融資

前言

橫觀世界經(jīng)濟格局，中國將超過日本而成為僅次于美國的經(jīng)濟體，幾成定局。中美兩國經(jīng)濟共同引領21世紀，可以說是榮辱與共，共進共退；中美經(jīng)濟互相滲透、相輔相成、優(yōu)勢互補已越來越明顯。這種互補性不僅體現(xiàn)在產(chǎn)品、技術(shù)和貿(mào)易等領域，也體現(xiàn)在資本市場。中國用30年時間，飛速發(fā)展成為世界經(jīng)濟強國；美國作為世界最大的發(fā)達國家，在這個過程中起到的積極作用也是不可否認和忽視的。中國如何繼續(xù)利用這個超級大國的資源，把中國的發(fā)展提升到一個新的臺階，是現(xiàn)在中國政府和企業(yè)該思考的問題。同樣，美國經(jīng)濟在此次金融海嘯前的多年高增長，也離不開中國的合作；中國這個最大的發(fā)展中國家、這個“世界加工廠”，長期以來為美國3億消費者提供價廉物美的各種產(chǎn)品，也是功不可沒。今天，中美兩國可以說你中有我，我中有你，你離不開我，我離不開你?？v觀世界經(jīng)濟史，乃至人類文明史，在每一個最低谷點之后，一定迎來反彈和攀升，直到下一次下滑。目前，世界經(jīng)濟正經(jīng)歷著幾十年不遇的危機和困難，掙扎在“嚴冬”，但是有眼光和嗅覺靈敏的企業(yè)家應該已經(jīng)可以嗅到快步到來的春天的氣息。有長遠規(guī)劃的企業(yè)也正在為即將來臨的世界經(jīng)濟的全面復蘇做著充分的準備。我們中國人喜歡說“洋為中用”，當然也可以延伸到“洋資本為中國所用”，也包括“洋資本對未來中國經(jīng)濟的信心為中國所用”。上市和利用國際資本，本身就是中國經(jīng)濟更全面更深入地融人世界經(jīng)濟體，使中國企業(yè)進一步與國際接軌的重要舉措。

內(nèi)容概要

《融資——奔向納斯達克》一書的問世堪稱應運而生，恰到好處。不得不承認，眼下世界經(jīng)濟仍處于衰退期，上市公司的融資遇到極大阻力和困難。但我們也不難察覺到：國際資本市場正蓄勢待發(fā)，中國概念很強的優(yōu)秀企業(yè)將更受矚目。在目前的經(jīng)濟環(huán)境下，融資不應該是上市的主要目的，但卻是取得上市公司“入場券”的絕佳時機。當股市和資本市場在不遠的將來回暖時，最先受益的幸運兒正是這些持“入場券”并已就座的上市公司。有條件上市的中國企業(yè)應該抓住這個難得的機會，盡早獲得上市“入場券”。    美國受到金融海嘯的重創(chuàng)，從表面看此時去美國上市有些不合時宜。但我們不要忘記，這次金融海嘯使美國得到一次徹底的反省和洗禮。大病之后，相信一個更健康的美國金融體系和更健全的美國金融監(jiān)管制度會展現(xiàn)在世人面前；一個更理性的全球金融體系和合作機制會出現(xiàn)在世界舞臺。那些幸存下來的上市公司和新“入門”的上市公司，將是這個新金融秩序的最大受益者。中國企業(yè)應該充分利用它的力量和資本平臺實現(xiàn)自身的持續(xù)發(fā)展。

作者簡介

劉建華：清華大學學士，美國俄克拉赫馬大學MBA，清華大學客座教授，中央財經(jīng)大學客座教授，美國摩立摩根資本與投資集團中國區(qū)總裁。熟悉美國資本市場的運作規(guī)則，曾參與中國多家企業(yè)在美國資本市場上市融資的操作，其中9家中國企業(yè)在美國成功上市。
    曾兩次做客《前沿講座》節(jié)目，其關于美國上市內(nèi)容的專題講座被全國幾十家地方電視臺播出，受到約4億觀眾的關注；作為客座教授在清華大學、北京大學、中央財經(jīng)大學等高等學府的總裁班授課，并在二十余個國家級高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)以及國內(nèi)各種金融投資、經(jīng)濟發(fā)展類會議論壇上開展專題演講，獲得一致好評。
    安迪·樊（Andy Fan）【美】：美籍華人，美國環(huán)太平洋商貿(mào)集團（美國上市公司）董事局主席，美國亞洲資本集團董事長兼總裁，美中貿(mào)易發(fā)展協(xié)會房地產(chǎn)委員會主席，世界華商聯(lián)合會常務理事，北京國際金融培訓中心客座教授，曾擔任克林頓的翻譯。多年從事跨國企業(yè)管理工作，具有豐富的國際資本運營經(jīng)驗。

