期貨交易學(xué)習(xí)路線

前言

　　2008年是中國萬眾期待的一年，因?yàn)橛袏W運(yùn)會(huì)。2008年也將是被國人所銘記的一年，而中國資本市場(chǎng)也將會(huì)在這一年進(jìn)入多元化發(fā)展的時(shí)代，其多元化最集中的體現(xiàn)就在期貨市場(chǎng)。經(jīng)過了十幾年洗禮的期貨市場(chǎng)曾經(jīng)一度被人們遺忘在角落里，期貨交易也一度成了高風(fēng)險(xiǎn)的代名詞。而隨著2006年9月8日中國金融期貨交易市場(chǎng)的建立及2007年4月15日新的《期貨交易管理?xiàng)l例》的出臺(tái)，預(yù)示著期貨市場(chǎng)即將出現(xiàn)前所未有的巨大發(fā)展空間，期貨也因已經(jīng)上市的黃金期貨及即將上市的股指期貨和其他金融衍生品期貨而頻繁的被人們所提及。　　遺憾的是，期貨市場(chǎng)由于經(jīng)歷了相當(dāng)長(zhǎng)的一段蕭條期后，其百姓的認(rèn)知程度低得可憐。而與期貨市場(chǎng)相呼應(yīng)的證券市場(chǎng)在近兩年卻異?；鸨?，各項(xiàng)數(shù)據(jù)屢創(chuàng)歷史新高，一度形成了全民炒股的局面。但理智的人們應(yīng)該清楚，證券市場(chǎng)不可能在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間里一直維持牛市行情。而牛市行情出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)的時(shí)候，在牛市行情中賺取豐厚回報(bào)的機(jī)構(gòu)和投資者必將尋求新的投資領(lǐng)域。這樣，作為有做空和T+0機(jī)制及具有以小博大杠桿效益的期貨市場(chǎng)就很有可能成為新的投資亮點(diǎn)?！　∑谪浭袌?chǎng)中有兩句“名言”：一句是“期貨市場(chǎng)不缺明星，但缺乏壽星”；而另一句是“期貨市場(chǎng)里沒有專家，只有贏家和輸家”。這兩句“名言”一針見血地指出期貨市場(chǎng)不同于其他投資領(lǐng)域的特點(diǎn)。每年期貨市場(chǎng)中都會(huì)出現(xiàn)不少“神話”，而其“神話”的締造者無非是將某某保證金賬戶做到十幾倍甚至幾十倍贏利率的明星們。但如果沒有一個(gè)好的投資理念和交易方法，明星也會(huì)成為過眼云煙，而真正能夠做到在期貨市場(chǎng)中持續(xù)穩(wěn)定贏利的投資者確是寥寥無幾。期貨市場(chǎng)也是沒有硝煙的戰(zhàn)場(chǎng)，投資者的水平究竟如何只能通過其交易結(jié)果說話，所以期貨市場(chǎng)中沒有專家而只有贏家或者輸家。在很多人心中，期貨交易基本上就被簡(jiǎn)單地理解為高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的交易，甚至相當(dāng)一部分人認(rèn)為期貨交易就是買大小。很多投資者在粗淺地了解了期貨交易方法后就盲目開始了期貨交易。很多人認(rèn)為，只要能夠準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)行情的走勢(shì)就能夠博取豐厚的回報(bào)。而現(xiàn)實(shí)告訴我們，更多的投資者在操作過程中因?yàn)闈M倉操作、攤低成本操作、無視交易計(jì)劃、對(duì)資金缺乏有效的管理而栽了大跟頭。明明行情的研判是正確的，卻賺不到錢甚至虧錢的現(xiàn)象在期貨交易中也屢見不鮮。這是為什么？其原因就是投資者往往因?yàn)樨澙泛涂謶侄鲆暳俗顬榛镜慕灰自瓌t。這種交易原則與奧運(yùn)會(huì)各個(gè)體育項(xiàng)目的規(guī)則一樣，都是有章可尋的，都是必須要遵守的。