危機管理

內(nèi)容概要

　　金融業(yè)是現(xiàn)代市場經(jīng)濟的核心,金融業(yè)的健康發(fā)展關(guān)系到整個社會經(jīng)濟的發(fā)展是否健康,這一點無論是從工業(yè)化國家還是從新興市場國家，都可以看到不少的理論探討和實際案例。隨著20世紀80年代以來國際范圍內(nèi)銀行業(yè)危機的頻繁發(fā)生，國際和國內(nèi)開始日益關(guān)注銀行危機管理工作的重要性。 
　　劉士余、王科進等同志對銀行危機管理問題有深入的理論研究和長期的工作經(jīng)驗，并在此方面與美國聯(lián)邦存款保險公司（ＦＤＩＣ）的專家進行過密切的交流與合作。他們利用業(yè)余時間將美國聯(lián)邦存款保險公司編著的《危機管理》一書編譯出版，有助于我們?nèi)媪私饷绹?lián)邦存款保險公司及處置信托公司（ＲＴＣ）在銀行危機管理中所采取的策略和措施、對倒閉銀行的處置方法及其歷史演變過程，以及這些策略、措施、方法的使用效果和經(jīng)驗教訓。這本譯著將會對我國建立適合中國國情的銀行危機管理機制起到極為重要的借鑒作用。 
　　我國的金融體系以間接融資為主導型，截至2003年年末，我國銀行業(yè)金融機構(gòu)總資產(chǎn)27.6萬億元，占我國全部金融機構(gòu)資產(chǎn)的95%。自2000年以來，M2與GDP之比呈逐年遞增的態(tài)勢，從2000年的1.51攀升至2003年的1.89。這兩個高比例在為我國銀行業(yè)發(fā)展帶來巨大潛力的同時，也為整個社會的融資結(jié)構(gòu)帶來一定的風險。事實上，在相當長的一段時間內(nèi)，由于改革的重點在農(nóng)業(yè)、國有企業(yè)和外向型經(jīng)濟的發(fā)展等方面，銀行業(yè)被定位于支持這些方面的改革，銀行業(yè)建立現(xiàn)代金融企業(yè)制度的改革相對滯后。 
　　亞洲金融危機后，我國政府采取了一系列的措施整頓金融秩序，處置金融風險，深化金融改革，包括:向國有重點金融企業(yè)派駐監(jiān)事會，強化對國有重點金融企業(yè)的財務監(jiān)督和業(yè)績考核；發(fā)行2,700億元特別國債，補充國有商業(yè)銀行資本金；成立金融資產(chǎn)管理公司，剝離和處置四家國有商業(yè)銀行不良貸款；關(guān)閉了一批嚴重違法經(jīng)營、資不抵債的金融機構(gòu)，防止支付風險蔓延；加強和改進金融監(jiān)管，實行審慎會計原則、貸款質(zhì)量五級分類制度和銀行信息披露辦法；在深化國有獨資商業(yè)銀行綜合改革、探索農(nóng)村金融體制改革和大力發(fā)展資本市場的基礎(chǔ)上，2003年又擴大了農(nóng)村信用社改革試點；2003年年末，選擇兩家試點銀行，通過外匯儲備和黃金儲備注資，促進國有商業(yè)銀行的股份制改造和上市，根據(jù)“一行一策”的辦法正式啟動了國有獨資商業(yè)銀行股份制改革試點工作。 
　　國有獨資商業(yè)銀行股份制改造，就是要按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，通過財務重組、內(nèi)部改革，特別是完善公司治理結(jié)構(gòu)以及公開上市，把國有獨資商業(yè)銀行改革成為具有可持續(xù)發(fā)展能力和國際競爭力的現(xiàn)代化商業(yè)銀行。2003年推行的最新一輪農(nóng)村信用社改革試點，強調(diào)把解決歷史包袱、政策扶持與轉(zhuǎn)換機制相結(jié)合，重點是明晰產(chǎn)權(quán)、增資擴股、轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制和完善法人治理結(jié)構(gòu)，這是一個非常良好的開端。只有建立和健全金融機構(gòu)，有了健康的金融業(yè)微觀基礎(chǔ)，宏觀經(jīng)濟政策才可能有效發(fā)揮作用，金融業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展才有基礎(chǔ)。 
　　值得注意的是，我國經(jīng)濟同時具有“轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟”和“新興市場”的雙重特點，我國銀行業(yè)的危機管理具有更大的艱巨性，為此我國必須盡快建立適合中國國情的、以市場為基礎(chǔ)的銀行危機管理機制。在這方面，我們已經(jīng)有了一些成功的經(jīng)驗和值得反思的教訓。對于問題金融機構(gòu)的處置，過去多數(shù)情況下采取救助的方式，只有嚴重資不抵債、陷入支付危機、救助無望的問題金融機構(gòu)，才采取行政撤銷（關(guān)閉）或破產(chǎn)的方式令其退出市場。采取救助的做法雖然有利于最大限度地保護存款人利益，減少負面影響，但也引發(fā)了嚴重的道德風險。同時主要依靠中央銀行資源來處置倒閉金融機構(gòu)，不僅會削弱中央銀行的金融調(diào)控能力，而且將直接或間接地導致通貨膨脹。此外，與金融機構(gòu)市場退出、清算相關(guān)的法律法規(guī)不健全，加之缺乏專業(yè)化的清算機構(gòu)，使得被行政撤銷（關(guān)閉）的金融機構(gòu)的清算工作久拖不決，甚至舉步維艱。今后應盡早建立適合中國國情的存款保險制度，由存款保險公司履行存款保險和銀行清算職能。 
