期貨投資的命門(mén)

前言

　　最早知道文竹其人，是幾年前讀了他那篇網(wǎng)上廣為流傳的期貨美文——《期貨人生——之學(xué)習(xí)態(tài)度》。文章寫(xiě)得是激情四溢，哲學(xué)思辨、文學(xué)才情和期貨感悟交相輝映，奇特的熔于一爐，令人嘖嘖稱(chēng)奇。當(dāng)時(shí)我心中暗自納悶，這是誰(shuí)寫(xiě)的文字？文竹居士何許人也？　　其實(shí)，真正讓我對(duì)文竹刮目相看的不是他的那篇期貨美文，而是他寫(xiě)的另外兩篇文章：“從實(shí)戰(zhàn)案例談交易系統(tǒng)”和“備戰(zhàn)2006：如何捕捉大行情”。和那些夸夸其談、思路混亂、自以為是的文章相比，這是兩篇真正貼近實(shí)戰(zhàn)交易，很見(jiàn)作者功力的作品。我沒(méi)有想到，作為實(shí)際操盤(pán)手的我和一

內(nèi)容概要

　　本書(shū)是一本揭示商品期貨、股指期貨、黃金期貨等不同類(lèi)別期貨價(jià)格共同規(guī)律的書(shū)，是一本培養(yǎng)投資者在期貨市場(chǎng)賺錢(qián)能力的提綱挈領(lǐng)的技能型專(zhuān)業(yè)書(shū)籍，是邁向期貨投資贏家的首選培訓(xùn)教材……

作者簡(jiǎn)介

文竹居士，本名王克強(qiáng)，國(guó)內(nèi)著名期貨分析師，和訊期貨頻道專(zhuān)欄作家。具有深厚的理論功底和豐富的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，長(zhǎng)期從事指導(dǎo)客戶投資交易和培訓(xùn)工作。其創(chuàng)立的“文竹期貨日志”分析專(zhuān)欄是國(guó)內(nèi)最受投資者關(guān)注的品牌分析欄目，在全國(guó)最大的財(cái)經(jīng)門(mén)戶網(wǎng)站——和訊期貨網(wǎng)人氣始終位居榜首。

書(shū)籍目錄

前言總論　附文一  期貨人生之學(xué)習(xí)態(tài)度第一章　期貨水流理論及應(yīng)用系統(tǒng)　第一節(jié)  市場(chǎng)的本質(zhì)與水流理論　附文二　期貨大師與軍事家的思想碰撞　第二節(jié)  如何看各金融投資理論流派分歧　第三節(jié)  水流理論基本原理與實(shí)戰(zhàn)應(yīng)用體系　附文三  分析與操作漫談第二章　認(rèn)識(shí)期貨市場(chǎng)三步曲：概念、規(guī)則和特征　第一節(jié)  揭開(kāi)期貨的神秘面紗——基礎(chǔ)知識(shí)　第二節(jié)  期貨市場(chǎng)的游戲規(guī)則　第三節(jié)  期貨投資類(lèi)型　附文四  中國(guó)期貨市場(chǎng)為誰(shuí)服務(wù)　第四節(jié)  期貨交易的特點(diǎn)第三章　海納百川大度雍容——基本面研究　第一節(jié)  基本面分析的歷史淵源　第二節(jié)  基本面分析原理和相關(guān)金融市場(chǎng)循環(huán)規(guī)律　第三節(jié)  股指期貨基本面研究　第四節(jié)  商品期貨基本面研究　附文五  大豆：風(fēng)平浪靜之下暗流涌動(dòng)（上）    大豆：風(fēng)平浪靜之下暗流涌動(dòng)（下）　第五節(jié)  黃金期貨基本面研究　第六節(jié)  期貨市場(chǎng)的基差——現(xiàn)貨升貼水　第七節(jié)  全球金融市場(chǎng)綜合態(tài)勢(shì)分析第四章  