致窮

前言

說不完的南海泡沫　  有人類社會(huì)，就有投機(jī)活動(dòng)。不過投機(jī)活動(dòng)幾乎全民卷入，并給社會(huì)帶來重大災(zāi)難，還是在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)形成之后。最早的大規(guī)模投機(jī)活動(dòng)是1636年荷蘭的郁金香事件，最早的大規(guī)模金融投機(jī)則是1720年英國(guó)的南海泡沫。從那以后，投機(jī)活動(dòng)不斷花樣翻新，但實(shí)質(zhì)并沒有變。因此，南海泡沫成為許多人研究的對(duì)象，所出的著作，車載斗量，汗牛充棟。不過，讀了孫驍驥先生寫的《致窮》，覺得仍然由許多新特點(diǎn)，值得一看。首先，這本書是通俗的、有趣的，適于所有人閱讀。寫這類著作，有兩種寫法，一種是研究性的專著，嚴(yán)肅而認(rèn)真。這種書學(xué)術(shù)意義是重要的，但離普通讀者遠(yuǎn)了一點(diǎn)。另一種是通俗的，所有人都可以讀。許多學(xué)者不屑于寫這類書，但我覺得，這兩類書都不可少，各有自己的讀者群與目的。這本《致窮》，讓一般讀者可以讀懂，還很有趣，自有其存在的意義，應(yīng)該暢銷。其次，這本書不是就事論事，只講南海泡沫，而是寫出了它的大背景，即當(dāng)時(shí)英國(guó)的經(jīng)濟(jì)與社會(huì)狀況，從而讓讀者更深刻地了解這一事件的背景，從而更好地理解出現(xiàn)南海泡沫的原因。對(duì)這一段經(jīng)濟(jì)史有興趣的讀者，也可以從中獲益。過去的不少類似著作，集中于南海泡沫本身，而忽略了當(dāng)時(shí)的經(jīng)濟(jì)與社會(huì)狀況，這本書改變了這種寫法，更有可讀性。作者孫驍驥先生是一位80后的海歸學(xué)者。他的研究是扎實(shí)的，但表述是平民式的。有這樣的新一代學(xué)者出現(xiàn)，我感到十分高興，寫幾句讀后感作為序言。梁小民，2012.7.18

內(nèi)容概要

　　1720年發(fā)生在英國(guó)倫敦的南海金融危機(jī)，是世界經(jīng)濟(jì)史上最早的重大金融泡沫事件之一。本書即以這一金融泡沫為中心，以細(xì)致曉暢的筆觸，講述英國(guó)南海公司與法國(guó)密西西比公司成立、繁榮和崩潰的故事，并對(duì)隱藏在股市泡沫背后的國(guó)家金融和政治的聯(lián)手合謀作出了細(xì)致分析：南海泡沫表面上是投資者的貪婪和瘋狂釀成的災(zāi)難，實(shí)則是在重商主義思想支配下，政府與企業(yè)利用市場(chǎng)的不完善聯(lián)手推演的經(jīng)濟(jì)騙局。1720年股市大崩盤的故事，在三百年后的今天，仍然具有借鑒和警醒的意義。

作者簡(jiǎn)介

　　
孫驍驥，1984年生于重慶，新銳青年學(xué)者。畢業(yè)于英國(guó)謝菲爾德大學(xué)新聞系，現(xiàn)供職于媒體，從事新聞業(yè)之余研讀政治經(jīng)濟(jì)史。著有《英國(guó)議會(huì)往事》等書，為《南方都市報(bào)》《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》《新民周刊》等國(guó)內(nèi)多家知名媒體撰寫有關(guān)英國(guó)時(shí)政、文化的專欄與書評(píng)。

