謹(jǐn)防證券投資陷阱

前言

2003年至2005年間，因我國(guó)資本市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性調(diào)整和持續(xù)低迷，南方證券、閩發(fā)證券、“德隆系”等一批證券公司的違法違規(guī)經(jīng)營(yíng)問(wèn)題暴露無(wú)遺，證券行業(yè)多年來(lái)累積的風(fēng)險(xiǎn)呈集中爆發(fā)態(tài)勢(shì)，許多證券公司面臨著行業(yè)建立以來(lái)的第一次行業(yè)性危機(jī)。據(jù)事后摸底核查，當(dāng)時(shí)全行業(yè)客戶(hù)交易結(jié)算資金缺口640億元，違規(guī)資產(chǎn)管理1853億元，挪用經(jīng)紀(jì)客戶(hù)債券134億元，股東占款195億元，超比例持股99只，賬外經(jīng)營(yíng)1050億元。84家證券公司存在1648億元流動(dòng)性缺口，其中34家的資金鏈隨時(shí)可能斷裂。證券公司的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)嚴(yán)重危及我國(guó)的資本市場(chǎng)安全和社會(huì)的穩(wěn)定，成為制約我國(guó)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的突出問(wèn)題。在此緊要關(guān)頭，國(guó)家決定從2005年開(kāi)始對(duì)證券公司進(jìn)行綜合治理。實(shí)施對(duì)證券公司的綜合治理，是在資本市場(chǎng)實(shí)施基礎(chǔ)性制度改革的關(guān)鍵時(shí)期，為避免證券公司風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)，對(duì)全行業(yè)進(jìn)行的一次全面整頓和改革。在有關(guān)方面的大力支持和配合下，證券監(jiān)管部門(mén)經(jīng)過(guò)持續(xù)三年的艱苦奮戰(zhàn)和不懈努力，圓滿完成了對(duì)證券公司的綜合治理工作任務(wù)，取得了顯著的成果。在綜合治理期間，我國(guó)累計(jì)處置了31家高風(fēng)險(xiǎn)證券公司，清理賬戶(hù)1153萬(wàn)個(gè)，一批涉嫌刑事犯罪的證券公司責(zé)任人被移送公安、司法機(jī)關(guān)調(diào)查、處理。通過(guò)三年多的綜合治理，有效地化解了證券行業(yè)的歷史遺留風(fēng)險(xiǎn)。證券公司挪用客戶(hù)交易結(jié)算資金、違規(guī)資產(chǎn)管理、挪用客戶(hù)債券和股東占款、超比例持股等長(zhǎng)期積累形成的巨大風(fēng)險(xiǎn)在全行業(yè)得以化解，流動(dòng)性缺口問(wèn)題全部解決，賬外經(jīng)營(yíng)已全部清理或納入賬內(nèi)反映。全行業(yè)財(cái)務(wù)狀況顯著改善，合規(guī)經(jīng)營(yíng)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)管理能力明顯增強(qiáng)。監(jiān)管法規(guī)制度逐步完善，基礎(chǔ)性制度改革取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，日常監(jiān)管、市場(chǎng)退出和投資者保護(hù)的長(zhǎng)效機(jī)制初步形成，有力地推動(dòng)了資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。

內(nèi)容概要

本書(shū)根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》、《中華人民共和國(guó)公司法》和《中華人民共和國(guó)合同法》的規(guī)定，組合相關(guān)的行政法規(guī)、規(guī)章以及司法解釋?zhuān)园咐u(píng)析的形式，詳實(shí)闡釋了委托理財(cái)合同、保底收益條款、國(guó)債和公司債、配資與透資、證券公司的法定要件和隱名股東等法律問(wèn)題，包括案件的事實(shí)認(rèn)定、法律適用、判法依據(jù)和法理法律的評(píng)析等諸多內(nèi)容。書(shū)中案例均來(lái)自于實(shí)踐，在相當(dāng)比例的案例是編寫(xiě)者經(jīng)手辦理和代理過(guò)的。    本書(shū)對(duì)金融及證券從業(yè)人員、律師、法律專(zhuān)業(yè)師生等具有一定的參考價(jià)值。