交易利器直擊贏家——技術(shù)面研究　第一節(jié)  技術(shù)面分析的歷史淵源　第二節(jié)  技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)與研究要素　第三節(jié)  市場(chǎng)價(jià)格要素分析　第四節(jié)  時(shí)間要素分析　第五節(jié)  量能要素分析　第六節(jié)  技術(shù)指標(biāo)分析　附文六  期銅的大局與局部詳析第五章  交易策略與資金管理　第一節(jié)  樹(shù)立正確的投資理念　第二節(jié)  決定盈虧的直接因素　第三節(jié)  交易策略與資金管理的目標(biāo)第六章　水流理論實(shí)戰(zhàn)交易系統(tǒng)精要　第一節(jié)  確定投資目標(biāo)和交易對(duì)象　第二節(jié)　進(jìn)行交易的盤(pán)面依據(jù)　第三節(jié)  期貨交易進(jìn)場(chǎng)的時(shí)機(jī)　第四節(jié)  期貨交易離場(chǎng)的藝術(shù)　第五節(jié)  持倉(cāng)結(jié)構(gòu)的調(diào)整——加碼與減倉(cāng)　附文七  從實(shí)戰(zhàn)案例談交易系統(tǒng)第七章　期貨交易類(lèi)型　第一節(jié)  日內(nèi)短線交易　第二節(jié)  中線波段交易　第三節(jié)  長(zhǎng)線趨勢(shì)交易　附文八　備戰(zhàn)2006：如何捕捉大行情第八章　期貨期權(quán)交易　第一節(jié)  期貨期權(quán)的發(fā)展?fàn)顩r　第二節(jié)  期權(quán)的類(lèi)型及影響期權(quán)價(jià)格的因素　第三節(jié)  期權(quán)的交易方式第九章　期貨投資風(fēng)險(xiǎn)事件案例　第一節(jié)  亨特兄弟操縱美國(guó)白銀事件　第二節(jié)　巴林銀行倒閉事件　第三節(jié)　國(guó)債“3.27”事件　第四節(jié)　風(fēng)險(xiǎn)事件給投資者的啟示第十章　邁向成功交易者的艱辛歷程　　第一節(jié)　成功交易者的三個(gè)階段　　第二節(jié)　如何實(shí)現(xiàn)交易水平的飛躍　附文九　敢字當(dāng)頭后記

章節(jié)摘錄

　　第一節(jié)　市場(chǎng)的本質(zhì)與水流理論　　一、探求市場(chǎng)的本質(zhì)　　期貨市場(chǎng)是人與人、心與心的博弈場(chǎng)所，高手之間的較量絕不只是技術(shù)水平和資金實(shí)力上的較量，更是理念和心態(tài)上的較量。但凡一代大師無(wú)不是對(duì)市場(chǎng)有著超乎常人的深刻認(rèn)識(shí)，有著獨(dú)到的投資理念。百年來(lái)投資者探求市場(chǎng)本質(zhì)的腳步從未停止過(guò)，并涌現(xiàn)出道氏、江恩、斯坦利·克羅、索羅斯和羅杰斯等一批響亮的名字，他們及其創(chuàng)立的理論方法體系指導(dǎo)著大批的投資人，他們的業(yè)績(jī)和理論在歷史的天空中熠熠生輝，以榜樣的力量激勵(lì)著后人?！　≌?yàn)橥顿Y理念在期貨競(jìng)技中的統(tǒng)帥地位，引得無(wú)數(shù)英雄巨匠都曾試圖搞清楚究竟市場(chǎng)的本質(zhì)是什么?但這卻是一個(gè)永遠(yuǎn)無(wú)解的方程式，大師與大師之間的觀點(diǎn)也不乏沖突，甚至完全矛盾之處。