套期保值理論與實踐（上、下）

內(nèi)容概要

　　本書是眾多專家的集體智慧的結(jié)晶，更加注重理論和實踐的結(jié)合，許多內(nèi)容是一線專家的親身經(jīng)歷，并且保持了眾多專家的研究風(fēng)格，貼近讀者，易于理解。希望《套期保值理論與實踐（套裝上下冊）》能對廣大的企業(yè)家、企業(yè)套期保值業(yè)務(wù)人員和經(jīng)濟(jì)工作者有所幫助。

書籍目錄

序言
上卷
　第一章 認(rèn)識期貨市場
　　第一節(jié) 芝加哥：集歷史與榮耀于一身
　　第二節(jié) 期貨交易的特點
　　第三節(jié) 期貨市場的功能
　　第四節(jié) 期貨市場的組織結(jié)構(gòu)
　　第五節(jié) 期貨交易制度
　　第六節(jié) 期貨交易流程
　第二章 走進(jìn)中國期貨市場
　　第一節(jié) 回眸我國期貨市場的歷程
　　第二節(jié) 中國期貨市場體系
　　第三節(jié) 市場在創(chuàng)新中前行
　　第四節(jié) 市場功能顯現(xiàn)
　第三章 掌握期貨交易之法
　　第一節(jié) 期貨交易分析方法與工具
　　第二節(jié) 期貨交易軟件運用
　　【實踐中應(yīng)注意的問題】
　第四章 期貨套保與投資理念
　　第一節(jié) 期貨市場的本質(zhì)
　　第二節(jié) 期貨交易三重境界
　　第三節(jié) 理性期貨交易
　　第四節(jié) 尊崇科學(xué)的套保理念
　　【焦化企業(yè)套期保值實戰(zhàn)】
　第五章 期權(quán)原理與臺灣金融期權(quán)介紹
　　第一節(jié) 期權(quán)功能與交易價格
　　第二節(jié) 期貨交易技術(shù)與交易策略
　　【臺灣期權(quán)案例分析】
　第六章 金融化時代的企業(yè)生存發(fā)展之道
　　第一節(jié) 企業(yè)管理革命回顧之“新四化
　　第二節(jié) 資本化、金融化呼喚新金融理念
　　第三節(jié) 金融化時代的企業(yè)風(fēng)險管理革命
　　第四節(jié) 建立多層次市場平臺與高端服務(wù)產(chǎn)業(yè)群
　　【端正對套期保值幾個問題的認(rèn)識】
　第七章 讓風(fēng)險對沖不再陌生
　　第一節(jié) 不斷創(chuàng)新的期貨套期保值理論
　　第二節(jié) 產(chǎn)業(yè)成長壯大的“催化劑
　　第三節(jié) 全新的企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略
　　第四節(jié) 向價格導(dǎo)向的經(jīng)營管理模式轉(zhuǎn)變
　　第五節(jié) 風(fēng)險對沖之風(fēng)險管理
　　【經(jīng)驗和啟示】
　第八章 套期保值原理、方法及操作流程
　　第一節(jié) 企業(yè)套期保值的原理
　　第二節(jié) 套期保值的方法
　　第三節(jié) 套期保值的操作流程
　第九章 套期保值方案制定與操作管理
　　第一節(jié) 套期保值方案的制定
　　第二節(jié) 套期保值的操作管理
　　【套期保值案例分析】
　　……
　第十章 搭建完善的套期保值業(yè)務(wù)管理體系
　第十一章 套期保值業(yè)務(wù)的會計核算與管理
下卷