其不同點(diǎn)是奧運(yùn)會(huì)中懲罰犯規(guī)運(yùn)動(dòng)員的執(zhí)行者是裁判，而期貨交易中懲罰違反交易規(guī)則的執(zhí)行者是市場(chǎng)。當(dāng)您與市場(chǎng)背道而馳的時(shí)候，無論您有多么雄厚的資金實(shí)力，多么有效的分析方法都會(huì)被市場(chǎng)無情地淘汰掉。那么，進(jìn)入期貨市場(chǎng)需要了解哪些交易規(guī)則？如何才能在期貨市場(chǎng)博取豐厚的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)？看了婉洋所著的《期貨交易學(xué)習(xí)路線》后，我覺得您應(yīng)該會(huì)有一個(gè)初步的答案?！　”緯髡呤俏乙娺^的為數(shù)不多的學(xué)習(xí)型投資者之一，在期貨市場(chǎng)中幾經(jīng)沉浮后潛心研究并推出《期貨交易學(xué)習(xí)路線》這本期貨入門書籍。閱讀本書后我發(fā)現(xiàn)，本書是為數(shù)不多的站在投資者交易入門的角度，針對(duì)期貨交易感興趣而又不得章法的投資者，詳盡介紹期貨交易規(guī)則和理念的一本書。由淺入深地為投資者介紹了期貨的交易規(guī)則、交易品種、投資理念、分析方法、資金管理、風(fēng)險(xiǎn)防范等等。而除了這些，本書還細(xì)致為投資者介紹了進(jìn)行期貨交易之前的準(zhǔn)備等內(nèi)容?？梢哉f，本書是投資者進(jìn)行期貨交易和了解期貨交易的必讀書，它不同于單純而枯燥的向投資者介紹期貨基礎(chǔ)知識(shí)的知識(shí)性書籍，也不同于各類充斥著眼花繚亂的技術(shù)分析的實(shí)戰(zhàn)性書籍，而是一本實(shí)實(shí)在在能夠客觀反映期貨交易并且能夠讓您在了解期貨交易后客觀地判斷自己是否適合進(jìn)行期貨交易的期貨入門書籍。在目前的市場(chǎng)環(huán)境下，這本書適時(shí)的推出一定會(huì)使更多的投資者更加理性地認(rèn)識(shí)期貨市場(chǎng)，也會(huì)逐漸掌握期貨交易的游戲規(guī)則。而通過交易熟悉了游戲規(guī)則后，您才有可能長(zhǎng)時(shí)間地生存在這奧妙無窮的投機(jī)市場(chǎng)中。　　天富期貨經(jīng)紀(jì)有限公司北京營業(yè)部總經(jīng)理助理李由　　2008年4月20日夜　　我平生最大的愛好就是讀書，尤其學(xué)習(xí)交易以后，對(duì)書更是愛不釋手?？梢哉f在我最孤獨(dú)、最寂寞、最痛苦的日子里，書是我最忠實(shí)、最知心、最溫暖的伙伴。可是我從沒想過自己寫書，直到2007年4月，我寫了一篇文章，名字叫：給熱愛期貨的朋友——期貨交易學(xué)習(xí)路線。文章在我的論壇及和訊網(wǎng)發(fā)表后，馬上引起極大反響，文章被眾多論壇轉(zhuǎn)載的同時(shí)，我的期貨交流群從最初的2個(gè)群300多人一下子增加到五個(gè)群近1000人，我自己的論壇會(huì)員也迅速增加。他們找到我或者想學(xué)期貨，或者想了解我的學(xué)習(xí)經(jīng)歷，可是因?yàn)槲揖蜁r(shí)間有限，不可能對(duì)每個(gè)人都詳細(xì)講解，于是朋友們建議我說：“把你的帖子完善起來合成一本書吧，因?yàn)樾率中枰??！薄　〗裉欤@本書終于完成了，我知道由于我的水平和文筆有限，書的質(zhì)量會(huì)存在很多問題，很多觀點(diǎn)也是引用前輩的，但這都是我最深的體會(huì)，也大都經(jīng)過了我的交易驗(yàn)證，這點(diǎn)我是充滿感激的，也是問心無愧的?！　≡诖?，我感謝多年來我所拜讀過的每一本書及我所學(xué)習(xí)過的所有網(wǎng)絡(luò)文章的作者，感謝網(wǎng)絡(luò)及現(xiàn)實(shí)中的良師益友！是你們的智慧和靈感構(gòu)成了本書主要的觀點(diǎn)。