比如對(duì)市場(chǎng)有效性的認(rèn)識(shí)上，美國(guó)的技術(shù)分析大師斯坦利·克羅堅(jiān)信市場(chǎng)永遠(yuǎn)是對(duì)的，投資的根本策略是必須順應(yīng)市場(chǎng)趨勢(shì)才能獲利。但聞名世界的金融巨鱷索羅斯的認(rèn)識(shí)卻完全相反。在其著作《金融煉金術(shù)》中明確表示市場(chǎng)永遠(yuǎn)是錯(cuò)的，金融市場(chǎng)最大的獲利機(jī)會(huì)存在于市場(chǎng)的錯(cuò)誤達(dá)到極致時(shí)，抓住回歸于常態(tài)的那一刻進(jìn)行交易。兩個(gè)持看似完全相反理念的大師，采取完全相反的策略，卻都能夠取得驕人的業(yè)績(jī)，這不禁讓許多普通投資者感到迷惑。　　事實(shí)上市場(chǎng)本質(zhì)并不是一個(gè)絕對(duì)唯一的概念，它很像歷史領(lǐng)域中人們所探求的歷史真相。易中天教授有一個(gè)觀點(diǎn)，他將歷史分為第一歷史和第二歷史，所謂第一歷史就是歷史真相；第二歷史是后人對(duì)歷史的認(rèn)識(shí)，人們永遠(yuǎn)也不可能完全把握歷史真相，只能盡可能地去接近歷史真相，不同的歷史學(xué)家對(duì)同一段歷史事件或歷史人物產(chǎn)生完全相反看法或評(píng)價(jià)是完全正常的。期貨領(lǐng)域里也是如此，人們永遠(yuǎn)也不能完全搞清市場(chǎng)的本質(zhì)，只能盡可能地接近市場(chǎng)的本質(zhì)，不同的投資大師對(duì)市場(chǎng)本質(zhì)產(chǎn)生完全相反的認(rèn)識(shí)也是完全正常的。　　然而在完全相反的投資理念指導(dǎo)下產(chǎn)生的方法體系都可以取得同樣優(yōu)秀的投資業(yè)績(jī)卻是非常耐人尋味的一個(gè)現(xiàn)象，這充分說(shuō)明了市場(chǎng)的多樣性本質(zhì)和廣闊的包容性，它可以同時(shí)容納多種不同甚至是相反的思想方法體系，斯坦利·克羅成功的方法源于他對(duì)市場(chǎng)理性的一面有著比常人更深刻的認(rèn)識(shí)，而索羅斯成功的方法則是出于他對(duì)市場(chǎng)非理性的一面有著比常人更獨(dú)到的見(jiàn)解。在市場(chǎng)的多重性質(zhì)面前，只要你真正地把握其中一種，并在這一點(diǎn)上形成比大多數(shù)人更深刻的認(rèn)識(shí)，就可以給你帶來(lái)無(wú)盡的財(cái)富?！　《鹘y(tǒng)期貨理論流派與水流理論的建立　?。ㄒ唬﹤鹘y(tǒng)金融市場(chǎng)理論流派對(duì)市場(chǎng)本質(zhì)的認(rèn)識(shí)　　前人曾經(jīng)從不同角度闡述過(guò)期貨市場(chǎng)的本質(zhì)，并形成諸多金融投資理論流派。許多觀點(diǎn)非常精辟且富含哲理，值得后人細(xì)心品味。這些流派有的起源于股票市場(chǎng)，有的產(chǎn)生于期貨市場(chǎng)。不同的流派是基于對(duì)市場(chǎng)不同性質(zhì)的認(rèn)識(shí)而產(chǎn)生的。比較有代表性的有基本面流派、技術(shù)面流派、隨機(jī)行走理論流派和混沌理論流派等。其中理論體系最為完善的是基本面流派和技術(shù)面流派?！　。?）基本面流派：是根據(jù)價(jià)值規(guī)律和供求規(guī)律來(lái)研究?jī)r(jià)格變化的理論，它是理論基礎(chǔ)最為扎實(shí)，體系最完善的流派，在當(dāng)今金融投資領(lǐng)域中占據(jù)著主導(dǎo)地位?