金融經(jīng)濟(jì)學(xué)

內(nèi)容概要

　　《經(jīng)濟(jì)新學(xué)科講義：金融經(jīng)濟(jì)學(xué)》主要內(nèi)容包括：不確定性和個(gè)體行為、資產(chǎn)及組合投資基礎(chǔ)、套利與資產(chǎn)定價(jià)基本定理、均值-方差分析與資本資產(chǎn)定價(jià)模型、套利定價(jià)理論、完備市場與經(jīng)濟(jì)均衡、資本結(jié)構(gòu)與M.M定理、期權(quán)的基本價(jià)格關(guān)系等。

作者簡介

　　蔣殿春，1965年出生，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，南開大學(xué)國際經(jīng)濟(jì)研究所教授、跨國公司研究中心研究員、證券與公司財(cái)務(wù)研究中心執(zhí)行主任。主要從事國際直接投資和跨國公司理論、資本市場和金融契約理論、金融衍生產(chǎn)品定價(jià)理論的研究。出版過《跨國公司與市場結(jié)構(gòu)》、《高級微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)》和《現(xiàn)代金融理論》等著作，在國內(nèi)外學(xué)術(shù)期刊發(fā)表論文20余篇。

書籍目錄

第一章 不確定性和個(gè)體行為1.1 自然狀態(tài)及狀態(tài)依存收益1.2 期望效用理論1.3 風(fēng)險(xiǎn)厭惡及其測度1.4 LRT類效用函數(shù)關(guān)聯(lián)文獻(xiàn)第二章 資產(chǎn)及組合投資基礎(chǔ)2.1 概念和記號2.2 風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資決策2.3 風(fēng)險(xiǎn)測度和隨機(jī)占優(yōu)2.4 組合投資風(fēng)險(xiǎn)分散原理2.5 風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)偅篈rrow-Lind定理關(guān)聯(lián)文獻(xiàn)第三章 套利與資產(chǎn)定價(jià)基本定理3.1 基本概念3.2 無套利條件與均衡條件3.3 資產(chǎn)定價(jià)基本定理關(guān)聯(lián)文獻(xiàn)第四章 均值-方差分析與資本資產(chǎn)定價(jià)模型4.1 組合邊界4.2 存在無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)時(shí)的組合邊界4.3 資本資產(chǎn)定價(jià)模型4.4 不存在無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)情況下的CAPM4.5 CAPM的其他推廣4.6 一般風(fēng)險(xiǎn)意義上的組合邊界附錄4-1:投資學(xué)上的CAPM關(guān)聯(lián)文獻(xiàn)第五章 套利定價(jià)理論5.1 模型條件和兩個(gè)特例5.2 特質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)與漸進(jìn)套利5.3 APT定理5.4 APT與CAPM的聯(lián)系5.5 APT誤差上界關(guān)聯(lián)文獻(xiàn)第六章 完備市場與經(jīng)濟(jì)均衡6.1 Arrow-Debreu證券和完備市場6.2 完備市場中的帕累托效率6.3 時(shí)間可加效用函數(shù)和一致的信念6.4 普通證券定價(jià)6.5 以期權(quán)擴(kuò)展完備市場關(guān)聯(lián)文獻(xiàn)第七章 資本結(jié)構(gòu)與M．M定理7.1 Modigliani-Miller定理7.2 非對稱稅率7.3 破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和破產(chǎn)成本的影響關(guān)聯(lián)文獻(xiàn)第八章 期權(quán)的基本價(jià)格關(guān)系8.1 期權(quán)價(jià)格的合理限界8.2 期權(quán)價(jià)格關(guān)系8.3 期權(quán)定價(jià)：二項(xiàng)分布模型關(guān)聯(lián)文獻(xiàn)第九章 證券價(jià)格與隨機(jī)過程9.1 動態(tài)證券價(jià)格與其隨機(jī)過程性質(zhì)9.2 正常事件與偶發(fā)事件9.3 緊分布隨機(jī)函數(shù)9.4 連續(xù)時(shí)間的跨期組合選擇：ICAPM關(guān)聯(lián)文獻(xiàn)第十章 衍生資產(chǎn)定價(jià)第十一章 公司資本定價(jià)第十二章 非對稱信息與資本結(jié)構(gòu)第十三章 債務(wù)契約和信貸配給第十四章 金融中介附錄相關(guān)數(shù)學(xué)知識及記號參考文獻(xiàn)

章節(jié)摘錄

　　3.2.2 無套利條件與均衡條件　　在經(jīng)濟(jì)學(xué)中，均衡分析是一種基本分析方法。不過在金融經(jīng)濟(jì)學(xué)中，均衡分析的地位卻遠(yuǎn)不如一般的經(jīng)濟(jì)分析中那樣關(guān)鍵。相反，套利分析在這里扮演的角色無疑要更為重要一些。在現(xiàn)代金融理論中，無套利條件既是一個(gè)核心的假設(shè)，同時(shí)也構(gòu)成了一種基本的分析方法。可以這樣說，現(xiàn)代金融經(jīng)濟(jì)學(xué)中幾乎所有重要的模型都基于套利分析：有一些模型明確地運(yùn)用了套利理論，而其他的則是暗含套利分析的思想。事實(shí)上，在市場有效性假設(shè)（EMH）、資產(chǎn)定價(jià)、期權(quán)定價(jià)和公司金融學(xué)這幾個(gè)構(gòu)成現(xiàn)代金融理論大廈的重要領(lǐng)域，套利理論的影子無所不在。正因?yàn)槿绱?，Ross（1978）才聲稱套利理論能夠統(tǒng)一所有的金融理論模型?！　≡谔桌治鲋校覀儾⒉患僭O(shè)經(jīng)濟(jì)達(dá)到了均衡，而是假設(shè)經(jīng)濟(jì)中不存在套利機(jī)會，包括前面定義的I型和II型套利機(jī)會。這兩種不同的分析方法之間既有緊密的聯(lián)系，但又存在很大的不同。這體現(xiàn)在：均衡條件遠(yuǎn)比無套利條件強(qiáng)得多。正因?yàn)槿绱?，在某些場合如果我們在無套利條件基礎(chǔ)上在加上均衡假設(shè)，能得到一些更強(qiáng)的分析結(jié)果，第5章套利定價(jià)模型（APT）分析的最后進(jìn)行的均衡分析就是一個(gè)極好的例子。但是，對于金融資產(chǎn)（尤其是衍生金融產(chǎn)品）定價(jià)問題，套利分析一般就足以解決所有的問題，關(guān)于這點(diǎn)我們將在本章最后一節(jié)展開說明。　　要理解均衡條件與無套利條件之間的關(guān)系，還得分別從二者的定義著手。從微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)角度，經(jīng)濟(jì)達(dá)到均衡意味著所有經(jīng)濟(jì)個(gè)體都在現(xiàn)有的條件下達(dá)到了（期望）效用最大化。在均衡狀態(tài)，經(jīng)濟(jì)中沒有任何一個(gè)個(gè)體還存在進(jìn)一步改進(jìn)福利的機(jī)會?！　　?/pre>








圖書封面






評論、評分、閱讀與下載



還沒讀過(23)
勉強(qiáng)可看(168)
一般般(286)
內(nèi)容豐富(1189)
強(qiáng)力推薦(975)


 


    金融經(jīng)濟(jì)學(xué) PDF格式下載