書籍目錄

引言　 回望18世紀(jì)的英國(guó)股市　
第一章 股票市場(chǎng)在英國(guó)的興起——報(bào)紙、咖啡館與公共空間的形成　
第二章 殺人犯、賭徒與經(jīng)濟(jì)學(xué)家——約翰·勞其人其事　
第三章 一場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)打出一家公司——南海公司背后的政治與軍事角力
第四章 債務(wù)問題讓國(guó)王頭疼——喬治一世時(shí)期的英國(guó)經(jīng)濟(jì)與公債——喬治一世時(shí)期的英國(guó)經(jīng)濟(jì)與公債　
第五章 來自巴黎的金融煉金術(shù) ——紙幣系統(tǒng)開始在法國(guó)運(yùn)轉(zhuǎn)　
第六章 拿什么“拯救”英國(guó)經(jīng)濟(jì) ——“南海計(jì)劃”在議會(huì)的通過
第七章 投資的激情與消費(fèi)的瘋狂 ——“繁榮”背后的非理性行為　
第八章 股市最后的泡沫——從股市崩盤到對(duì)南海公司的審判
第九章 1720年大崩盤——從股市崩盤到對(duì)南海公司的審判　
第十章 泡沫之后——泡沫經(jīng)濟(jì)的歷史依然在延續(xù)結(jié)語　 從致富到致窮

章節(jié)摘錄

眾所周知，股票的價(jià)格很大程度上受到市場(chǎng)預(yù)期的左右，而人們對(duì)市場(chǎng)的預(yù)期又往往是依靠相關(guān)信息來判斷。誰更快地得到準(zhǔn)確、有效的信息，就意味著誰在股票市場(chǎng)中占得了先機(jī)。所謂信息，某種程度上就是關(guān)于上市公司的內(nèi)幕消息。一位學(xué)者曾對(duì)美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）在1980年到1989年間正式立案的三百余起內(nèi)幕交易犯罪案例進(jìn)行比較分析，她發(fā)現(xiàn)，在有內(nèi)幕交易進(jìn)行的交易日里，股票持有者的收益回報(bào)會(huì)比信息向大眾公布后的交易日里高出很多。換言之，內(nèi)幕交易確實(shí)讓一部分人賺到了額外的金錢，不過，這群人永遠(yuǎn)不可能是股票市場(chǎng)里徹底與“內(nèi)幕”絕緣的普通投資者。也難怪連上海證交所大門外掃地的大媽也時(shí)常冒充股界人士，逢人便稱自己有最新內(nèi)幕消息。個(gè)中道理不難理解，因?yàn)楣善闭f到底不過是一場(chǎng)允許作弊的賭博，若有內(nèi)線情報(bào)，掃地大媽亦為證券專家。身在“圈里”還是在“圈外”，這對(duì)于我們的股市來說無異于一張準(zhǔn)入證。 這或許足以解釋，為何在某些時(shí)候明知股市的黑幕和陰謀在上演，人們?nèi)匀粫?huì)奮不顧身地縱身從“圈外”跳進(jìn)他們臆想中的“圈里”，加入到這場(chǎng)“群魔亂舞”的股市嘉年華。尤其當(dāng)全民陷入瘋狂，人人都渴望一夜暴富的時(shí)候，這樣的行為就更加屢見不鮮。投資者們集體行動(dòng)的邏輯源于一種從眾的心理基礎(chǔ)。凱恩斯在《就業(yè)、利息和貨幣通論》里論述股票價(jià)格波動(dòng)時(shí)，曾用“選美理論”來比喻投資者的集體行為。簡(jiǎn)言之，如果在一場(chǎng)選美比賽中，獲勝標(biāo)準(zhǔn)由觀眾投給候選人的票數(shù)而定，并且投票給最終冠軍的觀眾都可以得到大獎(jiǎng)，那么，人們?yōu)榱双@得獎(jiǎng)品，并不會(huì)投票給自己認(rèn)為最漂亮的女性，而會(huì)投票給他認(rèn)為多數(shù)人都會(huì)選的那位女性。這樣的策略完全是出于權(quán)宜之計(jì)，至于最后選出來的冠軍到底是不是真美女，反而無關(guān)緊要了。 把票投給并非真美女的參賽者，如此誕生出來的選美皇后，頭上頂著的就不再是金子打造的皇冠，而是一頂泡沫皇冠。同理，投資者并不會(huì)單純地購(gòu)買自己認(rèn)為最有發(fā)展前景的股票，而往往會(huì)購(gòu)買他認(rèn)為大多數(shù)人都看好、都會(huì)購(gòu)買的股票。因?yàn)楣善钡臐q跌決定于整個(gè)市場(chǎng)的預(yù)期，而不是個(gè)人預(yù)期。當(dāng)股市內(nèi)外的各類小道消息滿天飛，內(nèi)幕交易頻繁進(jìn)行的時(shí)候，人們的市場(chǎng)行為就更容易被這樣的心理所左右。在博傻理論的作用下，投資者們追漲殺跌，“合謀”把股價(jià)炒得老高，根本不顧股票是否如實(shí)地反映出自身的價(jià)值。如此，市場(chǎng)最終向人們隆重推出的，很可能并非真正具有發(fā)展前景的公司股票，而是一堆金融泡沫。天真的投資者們信任南海公司和密西西比公司等具有政治背景的公司，實(shí)質(zhì)上表現(xiàn)出的是他們對(duì)國(guó)家、政府的信任。但可惡的是，政府及其下屬的企業(yè)恰恰利用了人們這種廉價(jià)的信任、盲從與貪婪，通過公然的欺騙行徑掠奪投資者的財(cái)富，從而讓自己成為最后的獲益者。并且，他們還有一個(gè)冠冕堂皇的理由，那就是：這一切均是為了國(guó)家債務(wù)或者說“國(guó)家利益”。不難看出，南海泡沫表面上是投資者的貪婪與癲狂釀成的災(zāi)難，實(shí)則是政府與企業(yè)利用市場(chǎng)的不完善聯(lián)手導(dǎo)演的經(jīng)濟(jì)陰謀，而在陰謀背后作祟的，是根深蒂固的重商主義思維。重商主義思維強(qiáng)調(diào)國(guó)家壟斷出口貿(mào)易，因此，為了爭(zhēng)奪海外貿(mào)易權(quán)，歐洲國(guó)家之間的軍事沖突十分頻繁，戰(zhàn)爭(zhēng)形成的巨額負(fù)債造成了政府的財(cái)政壓力，為了償債，公債被不受監(jiān)管的政府和國(guó)有企業(yè)轉(zhuǎn)移到資本市場(chǎng)，造成了金融泡沫的泛濫，短暫的繁榮假象后，泡沫的破滅最終對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了毀滅性打擊，從而帶來了貧窮……沿著重商主義的思維，我們清晰地梳理出了這一系列災(zāi)難性的連鎖反應(yīng)。……