；久媪髋烧J(rèn)為市場(chǎng)是有規(guī)律的，可以把握的。　?。?）技術(shù)面流派：是根據(jù)于價(jià)格趨勢(shì)規(guī)律和循規(guī)律的理論流派，技術(shù)面流派是基于對(duì)市場(chǎng)價(jià)格確定性一面即趨勢(shì)的認(rèn)識(shí)而產(chǎn)生的。與基本面流派一樣，技術(shù)面流派也認(rèn)為市場(chǎng)是有規(guī)律的，可以把握的?！　。?）隨機(jī)行走理論流派：隨機(jī)行走派認(rèn)為價(jià)格短期（幾年內(nèi)）漲跌是無(wú)頭緒無(wú)規(guī)律的，是不可測(cè)的。隨機(jī)行走理論認(rèn)為讓一頭大猩猩用飛鏢擲出來(lái)的投資組合在長(zhǎng)期里會(huì)戰(zhàn)勝大多數(shù)華爾街的精英們。該派的代表人物是約翰·伯格爾，全球第二大基金——先鋒基金的老板。1976年他成立的先鋒指數(shù)型基金資金不到1100萬(wàn)美元，受到無(wú)數(shù)華爾街專(zhuān)家的嘲笑，但是20年過(guò)去，該基金已經(jīng)擁有2500億美元的雄厚資產(chǎn)，成為世界第二大基金!　?。?）混沌理論（Chaos theory）流派：是一種兼具質(zhì)性思考與量化分析的方法，用以探討無(wú)法用單一的數(shù)據(jù)關(guān)系，而必須用整體、連續(xù)的數(shù)據(jù)關(guān)系才能加以解釋及預(yù)測(cè)之行為?；煦缋碚搼?yīng)用在金融投資市場(chǎng)，有兩個(gè)重要結(jié)論：一是未來(lái)的價(jià)格無(wú)法確定，如果你某一天確定了，那是你撞上了；二是價(jià)格的發(fā)展是通過(guò)自我相似的秩序來(lái)實(shí)現(xiàn)的?！　。ǘ┧骼碚摰慕ⅰ　⊥ㄟ^(guò)一系列傳統(tǒng)金融市場(chǎng)理論流派所揭示出的市場(chǎng)不同側(cè)面，使我們得以越來(lái)越全面的了解市場(chǎng)的多重性質(zhì)。相應(yīng)地也能夠更加理智、科學(xué)的對(duì)待市場(chǎng)并制定投資策略。但對(duì)于眾多不具備金融理論基礎(chǔ)或沒(méi)有投資實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的投資者來(lái)說(shuō)，要想系統(tǒng)學(xué)習(xí)并完全掌握各種理論流派的思想和方法是不現(xiàn)實(shí)的。為了繞開(kāi)大量從西方翻譯過(guò)來(lái)的專(zhuān)業(yè)詞匯，越過(guò)晦澀難懂的金融理論，我試圖以常人較為熟悉的自然現(xiàn)象：地球上的水循環(huán)，即水流來(lái)類(lèi)比期貨價(jià)格循環(huán)，并找出價(jià)格變動(dòng)的根本規(guī)律，來(lái)指導(dǎo)投資者形成相應(yīng)的交易方法體系。　　第一，水的魅力。　　地球表面有70％的面積被水覆蓋，人體內(nèi)有70％是由水分構(gòu)成。水是生命之源，在人類(lèi)社會(huì)眾多現(xiàn)象和規(guī)律背后我們都能夠看到水的影子。老子崇尚水的因時(shí)曲伸；蘇東坡崇尚水的隨物賦形；孫子言兵形似水形，能因敵變化而取勝謂之神。水之性，一有容忍對(duì)手實(shí)現(xiàn)目的的大度；二能同時(shí)達(dá)到自己的目的且能勝出對(duì)手。約翰·墨菲的《期貨市場(chǎng)技術(shù)分析》一書(shū)中也將價(jià)格比作“水”，而將技術(shù)分析比作“水性”。