股票買賣原則

內(nèi)容概要

　　一次股市大衰退使得8000萬(wàn)美國(guó)投資者失去了他們50％到80％的個(gè)人財(cái)富。有些時(shí)候你很難決定該相信誰(shuí)的建議。但是，聰明的投資者們都選擇相信威廉·歐奈爾——《投資者商業(yè)日?qǐng)?bào)》的出版商，銷售數(shù)量超過(guò)百萬(wàn)的暢銷書《笑傲股市》的作者。　　為什么在投資者信心缺失的今天，還有那么多人愿意相信威廉·歐奈爾呢》因?yàn)樗蕾I什么股票可以賺錢，并知道什么時(shí)候是賣出套現(xiàn)的最佳時(shí)機(jī)?？偠灾?，他知道如何在華爾街取得成功。　　一個(gè)成功的獨(dú)立投資者會(huì)隨著股票市場(chǎng)的變化而改變，而不是反其道而行。一個(gè)成功的投資者會(huì)借助于合理的、經(jīng)得起時(shí)間檢驗(yàn)的規(guī)則在股票市場(chǎng)上獲利，而不受情感、恐懼和貪婪等因素的影響。一個(gè)成功的投資者會(huì)告訴你如何做到：　　在最佳的時(shí)機(jī)買入最好的股票；　　從各種反映股票價(jià)格、成交量、換手率等指標(biāo)的圖表信息中判斷出股票未來(lái)大幅漲跌的動(dòng)向；　　把握好賣出股票套現(xiàn)的時(shí)機(jī)?！　≌J(rèn)真經(jīng)營(yíng)好你所投資的有價(jià)證券并使其收益最大化。威廉·歐奈爾也許是第一個(gè)承認(rèn)他所掌握的知識(shí)無(wú)法用來(lái)判斷明天股票市場(chǎng)會(huì)發(fā)生什么的人，但是他卻知道如何在牛市中獲利，知道如何在熊市中避免損失。在《股票買賣原則》這部書里，歐奈爾揭示了他在研究了近一個(gè)世界的股票市場(chǎng)發(fā)展過(guò)程中所領(lǐng)悟到的道理，他總結(jié)出了一個(gè)穩(wěn)定的理性投資方案，幫助投資者在風(fēng)險(xiǎn)莫測(cè)的股市中避免遭到沉重的打擊，并讓投資者擺脫不知所措的狀態(tài)?！　”緯⒅貙?shí)用，卻又不偏離理論基礎(chǔ)，可謂兩者兼得。

作者簡(jiǎn)介

　　威廉·歐奈爾是華爾街頂尖的資深投資人，2l歲白手起家，30歲時(shí)就買下紐約證券交易所的席次，并在洛杉磯創(chuàng)辦專業(yè)投資機(jī)構(gòu)威廉·歐奈爾公司。他是全球600位基金經(jīng)理人的投資顧問(wèn)，并擔(dān)任資產(chǎn)超過(guò)2億美元的新美國(guó)共同基金的基金經(jīng)理人?！　⊥W奈爾是《投資者商業(yè)日?qǐng)?bào)》——世界最有影響力的金融類報(bào)紙之一的創(chuàng)辦人和主席，該報(bào)在全美的訂戶超過(guò)30萬(wàn)，對(duì)股市影響非常大，為《華爾街日?qǐng)?bào)》的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。此外，歐奈爾于1998年撰寫的暢銷書《笑傲股市》，一出版即成為當(dāng)年度全美暢銷的投資類書籍，并于2002年修訂出版第三版。歐奈爾投資著作甚豐，同時(shí)他還擔(dān)任了一些其他的重要投資職務(wù)。

書籍目錄

前言序言第1部分　　股票買賣5大原則買賣原則1　分析大盤漲跌趨勢(shì)　　3買賣原則2　制作停利或停損計(jì)劃　　18買賣原則3　在最佳時(shí)機(jī)買進(jìn)最好的股票　　35買賣原則4　及時(shí)出手持股落袋為安　　72買賣原則5　管理你的最佳投資組合　　9l第二部分　 5個(gè)建議幫助你選對(duì)股票、賺大錢投資建議1　利用CAN SLIM投資法則篩選成長(zhǎng)股　　125投資建議2　掌握CAN SLIM選股金律　　136投資建議3　股票市場(chǎng)備忘錄　　140投資建議4　謹(jǐn)記股市贏家們的見(jiàn)證　　141投資建議5　在熊市中你應(yīng)具備的智慧　　149

