布林線

前言

　　1984年6月，我第一次走進圣塔莫尼卡位于加州海洋公園大道2525號的大門。那是金融新聞網的總部，金融新聞網是全國第一個專注于經濟、市場和企業(yè)新聞的電視網。金融新聞網的總部不怎么樣，坐落于破舊不堪的2層樓中。這個樓沒任何特色。樓房是方形的。破舊的，還很擁擠，里面擠滿了幾十個員工，有人說他們?yōu)榱俗鲂侣?，每天要工?2個小時，工資很少，觀眾也很少一我17年前看見的環(huán)境就是這個樣子?！　∥以诮鹑谛侣劸W找了一個初級的工作，沒辦法啊，因為在當時，斯皮爾伯格和盧卡斯都不知道我在制片人方面已經初露鋒芒了。他們當時并不認識我，但我認為自己會成為世界著名的電影導演，可惜沒人注意到我是從電影學院畢業(yè)的。只有一個高中時的老朋友給我提供了一個工作機會，但我對那個媒體行業(yè)一無所知。對我來說，金融新聞網是一個暫時的棲身之處，我在掙工資的同時可以向主流的電視和電影靠攏，總有一天我會發(fā)財并出名的?！　∷裕以诮鹑谛侣劸W開始工作了，只是自己有所保留而已。當時，我覺得自己的工作內容是極度枯燥的，好在這個學習過程可以幫助我鍛煉自己的媒體能力。當時有很多數(shù)據(jù)(讓我頭痛)、很多術語、很多從沒聽說過的東西……我能立刻想到的是羊毛期貨和棕櫚油市場。但是金融新聞網新聞部的人對所有的品種都感興趣，這讓我感到很有意思。為什么那些毫無意義的東西會讓整個房間的人都如此牽掛呢？為什么他們每天都要談來談去呢？我開始產生了好奇?！　≡谡労闷娴氖轮?，讓我來介紹一下金融新聞網的工作環(huán)境。整棟大樓是方形的，第一層有3個大房間。新聞室有30英尺×50英尺，四周有很多桌子，配備了很多IBM電腦，還有字幕機，用來輸入新聞故事，下面有垃圾桶。編劇和制片人都很年輕，都是20多歲或30出頭。高級制片人年紀大些，他們有多年的新聞經驗……他們來自出版和廣播行業(yè)，是記者，他們多次嘗試進軍新的新聞報道業(yè)，大多都失敗了。　　新聞室的旁邊有兩間房。助理制片人和編劇在其中一間從所有的錄像帶中找到需要在當天播出的新聞。另外一間則是做直播用的，約翰·布林格就是在其中一間做直播的。約翰和后來的埃德·哈特做了很多市場評論。埃德·哈特是老新聞工作者，頭發(fā)斑白。埃德在為金融新聞網工作的同時，他還為KFWB做每日商業(yè)新聞報道，KFWB是洛杉磯的一家電臺，它全天報道新聞，它的最大競爭對手是當?shù)氐腒NX?！　“５缕獠缓谩Ｋ愿窕顫?，喜歡講低級笑話，在我的同事中間，他是最好的商業(yè)新聞記者。他對經濟和市場非常了解。他的記憶力非常強，也很聰明。一般人騙不到他，他喜歡指出別人的智力缺陷。除了航海和舞蹈，他最喜歡的就是商業(yè)新聞?！　≡诜泵Φ男侣勅?，幾乎每個員工都很忙，當時的總編輯還要走進來找大家?guī)兔μ幚砦淖謫栴}。每個人都在為了上鏡頭而奮斗，但是無所畏懼的總編由于被繁重的業(yè)務所纏繞，他竟然看不出這點來。他大聲地問道是否有人知道“空洞的”(張軼注：這個詞發(fā)音像“6月”)這個詞的定義。只有埃德·哈特不厭其煩地回答：“那是7月前的那個月?！卑５抡f完就走開了。大多情況下，埃德的大腦里有很多重要的事，他還要做到準確、及時和有深度。他都能做到。他的動作比市場還快，而且他總是對的，他總是能得到有用的信息，別人還無法復制?！　〗鹑谛侣劸W的其他專業(yè)人士則在新聞室的隔壁，約翰·布林格也在那里。