書籍目錄

金融界、律師界、審計界專家導讀第一章 創(chuàng)業(yè)板OTCBB在美國　第一節(jié)　危機中的美國　第二節(jié)　我國中小企業(yè)難在當下的本質(zhì)　第三節(jié)　我國中小企業(yè)為什么要上市　第四節(jié)　到美國市場去找錢　第五節(jié)　美國真正意義上的創(chuàng)業(yè)板：OTCBB　第六節(jié)　我國中小企業(yè)為什么適合到OTCBB上市　第七節(jié)　也談OTCBB下的騙局第二章　OTCBB上市前期準備　第一節(jié)　選擇戰(zhàn)略投資者　第二節(jié)　選擇中介機構(gòu)　第三節(jié)　設計上市重組方案第三章　OTCBB上市程序　第一節(jié)　上市申請　第二節(jié)　路演　第三節(jié)　詢價與定價　第四節(jié)　發(fā)行與上市第四章　融資方式　第一節(jié)　普通股融資　第二節(jié)　優(yōu)先股融資　第三節(jié)　可轉(zhuǎn)換債券融資　第四節(jié)　債券融資第五章　完成融資　第一節(jié)　與殼公司合并　第二節(jié)　提高并購成功率　第三節(jié)　反收購　第四節(jié)　融資的途徑　第五節(jié)　融資的基本原則　第六節(jié)　企業(yè)不同發(fā)展階段的融資模式選擇第六章　后市工作　第一節(jié)　信息披露　第二節(jié)　投資者關系管理　第三節(jié)　上市企業(yè)危機管理第七章　OTCBB上市業(yè)績飆升案例　第一節(jié)　瑞達電源：目標融資1225萬美元　第二節(jié)　綠諾科技：科技創(chuàng)新切“大蛋糕”　第三節(jié)　昱合畜禽：從產(chǎn)品經(jīng)營到產(chǎn)業(yè)經(jīng)營　第四節(jié)　大慶慶客隆：差異化經(jīng)營奠連鎖之基　第五節(jié)　大連東泰：融資擴股伺機而動第八章　OTCBB上市失敗案例　第一節(jié)　世紀永聯(lián)：轉(zhuǎn)板成為泡影　第二節(jié)　托普控股：病入膏肓再造無期　第三節(jié)　博迪森：從輝煌到?jīng)]落第九章　OTCBB升至NASDAQ案例　第一節(jié)　北大千方：極速發(fā)展之謎　第二節(jié)　泰富電氣：標準與規(guī)范“匯聚”驚人財富　第三節(jié)　天獅國際：反向收購促生不俗業(yè)績　第四節(jié)　中華地產(chǎn)：做足“中國概念”　第五節(jié)　哈爾濱中強能源：由虧損到盈利　第六節(jié)　河南眾品：從專業(yè)到卓越　第七節(jié)　萬得汽車：一年完成兩級跳　第八節(jié)　大連傅氏：放長線釣大魚　第九節(jié)　深圳比克電池：反向收購修得“正果”　第十節(jié)　哈爾濱三樂源：5年內(nèi)凈資產(chǎn)飆升15O倍　第十一節(jié)　圣元國際：從“后門”進入NASDAQ　第十二節(jié)　武漢鼓風機：從瀕臨倒閉到重獲新生　第十三節(jié)　中國汽車系統(tǒng)：買殼上市登陸NASDAQ第一股  第十四節(jié)　綠色農(nóng)業(yè)：從“游擊隊”到“正規(guī)軍”附錄　世界各大創(chuàng)業(yè)板市場概覽　深圳創(chuàng)業(yè)板　香港創(chuàng)業(yè)板　新加坡創(chuàng)業(yè)板　日本創(chuàng)業(yè)板　英國AIM市場  加拿大創(chuàng)業(yè)板附錄二　美國上市相關內(nèi)容　美國主要證券交易所上市標準　紐約證券交易所（NYSE）　2OO2年薩班斯一奧克斯利法案摘要參考文獻后記

