中國(guó)華爾街

前言

　　中國(guó)崛起，是21世紀(jì)頭十年最熱門的話題。而2008年金融危機(jī)之后，中國(guó)崛起已從理念漸漸向現(xiàn)實(shí)過(guò)渡。中國(guó)要崛起不僅需要一流的文化、一流的制造、一流的技術(shù)，同樣也需要資本運(yùn)作的一流?！　≌勝Y本運(yùn)作，大洋彼岸的華爾街是真正的老手和強(qiáng)手?！　∪A爾街是怎樣從Wall Street嬗變到Great Wall Street？斗轉(zhuǎn)星移，字里行間，卻憑空多出個(gè)“偉大”來(lái)，這是世間嬗遞規(guī)律的使然，還是上帝冥冥的旨意呢？　　作為唯物主義者，我們還是更相信事物的發(fā)展規(guī)律和人為的積極推進(jìn)。中國(guó)要想提高和強(qiáng)化自己的資本運(yùn)作水平和能力，自然需要遵循客觀規(guī)律，按照發(fā)展的必要與可能去建立自己的資本運(yùn)作平臺(tái)和中心，使其向“中國(guó)的華爾街”推進(jìn)?！　?1世紀(jì)前十年，中國(guó)的GDP翻了兩番，經(jīng)濟(jì)總量躍居世界第二，成為世界上官方外匯儲(chǔ)備最多的國(guó)家。特別是2008年金融危機(jī)發(fā)生后，中國(guó)迅速出臺(tái)的4萬(wàn)億救市計(jì)劃，完成了保8任務(wù)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)可謂春風(fēng)得意，逆勢(shì)飄紅。據(jù)此，中國(guó)泛起了一股“風(fēng)景這邊獨(dú)好”的思潮，認(rèn)為華爾街的金融危機(jī)是老牌資本主義國(guó)家的衰落，也是美國(guó)霸權(quán)巔峰跌落的標(biāo)志，唱衰西風(fēng)風(fēng)行一時(shí)。但是世界并沒(méi)有人們想象的那么簡(jiǎn)單。就如同中國(guó)的長(zhǎng)城屹立千載而不倒自有緣由一樣，華爾街幾百年的積淀，它所確立和奠定的金融范式，仍然在引領(lǐng)著現(xiàn)在，影響著未來(lái)。它仍然在為投資者與籌資者提供交易和資源配置的平臺(tái)，為金融產(chǎn)品提供收益和風(fēng)險(xiǎn)相匹配的市場(chǎng)法則，道·瓊斯、標(biāo)準(zhǔn)普爾和納斯達(dá)克仍然是觀察世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的晴雨表。　　正因如此，我們絕不可不切實(shí)際的去相信美元會(huì)崩潰、華爾街會(huì)很快衰落的預(yù)測(cè)和言論。事實(shí)上，也不可能會(huì)有新的華爾街能夠取代美國(guó)的“Wall Street”。這一方面因?yàn)槊绹?guó)作為一個(gè)超級(jí)大國(guó)，其GDP是排名第二的中國(guó)的三倍左右，另一方面美國(guó)的國(guó)防和科技支出仍然占到世界總量的40％～50％，如此懸殊的實(shí)力不僅是美國(guó)華爾街不會(huì)倒塌的擎天巨柱，也是其他國(guó)家較難很快趕上并超越的理由。　　但是，這不等于我們不可以有自己的華爾街夢(mèng)想。盡管中國(guó)華爾街還是一條建設(shè)當(dāng)中的未來(lái)大道，創(chuàng)立的過(guò)程中還會(huì)碰到很多體制和機(jī)制上的不適應(yīng)，但無(wú)論如何我們應(yīng)該看到實(shí)現(xiàn)中國(guó)人自己的華爾街之夢(mèng)不僅是國(guó)家發(fā)展的必然選擇，也是中國(guó)崛起的必由之路。為了進(jìn)一步推進(jìn)中國(guó)金融體制的改革，進(jìn)一步加快資產(chǎn)證券化和人民幣國(guó)際化進(jìn)程，我們應(yīng)該把國(guó)外的好經(jīng)驗(yàn)?zāi)脕?lái)為我所用，應(yīng)該學(xué)習(xí)美國(guó)華爾街的做法，取人之長(zhǎng)，補(bǔ)己之短。金融海嘯的沖擊使得加速人民幣國(guó)際化進(jìn)程有了進(jìn)一步的迫切性，人民幣不僅要作為國(guó)際主要計(jì)價(jià)貨幣，也需要成為國(guó)際上重要的儲(chǔ)備貨幣。因此，在上海建立全球人民幣資產(chǎn)定價(jià)中心有其必然性和緊迫性。為此我們要順勢(shì)而為，突破慣性思維，積極建設(shè)全球新金融中心、構(gòu)建多元國(guó)際貨幣體系、參與全球金融新秩序的建立和國(guó)際金融組織的改革、適時(shí)擴(kuò)大國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策的國(guó)際影響力。因此，把京、滬、深為軸心的資本市場(chǎng)打造成為全球最重要、規(guī)模最大、流動(dòng)性最好的資產(chǎn)交易場(chǎng)所不僅是必要的，而且是可以力爭(zhēng)的。　　《中國(guó)華爾街》的作者有著傳媒業(yè)和金融業(yè)的雙重背景，他在廣泛研究國(guó)內(nèi)、國(guó)外金融發(fā)展總趨勢(shì)的基礎(chǔ)上，撰寫了《中國(guó)華爾街》一書。全書通過(guò)對(duì)美國(guó)華爾街歷史沿革的介紹和發(fā)展前景的分析，提出了“中國(guó)華爾街”概念及其形成的必要性與可能性。全書立足挑戰(zhàn)美國(guó)的金融霸權(quán)，重點(diǎn)敘述了如何有效應(yīng)對(duì)國(guó)際資本注入，如何鼓勵(lì)金融創(chuàng)新和打造有效的制度架構(gòu)等。因此，可以說(shuō)這本書對(duì)于關(guān)注金融問(wèn)題的讀者、從事金融研究的學(xué)者乃至決策層都是值得一讀的。　　常言說(shuō)“三十年河?xùn)|，三十年河西”，三十年風(fēng)水一輪流的規(guī)則，給中國(guó)華爾街的建立帶來(lái)了機(jī)遇，也帶來(lái)了挑戰(zhàn)。在當(dāng)今世界貨幣體系和金融資產(chǎn)正在向多元化推進(jìn)之時(shí)，在21世紀(jì)“百舸爭(zhēng)流”的國(guó)際大勢(shì)之中，衷心希望屬于中國(guó)人自己的華爾街傳奇能夠誕生！　　應(yīng)石油出版社朋友之邀，謹(jǐn)書此文，是為序言。