期貨交易猶如流水，既與世無(wú)爭(zhēng)又百折不回，終至大海。能真正看懂流水的人必能夠讀懂期貨?！　〉诙谪浰骼碚撘c(diǎn)。　　商品（實(shí)物商品和金融產(chǎn)品）價(jià)格與水流有著非常相似之處：例如地球上的水循環(huán)永遠(yuǎn)是循環(huán)往復(fù)無(wú)始無(wú)終，而期貨價(jià)格變化也是反復(fù)地進(jìn)行著牛熊漲跌循環(huán)無(wú)始無(wú)終。周期循環(huán)是水流與期貨價(jià)格變化的共同現(xiàn)象。再比如期貨價(jià)格運(yùn)動(dòng)方向和水流的運(yùn)動(dòng)方向共同遵循向著阻力最小方向前進(jìn)。如果把商品價(jià)格波動(dòng)比作“水流”那么認(rèn)識(shí)期貨價(jià)格變動(dòng)規(guī)律就是非常容易的事情，也就很容易理解不同傳統(tǒng)理論流派的分歧所在?！　?．期貨（衍生）市場(chǎng)價(jià)格是現(xiàn)貨（原生）市場(chǎng)價(jià)格的變形映像　　眾所周知，期貨價(jià)格是對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格的預(yù)期，期貨價(jià)格圍繞現(xiàn)貨價(jià)格上下波動(dòng)。簡(jiǎn)單地說(shuō)期貨價(jià)格引領(lǐng)著現(xiàn)貨價(jià)格，現(xiàn)貨價(jià)格制約著期貨價(jià)格。期貨價(jià)格就像現(xiàn)貨價(jià)格通過(guò)鏡子反射出的一個(gè)映像，但并不是完全吻合的映像，而是變形的映像在投機(jī)力量的推動(dòng)下期貨價(jià)格將現(xiàn)貨價(jià)格的波動(dòng)放大。而這個(gè)變形的部分就是期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的價(jià)差，專(zhuān)業(yè)的稱(chēng)謂是基差。這是期貨交易中一個(gè)非常重要的概念，無(wú)論是投機(jī)交易、套期保值交易還是套利交易，都需要關(guān)注基差的變化。同時(shí)這也是期貨市場(chǎng)中特有的一個(gè)概念，對(duì)于初涉期貨市場(chǎng)的投資者來(lái)說(shuō)必須掌握這個(gè)概念和它的含義。　　2．水流理論揭示的價(jià)格變化根本規(guī)律：水向低處流，資金向高處流　　期貨交易主要針對(duì)的是價(jià)格變動(dòng)，如果能夠知道價(jià)格變動(dòng)方向（漲還是跌）就可以確定我們的交易方向，既做多還是做空，從而獲取利潤(rùn)。而要想判斷價(jià)格將向哪個(gè)方向運(yùn)行，就先要理解價(jià)格運(yùn)行的規(guī)律。但由于期貨價(jià)格只是現(xiàn)貨價(jià)格變形的映像，所以價(jià)格漲跌的根本動(dòng)力就不在期貨市場(chǎng)，而在現(xiàn)貨市場(chǎng)?！　榱税盐罩淦谪泝r(jià)格漲跌背后的根本動(dòng)力，就要從期貨和現(xiàn)貨兩個(gè)市場(chǎng)綜合考慮。而研究的落腳點(diǎn)就是要找出商品（實(shí)物與金融產(chǎn)品）價(jià)格循環(huán)變化的根本規(guī)律。我們都知道水流運(yùn)動(dòng)的根本規(guī)律是水往低處流，哪個(gè)方向地勢(shì)低水就往哪個(gè)方向流。