股指期貨實(shí)戰(zhàn)必讀

內(nèi)容概要

本書集國內(nèi)各大媒體及眾多專業(yè)人員的結(jié)晶于一體，從一個全新的視角，全方位地對股指期貨從概念到本質(zhì)、從理論到實(shí)戰(zhàn)進(jìn)行全面的論述，使意欲投身股指期貨交易的讀者能夠盡快地適應(yīng)跌宕起伏的期指市場，并把握制勝的投資良機(jī)。

書籍目錄

第一部分　股指期貨對股票市場的影響　1  股指期貨對現(xiàn)貨市場的影響　2　股指期貨的推出對現(xiàn)貨股票市場影響幾何　3　股指期貨有助股市回歸理性　4　股指期貨為金融安全帶來全新課題第二部分  股指期貨交易與股票等其他金融品種的異同　1  股指期貨與股票交易的異同（一）　2　股指期貨與股票交易的異同（二）　3　股指期貨與股票交易在集合競價方面的差異　4　股指期貨與股票結(jié)算模式有何區(qū)別　5　股指期貨與股指期貨期權(quán)有什么不同　6　股指期貨與權(quán)證交易四大差異第三部分　股指期貨交易技巧與交易策略　1  你準(zhǔn)備投資股指期貨嗎　2　誰來做股指期貨　3　不準(zhǔn)備參與股指期貨是否就與股民無關(guān)　4　股指期貨來了散戶還玩不玩　5　散戶和機(jī)構(gòu)如何做股指期貨　6　券商股民如何備戰(zhàn)股指期貨　7　熟悉標(biāo)的指數(shù)和市場架構(gòu)是第一關(guān)　8　如履薄冰才是正確交易態(tài)度　9　從滬深300股指期貨合約入手學(xué)習(xí)股指期貨　10　投資者需切實(shí)理解股指期貨的當(dāng)日結(jié)算價　11  注意股指期貨中的限倉規(guī)定　12　股指期貨投資者如何運(yùn)用K線形態(tài)分析　13　入市前先了解強(qiáng)行平倉制度　14　全面理解股指期貨合約到期后的現(xiàn)金交割　15　掌握強(qiáng)平點(diǎn)計算方法　16　注意當(dāng)日結(jié)算價和交割結(jié)算價的差異　17　如何在仿真交易中練水性　18　如何利用消息面交易股指期貨　19　股指期貨交易指令利弊淺析　20　如何應(yīng)對股指期貨的到期日效應(yīng)　21  七大武器助你笑傲股指期貨市場　22　股指期貨期現(xiàn)套利模型　23　私募基金經(jīng)理解讀期指交易技巧　24　股指期貨散戶攻略　25　股指期貨常見操作策略　26　股指期貨套期保值封基四種無風(fēng)險套利新模式　27　股指期貨套利交易應(yīng)注意熔斷機(jī)制的影響　28　股指期貨到期日效應(yīng)的形成原因　29　資金管理：股指期貨盈利三大法寶之一　30　股指期貨交易策略：跨市套利和跨品種套利　31  股指期貨交易策略：投機(jī)交易　32　透視股指期貨三大交易方式與技巧　33　股指期貨時代對沖基金如何獲利　34　投資者如何利用股指期貨管理股票投資組合　35　散戶參與股指期貨最大的風(fēng)險　36　投資者風(fēng)險教育是重中之重　37　股指期貨套利交易出現(xiàn)風(fēng)險敞口怎么辦　38　股指期貨的漲跌停板與熔斷制度注意事項(xiàng)　39　投資者需關(guān)注股指期貨交易中強(qiáng)制減倉規(guī)定　40　股指期貨：熔斷等七大制度防操縱抗風(fēng)險　41　掌握基礎(chǔ)知識解析股指期貨交易風(fēng)險五案例　42　權(quán)證投資者參與期指須“揚(yáng)長避短”　43　權(quán)證惡性投機(jī)對股指期貨的啟示第四部分　股指期貨經(jīng)驗(yàn)借鑒　1  從境外經(jīng)驗(yàn)談股指期貨實(shí)戰(zhàn)技巧（上篇）　2　從境外經(jīng)驗(yàn)談股指期貨實(shí)戰(zhàn)技巧（下篇）　3　借鑒海外經(jīng)驗(yàn)博弈股指期貨　4　韓國股指衍生品市場經(jīng)驗(yàn)探索　5　股指期貨的中國臺灣經(jīng)驗(yàn)　6　股指期貨策略對1987年美國股市暴跌的影響　7　中國臺灣股指期貨何以成“黑馬”　8　