內(nèi)容概要

　　《期貨交易學(xué)習(xí)路線：通往期貨交易的捷徑》是作者歷經(jīng)多年期貨實(shí)戰(zhàn)和理論學(xué)習(xí)后的系統(tǒng)總結(jié)，是投資者進(jìn)行期貨交易的必讀入門書籍。它既不同于單純介紹期貨基礎(chǔ)理論的知識(shí)性書籍，也不同于各類令人眼花繚亂的技術(shù)分析的實(shí)戰(zhàn)性書籍，它將期貨理論的精華與實(shí)戰(zhàn)操作的經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行了完美而巧妙的結(jié)合，通過作者客觀、深刻、全面而系統(tǒng)的詮釋，使讀者能了解和熟悉期貨交易，迅速而輕松地晉升到更高的交易境界！

作者簡(jiǎn)介

　　婉洋，（網(wǎng)史婉洋591），1998年開始著手股票系統(tǒng)理論的研究，多年征戰(zhàn)于股票、期貨兩棲市場(chǎng)，和訊期貨頻道專欄作者，在報(bào)刊及網(wǎng)絡(luò)發(fā)表多篇文章，其創(chuàng)辦的“婉洋股票期貨投資俱樂部”已成為投資者學(xué)習(xí)和交流的重要平臺(tái)。

