價(jià)差交易入門

內(nèi)容概要

價(jià)差交易是什么人在什么時(shí)候發(fā)明的，恐怕已經(jīng)無從考證了。在歐美、日本和我國都有人采用這種交易方法。但是，國內(nèi)目前還沒有一本專門介紹這種方法的書，只是有些書中簡單地提到了這種方法?！秲r(jià)差交易入門》這本書是專門介紹價(jià)差交易的，內(nèi)容比較詳盡，具體到如何去盯住價(jià)差，價(jià)差的棒狀圖是如何畫的，一共有幾種價(jià)差變化的類型，價(jià)差的記錄如何去做，這樣，對(duì)價(jià)差交易的方法方能一目了然。俗話說，細(xì)節(jié)決定成敗。本書的特色，就是在這些細(xì)節(jié)的地方非常詳細(xì)。

書籍目錄

第一篇  為了價(jià)差交易的實(shí)踐的基礎(chǔ)　第1章  價(jià)差交易與期貨市場　　1.什么叫價(jià)差交易    　價(jià)差交易并非特殊的交易方法　    價(jià)差交易的種類有很多種  　  散戶也能夠從事的價(jià)差交易是怎樣的　  2.期貨市場的避險(xiǎn)機(jī)能   　 期貨市場的起源    　期貨市場的使命    　期貨交易比股票交易還要自由  　  3.利用期貨市場的月份制度  　  月份交易的意義和使用方法    　利用月份交易制度進(jìn)行價(jià)差交易  　    由于引進(jìn)了月份機(jī)制，才可以進(jìn)行多種多樣的價(jià)差交易  　第2章  備齊價(jià)差交易的工具    　1.磚形格    　記錄同一品種不同月份期貨之間的價(jià)差的磚形格  　    記錄不同品種之間的價(jià)差所用的磚形格    　  怎樣獲得繪制磚形格的紙張    　磚形格的保管　  2.頭寸記錄本  　  頭寸記錄本的記錄方法　  3.走勢圖  　    第三期固定的階梯式走勢圖    　  價(jià)差的棒狀圖　    線圖要畫得讓人容易看懂    　  有一種方便的繪制價(jià)差圖用的電腦軟件      　在閱讀走勢圖時(shí)的注意事項(xiàng)  　  4.頭寸記錄卡片  　5.學(xué)習(xí)的筆記      　過后有用的學(xué)習(xí)筆記　    學(xué)習(xí)筆記的記錄方法  　6.資料　第3章  價(jià)差交易的下單方法  　1.通過電話進(jìn)行的價(jià)差交易的下單方法    　在下單前需要確認(rèn)的事項(xiàng)　    實(shí)際用電話下單試試  　  下單以后要做的事情    　異品種的下單方法也基本相同  　    也可以不用電話而用傳真機(jī)來下達(dá)交易指令  　2.網(wǎng)上交易的下單方法    　網(wǎng)上交易與一般交易的不同之處  　    網(wǎng)上交易的魅力    　  網(wǎng)上交易的缺點(diǎn)以及自我保護(hù)的策略　    今后打算進(jìn)行在家網(wǎng)上交易的人該怎么辦　第4章  風(fēng)險(xiǎn)管理和價(jià)差交易的手法  　1.贏大虧小是進(jìn)行期貨交易的一大原則  　    怎樣贏大虧小  　  贏大虧小的反面的例子　    價(jià)差交易也有風(fēng)險(xiǎn)  　2.止損的最終界限——不可逾越的最后底線  　    根據(jù)總資金量的大小進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理  　  總資金的風(fēng)險(xiǎn)管理與單個(gè)交易的資金管理合并運(yùn)用  　    由于有最后底線，所以才能生存下來    　3.不要把風(fēng)箏的線全部都放出去　    如何確定最多可建的頭寸數(shù)量  　  為何需要確定最多可建的頭寸數(shù)　  4.平倉？還是不平倉？