美國期指投資者經(jīng)驗(yàn)談：兩大策略應(yīng)對期指附錄　股指期貨基礎(chǔ)知識　1　什么是期貨　2　期貨市場的發(fā)展歷程是怎樣的　3　全球有哪些重要的期貨交易所　4　金融期貨的種類有哪些　5　什么是股票價格指數(shù)　6　股票價格指數(shù)的編制方法有哪幾種　7　什么是股指期貨　8　股指期貨是如何發(fā)展起來的　9　股指期貨有什么特點(diǎn)　10　股指期貨有哪些主要功能　11  股指期貨合約主要包括哪些要素　12  目前國際市場上有哪些主要的股指期貨（期權(quán)）合約　13　什么是股指期貨交易中的開倉、平倉和持倉　14　什么是股指期貨交易中的多頭與空頭　15　總持倉量的變化反映什么信息　16　什么是換手交易　17　什么是股指期貨交易的保證金制度　18　滬深300指數(shù)期貨交易指令的類型主要有哪些　19　滬深300指數(shù)期貨交易的競價及撮合原則是怎樣的-　20　滬深300指數(shù)期貨合約的開盤價、收盤價如何確定　21  中金所交易編碼制度的內(nèi)容是什么　22　股指期貨的交易流程是怎樣的　23　如何讓算股指期貨合約的當(dāng)日盈虧　24　結(jié)算會員的出金業(yè)務(wù)如何辦理　25　結(jié)算準(zhǔn)備金余額是如何計算的　26　股指期貨現(xiàn)金交割方式的內(nèi)容是什么　27　股指期貨市場中的保證金存管銀行有什么權(quán)利和義務(wù)　28　在股指期貨交易中期貨公司主要發(fā)揮什么作用　29　什么是股指期貨IB　30  中金所會員在什么情況下可以移倉

章節(jié)摘錄

　　第一部分　股指期貨對股票市場的影響　　1　股指期貨對現(xiàn)貨市場的影響　　《期貨管理?xiàng)l例》將于2007年4月15日實(shí)施，至此股指期貨的推出已沒有法律上的障礙。根據(jù)中金所高層人士表示，“目前關(guān)于股指期貨的各項(xiàng)準(zhǔn)備己基本完成”。　　股指期貨的推出對股票現(xiàn)貨市場的影響主要體現(xiàn)在波動性、流動性、走勢和成分股溢價四個方面。　　長期對市場波動性影響不大　　關(guān)于股指期貨對現(xiàn)貨市場波動性影響的研究，目前理論上存在三種不同觀點(diǎn)，即股指期貨的推出導(dǎo)致現(xiàn)貨市場的波動性減小、波動性不變以及波動性增大。其中大部分的研究結(jié)果都認(rèn)為股指期貨不會導(dǎo)致現(xiàn)貨市場波動性的增加。如Charles Sutcliffe在《Stock Index Futures》一書中收集了近年來指數(shù)期貨方面的許多研究成果，其中13個學(xué)者針對股指期貨市場對股票指數(shù)波動性實(shí)證分析表明，波動性不變的占8例，波動性減少的占4例，波動性增加的僅一例?！　墒辛鲃有缘挠绊懹邢蕖　」芍钙谪浀耐瞥龆唐诳赡軙绊懝善笔袌鼋灰琢?，現(xiàn)有投資者可能需要調(diào)出部分資金對資產(chǎn)組合進(jìn)行重新配置，從而減少對現(xiàn)貨市場的直接投資，對于現(xiàn)貨市場的流動性有一定的負(fù)面影響。但在股指期貨推出的初期，由于交易量的規(guī)模相對有限，主力機(jī)構(gòu)大規(guī)模分流的現(xiàn)象不會出現(xiàn)，不會對現(xiàn)貨市場運(yùn)行構(gòu)成較大影響?！　闹虚L期看，股指期貨將會對場外資金形成吸引效應(yīng)，使股票市場和期貨市場交易量均顯著增長。由于股指期貨的推出使股票市場獲得了一種風(fēng)險管理的工具，原先風(fēng)險厭惡型投資者將會提高在股市的投資比例。同時套利和套期保值等新機(jī)制的產(chǎn)生，將提高現(xiàn)貨市場的活躍程度。海外市場的經(jīng)驗(yàn)也表明了這一點(diǎn)，香港1986年推出恒生股指期貨后，股票交易量在當(dāng)年就增長了60％，隨后股票交易量不斷增加?！　」墒袥Q定股指期貨　　全球主要股指期貨推出過程中，并沒有發(fā)生股指期貨左右影響了股票市場走勢的情況。