　　借鑒國際上成功的經(jīng)驗，我們也要探索和發(fā)揮資產(chǎn)管理公司在銀行危機管理中的作用。1999年，我國先后成立了四家資產(chǎn)管理公司，專門負責收購、管理和處置國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)，實踐證明這是我國建立市場化處置倒閉金融機構(gòu)機制的有益嘗試。今后如何進一步發(fā)揮資產(chǎn)管理公司在我國銀行危機管理中的作用，是一個需要各方面進一步研究和探索的重大理論和實踐課題。從國外成功的經(jīng)驗來看，必須建立和發(fā)展我國資產(chǎn)市場，進一步增強我國資產(chǎn)管理公司的功能，豐富資產(chǎn)管理公司的資產(chǎn)處置手段，改善銀行不良資產(chǎn)處置和金融機構(gòu)市場退出的外部環(huán)境，完善資產(chǎn)管理公司的組織結(jié)構(gòu)和運作機制,同時要探索利用外資處置我國不良資產(chǎn)的路子。 
　　在上述方面,美國聯(lián)邦存款保險公司所編著的《危機管理》一書，能夠給我國銀行業(yè)的危機管理帶來一定的啟示。該書是20世紀80年代以來美國聯(lián)邦存款保險公司和處置信托公司在銀行危機管理方面經(jīng)驗的結(jié)晶。美國銀行業(yè)與儲貸業(yè)于80年代所面臨的金融危機，是自1929年至1933年經(jīng)濟大蕭條以來美國銀行業(yè)發(fā)生問題最嚴重的階段。期間總計關(guān)閉9,755家銀行，存款人損失達14億美元。從1980～1994年間，1,617家參與聯(lián)邦存款保險的銀行(資產(chǎn)總額3,026億美元)或關(guān)閉、或受聯(lián)邦存款保險公司援助；同時，1,295家儲貸機構(gòu)(資產(chǎn)總額6,210億美元)或由FSLIC或RTC關(guān)閉、或受FSLIC援助。 
　　對倒閉銀行與儲貸機構(gòu)的處理方式主要包括三類：一是購買與承接方式(Purchase and Assumption Transactions, P&A)，由健全機構(gòu)購買倒閉銀行或儲貸機構(gòu)部分或全部資產(chǎn)，至少應承接所有屬于存款保險范圍的存款，或承接所有存款類負債。1980～1994年間，在聯(lián)邦存款保險公司處理的1,617家問題與倒閉機構(gòu)中，1188家(73.5%)以此方式解決；在RTC處理的747家機構(gòu)中，497家(66.5%)也通過該方式處理。二是對存款的現(xiàn)金賠付方式(Deposit Payoffs)，即在無法找到購買人，或者通過P&A交易投標成本較高時，對被保存款進行直接現(xiàn)金賠付。一般而言，小型銀行在倒閉時比較多采取現(xiàn)金賠付方式。在辦理現(xiàn)金賠付時，其他金融機構(gòu)不必承受負債和購買資產(chǎn)，由聯(lián)邦存款保險公司或RTC直接向倒閉銀行被保存款人辦理現(xiàn)金賠付，或?qū)⒃摫槐４婵钔ㄟ^健全機構(gòu)充任聯(lián)邦存款保險公司或RTC代理人(即“被保存款之移轉(zhuǎn)")的方式來進行。聯(lián)邦存款保險公司通過此方式處理的機構(gòu)占18.3%；RTC占12.3%。三是對繼續(xù)營運尚未關(guān)閉的問題銀行提供必要的援助方式(Open Bank Assistance，OBA)，即對機構(gòu)實施包括貸款、捐助、存款、購買資產(chǎn)或承接負債等在內(nèi)的財務援助，并創(chuàng)造條件和機會，使該機構(gòu)盡快恢復生存能力或者使該機構(gòu)資產(chǎn)能夠盡快有效地由私人部門接手處理。聯(lián)邦存款保險公司實際上并未經(jīng)常使用OBA方式處理問題機構(gòu)，因為只有當聯(lián)邦存款保險公司認為該機構(gòu)仍應繼續(xù)存續(xù)經(jīng)營并認定其存續(xù)對當?shù)厣鐓^(qū)提供的銀行服務確屬“必要”時，才可提供OBA交易。聯(lián)邦存款保險公司運用OBA交易者，僅占總處理數(shù)的8.2%。 
　　從所處置的資產(chǎn)數(shù)量看，由聯(lián)邦存款保險公司與RTC處理的約7，050億美元總資產(chǎn)中，約3，050億美元的資產(chǎn)在處理程序中處置完結(jié)，剩余的4，000億美元資產(chǎn)通過其他方式，包括拍賣與密封投標、證券化、股權(quán)合伙、運用資產(chǎn)管理合約、寬容計劃(Forbearance Programs)、所得維持合約(Income Maintenance Agreements)、凈值憑證(Net Worth Certificates)、實行過度銀行接管(Bridge Banks/ Conservator ships)、分行分割(Branch Breakups)、經(jīng)理人責任請求權(quán)等解決。RTC與聯(lián)邦存款保險公司處置資產(chǎn)的成功經(jīng)驗表明，在不影響當?shù)氐氖袌霏h(huán)境下，盡快處置資產(chǎn)，盡可能使得“清理回收最大化”，保持“處理政策的一致性”,保持了危機期間公眾對銀行體系的信心，降低了處置危機的經(jīng)濟成本和社會成本，維護了銀行體系的穩(wěn)定。