章節(jié)摘錄

自次貸危機爆發(fā)之后，美國超級大國的地位似乎一下子就變得岌岌可危，一片“山雨欲來風滿樓”的景象。歐洲所謂的“盟兄友弟”躍躍欲試，圖謀趁機奪權(quán)與其平起平坐；第三世界的新興國家也紛紛開始要求更多的合法權(quán)利和國際地位；挑戰(zhàn)美元霸權(quán)的聲音也不絕于耳。幾乎全世界的媒體同時奏敲響了一曲21世紀的“新樂章”：美國快完蛋了！奮斗了兩百多年而勝出，20世紀登上霸主地位的“美利堅合眾國”，真的在短短幾個月之間，就到了崩潰的邊緣？當我們冷靜下來，用歷史的眼光去分析2008年下半年，美國次貸危機所引發(fā)的全球經(jīng)濟危機，就不難發(fā)現(xiàn)：此次危機僅僅是美國多年無節(jié)制的過度消費造成的，會對美國社會和經(jīng)濟造成一定創(chuàng)傷，但還不是致命打擊。綜觀美國的歷次危機，無論是美國內(nèi)戰(zhàn)——南北戰(zhàn)爭，還是兩次世界大戰(zhàn)；無論是經(jīng)濟危機，還是憲法危機；美國每次都是安然地度過，每次都可謂“有驚無險”而“浴火重生”。這次危機也不會例外。當次貸危機排山倒海般來襲時，身處旋渦中心的華爾街遭遇前所未有的連續(xù)重創(chuàng)：美林公司被收購；美國第四大投資銀行雷曼兄弟公司宣布申請破產(chǎn)保護；美國保險巨頭美國國際集團為維持運轉(zhuǎn)，向美國聯(lián)邦儲備委員會尋求400億美元的融資支持；幸存的高盛和摩根士丹利則迅速轉(zhuǎn)型為商業(yè)銀行，更有多家商業(yè)銀行紛紛告急……緊接著，一場救贖式的政治博弈在美國國內(nèi)迅速展開。隔山觀火的歐洲大陸，表現(xiàn)出的則是有點幸災樂禍的樣子。但是，當風起云涌的危機迅速蔓延至歐洲大陸之后，我們看到的卻是歐洲不知所措的景象。而此時，對岸的美國，雖然危機已經(jīng)蔓延到實體經(jīng)濟，卻已經(jīng)相對鎮(zhèn)定得多，兩相對比，更顯出美國的大將風度。為應對此次次貸危機的巨大沖擊，美國政府很快出臺了一系列舉措，其規(guī)模、力度、決心，都是美國近百年歷史上少見的，有的甚至是史無前例。與此同時，美國人民也不忘發(fā)出自己的聲音，美國的媒體與各機構(gòu)繼續(xù)履行自己的監(jiān)督責任。上上下下，真有點“萬眾一心抗危機”的氣勢。即使美國政府當初7000億美元救市計劃的通過為大勢所趨，但美國人民仍然希望政府能夠聽到廣大民眾關切的聲音；處于人人自危的危機環(huán)境下，媒體比平時更加嚴密地監(jiān)視著政府及華爾街高管們的行為，毫不留情地將丑聞第一時間公之于眾。新任總統(tǒng)奧巴馬也不負眾望，自當選之日起，百日內(nèi)跑步組閣，深得人心，在關鍵時刻傳遞了美國政府誓必扭轉(zhuǎn)危機的巨大決心和信心，為美國和世界注人了一支強心針。不可否認，美國強大的生命力除了來自于強大的經(jīng)濟實力和軍事實力，更來自于它自身的政治和經(jīng)濟制度，來自于3億樂觀不屈的美國人民。因此，美國即使是處于如此深重的次貸危機之下，依然屹立在太平洋彼岸，令世界刮目相看。