書籍目錄

認(rèn)識(shí)篇第一章 應(yīng)該交易嗎一、期貨市場(chǎng)概況二、期貨學(xué)習(xí)的步驟三、成功交易員需要具備的能力四、我能取勝嗎五、我可以付出多少時(shí)間和精力第二章 期貨市場(chǎng)的特點(diǎn)一、期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化二、實(shí)行保證金交易三、雙向市場(chǎng)操作四、合約到期后進(jìn)入實(shí)物交割第三章 期貨交易的機(jī)制一、期貨交易的定義二、期貨交易的種類三、套期保值、投機(jī)、套利三者之間的關(guān)系第四章 期貨品種和期貨合約一、商品期貨合約二、金融期貨合約第五章 期貨風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生與防范一、期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的分類二、期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的特征三、交易所控制風(fēng)險(xiǎn)的措施四、投資者控制風(fēng)險(xiǎn)的手段交易篇第六章 交易前的準(zhǔn)備一、選擇期貨公司二、開戶三、建立資金帳戶四、掌握看盤要點(diǎn)五、選擇交易品種六、建立頭寸前的工作七、期貨交易流程八、新手常犯的錯(cuò)誤九、期貨術(shù)語介紹第七章 行情分析方法的學(xué)習(xí)和掌握一、基本分析二、技術(shù)分析三、心理分析第八章 分析體系的形成及交易策略的制定一、分析的意義及體系的形成二、運(yùn)用分析體系的難點(diǎn)三、交易策略的制定第九章 交易系統(tǒng)的構(gòu)筑與驗(yàn)證一、交易系統(tǒng)的定義及構(gòu)建前提二、交易系統(tǒng)構(gòu)成要素三、交易系統(tǒng)的種類四、交易系統(tǒng)的驗(yàn)證方法五、交易系統(tǒng)如何發(fā)揮作用六、追隨交易系統(tǒng)的障礙七、關(guān)于交易系統(tǒng)的思考第十章 資金管理與風(fēng)險(xiǎn)控制一、資金管理二、風(fēng)險(xiǎn)控制提高篇第十一章 實(shí)現(xiàn)復(fù)制性學(xué)習(xí)到創(chuàng)造性學(xué)習(xí)的質(zhì)變一、飽嘗交易學(xué)習(xí)的艱辛二、復(fù)制性學(xué)習(xí)和創(chuàng)造性學(xué)習(xí)的概念三、創(chuàng)造性學(xué)習(xí)的步驟四、創(chuàng)造性解決問題的因素五、創(chuàng)造性學(xué)習(xí)者的特點(diǎn)六、創(chuàng)造性思維的培養(yǎng)七、天才們的創(chuàng)造性思維八、創(chuàng)造性思維在期貨學(xué)習(xí)中的運(yùn)用過程第十二章 培養(yǎng)高超的交易技能和技巧一、技能和技巧的概念二、成功交易需要掌握哪些技能三、培養(yǎng)交易技能和技巧的途徑四、心理技能訓(xùn)練的概念和要領(lǐng)第十三章 管理你的情緒一、情緒的概念二、左右我們成功的情緒有哪些三、自控能力的培養(yǎng)四、自律在交易中的表現(xiàn)五、交易的最高情境：高峰體驗(yàn)第十四章 發(fā)展并發(fā)揮自己的優(yōu)勢(shì)一、優(yōu)勢(shì)是什么二、如何培養(yǎng)自己的優(yōu)勢(shì)三、頂尖交易員的優(yōu)勢(shì)哪里來四、發(fā)展優(yōu)勢(shì)的障礙五、如何控制弱點(diǎn)六、頂尖交易者的成功秘訣第十五章 從失敗中學(xué)習(xí)一、交易成功與交易失敗的界定二、別怕失敗三、失敗的根源四、交易大師常犯的錯(cuò)誤五、巴魯克的失敗總結(jié)六、如何面對(duì)挫折七、在最絕望之處找到成功機(jī)會(huì)八、成功人士的七個(gè)習(xí)慣九、堅(jiān)忍不拔，永不放棄第十六章 永葆學(xué)習(xí)的好習(xí)慣一、帶著問號(hào)重讀經(jīng)典二、不斷接受新觀念三、做一名性格成熟的交易者附錄一 期貨學(xué)習(xí)參考書目一、行情分析方法方面二、交易規(guī)則和交易策略方面三、交易系統(tǒng)方面四、資金管理方面五、創(chuàng)造性學(xué)習(xí)方面六、交易技巧培養(yǎng)方面七、良好心態(tài)培養(yǎng)方面八、培養(yǎng)優(yōu)勢(shì)方面九、從失敗中學(xué)習(xí)方面附錄二 婉洋讀書心得一、婉洋談讀書二、我的意外收獲——讀《烏合之眾》三、再讀《十年一夢(mèng)》的若干思索四、《幽靈的禮物》讓我向成功更近一步五、讀《高勝算操盤》走向贏家六、《股票作手回憶錄》之逆向投資策略七、《巴菲特與索羅斯的投資習(xí)慣》之退出策略的重要性和必要性附錄三 我的學(xué)習(xí)經(jīng)歷一、初入股市二、從聊天室到論壇三、期貨學(xué)習(xí)階段四、挫敗中的迷茫五、和青澤老師交流六、網(wǎng)友普利高津的指點(diǎn)迷津七、感悟八、進(jìn)出長(zhǎng)陽書店九、柳暗花明十、盼望實(shí)現(xiàn)夢(mèng)想的那一天后記