媒體關(guān)注與評(píng)論

這本書是通俗的、有趣的，適于所有人閱讀。作者孫驍驥先生是一位80后的海歸學(xué)者。他的研究是扎實(shí)的，但表述是平民式的。有這樣的新一代學(xué)者出現(xiàn)，我感到十分高興。——著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家 梁小民通俗經(jīng)濟(jì)讀物的寫作并不容易，它需要同時(shí)滿足三個(gè)“ing”，即趣味性（interesting）、娛樂性（entertaining）以及思想上的激發(fā)性（provoking）。我想，讀者會(huì)和我一樣認(rèn)為此書做到了這三點(diǎn)。——臺(tái)灣經(jīng)濟(jì)史學(xué)家 賴建誠(chéng)歷史上數(shù)次股市泡沫，都有兩個(gè)鐵定的經(jīng)濟(jì)因素：政府層面的貨幣國(guó)家化超發(fā)政策，國(guó)有企業(yè)或者是與政府密不可分的壟斷企業(yè)。經(jīng)濟(jì)史反復(fù)告訴我們，有些時(shí)候，政府甚至比消費(fèi)者更加短視。如何渡過駭人的危機(jī)，南海泡沫的教訓(xùn)，可資借鑒。——財(cái)經(jīng)作家  蘇小和

編輯推薦

《致窮：1720年南海金融泡沫》是關(guān)于1720年英國(guó)南海金融泡沫的故事，筆法通俗，條理清晰，將1720年英國(guó)股市經(jīng)濟(jì)大崩盤的來龍去脈敘述得引人入勝，如關(guān)鍵人物約翰·勞倍受貴婦親睞，牛頓也炒股失敗等等，故事性和可讀性強(qiáng)。 作者長(zhǎng)期研究與英國(guó)有關(guān)的政治經(jīng)濟(jì)史，本書在通俗易讀的基礎(chǔ)上，參考了大量文獻(xiàn)資料，論證謹(jǐn)嚴(yán)，附有詳細(xì)的引文注釋，兼具可靠的學(xué)術(shù)性。

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