他是金融新聞網的市場分析師。約翰負責分析圖表，找到有競爭力的模型，并告訴聽眾，可以通過過去的模型賭未來。約翰的周圍擺滿了行情報價器、原始的電腦和很多紙張。他還有很多關于技術分析的書，我當時連書名都看不懂。我當時叫他布林格，他很愛吵鬧，一旦談到了市場，他就大喊大叫地講自己的觀點。他的背景很有趣，所以我立刻對他產生了興趣。他做過多年的攝像師，包括在哥倫比亞廣播公司為《60分鐘》新聞雜志做兼職。我和他關系還不錯，因為我們都喜愛電影，都愛講故事。但是，他放棄了主流電視媒體的好工作，而去寫一些關于波動曲線的東西，也許有些人能理解，我則感到有點吃驚。正如前面所說，我不太明白他的做法，但我開始產生了興趣。　　當我剛到金融新聞網的時候，我對經濟、市場或商業(yè)是一無所知的。但是在那里待了幾個月后，我一邊等待機會，一邊對別人談論的內容產生了興趣。我現(xiàn)在都知道，比爾·格里菲斯和蘇赫瑞拉(當時叫麥克馬洪)參與了商業(yè)電視的發(fā)展過程。埃德·哈特、約翰·布林格和一個高級制片人，其中一個叫道格·克萊頓，他們會在一起高談闊論，講當前的事件、商業(yè)、市場和經濟，我不太明白他們談論的內容。但是他們喜歡叫我一起談。所以，我就對商業(yè)新聞上癮了，并一直堅持到今天?！　≡谒型轮虚g，我對約翰·布林格最感興趣。他的激情具有傳染性。他拼命地想研究市場和歷史，這很鼓舞人。他對信息的渴望是永不知足的，他對細節(jié)非常關心，結果他的業(yè)績最好。隨著約翰市場知識的增加，他的認知對周圍的人也有好處。他消化吸收信息的速度很快，然后給我們解釋，我們都感到印象深刻?！　ξ覀冞@些同事來說，事情越來越明顯，他總有一天會對技術分析做出重大的貢獻。他從不被華爾街所知的無名小卒成長為一個令人尊敬的市場分析師。偉大的技術派人士，像喬·格蘭威爾、羅伯特·法雷爾、愛迪生·高爾德、羅伯特·普瑞切特，當然，還有查爾斯·道，他們都發(fā)明了一些技術指標，直到今天人們還在使用。事實上，所有的華爾街經紀公司、基金公司和大的對沖基金公司都會聘用技術分析師。所有的投資者都在一直尋找優(yōu)勢。技術分析是一種優(yōu)勢，它能幫忙找出利潤和虧損之間的不同。　　正如我所說，對于約翰的同事來說，我們都知道他遲早會成為重要的分析師，并會改變技術分析的方法。他確實做到了?！　κ袌鲋械男率侄?，《布林線》是一本必讀的書。當我們一起在金融新聞網工作的時候，約翰就開始研究技術分析了，他對技術分析做出了重要的貢獻。當約翰剛發(fā)明布林通道時，我當時還不明白它的重要性。我前面說了，我花了很多年才明白我自己寫的主題和約翰所做的貢獻，在當時，這些東西對我來說都是神秘的。(還好，現(xiàn)在不是這樣了。免得你以為我還不懂技術分析。)　　和很多偉大的發(fā)現(xiàn)一樣，布林通道以簡單為關。它定義的參數(shù)符合市場的波動。它們限定期望值的界限，它們讓讀者明白市場波動的程度和速度。布林通道曲曲折折，也會被價格打破。一旦布林通道被價格打破，投資者就要明白它透露出的重要信息。從結構上看，它們只是數(shù)字，但是，從圖形上看，它們給投資者提供了千言萬語?！　『喍灾剂滞ǖ朗且环N技術工具，所有的投資者、交易者和基金經理都應該理解它并使用它。它和其他技術分析工具一樣，對市場分析做出了貢獻，應該被人們記住。　　羅恩·因素納　　美國全國廣播公司　　2001年6月

