漲跌沉浮

前言

　　進入新世紀以來，隨著以美國為主體的新經(jīng)濟泡沫破裂，以及救助新經(jīng)濟泡沫破裂危機形成的貨幣供應(yīng)量增長和美國聯(lián)邦基金利率下調(diào)至其前所未有的水平，從而推動了世界主要股市、大宗經(jīng)濟資源和黃金的金融投資工具及衍生產(chǎn)品單邊行情，并且，在經(jīng)濟和貨幣金融全球化的趨勢下，形成了經(jīng)濟、金融危機傳導(dǎo)機制?！　≡诖吮尘跋?，2002年至2008年7月前后全球性的通貨膨脹壓力應(yīng)運而生，同時，以美國房地產(chǎn)次級信用貸款證券化為主體的危機也在發(fā)酵和醞釀，并擴散和影響著世界各國的政治、經(jīng)濟、金融和社會的穩(wěn)定與發(fā)展?！　?009年初前后，隨著源自于2008年7月的美國選舉行情結(jié)束，新一輪的、類似于2002年至2008年7月的機制再次顯現(xiàn)。而且，在國際地緣政治、經(jīng)濟和金融形勢相對穩(wěn)定的背景下，以大宗經(jīng)濟資源為主體的商品期貨單邊上漲的速度超越了歷史上曾經(jīng)歷程。例如，以石油為主體的礦產(chǎn)品等大宗經(jīng)濟資源，在10個月左右的時間內(nèi)上漲幅度達到150％左右。新一輪在強度和烈度上史無前例的通貨膨脹機制已經(jīng)成熟，新一輪的可能擴散影響全球的危機機制也在逐步發(fā)酵和醞釀成熟。　　于是，作為金融投資市場重要組成部分的期貨市場，已經(jīng)超越了純粹理念中市場的范疇，成為需要在國家戰(zhàn)略和安全層面上定位、謀劃的問題。

內(nèi)容概要

期貨市場，功能何在？社會對期貨的偏見與誤解從未少過。作為一項金融工具，我們應(yīng)該如何看待期貨？　　價格漲跌，規(guī)律何求？期貨價格波動撲朔迷離。如何體察它的運行軌跡？　　期貨投資，方法何尋？市場變動，波詭云譎。期貨投資者如何建立適合自己的交易模式，走向盈利之路？　　本書通過10個章節(jié)，200余篇文章，系統(tǒng)化、并且深入淺出地解析期貨的市場本質(zhì)、期貨工具的功能、期貨投資的技巧、期貨交易的心態(tài)等對投資者有著切實意義的期貨投資知識和技能。特別在期貨交易的戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù)、期貨投資的思想哲學(xué)方面，闡明了多空博弈的奧秘所在，以及期貨與人生的種種關(guān)聯(lián)。　　希望讀者看完本書后，能在期貨投資中感受財富的樂趣，實現(xiàn)人生的升華。

作者簡介

沈良，期貨中國網(wǎng)www.7hcn.com總編
　　《誰能幫你贏利》作者、《期貨兵法》聯(lián)合作者、《每個人都應(yīng)該了解期貨》主編，通聯(lián)期貨特聘分析師，股票和期貨口袋理論開創(chuàng)者，畢業(yè)于廈門大學(xué)新聞傳播學(xué)院，金融文化資深講師、資深財經(jīng)評論家。原創(chuàng)熱門財經(jīng)類文章百余篇，如《美國的民主負擔》、《中國必將贏得貨幣戰(zhàn)爭》、《中國缺的是金融戰(zhàn)略家》等。 
    頂尖文案網(wǎng)www.topys.cn創(chuàng)始人，512救災(zāi)網(wǎng)www.512119.cn創(chuàng)始人。