作者簡(jiǎn)介

景麗杰，女，法學(xué)碩士，高級(jí)經(jīng)濟(jì)師?，F(xiàn)任中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)管理公司托管重組部高級(jí)經(jīng)理。主編過(guò)《金融法典型案例評(píng)析》（2003年人民法院出版社出版）、《企業(yè)改制及破產(chǎn)案例評(píng)析》（2005年人民法院出版社出版），在各大金融類(lèi)刊物上發(fā)表過(guò)多篇文章。

書(shū)籍目錄

第一章 委托理財(cái)合同　1.委托理財(cái)合同的性質(zhì)——本溪證券公司訴廣東省南方金融服務(wù)公司委托理財(cái)糾紛案　2.委托投資協(xié)議的效力——廈門(mén)古龍集團(tuán)有限公司訴某證券股份有限公司、某證券股份有限公司華南管理總部、某證券股份有限公司廈門(mén)大同路證券營(yíng)業(yè)部融資委托理財(cái)糾紛案　3.委托理財(cái)合同無(wú)效的法律后果——某證券公司與某經(jīng)濟(jì)發(fā)展公司委托理財(cái)糾紛案　4.委托代理證券交易合同的效力——上海煙草集團(tuán)金山煙草糖酒有限公司訴某證券公司、某證券公司上海分公司及其證券營(yíng)業(yè)部委托證券交易糾紛案第二章 保底收益條款　5.保底收益條款的效力——簡(jiǎn)陽(yáng)市農(nóng)村信用社訴某證券股份有限公司國(guó)債委托投資合同糾紛案　6.保底條款無(wú)效對(duì)合同效力的影響——某光電科技有限公司訴某信托投資有限責(zé)任公司與某證券股份有限公司上海分公司委托合同糾紛案　7.保底條款無(wú)效的法律后果——某證券公司與某投資公司不當(dāng)?shù)美颠€仲裁案第三章 國(guó)債和公司債　8.債券承銷(xiāo)合同的有效要件——甲證券公司訴乙建設(shè)設(shè)備物資總公司償還代付債券本息糾紛案　9.公司債券的發(fā)行條件——遼寧省證券公司訴遼寧東北石化工貿(mào)發(fā)展有限責(zé)任公司兌付債券案　10.國(guó)庫(kù)券借貸合同的效力——遼寧省證券公司訴遼寧省國(guó)際信托投資公司等國(guó)庫(kù)券借貸糾紛案第四章 證券回購(gòu)　11.證券回購(gòu)合同的有效性與合同主體資格的認(rèn)定——本溪證券公司與廣東省南方金融服務(wù)總公司基金部、廣東省南方金融服務(wù)總公司證券回購(gòu)合同糾紛案　12.行為人利用單位提供的資質(zhì)證明從事犯罪活動(dòng)的民事責(zé)任承擔(dān)——遼寧省證券公司訴中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行西安市分行營(yíng)業(yè)部國(guó)債回購(gòu)交易糾紛案　13.國(guó)債回購(gòu)交易中的法律關(guān)系——某證券公司營(yíng)業(yè)部訴某電子公司國(guó)債回購(gòu)交易糾紛案第五章 配資與透資　14.證券公司融資融券業(yè)務(wù)合法化問(wèn)題——遼寧省證券公司沈陽(yáng)岐山中路證券營(yíng)業(yè)部訴鮑麗娜配資案　15.訴訟時(shí)效間斷的認(rèn)定與股權(quán)擔(dān)保質(zhì)權(quán)的行使——遼寧省證券公司沈陽(yáng)岐山中路證券營(yíng)業(yè)部訴張潔配資案　16.配資協(xié)議的效力——李某某訴某證券公司中山路營(yíng)業(yè)部配資、透支糾紛案　17.配資協(xié)議及質(zhì)押協(xié)議的效力——盤(pán)錦證券公司訴張?zhí)靷惻滟Y款案第六章 客戶(hù)交易結(jié)算資金的豐管與隱名股東第七章 股票典當(dāng)和虛假陳述第八章 其他第九章 法規(guī)附錄