章節(jié)摘錄

　　管理你的最佳投資組合　　經(jīng)營(yíng)有價(jià)證券就好像護(hù)理一個(gè)花園。如果你不堅(jiān)持護(hù)理，你辛苦種植的　　那些美麗的花朵可能就被繁雜的野草所覆蓋。這些野草帶給你更多的是煩惱　　而不是快樂(lè)。你所持有的股票至少需要你的密切關(guān)注，如果你不想給予更多　　關(guān)心的話。如果出現(xiàn)了野草，那就不要猶豫，去拿鏟子吧?！　∧闳绾尾拍軈^(qū)分花朵和野草呢?讓股票市場(chǎng)告訴你。那些在你買入之后　　上漲很大幅度的股票就是你的花朵；那些在你買人之后大幅度下跌或上漲幅　　度很小的股票就是你的野草。如果你同時(shí)持有5支股票，一支上漲了15％，　　一支上漲了7％，一支不漲不跌，一支下跌5％，一支下跌10％，那么你從底　　部出發(fā)，損失了10％?！　÷?tīng)起來(lái)簡(jiǎn)單，但是對(duì)大多數(shù)投資者而言并不是這樣。出于天性，你希望　　在花園角落那可憐的小樹苗——正在努力地像你種植的其他植物一樣生長(zhǎng)—　　—遲早會(huì)成長(zhǎng)為參天的大樹。但是，就像我們已經(jīng)了解的那樣，股市不在乎　　你希望發(fā)生什么。通過(guò)它的競(jìng)賣定價(jià)系統(tǒng)，股市會(huì)讓你知道你持有的股票中　　的一支或更多是有缺陷的?，F(xiàn)在輪到你接受這一事實(shí)，依勢(shì)而動(dòng)，隨機(jī)應(yīng)變　　。只有這種方法才能使你的有價(jià)證券充滿活力，并且發(fā)展為大幅上漲的成功　　股?！　C(jī)智的銷售商們就是用這種方法經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的。如果商品不暢銷，他們會(huì)　　降低價(jià)格以便盡快售出，回收的資金用在有市場(chǎng)的商品上。你持有的“商品　　”需要同樣的管理。你持有的股票清單需要每周、每月、每季度、每年檢查　　，以使虧損的部分不會(huì)繼續(xù)惡化。你應(yīng)該永遠(yuǎn)沒(méi)有長(zhǎng)期的損失?！　∵^(guò)一段時(shí)間，你就會(huì)了解到你買的每10支股票中只有1支或2支的表現(xiàn)是　　真正出色的，它們能夠在上漲到原來(lái)市價(jià)的兩倍或3倍，甚至更多。因?yàn)楫?dāng)　　你看到它們的時(shí)候，能夠認(rèn)出它們是非常重要的。一種方法是仔細(xì)觀察一支　　股票在早期階段的表現(xiàn)。就像在第3章提到的那樣，有巨大潛力成為大贏家　　的股票，在突破理想形態(tài)的底部之后會(huì)在一周、兩周或3周內(nèi)暴漲20％或者　　更多。如果這種情況發(fā)生在我剛剛買的用CAN SLIM方法選出的股票，我總是　　會(huì)留下它并持有更長(zhǎng)的時(shí)間。換句話說(shuō)，我會(huì)把這種情況當(dāng)成在獲利20％或　　25％時(shí)賣出股票的賣出法則的例外情況。如果你持有的股票就是下一個(gè)微軟　　，但是在它上漲20％或30％時(shí)你賣出了它，之后眼睜睜地看著它翻一倍或兩　　倍，還有什么事情比這個(gè)更糟的呢。那些在牛市賣光股票的人就像是失去帳　　篷的沮喪的露營(yíng)者?！　〕晒Φ亟?jīng)營(yíng)有價(jià)證券的另一關(guān)鍵，是意識(shí)到你在股票市場(chǎng)的目標(biāo)不只是　　為了正確，而是當(dāng)你正確的時(shí)候能夠獲得巨大的收益。要做到這一點(diǎn)，你需　　要專注并且適當(dāng)?shù)夭粩噙~進(jìn)，而不是不適當(dāng)?shù)胤稚⑼顿Y?！　∪缃裨诿绹?guó)，幾乎每一個(gè)投資者都像被洗了腦一樣，盲目地相信分散投　　資——把你的金錢廣泛地投資于許多股票而不是幾支——是安全謹(jǐn)慎投資的　　訣竅。但是，這只對(duì)了一部分。當(dāng)然，你的資金使用越分散，你在每一支股　　票上承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)就越小。但是，你仍然不能防止物質(zhì)上的損失，而且當(dāng)你選　　擇正確時(shí)，你也一定不會(huì)有機(jī)會(huì)獲得巨額收益?！　【臀叶?，廣泛地分散投資只不過(guò)是缺乏知識(shí)的一種表現(xiàn)。你可能不確　　定應(yīng)該持有哪支股票，因此你買進(jìn)很多自己根本不很了解的不同股票。