這是問題的關(guān)鍵——根據(jù)什么來判斷  　  除了風(fēng)險(xiǎn)管理止損的原因以外，頭寸平倉的判斷依據(jù)是什么      　價(jià)差的形狀也可以作為開倉的依據(jù)　    判斷的材料多一些好還是少一些好    　  以價(jià)差的變化本身作為實(shí)際操作的判斷材料  　  5.如果開倉的話做哪個(gè)品種？哪些品種適合于進(jìn)行價(jià)差交易  　  適合進(jìn)行價(jià)差交易的品種的條件　    不適于進(jìn)行價(jià)差交易的品種    　  適于進(jìn)行價(jià)差交易的品種    6.關(guān)于手法的討論——順勢操作有利還是逆勢操作有利  　    逆勢操作與順勢操作各自的特色    　  根據(jù)自己的性格來確定交易方式  　    應(yīng)該重視開倉，還是應(yīng)該重視平倉第二篇  價(jià)差交易的實(shí)踐　第5章  形態(tài)1  賺取升水價(jià)差縮小過程的價(jià)差交易  　1.價(jià)差形態(tài)1b最容易賺到手，而且利潤豐厚的形態(tài)　    微型泡沫的產(chǎn)生  　  實(shí)例1  大阪橡膠指數(shù)的跨期價(jià)差交易　    實(shí)例2  東京玉米的跨期價(jià)差交易    　  實(shí)例3  關(guān)西進(jìn)口大豆與東京美國產(chǎn)大豆的跨市場價(jià)差交易    　實(shí)例4  東京橡膠與大阪橡膠指數(shù)的跨市場價(jià)差交易.　  2.價(jià)差交易的形態(tài)1a  雖然較難操作，但形態(tài)出現(xiàn)頻度較高  　  形態(tài)1a比形態(tài)1b的“假信號(hào)”多    　實(shí)例5  東京粗糖的跨期價(jià)差交易  　    實(shí)例6  咖啡的跨期價(jià)差交易　第6章  形態(tài)3賺取貼水價(jià)差的擴(kuò)大過程的價(jià)差交易  　貼水價(jià)差的特點(diǎn)    　實(shí)例7  東京玉米的跨期價(jià)差交易  　    實(shí)例8  東京小豆的跨期價(jià)差交易    　  實(shí)例9  關(guān)西進(jìn)口大豆的跨期價(jià)差交易      　實(shí)例10  關(guān)西進(jìn)口大豆的跨期價(jià)差交易　第7章  形態(tài)2賺取升水價(jià)差的擴(kuò)大過程的價(jià)差交易  　形態(tài)2的開倉時(shí)機(jī)    　實(shí)例11  東京玉米的跨期價(jià)差交易　    實(shí)例12  東京粗糖的跨期價(jià)差交易  　  實(shí)例13  咖啡的跨期價(jià)差交易　第8章  形態(tài)4賺取貼水價(jià)差的縮小過程的價(jià)差交易  　貼水價(jià)差的陷阱    　實(shí)例14  東京玉米的跨期價(jià)差交易　    實(shí)例15  東京玉米的跨期價(jià)差交易　第9章  季節(jié)性的價(jià)差——靈活運(yùn)用價(jià)差的季節(jié)性特點(diǎn)進(jìn)行的價(jià)差交易  　什么是季節(jié)性的價(jià)差交易　  季節(jié)性價(jià)差交易是珍貴的交易寶庫  　在短期的價(jià)差交易中靈活運(yùn)用價(jià)差的季節(jié)性的變化規(guī)律    　實(shí)例16  東京美國產(chǎn)大豆的季節(jié)性價(jià)差交易　    實(shí)例17  東京美國產(chǎn)大豆的季節(jié)性價(jià)差交易  　  實(shí)例18  東京玉米的季節(jié)性價(jià)差交易　    實(shí)例19  東京玉米的季節(jié)性價(jià)差交易　第10章  本書的篇后語附錄  附錄Ⅰ  用于價(jià)差交易的日文術(shù)語  附錄Ⅱ  日本的喬治·索羅斯將會(huì)在大和期貨的價(jià)差交易實(shí)踐交流會(huì)的成員中產(chǎn)生