自然界流水的動(dòng)力來(lái)自于地球引力，而推動(dòng)價(jià)格變化的動(dòng)力是資金。資金流動(dòng)的永恒規(guī)律是永遠(yuǎn)向著利潤(rùn)高的地方流。這也就是商品（實(shí)物商品和金融產(chǎn)品）價(jià)格變化的根本規(guī)律?！　≡诜◣牛垘牛r(shí)代，貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)和政府有著本能的擴(kuò)大貨幣供應(yīng)沖動(dòng)，如果我們把價(jià)格比作水流，那么就可以假定利潤(rùn)越高的產(chǎn)業(yè)和領(lǐng)域地勢(shì)就越低。巨量貨幣涌向地勢(shì)低（利潤(rùn)高）的地方必將擊起滔天巨浪。隨著流向洼地的資金量由小變大，低處的水流也開(kāi)始由平靜變得越來(lái)越躁動(dòng)，最終價(jià)格在資金洪流的沖擊下打破平衡猶如洪水般向前方奔涌而去，沖毀村舍淹沒(méi)農(nóng)田（對(duì)應(yīng)商品價(jià)格但是由平衡的盤(pán)整開(kāi)始展開(kāi)趨勢(shì)行情），但流水所經(jīng)的周?chē)綆n疊障地勢(shì)凹凸不平，水流的方向并不是簡(jiǎn)單的一直向前，遇到障礙水流便會(huì)遵循阻力最小原理改變流向甚至產(chǎn)生漩渦（價(jià)格反復(fù)無(wú)常）。隨著水位越來(lái)越高，利潤(rùn)也就越來(lái)越低。隨著資金流入的力度越來(lái)越弱，直至資金開(kāi)始撤離，驚天巨浪逐步失去進(jìn)一步升高的動(dòng)力，浪頭開(kāi)始一浪低過(guò)一浪開(kāi)始回流（價(jià)格見(jiàn)頂回落）。直至下一個(gè)循環(huán)開(kāi)始?！　∵@幅壯觀的波瀾能動(dòng)景象，被變形地投射到期貨市場(chǎng)上，被期貨的價(jià)格預(yù)期本質(zhì)和市場(chǎng)上的投機(jī)因素所放大，期貨市場(chǎng)上也就形成了一幅比現(xiàn)貨市場(chǎng)更為波瀾壯闊的價(jià)格循環(huán)圖像?！　『翢o(wú)疑問(wèn)，期貨市場(chǎng)上運(yùn)作的主流資金往往與現(xiàn)貨市場(chǎng)的主流資金有著千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系。在現(xiàn)貨和期貨市場(chǎng)上交易的投資者都是弄潮兒，但不同的是有的投資者實(shí)力雄厚，對(duì)山川地貌有著較為清晰的把握，于是試圖修堤筑壩，讓水流向著更有利于自己的方向流動(dòng)，這就是主力資金。但這些人要想達(dá)到目的必須根據(jù)周邊地貌（期貨市場(chǎng)的外部環(huán)境）遵循水流的規(guī)律（供求規(guī)律）因勢(shì)利導(dǎo)。而如果這些人不顧外圍環(huán)境和內(nèi)存規(guī)律強(qiáng)行改變水流方向（操縱價(jià)格），只能遭受滅頂之災(zāi)。而更多的普通投資者只能駕一葉扁舟隨波逐流即普通投資者。盡管如此，很多有經(jīng)驗(yàn)的水手仍然可以根據(jù)水流的變動(dòng)及時(shí)調(diào)整航向達(dá)到自己的目標(biāo)（根據(jù)行情變化調(diào)整倉(cāng)位、改變策略獲取利潤(rùn)）?！　∵@樣我們就可以很直觀的理解很多技術(shù)現(xiàn)象，比如為什么牛市形成往往伴隨著成交量和持倉(cāng)量不斷放大，因?yàn)橘Y金流入規(guī)模在不斷擴(kuò)大，熊市為什么往往成交量和持倉(cāng)量萎縮，因?yàn)橘Y金在逐步撤離。