內(nèi)容概要

　　在美國(guó)“占領(lǐng)華爾街”運(yùn)動(dòng)方興未艾，“華爾街”金融體系備受全世界關(guān)注和詬病之際，本書首次完整地提出“中國(guó)華爾街”的概念，從中國(guó)的視角觀察國(guó)際金融體系，設(shè)計(jì)中國(guó)人自己的“金融崛起”戰(zhàn)略。本書通過(guò)對(duì)美國(guó)華爾街歷史沿革的介紹，從其形成、嬗變、發(fā)展中歸納了其崛起成為世界金融重鎮(zhèn)的主客觀因素，以華爾街的發(fā)展史為主線，講述了美國(guó)華爾街發(fā)展的一些標(biāo)志性事件，從而讓讀者了解金融業(yè)在一個(gè)超級(jí)大國(guó)的崛起、稱霸中所起到的關(guān)鍵性作用。隨后將視角拉回到中國(guó)，從民國(guó)時(shí)期的上海資本市場(chǎng)開(kāi)始，通過(guò)一系列標(biāo)志性的大事件展現(xiàn)了中國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展的跌宕起伏。在當(dāng)今世界政治經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境下，作者從中國(guó)的總體發(fā)展戰(zhàn)略出發(fā)，提出以政府為核心，以京、滬、深三地打造國(guó)際金融中心為主線，詳盡分析了中國(guó)典型金融企業(yè)的發(fā)展歷程。本書著墨重點(diǎn)是：從宏觀層面闡述了建設(shè)“中國(guó)華爾街”在未來(lái)中國(guó)和平發(fā)展中所擁有的戰(zhàn)略地位，設(shè)計(jì)出一條中國(guó)人自己的“金融崛起”路徑，并將其放到中華民族偉大復(fù)興的大戰(zhàn)略中為世界各國(guó)提供了一條具有鮮明東方特色的發(fā)展思路。