如標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期貨和恒生指數(shù)期貨推出后，股市延續(xù)上漲趨勢，推出一年內(nèi)指數(shù)分別上漲了38．31％和50．3％。這主要是由于兩股市當(dāng)時都處于牛市初期。相反韓國在亞洲金融經(jīng)濟(jì)危機(jī)前推KOSPI200股指期貨后指數(shù)大幅下跌，其主要原因是亞洲金融經(jīng)濟(jì)危機(jī)對股票市場的影響?！　∫虼宋覀冋J(rèn)為兩者的核心是股市決定股指期貨，股指期貨只是對指數(shù)帶來擾動影響。決定股市走勢的永遠(yuǎn)是市場的基本面和估值水平。從目前A股的基本面來看，良好的外部環(huán)境不存在逆轉(zhuǎn)的跡象，同時當(dāng)前滬深300指數(shù)2007年的市盈率在22～23倍左右，也不存在明顯的高估，因此我們有理由判斷股指期貨的推出不會對A股向上運(yùn)行的趨勢產(chǎn)生實(shí)質(zhì)影響?！　〕煞止捎幸鐑r效應(yīng)　　股指期貨的推出會使標(biāo)的指數(shù)成分股相對非標(biāo)的指數(shù)成分股獲得更多的機(jī)會。指數(shù)期貨套期保值等功能，將增加標(biāo)的指數(shù)成分股的需求。機(jī)構(gòu)投資者投資標(biāo)的指數(shù)成分股所面臨的風(fēng)險將大大的降低，從而吸引更多的資金集中于有穩(wěn)定基本面支持的大盤藍(lán)籌股上。因此在股指期貨推出前，標(biāo)的指數(shù)成分股有溢價效應(yīng)?！　⊥顿Y策略　　股指期貨推出對A股的影響可以分為兩個方面：一是推出前，市場的上漲來自于對股指期貨的預(yù)期，使得對滬深300指數(shù)中的權(quán)重股的需求增加，推動大盤上漲。二是在推出后，如果大盤股被過度炒作，短期就會存在做空的動能，由此我們也可以判斷，股指期貨推出前市場延續(xù)上漲勢頭，推出后有可能回調(diào)整理?！　“凑展芍钙谪浲瞥鲱A(yù)期對市場的影響帶來的階段性特征，以滬深300指數(shù)樣本股為代表的大盤藍(lán)籌價值股將成為投資者最為關(guān)注的焦點(diǎn)，那么能否在滬深300指標(biāo)股中給予合理的倉位將基本決定能否在二季度取得良好的投資收益。我們建議不能完全以在指數(shù)中的權(quán)重高低進(jìn)行配置，增長預(yù)期更明確、預(yù)期增長率更高的上市公司是主要的投資依據(jù)?！　?　股指期貨的推出對現(xiàn)貨股票市場影響幾何　　股指期貨的推出對現(xiàn)貨股票市場的影響可以表現(xiàn)在幾個方面。　　首先，股指期貨的推出可以大規(guī)模增加投資者的數(shù)量，擴(kuò)大市場容量并增加股市的活躍程度。利用期指無論在牛市或熊市都有均等的獲利機(jī)會，這樣可以提高投資者的交易積極性，有利股市特別是低迷時期的股市活躍?！　∮捎谄谪浭袌隽鲃有詷O好、信息渠道暢通，因此，一旦有信息影響大家對市場的預(yù)期，就會很快地在期貨市場上反映出來，并且可以快速地傳遞到現(xiàn)貨市場，從而使現(xiàn)貨市場價格達(dá)到均衡，抑制股市不穩(wěn)定情形的發(fā)生。同時，股指期貨使得現(xiàn)貨市場與宏觀經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系更加密切。因?yàn)槭袌鰠⑴c者對宏觀經(jīng)濟(jì)等因素的預(yù)期，將集中反映于期指，然后通過指數(shù)套利和心理預(yù)期迅速作用于現(xiàn)貨市場，即所謂期指的價格發(fā)現(xiàn)功能。此過程快于現(xiàn)貨市場對宏觀經(jīng)濟(jì)的反映，從而大大縮短宏觀經(jīng)濟(jì)和股票現(xiàn)貨市場走勢之間的時滯，提高現(xiàn)貨市場價格發(fā)現(xiàn)、資本形成和資源配置的效率。　　