書籍目錄

第一章 期貨是什么?。?）期貨是一把菜刀，用做廚具還是兇器取決于你?。?）期貨是一輛汽車，有油門也有剎車?。?）投資股票就像經(jīng)營企業(yè)，投資期貨就像商品貿(mào)易?。?）股票是和主力博弈，期貨是和誰博弈？?。?）期貨為什么不容易存在老鼠倉現(xiàn)象？?。?）期貨市場買進、賣出的是什么東西？?。?）為什么說期貨市場無泡沫？?。?）金融期貨是世界期貨市場的主導(dǎo)產(chǎn)品?。?）期權(quán)是對現(xiàn)貨的保險，也是對期貨的保險?。?0）期權(quán)的盈利和虧損?。?1）期權(quán)和彩票的相似之處第二章 期貨功能解讀　（1）賭博是自尋風險，期貨是避險工具?。?）期貨不是賭博工具，期貨有六大功能?。?）期貨功能一：商品定價權(quán)對國民經(jīng)濟的意義　（4）期貨功能二：價格發(fā)現(xiàn)對市場的意義?。?）期貨功能三：套期保值對企業(yè)的意義?。?）期貨功能四：資產(chǎn)配置對個體、機構(gòu)及社會的意義?。?）期貨功能五：貿(mào)易渠道對商人的意義?。?）期貨功能六：投機對風險偏好者的意義　（9）期貨更像是汽車，而不是飛機?。?0）期貨的做空盈利其實很容易理解?。?1）期貨也可以是絕對安全的投資品種　（12）也許期貨才是可以永續(xù)盈利的投資工具?。?3）期貨和吃飯沒有距離　（14）投機不是貶義詞，而是中性詞?。?5）流動性的制造者是短線交易者?。?6）投機者永遠是風險的承擔者?。?7）做期貨，現(xiàn)貨企業(yè)的天然優(yōu)勢很明顯?。?8）用金融工具規(guī)避風險，而非增加風險?。?9）我國現(xiàn)貨企業(yè)使用期貨工具的三大擔憂　（20）套期保值的形式有買入型、賣出型兩種　（21）買入套期保值和賣出套期保值操作案例?。?2）套保的核心就是“怕什么套什么”?。?3）企業(yè)套期保值的四大注意點?。?4）現(xiàn)貨企業(yè)一定要做空套保嗎？?。?5）股指期貨套期保值適合哪些人？　（26）期貨交易，可以是“投機”也可以是“做生意”　（27）用期貨“做生意”，可以節(jié)省成本?。?8）用期貨“做生意”，可以緩解流動性危機?。?9）從“做生意”的角度來做期貨，可以實現(xiàn)共贏?。?0）賺錢是現(xiàn)貨商原有的能力，期貨只是工具　（31）企業(yè)需不需要使用期貨工具的考慮點：期貨頭寸能否替代現(xiàn)貨頭寸?。?2）現(xiàn)貨企業(yè)應(yīng)該建立每日結(jié)算體系?。?3）大宗商品期貨上市后，對產(chǎn)業(yè)的主要影響　（34）期貨是一個民主的經(jīng)濟工具——期貨有助于整個社會的資源優(yōu)化配置?。?5）期貨對現(xiàn)貨的最大作用是對價格的燙平機制　（36）鋼材期貨把鋼材定價權(quán)還給市場第三章 期貨交易心得?。?）投資進入門檻低，所以競爭激烈、虧錢比例高?。?）期貨就像是走鋼絲游戲?。?）期貨市場的贏家比專家吃香?。?）期貨市場是戰(zhàn)場，你是將軍，你的資金是士兵?。?）期貨投資和《孫子兵法》制勝原理相通　（6）勝兵先勝而后求戰(zhàn)，敗兵先戰(zhàn)而后求勝　（7）天之所助者，順也?。?）投資中的相對勝出和絕對勝出　（9）找到市場上的兩個傻瓜?。?0）投資中的先知先覺、后知后覺、不知不覺?。?1）期貨投資群體的“新陳代謝”　（12）每個市場參與者對價格都有影響?。?3）期貨投資像捕魚，網(wǎng)越大越密越容易賺錢　（14）市場不是印鈔機，市場是具有免疫力的?。?5）普通投資者不要盲目追求高收益?。?6）多交學(xué)費未必能修成正果　（17）自山之石，更可以攻玉?。?8）市場規(guī)律是不是簡單的數(shù)學(xué)規(guī)律？?。?9）漲跌的規(guī)律與概率?。?0）學(xué)會相對論離造出原子彈還差十萬八千里?。?1）期貨理論與實踐，原子彈與茶葉蛋?。?2）偶然性勝出與失敗收場　