作者簡(jiǎn)介

　　陳　亮
　　江蘇南通人，上海國(guó)際問(wèn)題研究院國(guó)際關(guān)系碩士。曾就讀于南京大學(xué)——美國(guó)約翰斯?霍普金斯大學(xué)中美文化研究中心，師從著名經(jīng)濟(jì)問(wèn)題專家，參與過(guò)中央重點(diǎn)外事外交課題研究。游歷諸國(guó)，先后供職于人民日?qǐng)?bào)和德意志銀行，發(fā)表的文章被國(guó)內(nèi)外知名媒體廣泛轉(zhuǎn)載，對(duì)國(guó)際關(guān)系和金融體系研究有獨(dú)到見(jiàn)解。

書籍目錄

第一章　雙面華爾街
　一堵墻，一條街，一個(gè)中心
　國(guó)債拯救了美國(guó)，也啟動(dòng)了華爾街
　華爾街的戰(zhàn)爭(zhēng)發(fā)家史
　華爾街和華盛頓的“雙城記”博弈
　那些不得不說(shuō)的“華爾街巨人”
　如影隨形的金融危機(jī)
　爭(zhēng)議中的金融帝國(guó)與華爾街精神
　來(lái)自大洋彼岸的它山之石
第二章　中國(guó)資本市場(chǎng)的前世今生
　1872年，上海，中國(guó)首次出現(xiàn)股票
　“東方華爾街”，為何是上海？
　飛樂(lè)音響的回報(bào)率
　股權(quán)分置改革——中國(guó)股市分水嶺
　海外藍(lán)籌股的回歸
　銀行業(yè)改革之路
　基金有多少黑幕？
　資本市場(chǎng)的“掌門”們
　今天的股市，需要什么樣的舵手？
　中國(guó)華爾街路在何方？/
第三章　金融中心爭(zhēng)奪戰(zhàn)
　北京——天然的金融中心
　上?！斑h(yuǎn)東華爾街”的復(fù)興之路
　深圳——曾經(jīng)的特區(qū)，今天的試驗(yàn)區(qū)
　天津的隱憂
　中國(guó)真的需要那么多金融中心嗎？
第四章　中國(guó)華爾街需要偉大的金融企業(yè)
　公司——金融業(yè)的細(xì)胞
　中國(guó)人自己的金控集團(tuán)
　從改革開(kāi)放中走出的世界級(jí)銀行
　戰(zhàn)略型券商的國(guó)際化之路
第五章　中國(guó)華爾街——在路上
　中國(guó)華爾街的過(guò)去和現(xiàn)在
　中國(guó)華爾街成功的關(guān)鍵在哪里？
　中國(guó)華爾街將撼動(dòng)國(guó)際經(jīng)濟(jì)體系
　“北京共識(shí)”孕育的中國(guó)華爾街
致謝