內容概要

　　過去30年里，成千上萬的資深交易者一直將布林線作為最富有成效的、最可靠的市場分析工具。今天，人們期待已久的《布林線》終于來了！布林線創(chuàng)始人將親自為您講述如何使用這種具有神奇效果的分析工具，以及如何運用這種技術分析工具來比較市場價格走勢與分析指標間的關系。

作者簡介

　　約翰·布林格（John Bollinger），約翰·布林格認為，各類市場問都是互動的，相互關聯(lián)的，而且市場內和市場間的各種變化都是相對的，絕對變化是不存在的。他試圖以全新的眼光找到現(xiàn)存的、能夠符合他的個性和投資觀念的投資分析法，但是最終沒有。于是他獨創(chuàng)了一套分析方法，這就是布林線。布林線分析法充分體現(xiàn)了作者對資本市場的獨到認識和價值分析觀念。

書籍目錄

序言前言謝辭第一部分　開篇第一章　介紹第二章　基本數(shù)據(jù)第三章　時間框架第四章　關于長期有效的建議第五章　自己做主第二部分　基礎知識第六章　通道的歷史知識第七章　布林通道的結構第八章　布林通道指標第九章　統(tǒng)計原則第三部分　布林通道和模式識別第十章　模式識別第十一章　5點模式第十二章　W底第十三章　M頂?shù)谑恼隆r格沿著通道上漲或下跌第十五章　收縮現(xiàn)象第十六章　波動性突破系統(tǒng)第四部分　布林通道和指標第十七章　布林通道和指標第十八章　成交量指標第十九章　趨勢跟蹤第二十章　反轉第五部分　引申話題第二十一章　指標的標準化第二十二章　日內交易第六部分　總結第二十三章　布林通道的15條基本規(guī)則第二十四章　總結尾注詞匯表參考書目關于作者