后記

我見過的企業(yè)和企業(yè)家成百上千。中國的五十幾家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)，我去過二十幾家，我參加過幾乎每個省的經(jīng)濟發(fā)展論壇、投融資論壇以及政府邀請的上市融資專場講座。在2006年和2008年的電視節(jié)目“前沿講座”中，我也作過美國上市、融資方面的專題講座，同時，我也經(jīng)常在清華大學給總裁班講資本運作的課程。見過了太多的企業(yè)老板，聽到了太多的好項目、好的發(fā)展前景規(guī)劃，但都需要錢，太多企業(yè)家渴望資本市場的助力，但談何容易?；诖?，我心中油然而生了幫助中小企業(yè)上市的愿望，開始全力關注資本市場。自2001年起，我參與了一系列中國中小企業(yè)赴美OTCBB市場買殼上市、融資以及轉(zhuǎn)板納斯達克、美國證券交易所、紐約證券交易所的實踐，其中7家企業(yè)在我的參與運作中成功實現(xiàn)在美國OTCBB買殼上市。這期間，我經(jīng)歷了中國政府無相關政策可依的灰色時代，經(jīng)歷了幾次相關政策的變化、調(diào)整以及一輪輪新政策的出臺，也經(jīng)歷了中國企業(yè)家從對美國資本市場毫無所知到有所了解，再到現(xiàn)在逐漸了解，了解得越來越深刻的變化，同時，也不斷聽到人們對OTCBB市場的有爭論的評價。2002-2003年，敢于走向美國OTCBB市場的中國企業(yè)寥寥無幾，美國OTCBB市場殼公司價格相對便宜，中國企業(yè)去買殼，可以有5～10個的挑選余地。

媒體關注與評論

中西合璧，文武雙全，攜手更多公司，奔向納斯達克?！　　梺喼拚搲貢L 龍水圖中國公司如果能在美國上市，用美國股民的錢幫助發(fā)展中國經(jīng)濟，何樂而不為呢？　　——美國紐約證券交易所上市公司、新東方教育科技集團有限公司董事長 俞敏洪向國際資本市場借雙飛翔的翅膀，以創(chuàng)造股東價值作為永恒的航向。　　——美國納斯達克證券交易所上市公司、亞信科技董事長兼百度獨立董事 丁健他山之石，可以攻玉。這是一本我讀過的知識性和操作性都很強的難得的好書，解惑、解渴?！　　迦A控股有限公司董事長 宋軍住納斯達克上市使我們在國內(nèi)的影響不斷擴大，我們不但獲得了同行的稱贊，更獲得了銀行、政府的大力支持，這對中華地產(chǎn)不斷壯大以及長遠發(fā)展都起到了積極作用。　　——美國納斯達克證券交易所上市公司、中華房屋土地開發(fā)集團公司董事長 魯平紀如果你的企業(yè)是個好企業(yè)，并堅信它會健康快速成長的話，那就不要猶豫，請自信地走向華爾街?！　　绹绹C券交易所上市公司、中國綠色農(nóng)業(yè)控股公司董事長 李濤在當前政府不遺余力地促進經(jīng)濟增長的時候，我們發(fā)現(xiàn)：中小企業(yè)依然是獲得資金供應最困難的一群。本書詳盡地為大家指出了一條中國中小企業(yè)到美國融資，獲得快速成長的新路，內(nèi)容細致、案例詳盡，成功者都是我們身邊的企業(yè)。本書對那些希望深入了解美國資本市場的讀者具有較大的參考性?！　　迦A大學經(jīng)濟管理學院企業(yè)戰(zhàn)略與政策系教授、博士生導師 寧向東中國需要眾多的創(chuàng)業(yè)者，創(chuàng)業(yè)企業(yè)需要創(chuàng)業(yè)板的支持。這本書是中國創(chuàng)業(yè)企業(yè)奔向納斯達克的最佳指路明燈?！　　本┐髮W經(jīng)濟學院金融學系主任、北京毆權(quán)投資基金協(xié)會副會長教授 何小峰思路決定出路，這是一本能拓展中國企業(yè)家家思路的好書?！　　袊嗣翊髮W教授、博士生導師、華夏基石管理咨詢集團董事長 彭劍鋒

編輯推薦

《融資:奔向納斯達克》：思路決定出路，一本拓展中國企業(yè)家思路的好書美國前總統(tǒng)克林頓題詞、前總統(tǒng)尼克松助理推薦金融界、綠色界、審計界專家導讀赴美上市最新、最權(quán)威、最實用的實戰(zhàn)寶典中國本土企業(yè)最真實的融資案例

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