章節(jié)摘錄

　　第一章 應(yīng)該交易嗎　　我們首先必須知道自己要到哪里，然后，我們才考慮如何到達(dá)那里。　　——尼爾·溫特勞布　　在學(xué)會(huì)跑之前，你必須首先學(xué)會(huì)爬，學(xué)會(huì)走路，學(xué)會(huì)優(yōu)雅地摔倒，并學(xué)會(huì)自己站起來。只有這樣你才能學(xué)會(huì)如何跑?！　　M(fèi)爾南多·岡薩雷斯　　對(duì)于絕大多數(shù)交易者來說，期貨就好比是游戲——一種具有競(jìng)爭(zhēng)性的游戲，他們狂熱、執(zhí)著地介入進(jìn)來，為的是希望過上理想化的生活，期望短時(shí)間得到傳說中的巨額利潤(rùn)。然而事情卻不是想象中的那樣簡(jiǎn)單，交易是世界上最富挑戰(zhàn)性的工作之一，游戲的競(jìng)爭(zhēng)異常激烈，致富的道路也不平坦。更多的人們不僅沒能實(shí)現(xiàn)短期暴富的夢(mèng)想，反而賠光了所有的本錢，甚至負(fù)債累累。因此，不斷有人告誡我們，想要交易必須擁有足夠的可作為冒險(xiǎn)的資本，錢賠了也不會(huì)影響你的生活；還有人建議我們，可以加入交易或者不可以加入交易等等。這些忠告雖是好心，但并不合理。如果你總有經(jīng)濟(jì)后盾支持，只會(huì)妨礙你潛能開發(fā)。該不該學(xué)習(xí)期貨？該不該交易期貨？這兩個(gè)問題也沒有人可以給出正確的答案。如美國期貨專家所說的那樣，對(duì)某些人來說進(jìn)行期貨交易可能是一種為之付出了慘重代價(jià)的錯(cuò)誤行動(dòng)，而不進(jìn)行交易所喪失的機(jī)會(huì)對(duì)另一些人來講則同樣代價(jià)高昂，甚至更高。而且很多人是因?yàn)樽约夯蛑車速r錢，所以告訴新手不可以來交易；還有很多人是因?yàn)橐粫r(shí)的運(yùn)氣獲得超額利潤(rùn)，所以對(duì)新手特吹狂吹；更有經(jīng)紀(jì)人本身交易屢屢失敗不得不退出，卻鼓動(dòng)新手大做特做。那么，自己適合不適合做期貨？如何調(diào)整自己？誰也別問，認(rèn)真體會(huì)一下最偉大操盤手杰西·利弗莫爾的忠告：投機(jī)，天下最徹頭徹尾充滿魔力的游戲。但是，這個(gè)游戲愚蠢的人不能玩，懶得動(dòng)腦子的人不能玩，心理不健全的人不能玩，企圖一夜暴富的冒險(xiǎn)家不能玩。這些人如果貿(mào)然卷入，到頭來終究是一貧如洗。然后根據(jù)自身的自然稟賦、性格愛好和能力范圍去做出自己的決策?！　∫?、期貨市場(chǎng)概況　　期貨市場(chǎng)是一個(gè)高度組織化的市場(chǎng)，有著嚴(yán)密的組織結(jié)構(gòu)和交易制度，從而可以保障期貨市場(chǎng)的有效運(yùn)轉(zhuǎn)。它由以下六部分構(gòu)成?！　。ㄒ唬┢谪浗灰姿　∑谪浗灰姿菍ｉT進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約買賣的場(chǎng)所，按照其章程的規(guī)定實(shí)行自律管理，以其全部財(cái)產(chǎn)承擔(dān)民事責(zé)任。在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，期貨交易所是一種具有高度系統(tǒng)性和嚴(yán)密性、高度組織化和規(guī)范化的交易服務(wù)組織，自身并不參與交易活動(dòng)，不參與期貨價(jià)格的形成，也不擁有合約標(biāo)的商品，只為期貨交易提供設(shè)施和服務(wù)。目前，我國經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的期貨交易所有4家，分別是大連商品交易所、上海期貨交易所、鄭州商品交易所和中國金融期貨交易所?！　。ǘ┢谪浗Y(jié)算機(jī)構(gòu)　　期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)是期貨市場(chǎng)的一個(gè)重要組成部分。目前我國期貨交易所采用的結(jié)算機(jī)構(gòu)是作為某一交易所內(nèi)部機(jī)構(gòu)的結(jié)算機(jī)構(gòu)，它直接受控于交易所。