章節(jié)摘錄

　　在三一教堂后花園的墓地里，埋葬著五位知名人士，其中之一就是美國(guó)開(kāi)國(guó)元?jiǎng)?、?dāng)時(shí)的聯(lián)邦政府財(cái)政部長(zhǎng)亞歷山大·漢密爾頓，他也被很多華爾街人稱為“美國(guó)金融之父”?！　?784年，漢密爾頓成立了紐約第一家銀行——紐約銀行，這成為了華爾街金融歷史新的開(kāi)端。也許當(dāng)時(shí)漢密爾頓并沒(méi)打算建造一個(gè)金融森林，但他的確在這里撒下了第一顆金融樹(shù)種。1792年，在漢密爾頓主導(dǎo)下，美國(guó)國(guó)債開(kāi)始發(fā)行，這也成為了華爾街從事證券交易的開(kāi)始?！　∫苍S漢密爾頓并不希望看到，華爾街這個(gè)以前販賣奴隸的市場(chǎng)開(kāi)始“販賣”政府債券，但也正因?yàn)橛辛巳A爾街，才實(shí)現(xiàn)了漢密爾頓工業(yè)化的經(jīng)濟(jì)主張，使美國(guó)成為世界上最強(qiáng)盛的國(guó)家。此后200多年來(lái)，美利堅(jiān)合眾國(guó)的經(jīng)濟(jì)跟隨著巨大的債務(wù)數(shù)字一路走到了世界的最前端。　　現(xiàn)在，每天行走在曼哈頓大街上的美國(guó)人都會(huì)看到懸掛在墻上的一個(gè)電子顯示器，它實(shí)時(shí)更新著美國(guó)的債務(wù)總額。2011年，美國(guó)國(guó)債進(jìn)入15萬(wàn)億美元時(shí)代，已經(jīng)等同于其經(jīng)濟(jì)體總價(jià)值?！　≡谝槐?00多年前的賬冊(cè)里，記錄著當(dāng)時(shí)漢密爾頓上任部長(zhǎng)四年內(nèi)財(cái)政部的賬目。到1793年，這個(gè)國(guó)家共發(fā)行了6420萬(wàn)美元的新國(guó)債，足以還清全部舊賬。一個(gè)沒(méi)有債務(wù)的美國(guó)是上帝的恩賜，漢密爾頓如此說(shuō)。　　從債務(wù)纏身到無(wú)債一身輕的“旋轉(zhuǎn)門”故事，是被漢密爾頓這樣完成的：他把債務(wù)變成了一種新的金融產(chǎn)品投向了華爾街，經(jīng)紀(jì)人使國(guó)債的價(jià)格不斷攀升。1794年，美國(guó)的債券在歐洲獲得了最高的信用等級(jí)，從此歐洲的資本開(kāi)始漂洋過(guò)海流入了這個(gè)年輕的國(guó)家。漢密爾頓發(fā)行的國(guó)債實(shí)現(xiàn)了雙贏，既拯救了美國(guó)，也啟動(dòng)了華爾街?！　渭円粋€(gè)國(guó)債“旋轉(zhuǎn)門”的故事并不足以給美國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)持續(xù)的發(fā)展和繁榮。在漢密爾頓的強(qiáng)烈支持下，美國(guó)建國(guó)后不久，第一個(gè)中央銀行就成立了，但是由于種種原因，這家銀行20年后就消失了。隨后成立于1816年的第二家中央銀行也在20年后，因?yàn)楫?dāng)時(shí)總統(tǒng)杰克遜的反對(duì)而消失。從那以后，美國(guó)的經(jīng)濟(jì)在沒(méi)有中央銀行的情況下運(yùn)行了大約80年?！　∪鄙倭酥醒脬y行，就無(wú)法動(dòng)用適當(dāng)?shù)呢泿耪哒{(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)，也為金融系統(tǒng)埋下巨大隱患。到了1907年，蔓延的經(jīng)濟(jì)危機(jī)把美國(guó)的金融系統(tǒng)推向了崩潰的邊緣，當(dāng)時(shí)的金融巨頭J.P.摩根及時(shí)扮演了中央銀行的角色，幾乎憑借一人之力，挽救了美國(guó)經(jīng)濟(jì)?！　∽源酥?，美國(guó)政府和國(guó)會(huì)更加感覺(jué)到建立一家中央銀行的必要性，國(guó)會(huì)在1913年通過(guò)了聯(lián)邦儲(chǔ)備法案，授權(quán)組建中央銀行，美聯(lián)儲(chǔ)這個(gè)注冊(cè)在美國(guó)特拉華州的私人金融機(jī)構(gòu)正式誕生?！　