價(jià)格由盤(pán)整區(qū)啟動(dòng)趨勢(shì)行情為什么先是波幅不斷擴(kuò)大，逐漸暴發(fā)力越來(lái)越強(qiáng)（不斷蓄水），并隨著資金注入規(guī)模不斷擴(kuò)大，價(jià)格開(kāi)始由平靜變得震幅越來(lái)越大。為什么在趨勢(shì)行情中投資者還會(huì)迷失方向，因?yàn)樗饔龅秸系K會(huì)產(chǎn)生漩渦，令身處水中的投資者分不清方向。　　附文二　期貨大師與軍事家的思想碰撞　　期貨是人生的濃縮、世界的縮影，是全方位的金錢(qián)對(duì)抗游戲，是沒(méi)有硝煙的戰(zhàn)場(chǎng)，它比股市更接近于人類(lèi)戰(zhàn)爭(zhēng)的特點(diǎn)。賬戶中的資金就是你手里握有的兵力，能否打勝仗不完全取決于手中掌握的兵力多少，關(guān)鍵在于戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù)安排是否得當(dāng)，對(duì)資金的運(yùn)用是否有過(guò)人之處?！　∩朴趯W(xué)習(xí)的交易者不但能夠在市場(chǎng)上學(xué)到期貨投資的制勝之術(shù)，而且人類(lèi)關(guān)于自然科學(xué)與社會(huì)科學(xué)的知識(shí)無(wú)不可用無(wú)不可學(xué)。能知佛學(xué)之境者，得交易之體；善用武學(xué)之道者，得交易之用；通心理學(xué)者，可察交易時(shí)人我之誤；明邏輯學(xué)者，可辯期市之謬；知兵法者，可篤交易之術(shù)。五千年文明史人類(lèi)投入最優(yōu)秀的頭腦和最多智慧的領(lǐng)域就是戰(zhàn)爭(zhēng)，幾乎所有的先進(jìn)技術(shù)和精華思想都緣于戰(zhàn)爭(zhēng)需要。而期貨的歷史只有區(qū)區(qū)二百年，而且人類(lèi)中的頂尖精英并未致力于此道。假如智慧成就可以打分，人類(lèi)在軍事戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù)領(lǐng)域可能已經(jīng)達(dá)到85分，但在股票期貨市場(chǎng)領(lǐng)域可能只達(dá)到30分。而期貨市場(chǎng)的博弈特征與人類(lèi)戰(zhàn)爭(zhēng)機(jī)理又是如此相似，誰(shuí)該向誰(shuí)學(xué)，不言自明?！　∪绻行牧粢庖幌卤ǖ乃枷塍w系，再對(duì)比一下世界頂級(jí)的期貨交易大師的投資心得可以清楚得看到兩個(gè)不同領(lǐng)域的思想家在靈魂深處的思想碰撞，和這種碰撞所進(jìn)發(fā)出的耀眼的智慧光芒。2500年前的《孫子十三篇》可謂人類(lèi)歷史上論述軍事思想的典范，歷代軍事著作無(wú)出其右，從中我們可以發(fā)現(xiàn)其總結(jié)出的軍事原則和思想體系，對(duì)期貨交易的重大指導(dǎo)意義?！　。?）慎戰(zhàn)思想：孫子日：　　“兵者，國(guó)之大事，死生之地，存亡之道，不可不察也。兵者非利不動(dòng)，非得不用，非危不戰(zhàn)。主不可以怒而舉師，將不可以慍而致戰(zhàn)。合于利而動(dòng)，不合于利而止。怒可以復(fù)喜，慍可以復(fù)說(shuō)，亡國(guó)不可以復(fù)存，死者不可以復(fù)生。故明主慎之，良將警之。”