結(jié)算機(jī)構(gòu)的作用有三：一是計(jì)算期貨交易盈虧；二是擔(dān)保交易履約；三是控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)?！　。ㄈ┢谪浌尽　∑谪浌臼且婪ㄔO(shè)立的、接受客戶委托、按照客戶的指令、以自己的名義為客戶進(jìn)行期貨交易并收取交易手續(xù)費(fèi)的中介組織，其交易結(jié)果由客戶承擔(dān)。它有如下職能：根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約、辦理結(jié)算和交割手續(xù)；對(duì)客戶賬戶進(jìn)行管理，控制客戶交易風(fēng)險(xiǎn)；為客戶提供期貨市場(chǎng)信息，進(jìn)行期貨交易咨詢，充當(dāng)客戶的交易顧問等?！　。ㄋ模┢谪浲顿Y者　　根據(jù)進(jìn)入期貨市場(chǎng)的目的不同，期貨市場(chǎng)投資者可以分為兩類：套期保值者和投機(jī)者（投機(jī)者中包括套利者）。　　套期保值者是指那些把期貨市場(chǎng)當(dāng)作轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的場(chǎng)所，利用期貨合約作為將來在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買賣某種標(biāo)的物（實(shí)物商品或者金融商品）的臨時(shí)替代物，對(duì)其現(xiàn)在買進(jìn)（或已擁有、將擁有）準(zhǔn)備以后出售的某種標(biāo)的物或?qū)硪I進(jìn)的某種標(biāo)的物價(jià)格進(jìn)行保險(xiǎn)的個(gè)人或企業(yè)。商品期貨的套期保值者是生產(chǎn)商、加工商、經(jīng)營商等，金融期貨的套期保值者有金融市場(chǎng)的投資者（或債權(quán)人）、融資者（或債務(wù)人）、進(jìn)出口商等。　　期貨投機(jī)者是指那些試圖正確預(yù)測(cè)商品價(jià)格的未來走勢(shì)，甘愿利用自己的資金去冒險(xiǎn)，不斷買進(jìn)賣出期貨合約，以期從價(jià)格波動(dòng)中獲取利潤(rùn)的個(gè)人或企業(yè)。按價(jià)格預(yù)測(cè)方法來區(qū)分，期貨投機(jī)者可分為基本分析派和技術(shù)分析派。按投機(jī)者每筆交易的持倉時(shí)間，可分為一般交易者、當(dāng)日交易者、“強(qiáng)帽子”交易者。套利交易者也是投機(jī)者，但與純粹的投機(jī)者相比，投機(jī)方式有所區(qū)別。純粹的投機(jī)者是指單向頭寸擁有者，他們做多，是認(rèn)為行情看漲；做空，是認(rèn)為行情看跌。如果判斷正確，他們將獲得較大的利益；判斷失誤，則將虧損嚴(yán)重。而套利交易是指交易者針對(duì)市場(chǎng)上兩個(gè)相同或相關(guān)資產(chǎn)暫時(shí)出現(xiàn)的不合理價(jià)差同時(shí)進(jìn)行買低賣高的交易。一般的套利方式包括跨時(shí)期套利、期現(xiàn)套利、跨品種套利和跨市場(chǎng)套利。　　套期保值者和投機(jī)者在期貨市場(chǎng)中的作用是不同的。套期保值者是期貨市場(chǎng)存在的前提和基礎(chǔ)，他們規(guī)避了其生產(chǎn)經(jīng)營過程中的風(fēng)險(xiǎn)，相應(yīng)轉(zhuǎn)移了附著在這些風(fēng)險(xiǎn)中的收益。而投機(jī)者是期貨風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者，他們促進(jìn)了市場(chǎng)流動(dòng)，保障了期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的實(shí)現(xiàn)。

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