‰m然名義上是私人金融機(jī)構(gòu)，但美聯(lián)儲(chǔ)的歷任主席都是由總統(tǒng)任命、國(guó)會(huì)批準(zhǔn)的，因?yàn)樗鼜某闪⒅醯浆F(xiàn)在一直作為美國(guó)政府的核心金融機(jī)構(gòu)?！　∶缆?lián)儲(chǔ)下屬的紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行實(shí)際上在具體履行美國(guó)中央銀行的職能，貫徹執(zhí)行美國(guó)貨幣政策及外匯政策，這些都對(duì)國(guó)際市場(chǎng)利率和匯率的變化有著直接影響。因?yàn)槭澜绺鞯氐拿涝I賣，都需要在紐約的商業(yè)銀行辦理，這使得紐約迅速發(fā)展成為了國(guó)際金融中心?！　≡谌A爾街地下25米深處，是紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行的金庫(kù)，占全世界黃金儲(chǔ)備30％的近萬(wàn)噸金條被存放在122個(gè)房間里?！　?944年，44個(gè)國(guó)家把黃金運(yùn)送到這里，美聯(lián)儲(chǔ)按照與黃金掛鉤的比率投放美元，各國(guó)貨幣與美元掛鉤接受美元作為通用貨幣，這就是布雷頓森林體系。雖然布雷頓森林體系在1971年正式解體，但美元作為世界貨幣的強(qiáng)勢(shì)地位已經(jīng)樹(shù)立，世界最大的100家銀行在紐約全部設(shè)有分支機(jī)構(gòu)。因?yàn)榧~約的外匯市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)并無(wú)固定交易場(chǎng)所，所有交易都是各大商業(yè)銀行利用自己的通訊系統(tǒng)與分布在世界各地的分行保持聯(lián)系，這就構(gòu)成了一個(gè)以紐約為中心的世界性的金融網(wǎng)絡(luò)?！　∶缆?lián)儲(chǔ)對(duì)以華爾街為中心的證券交易市場(chǎng)的影響同樣是巨大的。與當(dāng)年漢密爾頓的“旋轉(zhuǎn)門”方案類似，美國(guó)政府本身沒(méi)有貨幣發(fā)放權(quán)，美國(guó)政府要獲得美元，必須將美國(guó)的未來(lái)稅收以國(guó)債的形式抵押給美聯(lián)儲(chǔ)，紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行代理發(fā)行美國(guó)政府各種債券，并投入到了證券交易市場(chǎng)。更重要的是，美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)美元發(fā)放數(shù)量和利率的調(diào)整直接影響華爾街的走勢(shì)，甚至全球經(jīng)濟(jì)?！　?009年3月25日，美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克披露，為了應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)引發(fā)的流動(dòng)性資金匱乏，美聯(lián)儲(chǔ)在首次公開(kāi)收購(gòu)國(guó)債活動(dòng)中，收購(gòu)了價(jià)值75億美元的國(guó)債。在未來(lái)半年內(nèi)，美聯(lián)儲(chǔ)還將共計(jì)收購(gòu)3000億美元的長(zhǎng)期國(guó)債；并購(gòu)買8500億美元與“兩房”相關(guān)的抵押債券?！　?913成立到2008年的95年間，美聯(lián)儲(chǔ)投放的基礎(chǔ)貨幣總量只有7500億美元，但從2008年11月開(kāi)始，美聯(lián)儲(chǔ)在4個(gè)月時(shí)間內(nèi)增發(fā)了同等數(shù)量的基礎(chǔ)貨幣，使基礎(chǔ)貨幣總量達(dá)到了1.535萬(wàn)億美元。美聯(lián)儲(chǔ)的大規(guī)模經(jīng)濟(jì)刺激措施，為的是促使金融市場(chǎng)產(chǎn)生好轉(zhuǎn)跡象?！　　?/pre>








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