章節(jié)摘錄

法院認(rèn)為，被告某證券股份有限公司對(duì)福州管理總部與原告古龍公司簽訂的《委托投資協(xié)議》及《補(bǔ)充協(xié)議》的真實(shí)性予以認(rèn)可，也承認(rèn)福州管理總部系其下設(shè)機(jī)構(gòu)，同時(shí)，其在訴訟中也通過(guò)提交證據(jù)的方式承認(rèn)，基于福州管理總部的締約行為，其已經(jīng)通過(guò)被告大同路營(yíng)業(yè)部向原告古龍公司歸還款項(xiàng)1350萬(wàn)元，因此，福州管理總部與原告古龍公司的締約行為，應(yīng)認(rèn)定系其經(jīng)過(guò)被告某證券公司授權(quán)而實(shí)施的行為，由此產(chǎn)生的法律后果應(yīng)由被告某證券公司負(fù)擔(dān)。被告某證券公司作為本案訴爭(zhēng)協(xié)議的締約者，根據(jù)《民法通則》第42條規(guī)定，“企業(yè)法人應(yīng)當(dāng)在核準(zhǔn)登記的經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)從事經(jīng)營(yíng)?！蓖瑫r(shí)，被告某證券公司作為經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)的企業(yè)法人，其業(yè)務(wù)范圍是證券業(yè)務(wù)，具有專(zhuān)營(yíng)性質(zhì)。我國(guó)對(duì)證券公司設(shè)立和業(yè)務(wù)范圍實(shí)行嚴(yán)格的許可制度，證券公司除應(yīng)按我國(guó)《公司法》有關(guān)規(guī)定辦理設(shè)立手續(xù)、辦理工商登記外，還必須依照《證券法》規(guī)定由中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（下稱(chēng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)）審查批準(zhǔn)并核準(zhǔn)其從業(yè)資格。中國(guó)證監(jiān)會(huì)是國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理的專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)，根據(jù)《證券法》第167條規(guī)定，中國(guó)證監(jiān)會(huì)有權(quán)“依法制定有關(guān)證券市場(chǎng)監(jiān)督管理的規(guī)章、規(guī)則，并依法行使審批或核準(zhǔn)權(quán)”。中國(guó)證監(jiān)會(huì)《證券公司客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試行辦法》第12條規(guī)定，“證券公司為單一客戶(hù)辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)與客戶(hù)簽訂定向資產(chǎn)管理合同，通過(guò)該客戶(hù)的賬戶(hù)為客戶(hù)提供資產(chǎn)管理服務(wù)?！币虼?，證券公司與客戶(hù)開(kāi)展委托投資業(yè)務(wù)時(shí)，客戶(hù)應(yīng)在證券公司以自己名義開(kāi)立證券賬戶(hù)，再將資金存入自己賬戶(hù)中交證券公司進(jìn)行資產(chǎn)管理。本案中，原告古龍公司與福州管理總部簽訂委托投資協(xié)議后，將2000萬(wàn)元資金劃人大同路營(yíng)業(yè)部的賬戶(hù)，由被告某證券公司直接使用客戶(hù)資金，委托方古龍公司無(wú)法知道其委托資產(chǎn)的損益情況，被告某證券公司也因直接使用客戶(hù)資金，已經(jīng)超出其定向資金管理的業(yè)務(wù)范圍，這與出借方將貨幣資金轉(zhuǎn)移給另一方使用，使用方到期返還本息的企業(yè)間資金拆借的法律性質(zhì)相符，違反了相關(guān)規(guī)定，應(yīng)認(rèn)定無(wú)效。另外，根據(jù)雙方當(dāng)事人簽訂的補(bǔ)充協(xié)議的約定，“投資期內(nèi)取得的年收益率不足7.5％的部分，福州管理總部應(yīng)將投資收益不足部分補(bǔ)償給原告，福州管理總部按半年向原告支付投資收益并保證于協(xié)議期滿歸還原告的委托投資本金?！鄙鲜黾s定實(shí)際是某證券公司向客戶(hù)作出保證其資產(chǎn)本金不受損失或者取得最低收益的承諾，違反了《證券公司客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試行辦法》第41條的規(guī)定，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定無(wú)效。

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《謹(jǐn)防證券投資陷阱:證券糾紛案例法律評(píng)析》是由法律出版社出版的。

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