章節(jié)摘錄

插圖：（一）內(nèi)部信息流管理在管理最好的標(biāo)桿企業(yè)里面，要求提供的數(shù)據(jù)是非常準(zhǔn)確的，否則就意味著重大的原則性錯誤。然后財務(wù)總監(jiān)和運營總監(jiān)核對財務(wù)給的數(shù)和運營給的數(shù)，最后在權(quán)益上應(yīng)該是相等的，不相等的話，就找出差別在什么地方。一個大型的糧油跨國公司基本上就做到期貨、現(xiàn)貨、所有資產(chǎn)權(quán)益的每日無負(fù)債結(jié)算。我們財務(wù)是一個月出一張報表，最后告訴你凈資產(chǎn)多少，標(biāo)桿企業(yè)是每天出一張報表。國外做得好的企業(yè)，據(jù)說高盛這樣的企業(yè)可能每8個小時就對自己的權(quán)益進(jìn)行結(jié)算。但是它的前提是需要一個非常準(zhǔn)確、完善、及時、高效的企業(yè)資源規(guī)劃體系（ERP），就是說你所有的運營的數(shù)據(jù)和財務(wù)的數(shù)據(jù)能及時準(zhǔn)確的反饋到你終端的數(shù)據(jù)庫里，這是我們追求管理的一個最高的境界。以日報的形式對企業(yè)運營數(shù)據(jù)進(jìn)行逐日跟蹤統(tǒng)計，精確測算企業(yè)整體敞口頭寸規(guī)模。（二）外部信息流管理第二個是商情信息的報送體系。為什么我們要建立商情報送體系？是因為我們要對價格趨勢、供求關(guān)系進(jìn)行判斷。我們知道供求關(guān)系判斷的基礎(chǔ)是基本面的分析。基本面分析的最重要的方法就是供求關(guān)系分析法，我們這里面叫平衡表分析方法，就是指供需關(guān)系的平衡表，把供給所有的要素列出來，把需求所有的要素也列出來，它們之間的比值關(guān)系都要計算。這個比例關(guān)系通過歷史數(shù)據(jù)反復(fù)統(tǒng)計對比，預(yù)測應(yīng)該對應(yīng)什么樣的價格，應(yīng)該是牛市還是熊市，分析怎樣從量變到質(zhì)變，這是一套完整的分析方法，這也是全球所有的糧油企業(yè)通行的基本面分析方法。但是它的前提是在于完整的供求關(guān)系的數(shù)據(jù)庫。數(shù)據(jù)庫的來源是我們高效管理的數(shù)據(jù)報送體系，后來我們叫信息渠道建設(shè)。大型的跨國公司對糧油投機判斷之所以這么準(zhǔn)確，就是因為它有龐大的、全球的現(xiàn)貨購銷網(wǎng)絡(luò)。比如，美國農(nóng)民在11月份，或者12月份的時候，他就要根據(jù)當(dāng)年3月份、5月份和7月份的大豆、玉米價格的比價關(guān)系來確定明年是多種玉米還是多種大豆，然后根據(jù)這個比價關(guān)系來確定買多少化肥、農(nóng)藥和種子。在上述過程中，我們從供給角度來講，首先要計算種植收益比，以確認(rèn)是種植玉米合算還是種植大豆合算，同時要開始跟蹤出苗率、良好率等，要到示范地里去測算一畝地玉米是多少壟，每個壟上面種了多少玉米，每個玉米株長多高，每個玉米株上長了多少玉米棒子，每個玉米棒子長了多少粒。測算完以后我們要計算單產(chǎn)，然后根據(jù)面積乘以單產(chǎn)算出總產(chǎn)量。

編輯推薦

《套期保值理論與實踐(套裝上下冊)》編輯推薦：讓風(fēng)險對沖工具不再陌生，強大專家陣容，深入淺出解析套期保值。風(fēng)險對沖：世界500強的秘密武器，期貨市場：企業(yè)爭取價格話語權(quán)的新戰(zhàn)場，我們處在一個新的時代。這個時代不再平靜，經(jīng)濟(jì)波動風(fēng)險、信用危機，風(fēng)險、地緣政治風(fēng)險……要想順應(yīng)時代潮流，走出認(rèn)知的迷茫。就需要經(jīng)濟(jì)理論的創(chuàng)新！

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