章節(jié)摘錄

　　第一部分　開篇　　第一章　介紹　　80多年前，物理學家阿爾伯特·愛因斯坦介紹了相對論。這個理論的核心是，任何東西都是相對存在的。結果就是，沒有任何東西是單獨存在的——沒有絕對的東西。有黑就一定有白；有慢才有快；有低才有高等等。愛因斯坦用他的理論來解釋物理學，可惜這么做失去了很多潛在的聽眾，這些聽眾本來是有興趣的。然而，像伯特蘭·羅素這樣的理論家，他把同樣的思想用在了物理學之外?！　?925年，當羅素連載發(fā)表《相對論基礎知識》時，他認為，一旦人們接受了相對論的思想，他們會改變自己的思維模式：人們會用更抽象的方式做事，并把生硬的法律改成相對的概念。這樣的事在科學界已經發(fā)生了，但是相對論在傳統(tǒng)文化方面還沒有引起注意，對人們的思想沒什么改變，原因是只有極少數(shù)人了解相對論?！　≡趷垡蛩固归_始工作的同時，奧利弗·溫德爾·霍姆斯作為美國的高級法官，正在推進本國的司法系統(tǒng)走向相對性的方向。他建議法院不能判定絕對的事實。他們可以判斷官司的相對情況，即不能做絕對的判斷，只能做相對的判斷。霍姆斯在他職業(yè)生涯的早期說：　　法律包含了一個國家?guī)装倌甑慕洑v，并非是依靠數(shù)學公式或推理就能解決問題的。要想了解法律，就要知道它的過去，并知道它的大方向?！　垡蛩固购突裟匪沟呐]有白費。他們關注的焦點表明了社會的趨勢。隨著19世紀的到來，這個世界將變得更加復雜，過去，影響人們的都是絕對的真相，現(xiàn)在，這樣的方法不行了，只能用相對的方法來影響人們——市場也是同理。　　從本質上說，這些思想是謙遜的。它們認識到了我們的局限性，它們反映了愛因斯坦的思想，并沒有反映西方哲學。投資最好方法的目標僅僅是目標而已。也許我們會采用這個方法，但它會躲避我們。實際上，根本沒有完美的系統(tǒng)。我們只能在我們力所能及的前提下盡量發(fā)揮自己的潛能?！　〔{德·曼德爾布羅特在早期研究混沌理論的時候發(fā)現(xiàn)棉花價格行為不是直線形的。后來的研究者也認為金融系統(tǒng)實際上是超級復雜的，因為太復雜，所以預測是很難的，就像天氣一樣，不好預測。隨著系統(tǒng)越來越復雜，傳統(tǒng)的線性分析工具失敗了，要了解系統(tǒng)則更難了。唯一能幫助了解復雜系統(tǒng)的工具就是相對工具?！　”緯粫钊氲靥接戇@些問題，更不會去從正反兩面去論證。但我們要接受價格不是正態(tài)分布的，市場也不是大部分人想象的那樣簡單。我們要接受這個前提，那就是市場是越來越復雜，越來越難把握的?！　『芏嗳丝匆娏诉@樣的建議：要想賺錢，你必須低買高賣——或高賣低買。隨著市場越來越波動，模式越來越復雜，交易則越來越難。芝加哥交易場內是全世界期貨合約交易最活躍的地方，這里有一個神話，它說是上帝在控制著交易場。上帝有兩個原則：原則一，你可以在底部買人——一生一次。原則二，你可以在頂部賣出——同理，一生一次。當然了，你也可以反著做。　　本書的目的就是幫助你避免一些投資者常遇到的陷阱，比如投資者在低點買入了，結果眼睜睜地看著股票繼續(xù)下跌；或者是投資者在高點賣出了，結果眼睜睜地看著股票繼續(xù)上漲。傳統(tǒng)的方法帶有情緒，現(xiàn)在則用另一種方法來代替，這種方法并不追究絕對的真相，而是用相對的框架來評估價格，用嚴密的方法做出一連串理性的投資決定。我可以低買高賣，當我這么做的時候，我們要用相對的感覺去做，要盡量避免采用絕對的方式。最高價的定義就是上通道，最低價的定義就是下通道。另外，我還會給出一些建議，幫助你采用適合自己的框架，以迎合你自己的風險回報標準。　　第一部分就是以本章開始的，做個介紹。然后是第二章，你將會讀到分析所使用的原材料。然后是第三章，你將會學習如何選擇合適的時間框架以做分析，如何選擇正確的布林通道的均線參數(shù)和寬度參數(shù)。第四章從更深的層次看待長期有效的建議這個方法和尋找最佳風險回報機會方法的區(qū)別。第一部分會揭露結果，在第五章，會談論如何成功實施你所學到的思想。　　第二部分談論布林通道的技術細節(jié)。從第六章開始，談論交易通道的歷史（在第二十章，第四部分，我會討論建立在交易通道基礎上的最古老的交易系統(tǒng)）。第七章討論布林通道的結構。第八章討論布林通道分離出來的指標％b，它是一種數(shù)學方法，以衡量價格高了，還是低了，還能衡量波動性。