這樣　　一來(lái)，那些選擇錯(cuò)的股票給你帶來(lái)的傷害不會(huì)像比集中的投資給你帶來(lái)的傷　?。δ菢佣??！　∪绻阆胍稚⑼顿Y，這里有一個(gè)更好控制的方法。一旦你決定要投人　　多少資金，你就對(duì)所要持有的股票數(shù)量進(jìn)行嚴(yán)格限制。除非你已經(jīng)賣出一支　　，否則你要嚴(yán)格遵守限制，拒絕增加另一支股票。如果你決定持有不超過(guò)10　　支股票，而這時(shí)你又想買進(jìn)一支新的股票，你就要強(qiáng)迫自己賣掉10支股票中　　最沒(méi)有吸引力的那一支，然后再買入新的股票。如果你不制定個(gè)數(shù)量限制，　　你就會(huì)發(fā)現(xiàn)即使你原本只打算持有10支股票，但是結(jié)果你可能持有15支，然　　后20支，接著25支。在你明白之前，你的“花園”里已經(jīng)雜草叢生了?！　](méi)有人可以完全明白幾十支股票，并且它們都處于頂部。多年的經(jīng)驗(yàn)告　　訴我，最好把你的全部雞蛋放在幾個(gè)籃子里并且仔細(xì)觀察這些籃子，對(duì)它們　　進(jìn)行安全徹底的了解?！　∪绻抑怀钟?支股票，股票市場(chǎng)開(kāi)始進(jìn)入了重要的衰退階段，我很可　　能賣掉4支股票中的一支，因?yàn)樗腺u出規(guī)則，比如像2000年3月時(shí)大多數(shù)　　領(lǐng)漲股那樣結(jié)束了典型的高潮頂部，或者固定在20％或25％的收益率，或者　　在損失很小時(shí)就及時(shí)拋出。另一支我可能也賣掉，因?yàn)槲也幌矚g大盤的走勢(shì)　　，比如出現(xiàn)太多的成交量拋售日。這樣一來(lái)，我已經(jīng)有50％的現(xiàn)金了，這樣　　我就有了很好的保險(xiǎn)來(lái)防止自己在可能發(fā)生的股市嚴(yán)重下跌中遭到重創(chuàng)?！　　　〉侨绻曳稚⑼顿Y于50支股票，那么當(dāng)股市下跌的時(shí)候賣掉一支或兩　　支股票對(duì)我沒(méi)有任何的保護(hù)作用可言。實(shí)際上，我仍然處于資金全部投入的　　狀態(tài)，將會(huì)從股市全面下跌中受到全面的影響。切記：當(dāng)股市下跌的時(shí)候，　　3／4的股票會(huì)隨著下跌。我們覆蓋了75年的全面歷史研究也顯示，許多股票　　一旦有過(guò)嚴(yán)重的下跌就不會(huì)再回復(fù)原狀。一個(gè)進(jìn)行廣泛投資的股民，可能因　　此到頭來(lái)?yè)碛性S多原來(lái)曾經(jīng)是領(lǐng)漲股但現(xiàn)在只是破舊的沒(méi)有人想要的商品。　　這些持有的股票會(huì)連續(xù)幾年下跌，抵消掉一個(gè)投資者能夠獲得的所有收益?！　∧阋部梢酝ㄟ^(guò)更加深思熟慮、步步為營(yíng)地投資方法來(lái)聰明地進(jìn)行分散投　　資。絕對(duì)不要在做出一個(gè)決定后就投入所有資金。相反，你應(yīng)該在一段時(shí)間　　里一點(diǎn)一點(diǎn)地投入，也就是說(shuō)只有在你持有的其他股票有所收益的時(shí)候再投　　入。這樣，你的分散投資就很有效率，只要事情按照你想的那樣進(jìn)行。如果　　事情不是如期而至，那為什么還要追加投資呢?除非你獲得了收益、持有的　　股票都有一定的上漲，否則永遠(yuǎn)不要全部投入進(jìn)去?！　”热缯f(shuō)你有10萬(wàn)美元，你決定平均投資于至多5支股票上面。你不需要　　在買入每一支股票時(shí)，一次性全部投入2萬(wàn)美元。你可以先投入一半資金，　　之后如果有支股票表現(xiàn)不錯(cuò)，你再慢慢地追加投資直到你完成2萬(wàn)美元的全　　部投資份額為止?！　∪绻谀阃顿Y過(guò)程中，賣掉了表現(xiàn)最差的股票，換回的資金不僅僅可以　　用來(lái)買進(jìn)新的股票，還可以對(duì)已經(jīng)持有的表現(xiàn)良好的股票進(jìn)行追加投資，如　　果它們正處于新的買人點(diǎn)的話。這時(shí)，你會(huì)發(fā)現(xiàn)即使原來(lái)分散投資于10支股　　票的有價(jià)證券組合現(xiàn)在也被削減為只剩下6支、7支或者8支股票。你的有價(jià)　　證券投資組合仍然遵循著分散投資的理念，但是削減過(guò)后的投資組合比原來(lái)　　更富有活力，因?yàn)槟惆奄Y金從那些表現(xiàn)較差的股票上面轉(zhuǎn)移到了表現(xiàn)較好的　　股票上。我把這種方法稱為強(qiáng)迫進(jìn)食法。