股指期貨因具有交易成本低、保證金比例低、杠桿倍數(shù)高等優(yōu)點(diǎn)，將會吸引部分偏愛高風(fēng)險的投資者由現(xiàn)貨市場轉(zhuǎn)向期指市場。因此有些人可能會擔(dān)心開展股指期貨將會導(dǎo)致股市資金的分流，對股票現(xiàn)貨市場形成沖擊。但國際經(jīng)驗(yàn)證明，這種影響即使有，也只是局部與短期的，從整體與長期角度來看，只會促進(jìn)股市交易的活躍與價格合理波動，從而使股市更加健康發(fā)展。Kuserk和Cocke（1994）等人對美國股市進(jìn)行的實(shí)證研究表明，開展指數(shù)期貨交易后，由于吸引了大批套利者和套期保值者的加入，股市的規(guī)模和流動性都有較大的提高，且股市和期市交易量呈雙向推動的態(tài)勢。　　其次，從海外主要證券市場具有代表性的指數(shù)期貨推出前后現(xiàn)貨市場指數(shù)運(yùn)行態(tài)勢可以看出，指數(shù)期貨的推出不能改變標(biāo)的物指數(shù)的中長期基本走勢，因?yàn)闆Q定指數(shù)中長期走勢的還是股市的基本面。但在短期內(nèi)對標(biāo)的物指數(shù)的走勢仍然有著一定的影響?！　×硗?，數(shù)據(jù)表明指數(shù)期貨的推出在長期基本不影響股票現(xiàn)貨市場指數(shù)的波動性，但短期內(nèi)在某些情況下，期指也會影響現(xiàn)貨市場的價格行為和波動特性。首先，期指的交易會增加信息傳送的速度，通過指數(shù)套利或其他渠道，迅速影響股票現(xiàn)貨市場的價格。其次，期指交易有很高的杠桿作用，利用其高度投機(jī)可能使期指價格產(chǎn)生大幅波動而影響現(xiàn)貨價格。再次，期指的“到期日效應(yīng)”也有可能會使現(xiàn)貨市場的價格波動加劇。　　值得注意的是，股指期貨推出之后，標(biāo)的指數(shù)的樣本股，特別是對指數(shù)貢獻(xiàn)度比較大的股票將會成為市場方向標(biāo)，成為機(jī)構(gòu)投資者爭奪的焦點(diǎn)。因?yàn)椴徽撟龆嘧隹?，機(jī)構(gòu)投資者必須先購進(jìn)大量的樣本股才能擁有對指數(shù)的發(fā)言權(quán)，從而為將來炒作指數(shù)期貨做好準(zhǔn)備，這就會對指數(shù)成分股的價格產(chǎn)生正面影響，并有利于促進(jìn)成分股的交易活躍，增加成分股的流動性。　　通過海外市場指數(shù)期貨推出后樣本股和非樣本股收益率比較分析，我們可以看出，除了德國和日本外，其他國家和地區(qū)的樣本股指數(shù)走勢明顯強(qiáng)于非樣本股指數(shù)，年均漲幅差值都超過了10％。日經(jīng)225指數(shù)與非樣本股指數(shù)走勢無明顯差異，主要是由于20世紀(jì)80年代后期到現(xiàn)在日本宏觀經(jīng)濟(jì)一直處于徘徊當(dāng)中。而德國DAX指數(shù)與非樣本股指數(shù)走勢無明顯差異，主要是這段期間德國正處于東西德合并時期，政治上動蕩使得宏觀經(jīng)濟(jì)并無起色?！　‘?dāng)然，股指期貨交易有時也會對證券市場有負(fù)面的影響。由于股指期貨交易使現(xiàn)貨和衍生市場間產(chǎn)生互動關(guān)系，從而為投機(jī)資本利用股指期貨操縱市場提供了方便。亞洲金融危機(jī)期間，國際炒家就曾通過股票現(xiàn)貨、期指和外匯市場之間的聯(lián)動關(guān)系對新興市場發(fā)動了多次狙擊。而且雖然指數(shù)期貨價格與現(xiàn)貨市場價格存在密切的聯(lián)系，但由于股指期貨與預(yù)期相聯(lián)系，不確定性更大，價格波動往往更為激烈。這種價格波動又通過套利等渠道迅速影響股票現(xiàn)貨市場的價格，增大了現(xiàn)貨市場的價格波動?！　?　股指期貨有助股市回歸理性　　股指期貨何時推出？　　什么是理財：什么條件下適合推出股指期貨，目前我國股市還欠缺哪些條件？　　大成基金公司：其實(shí)推出時機(jī)個人認(rèn)為是宜早不宜遲的。