章節(jié)摘錄

　　眾所周知，高利潤伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)。那么，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)來說比較低，利潤也相當(dāng)可觀-的交易方法存在嗎？回答是肯定的，那就是價(jià)差交易。　　價(jià)差交易在有些書上也稱為跨期套利交易?！　∫话闳藗冑I賣股票或期貨都屬于單方向的交易，或依靠低位買入，高位拋出獲利，或依靠高位賣空，低位回補(bǔ)來獲利。單方向的交易需要考慮行情的后市走向，以此決定接下來下的單子是買入還是賣空，但判斷今后行情的走勢方向是一件非常困難的事情，據(jù)統(tǒng)計(jì)各種預(yù)測的方法的命中率都很難超過50％?！　r(jià)差交易屬于雙向交易。比如說期貨的跨期價(jià)差交易，它需要判斷同一品種的兩個(gè)月份的合約之間的價(jià)差，現(xiàn)在是處于擴(kuò)大還是縮小的趨勢當(dāng)中，由于價(jià)差的變化有一定的持續(xù)性，不像價(jià)格變化那樣頻繁與突然，可以根據(jù)現(xiàn)在的價(jià)差的變化趨勢，來判斷今后的價(jià)差將要擴(kuò)大還是縮小。相對(duì)來說，預(yù)測今后價(jià)差的變化趨勢比預(yù)測今后的價(jià)格漲跌要容易得多。根據(jù)價(jià)差變化趨勢的判斷，決定買入某一個(gè)月份的合約，賣空另一個(gè)月份的合約，等到兩個(gè)月份之間的價(jià)差變化到一定數(shù)值的時(shí)候，將兩個(gè)頭寸同時(shí)平倉，就獲取其間的價(jià)差變化之利益。　　價(jià)差交易是什么人在什么時(shí)候發(fā)明的，恐怕已經(jīng)無從考證了。在歐美、日本和我國都有人采用這種交易方法。但是，國內(nèi)目前還沒有一本專門介紹這種方法的書，只是有些書中簡單地提到了這種方法?！秲r(jià)差交易入門》這本書是專門介紹價(jià)差交易的，內(nèi)容比較詳盡，具體到如何去盯住價(jià)差，價(jià)差的棒狀圖是如何畫的，一共有幾種價(jià)差變化的類型，價(jià)差的記錄如何去做，這樣，對(duì)價(jià)差交易的方法方能一目了然。俗話說，細(xì)節(jié)決定成敗。本書的特色，就是在這些細(xì)節(jié)的地方非常詳細(xì)，因此我把這本書翻譯過來，希望對(duì)讀者有所幫助?！　W(xué)會(huì)這種方法以后，從事這種交易的人，關(guān)心的就不再是價(jià)格的漲跌，而是價(jià)差是擴(kuò)大了還是縮小了，價(jià)差的變化是否有規(guī)律性等等問題。對(duì)于資金比較大的人來說，與孤注一擲賺一筆大錢的做法相比，盯住了一個(gè)比較可靠的價(jià)差變化的機(jī)會(huì)及時(shí)建倉，由于投入的資金比較大，因此利潤也相當(dāng)可觀，風(fēng)險(xiǎn)卻相對(duì)較小。然后再去尋找下一次的價(jià)差變化的機(jī)會(huì)。對(duì)于資金較小的散戶，雖然每次獲利不是很大，但重復(fù)進(jìn)行微小的獲利過程，積少成多之后獲利也十分可觀?！　r(jià)差交易既適合于散戶，也比較適合于某些基金的運(yùn)作。既可用于期貨的跨期價(jià)差交易，也可用于股指期貨與股票間的價(jià)差交易，還可用于期權(quán)(選擇權(quán))與期貨或股票間的價(jià)差交易。期貨的跨期價(jià)差交易熟練以后，如果通過進(jìn)一步學(xué)習(xí)再變成期權(quán)的跨期或跨市場的交易高手，那就非同小可了?！　∪f能的方法是沒有的，選什么樣的方法，還是要根據(jù)讀者的資金情況和性格而定。任何一種方法，如果做的人多了，就不再那么靈了。在東京，原來小豆是一個(gè)非常好的進(jìn)行價(jià)差交易的品種，但是后來由于做的人太多了，就變得不那么好做了?！　∵@個(gè)方法，在國內(nèi)的期貨市場，估計(jì)還是有很多投資的機(jī)會(huì)的。但國內(nèi)的期貨市場，由于主力合約并非遠(yuǎn)期合約，所以在月份的選擇方面還要根據(jù)國內(nèi)的期貨市場的特點(diǎn)，稍微加以變化?！　r(jià)差交易在做錯(cuò)的時(shí)候，解決的辦法同樣是及時(shí)止損?！　∪绻x者對(duì)這本譯書有任何批評(píng)建議或疑問，請(qǐng)與譯者聯(lián)系。電子郵箱：mlpl538@vip.sohu.com　　譯者　　2008年2月

媒體關(guān)注與評(píng)論

　　日本的喬治·索羅斯將會(huì)在大和期貨的價(jià)差交易實(shí)踐交流會(huì)的成員中產(chǎn)生?！州x太郎　日本頂級(jí)證券投資大師　　作為首部系統(tǒng)介紹跨期套利的著作，雖然案例取自日本，但對(duì)于國內(nèi)投資者借鑒其研究工具，運(yùn)用到國內(nèi)商品市場很有意義，相信能獲取低風(fēng)險(xiǎn)的穩(wěn)定收益回報(bào)；同時(shí)也使得期貨交易不再是高風(fēng)險(xiǎn)高收益的代名詞，而真正的成為一種投資理財(cái)工具，為廣大普通投資者所運(yùn)用。——喻猛國　金鵬期貨有限公司副總經(jīng)理金鵬經(jīng)濟(jì)研究所所長　　中華民族屹立于民族之林在于其海納百川之胸懷，人類文明的一切優(yōu)秀成果我們都可以學(xué)習(xí)、借鑒和創(chuàng)新。百年危機(jī)，百年機(jī)遇，我堅(jiān)信，中國的投資者們以這次危機(jī)為契機(jī)，將從“股民”、“期民”搖身一變成為國際上世人矚目的國際級(jí)投資大師?！Ｇ濉≈袊谫J市場創(chuàng)始人之一，中國農(nóng)業(yè)大學(xué)期貸與金融衍生品研究中心主任，教授、博士生導(dǎo)師

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