（23）“寧可錯過”還是“寧可做錯”？?。?4）賺錢不難，守住賺來的錢很難?。?5）新手不會止損而失敗，老手不會賺錢而失敗?。?6）止損本身是沒有錯的?。?7）不順時要收手，順利時也不要亂出手?。?8）為什么30%穩(wěn)定收益的投資方法不受歡迎？?。?9）利潤儲蓄?。?0）期貨是一個反人性的市場?。?1）看淡交易或飽受煎熬?。?2）下注的大小直接影響交易結(jié)果?。?3）投資者參與期貨大賽的心態(tài)　（34）模擬交易關(guān)注收益，實盤交易關(guān)注風險?。?5）上帝并不想讓我們看到未來?。?6）玩一票期貨還是做一生期貨?。?7）鴕鳥的危機與壁虎的生機　（38）中西醫(yī)結(jié)合治期貨虧錢之病?。?9）如果投資很痛苦，那就拋棄它第四章 期貨投資技巧與心態(tài)?。?）普通投資者投資期貨可能面臨哪些風險？　（2）什么樣的人適合做期貨？?。?）投資市場有四種心態(tài)，你屬于那一種？?。?）市場面、技術(shù)面、心理面哪個最重要?。?）做期貨，紀律比智慧更重要?。?）物理隔離在交易中的好處　（7）盈利第一是方向，第二是方法?。?）期貨四面　（9）基本面對期貨價格的影響?。?0）預(yù)期面對期貨價格的影響　（11）技術(shù)面對期貨價格的影響?。?2）資金面對期貨價格的影響?。?3）技術(shù)分析，分析的是價格本身　（14）交易上的技術(shù)分析應(yīng)該自我驗證?。?5）技術(shù)分析應(yīng)該結(jié)合基本面使用?。?6）關(guān)于K線的價格含義和漲跌提示?。?7）任何個人作的分析都是缺陷分析?。?8）投資者要有自己的交易周期?。?9）每個人都應(yīng)該建立適合自己的交易系統(tǒng)?。?0）建立一套交易系統(tǒng)唯一要戰(zhàn)勝的是自己?。?1）選程序化交易產(chǎn)品，要選適合自己的?。?2）判斷是一個假設(shè)，計劃是一個方案?。?3）如何復(fù)制賺錢的交易?。?4）計劃你的交易，交易你的計劃　（25）任何交易方法都會有賺有虧?。?6）超短線和超長線對人性的考驗?。?7）越靈敏越容易犯錯，越遲鈍越容易錯過?。?8）對交易者來說，外盤和內(nèi)盤是兩個盤?。?9）上戰(zhàn)場，要戴上鋼盔?。?0）建倉止損和平倉止損沒有差別?。?1）世界上沒有止贏，把所有平倉都看成是止損?。?2）做期貨，我們賺的是“差價”?。?2）投資，就是要發(fā)現(xiàn)高概率事件，然后抓住它?。?4）趨勢跟蹤的精髓在于你一直在跟　（35）盈利加倉合理，它符合順勢原理　（36）錯的單子應(yīng)該砍掉，對的才應(yīng)該死扛?。?7）子彈分批分次打?。?8）輸家注重進場，贏家注重出場和資金管理?。?9）日內(nèi)交易者的利潤積累和保護?。?0）盡量用一不小心就會發(fā)財?shù)牟呗浴。?1）讓黑天鵝成為暴利，而不是暴虧?。?2）雞蛋多可配多個籃子，雞蛋少最好精選籃子 ?。?3）盈利模式太多就等于沒有盈利模式　（44）后危機時代，所有的商品都有了金融屬性?。?5）各品種日內(nèi)價格波動形態(tài)由資金性質(zhì)決定?。?6）超大資金做期貨比小資金更危險　（47）套利交易相對安全，但盈利能力有限?。?8）同一種商品，跨渠道套利的可行性?。?9）股指期貨和商品期貨是同類的?。?0）了解期貨要看哪些書？第五章 期貨規(guī)則把握?。?）期貨為什么實行T+0交易制度？?。?）期貨的保證金制度有什么作用？　（3）結(jié)算價的設(shè)置增加了期貨市場的操控難度?。?）期貨的集合競價和連續(xù)競價　（5）我國商品期貨開盤前實行封閉式集合競價?。?）為什么期貨的漲跌停板要比股票小？?。?）股指期貨的熔斷制度是個什么東西？　