媒體關(guān)注與評(píng)論

　　全美暢銷，投資類書籍《笑傲股市》作者威威廉·歐奈爾的最新力作?！　∵@是8000萬(wàn)投資者必讀的書！　　5大股票買賣原則+5個(gè)投資建設(shè)?！　』钣肅AN SLIM選股金律，讓你只買賣對(duì)的股票，獲利無(wú)窮。

編輯推薦

　　認(rèn)真經(jīng)營(yíng)好你所投資的有價(jià)證券并使其收益最大化。全美暢銷投資類書籍《笑傲股市》的作者威廉·歐奈爾也許是第一個(gè)承認(rèn)他所掌握的知識(shí)無(wú)法用來(lái)判斷明天股票市場(chǎng)會(huì)發(fā)生什么的人，但是他卻知道如何在牛市中獲利，知道如何在熊市中避免損失。在本書中，歐奈爾揭示了他在研究了近一個(gè)世紀(jì)的股票市場(chǎng)發(fā)展過(guò)程中所領(lǐng)悟到的道理，他總結(jié)出了一個(gè)穩(wěn)定的理性投資方案，幫助投資者在風(fēng)險(xiǎn)莫測(cè)的股市中避免遭到沉重的打擊，并讓投資者擺脫不知所措的狀態(tài)?！　∽x者會(huì)發(fā)現(xiàn)本書對(duì)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)預(yù)測(cè)的論述深入淺出、言簡(jiǎn)意賅且操作性強(qiáng)。書中多張圖表更是錦上添花，使它真正成為每一個(gè)交易者取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的首選讀物。

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