子。在銀行體系十分健全的情況下，債權(quán)人也可能會(huì)由于宏觀經(jīng)濟(jì)政策不善、外部沖擊或是不適當(dāng)?shù)慕鹑诓块T改革的時(shí)間安排而失去信心。由此而產(chǎn)生的流動(dòng)性危機(jī)，如果管理不當(dāng)，會(huì)導(dǎo)致金融恐慌和失去清償能力。20世紀(jì)90年代國(guó)際資本市場(chǎng)的一體化給銀行危機(jī)帶來了新層面的問題。外國(guó)投資者對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)薄弱環(huán)節(jié)的感受、對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)政策未來走向的擔(dān)心、政治動(dòng)蕩以及對(duì)其他國(guó)家危機(jī)傳染的擔(dān)心都會(huì)導(dǎo)致國(guó)際債權(quán)人情緒的迅速惡化（對(duì)銀行危機(jī)成因更為深入的討論請(qǐng)參見專欄2）?！　∠到y(tǒng)性銀行危機(jī)的處理與穩(wěn)定時(shí)期個(gè)別銀行破產(chǎn)的處理有著重要的不同。在穩(wěn)定時(shí)期里被認(rèn)為是適當(dāng)?shù)恼?，在系統(tǒng)性危機(jī)情況下可能會(huì)加劇不穩(wěn)定性，從而使得私人部門進(jìn)一步失去信心，并會(huì)使恢復(fù)放慢。例如，在穩(wěn)定時(shí)期，對(duì)存款人的保護(hù)有限，緊急流動(dòng)性幫助的條件十分嚴(yán)格，而且也會(huì)很快對(duì)資本不足或資不抵債的銀行進(jìn)行干預(yù)，解決其問題。然而，在系統(tǒng)性危機(jī)情況下，情形會(huì)發(fā)生迅速的變化，銀行的狀況會(huì)迅速惡化，而且對(duì)銀行真實(shí)狀況的了解往往很有限，甚至是過時(shí)的。在此情況下，政策的目標(biāo)應(yīng)是制止存款人信心的喪失，保護(hù)支付體系，恢復(fù)銀行體系的清償能力，防止宏觀經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)進(jìn)一步的惡化。 　　……

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