當(dāng)然最理想的狀況是個人投資者以及機(jī)構(gòu)投資者都非常成熟，對股指期貨的風(fēng)險收益狀況非常了解，市場處于上升階段，相應(yīng)的監(jiān)管體系非常完善，這樣股指期貨推出成功的概率就會大很多。但事實(shí)上市場很難給我們這么理想的條件，目前機(jī)構(gòu)投資者在市場中扮演了非常重要的角色，其持倉市值巨大，急需相應(yīng)的風(fēng)險管理工具，他們對股指期貨具有非常迫切的需求。因此，個人認(rèn)為應(yīng)該盡快推出，各種有利不利的影響讓市場本身去消化可能也是一個不錯的選擇?！　『笮l(wèi)7605：您認(rèn)為股指期貨上半年推出的可能性多大？　　大成基金公司：不好說，僅從目前的進(jìn)度來看，上半年推出時間上可能比較緊。相應(yīng)的法規(guī)還只是征求意見稿，等正式相關(guān)文件出臺，再加上最后的實(shí)施準(zhǔn)備工作，6月底前推出時問上不夠?qū)捲！！　mcoming：請問經(jīng)理，股指期貨為何選擇滬深300指數(shù)作為標(biāo)的？　　大成基金公司：滬深300是首個跨市場指數(shù)，而且是兩個交易所共同發(fā)布的指數(shù)，具有較高的權(quán)威性。另外，由于他編制方法科學(xué)，具有較強(qiáng)的市場代表性，可投資性。另外，經(jīng)過近兩年的運(yùn)行，該指數(shù)的市場影響力大大加強(qiáng)，符合作為股指期貨的標(biāo)的條件?！　」芍钙谪浲瞥銮昂笸顿Y機(jī)會　　后衛(wèi)7605：今天主題核心是講投資機(jī)會，經(jīng)理能給我們描述一下推出前后的具體投資機(jī)會嗎？　　大成基金公司：隨著股指期貨的推出，滬深300指數(shù)在市場的影響力、戰(zhàn)略地位都會得到很大的提高，這些成分股也必然享受一定程度的溢價。同時股指期貨給投資者帶來了風(fēng)險管理的工具，能夠吸引更多的資金進(jìn)入市場。如果有了股指期貨，像今天這樣的市場大跌，基金就完全有能力進(jìn)行避險交易，保持基金凈值的穩(wěn)定?！　↑c(diǎn)頭不算搖頭算：開放式基金里面偏股型的基金目前比較受投資人的追捧，在股指期貨推出以后，這種更受追捧的現(xiàn)象會不會加??？　　大成基金公司：基金參與量不會太大，股指期貨不會顯著的改變基金的投資思路和風(fēng)險收益特性，因此股指期貨推出理應(yīng)不會對投資者產(chǎn)生過大的影響。不過有一點(diǎn)，由于有了股指期貨，基金具備了更好的風(fēng)險管理工具，從這個角度來說，基金對抗風(fēng)險的手段更多，能力更強(qiáng)?！　∠喈?dāng)想發(fā)財：經(jīng)理是怎么分析股指期貨推出后，大盤的走勢的呢？　　大成基金公司：個人認(rèn)為會加大市場的波動。具體是助漲還是助跌要看推出時的市場估值水平。如果估值水平過高，股指期貨無疑會是造成市場調(diào)整的重要推動因素之一；如果市場股指偏低或者合理，短期助漲得功效可能更大一些?！　∩趾螝g：股指期貨推出對股市來說是助漲還是助跌？股市還能漲多久？　　大成基金公司：個人認(rèn)為會加大市場的波動。具體是助漲還是助跌要看推出時的市場估值水平。如果估值水平過高，股指期貨無疑會是造成市場調(diào)整的重要推動因素之一；如果市場股指偏低或者合理，短期助漲得功效可能更大一些。短期來看，市場的波動有加大的趨勢，市場可能通過寬幅震蕩的形勢來完成調(diào)整。但從長期來看，在宏觀經(jīng)濟(jì)繼續(xù)強(qiáng)勁、人民幣持續(xù)升值、流動性過剩以及制度創(chuàng)新的多重因素下，股市保持持續(xù)2～3年應(yīng)該是沒有問題的?！　』鸸驹趺磪⑴c股指期貨　　建外大街：請問基金公司為股指期貨一般都做了哪些準(zhǔn)備工作？　　大成基金公司：就目前監(jiān)管曾透露出的思路來看，基金公司初期參與股指期貨可能還需要較長的路要走。首先，老基金參與的話，需要修改基金合同，通過基金持有人大會同意。這對于目前動輒數(shù)十億，甚至上百億的基金來說，短期來看幾乎是不太可能的任務(wù)。