善于戰(zhàn)爭(zhēng)的軍事家告誡后人最重要的就是不可輕言戰(zhàn)事，戰(zhàn)爭(zhēng)是關(guān)系到國(guó)家存亡和人民生死的大事，符不符合國(guó)家的根本利益是能否開(kāi)戰(zhàn)的基本標(biāo)準(zhǔn)，即開(kāi)戰(zhàn)的風(fēng)險(xiǎn)/收益比。領(lǐng)導(dǎo)人絕不能因?yàn)閼嵟p開(kāi)戰(zhàn)端。期貨交易同樣事關(guān)個(gè)人的事業(yè)發(fā)展、公司的興衰以及國(guó)家經(jīng)濟(jì)、金融的穩(wěn)定。期貨交易大師也一再告誡投資人，從事期貨交易一定要慎重，不可動(dòng)用自己“生計(jì)必需的錢(qián)”來(lái)做期貨。資金的投入一定要在出現(xiàn)好的時(shí)機(jī)時(shí)才進(jìn)入，交易的唯一理由即目前是一個(gè)好機(jī)會(huì)，而絕不能因?yàn)榍榫w而盲目交易，加強(qiáng)資金管理保存實(shí)力是期貨交易中的第一要?jiǎng)?wù)?！　。?）勝于易勝：孫子日：“戰(zhàn)勝而天下日善，非善之善者也。故舉秋毫不為多力，見(jiàn)日月不為明目，聞雷霆不為聰耳。古之所謂善戰(zhàn)者，勝于易勝者也。故善戰(zhàn)者之勝也，無(wú)智名，無(wú)勇功，故其戰(zhàn)勝不忒。不忒者，其所措必勝，勝已敗者也。是故勝兵先勝而后求戰(zhàn)，敗兵先戰(zhàn)而后求勝?！逼谪浗灰淄瑯幼⒅卦谛星槊骼蕰r(shí)動(dòng)手交易。交易者立心以平淡為上，無(wú)險(xiǎn)為高；冒險(xiǎn)為不得已，非存心為冒險(xiǎn)而冒險(xiǎn)。交易技巧是簡(jiǎn)單的，當(dāng)你試圖用復(fù)雜高深的手段解決技術(shù)問(wèn)題時(shí)，你并不是想真正解決問(wèn)題，而是在賣(mài)弄無(wú)用的學(xué)問(wèn)。著名期貨交易大師斯坦利·克羅曾經(jīng)說(shuō)過(guò)：“除非在你看來(lái)行情已經(jīng)簡(jiǎn)單得就像彎下腰撿起墻角的錢(qián)一樣再下單去交易，否則什么也別做?！闭嬲呙鞯慕灰渍咄床怀鏊呙骱翁?，因?yàn)樵谒M(jìn)場(chǎng)交易的時(shí)候行情幾乎是人人都已經(jīng)明白的了，總是能做到后發(fā)而先至?！　。?）知形任勢(shì)：在戰(zhàn)爭(zhēng)中高明的將帥特別注意利用外部有利的形勢(shì)，對(duì)敵作戰(zhàn)避其銳氣、擊其惰歸。凡戰(zhàn)者，以正合，以奇勝。故善出奇兵者，無(wú)窮如天地，不竭如江河。是故善戰(zhàn)者，其勢(shì)險(xiǎn)、其節(jié)短。勢(shì)如（弓廣）弩，節(jié)如發(fā)機(jī)。求之于勢(shì)，不責(zé)于人，故能擇人而任勢(shì)。任勢(shì)者，其戰(zhàn)人也，如轉(zhuǎn)木石。故善戰(zhàn)人之勢(shì)，如轉(zhuǎn)圓石于千仞之山者，勢(shì)也。期貨交易也特別注重形與勢(shì)，所謂形即目前市場(chǎng)的狀態(tài)，勢(shì)即價(jià)格的趨勢(shì)。高明的期貨交易者也和高明的將帥一樣，總是順勢(shì)價(jià)格的趨勢(shì)，去推波助瀾，而不會(huì)去螳臂擋車(chē)。重勢(shì)不重價(jià)是一個(gè)重要原則。形態(tài)、趨勢(shì)分析在期貨交易中占有極其重要的地位，能否辨清形勢(shì)是關(guān)系到交易業(yè)績(jī)和資金使用效果的核心因素。

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