第二部分用第九章結束，第九章討論波動循環(huán)，觀察一些學院派思想，這些思想是支持布林通道概念的，并審查一些統(tǒng)計學問題。　　如果你對工具后面的細節(jié)不感興趣，你可以跳過第二部分，直接看第三部分。第三部分討論如何使用布林通道。第三部分和第四部分建立在第一部分和第二部分的基礎上，你可以單獨閱讀這些部分?！　〉谌糠纸忉屓绾问褂貌剂滞ǖ?。從第十章開始，第十章和第十一章討論模式識別，并介紹亞瑟·美林的M和w模式。第十二章討論w模式的用法，第十三章討論M模式的用法。第十四章討論最復雜的“價格沿著通道上漲或下跌”。后面有兩章討論波動性。第十五章描述收縮——用股票和債券市場的例子來說明。第十六章提供3個簡單的方法，以說明如何有效地使用布林通道，還有根據(jù)收縮發(fā)明的波動突破系統(tǒng)?！　〉谒牟糠衷黾右恍┓治鲋笜?。它聚焦于連接通道和指標，以做出理性的交易決定。第十七章討論指標和通道。第十八章討論成交量指標，包括最適合布林通道的成交量指標。在第十九章和第二十章，我們專注于兩個使用％b和成交量指標的系統(tǒng)，他們結合了價格波動和指標——一個系統(tǒng)跟蹤趨勢，另一個系統(tǒng)捕捉最高價和最低價?！　〉谖宀糠志劢褂诟呒壍脑掝}，比如布林通道的指標標準化（第二十一章），日內交易的技術（第二十二章），以及誰會很好地使用布林通道。　　在第六部分，我通過一些原則來總結使用布林通道的主要問題，再結尾?！　〉诹糠忠院笫俏沧?。我還有一些想法，這些想法很重要，為了不打亂章節(jié)排列，我把它們放在尾注里面講。這些尾注很有價值，所以一定要看哦。尾注還包括了前面章節(jié)中需要的材料。　　第三部分和第四部分講的3個交易方法是可以提前想到的。方法1使用低波動預測高波動。方法2使用確認的強勢預測上漲趨勢的開始或使用確認的弱勢預測下跌趨勢的開始。方法3預測兩天內的反轉：通過上通道附近的價格找到變弱的指標；或通過下通道附近的價格找到變強的指標。更重要的是，方法3還能找到布林通道無法確認的指標，這些指標在下通道附近，并伴有正成交量指標，或在上通道附近，并伴有負成交量指標?！　≡倩氐疥P鍵的一句話——你不能靠它謀生，也不能沒有它。很多年前，我剛到金融新聞網做事的時候，當時只懂廣播事業(yè)，對金融則是一無所知。無論遇到了什么術語，我都要打斷對方，讓對方解釋是什么意思。被問的人說的沒錯，有時候確實要解釋一下術語，但是沒有必要每次都要停下來解釋，因為不間斷對理解總體內容是沒有影響。一本書最好有詞匯表，所以我也這么做了，如果你遇到了不懂的詞，不懂的句子，你可以查詞匯表，也許你能找到答案。詞匯表還有另外一個目的，很多時候，投資術語的定義都是混亂的。有些術語可能有很多意思，這樣容易讓人頭昏，而我的詞匯表則解釋了這些術語?！　”緯Y尾是參考書目——這些書都是推薦閱讀的，它們的主題和本書接近。我不是叫你死讀書，而只是告訴你這些書都可以用來做參考?！　∽詈螅疫€建了一個網站，叫http://www.Bollngeron Bollinger-Bands.com，以作為本書的支持。你可以在這個網站找到適合3個方法的股票，另外還有一個區(qū)域，你可以根據(jù)本書的標準來篩選大量股票。網站上還有很多圖表，還有論壇，你可以和別人討論布林通道的知識，也可以鏈接到我的其他網站?！　】赐瓯緯院?，你就能擁有自己的一套工具和技術，你就可以評估潛在的投資機會了，也可以進行實戰(zhàn)。這個方法能讓你消除情緒帶來的影響，因此作為一個投資者/交易者，你可以充分挖掘自己的真實潛能。

編輯推薦

　　這是至今全球第一部由布林線的創(chuàng)始人約翰·布林格講述的如何利用“布林線”這一技術指標進行交易的投資專著?！　∩蟼€世紀七十年代，約翰·布林格先生剛剛邁入資本市場時，他試圖以全新的眼光找到現(xiàn)存的、能夠符合他的個性和投資觀念的投資分析法，但是最終沒有。他認為，各類市場間都是互動的，相互關聯(lián)的，而且市場內和市場間的各種變化都是相對性的，絕對性是不存在的。于是他獨自創(chuàng)立了一套分析方法，這就是布林線。布林線分析法充分體現(xiàn)了布林格先生對包括證券市場在內的資本市場的獨到認識和價值分析觀念。

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