新基金發(fā)行需要在基金合同和招募說明中說明，同時對基金參與的比例做了嚴(yán)格的限制。因此，目前來看，基金參與的量會很小?；鸸灸壳白龅淖疃嗟氖茄芯繙?zhǔn)備工作，以后后臺支持系統(tǒng)的考查，和相應(yīng)的投資管理制度、風(fēng)險控制制度的建立?！　⊥鮠ik-990：您認(rèn)為基金公司以何種身份參與股指期貨交易比較合適？是申請成為中金所會員還是通過期貨公司交易？　　大成基金公司：兩種方式各有利弊。通過會員參與，基金資產(chǎn)可能更加安全，基金的持倉、投資行為快捷性、保密性可能可以做的更好。通過期貨公司參與對于更有效的隔離風(fēng)險，具有更積極的意義。所以不好一概而論?！　√撔娜糁瘢赫垎柦?jīng)理，基金相比券商、期貨公司、QFII、保險公司進(jìn)行股指期貨交易，會有什么樣的優(yōu)勢和劣勢呢？　　大成基金公司：監(jiān)管更加嚴(yán)格、透明，是優(yōu)勢也是劣勢。優(yōu)勢在于良好的風(fēng)險監(jiān)控，不會出現(xiàn)重大投資失誤。但參與量和參與形勢的限制，使得基金不可能通過這個獲得高額的收益?！　rangeclock：基金如何通過股指期貨避險，會采取什么樣的操作策略？　　大成基金公司：標(biāo)準(zhǔn)的套期保值操作，計算組合的Beta系數(shù)，做空相應(yīng)金額的期貨合約空投。通過持有股票多頭和期貨空頭，消除市場風(fēng)險，使得組合價值與市場波動近乎無關(guān)?！　￡P(guān)于股市市場：短期內(nèi)寬幅震蕩宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)對市場的影響以及基金對應(yīng)策略?！　∏啻簳r代的傷：一季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)馬上就要公布，經(jīng)理是怎么分析這些可能的數(shù)據(jù)的？　　大成基金公司：CPI的數(shù)據(jù)可能有點(diǎn)高，投資反彈可能也比較快。宏觀調(diào)控應(yīng)該還會持續(xù)。　　就想高收益沒風(fēng)險：這些數(shù)據(jù)和今天的暴跌有何聯(lián)系呢？希望經(jīng)理多給我點(diǎn)詳細(xì)的解釋。謝謝?！　〈蟪苫鸸荆河惺袌鰝餮裕瑪?shù)據(jù)過高，短期有再次加息的心理預(yù)期。但個人感覺，加息更多的市場找個跳衡的理由。畢竟市場累計漲幅已經(jīng)很大了，牛市也需要調(diào)整?！　〕醭跞胄校河袀€問題憋了很久，17大和奧運(yùn)讓股市不可能大幅度跌下來，這樣的邏輯讓我覺得哭笑不得，經(jīng)理怎么理解的？

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　　《股指期貨實(shí)戰(zhàn)必讀》分為五部分：一、股指期貨對股票市場的影響，二、股指期貨交易與股票等其他金融品種的異同，三、股指期貨交易技巧與交易策略，四、股指期貨經(jīng)驗(yàn)借鑒，五、股指期貨基礎(chǔ)知識。　　股指期貨的推出是我國金融業(yè)大發(fā)展的機(jī)遇，同時也為廣大投資者帶來新的投資機(jī)會。誰先一步準(zhǔn)備，誰就有可能賺到股指期貨的“第一桶金”。　　為滿足廣大投資者對股指期貨知識的需求，《股指期貨實(shí)戰(zhàn)必讀》根據(jù)作者多年來對期貨、期權(quán)研究的扎實(shí)的理論功底，以及長期從事實(shí)際工作的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，推出了這本理論與實(shí)際相結(jié)合，著重于股指期貨實(shí)戰(zhàn)的指導(dǎo)書，以期對即將投身于期貨實(shí)戰(zhàn)的參與者有所幫助。

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