書籍目錄

第一篇　重組和資產(chǎn)處置實踐  第一章　概述  第二章　處置過程概覽  第三章　聯(lián)邦存款保險公司處置有問題金融機構(gòu)實踐的演變  第四章　處置信托公司處置有問題金融機構(gòu)實踐的演變  第五章　銀行持續(xù)經(jīng)營援助  第六章　搭橋銀行  第七章　損失分擔  第八章　聯(lián)邦存款保險公司作為清算人的作用  第九章　關(guān)閉程序及對受保存款持有人的支付  第十章　對未保險存款持有人和其他清算債權(quán)人的處理  第十一章　專業(yè)人員責任追償  第十二章　資產(chǎn)處置方式的歷史演變  第十三章　拍賣與密封投標  第十四章　資產(chǎn)管理合同  第十五章　經(jīng)濟適用房計劃  第十六章　證券化  第十七章　合伙制計劃  第十八章　聯(lián)邦存款保險公司對外聘律師的使用  第十九章　內(nèi)部控制第二篇　重大銀行處置案例研究  第一章　概述  第二章　第一賓夕法尼亞銀行  第三章　賓夕法尼亞廣場銀行  第四章　大陸伊利諾斯國民銀行與信托公司  第五章　德克薩斯第一城市銀行公司  第六章　第一共和銀行公司  第七章　麥科普銀行  第八章　新英格蘭銀行集團  第九章　東南銀行集團  第十章　新罕布什爾的七家銀行  第十一章　克羅斯蘭德儲蓄銀行  第十二章　結(jié)論附錄A　有關(guān)聯(lián)邦存款保險公司作為承保人和清算人的立法附錄B　縮略語及專業(yè)術(shù)語表后記

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