（8）熔斷制度中“熔而斷”、“熔而不斷”的區(qū)別　（9）股票只有一種成交性質(zhì)，期貨有幾種？?。?0）期貨的浮動盈虧和股票有什么不同？?。?1）期貨為什么比股票多了個中場休息？?。?2）為什么國內(nèi)期貨經(jīng)常有跳空缺口？第六章 期貨基金運作?。?）多種風格的投資組合對大資金的好處　（2）操盤手是“鮮花”，管理公司是“牛糞”?。?）操盤手是運動員，基金管理人是教練?。?）贏錢的方法不限制，輸錢的方法限制　（5）優(yōu)秀的操盤手很難成為優(yōu)秀的操盤教練?。?）人是交易中的最大風險第七章 期貨行業(yè)&宏觀環(huán)境體察?。?）次貸危機是衍生品之錯嗎？?。?）經(jīng)濟危機在中國的傳導(dǎo)特點　（3）不同經(jīng)濟周期對商品價格的影響?。?）貨幣價格對商品價格的影響　（5）期貨是經(jīng)營一種預(yù)期?。?）期貨行業(yè)食物鏈探秘?。?）期貨公司是一座橋，連接交易者和交易所?。?）期貨公司這座橋梁的優(yōu)與劣?。?）期貨是經(jīng)營“人”的行業(yè)　（10）期貨公司的核心產(chǎn)品（惡性競爭的原因）?。?1）期貨公司差異化競爭的可行性　（12）三級期貨服務(wù)機構(gòu)將全面涌現(xiàn)、快速發(fā)展　（13）短期不可復(fù)制的才是核心競爭力?。?4）期貨公司群雄并起 群星閃耀　（15）期貨公司的強弱對比，將進一步分化?。?6）CTA的推出，將使期貨公司的價值大大提升　（17）CTA會進入尋常百姓家?。?8）新品種 可能改變期貨公司強弱對比　（19）鋼材貿(mào)易商將不可避免地參與鋼材期貨投機?。?0）鋼材期貨為何活躍？?。?1）讓專業(yè)的人做專業(yè)的事，讓外行人靠邊　（22）對中國來說，最好的創(chuàng)新就是模仿?。?3）中國需要怎樣的定價權(quán)？　（24）市場最大的風險是缺少流動性?。?5）中國現(xiàn)代意義的期貨市場何時誕生？?。?6）中國期貨市場的恢復(fù)與發(fā)展　（27）1992、1993年恢復(fù)期貨市場的目的?。?8）2009年中國期貨市場五大現(xiàn)象?。?9）2009年中國期貨市場五大現(xiàn)象（一）　（30）2009年中國期貨市場五大現(xiàn)象（二）?。?1）2009年中國期貨市場五大現(xiàn)象（三）?。?2）2009年中國期貨市場五大現(xiàn)象（四）?。?3）2009年中國期貨市場五大現(xiàn)象（五）　（34）中國期貨市場的投機性分析?。?5）中國期貨市場投機性分析——原因一?。?6）中國期貨市場投機性分析——原因二?。?7）中國期貨市場投機性分析——原因三?。?8）從“大金融 小期貨”到“大金融 大期貨”第八章 期貨品種、交易所、商品指數(shù)?。?）中國期貨市場有哪些品種？?。?）國際期貨市場有多少個期貨品種？　（3）期貨交易所和期貨公司是什么關(guān)系？?。?）期貨業(yè)協(xié)會和證監(jiān)會是什么關(guān)系？?。?）為什么我國股市有權(quán)威指數(shù)，期貨市場沒有權(quán)威指數(shù)？?。?）全球六大代表性商品指數(shù)及其介紹　（7）股票指數(shù)、商品指數(shù)的延伸產(chǎn)品?。?）國內(nèi)國際主要有哪些期貨交易所？第九章 期貨故事&期貨與人生?。?）期貨是怎么誕生的？?。?）原來蔣介石也做過期貨經(jīng)紀人?。?）從國債“327風波”了解過度投機的危害?。?）6萬到2000萬再到4萬，談?wù)勝Y金安全的重要性?。?）期貨交易高手的孤獨感?。?）很多時候，人的貪念不是貪錢，而是貪完美　（7）有些人把期貨當成“消費”?。?）做期貨最怕被套牢的是“尊嚴”?。?）期貨是濃縮的人生?。?0）期貨得失?。?1）期貨與真理

章節(jié)摘錄

　?、偕唐穬r格波動幅度相對股票價格要小得多　　我們經(jīng)常聽到某些股票漲了幾十倍、跌了90％以上的事情，但是很少聽到某個大宗商品突然漲得那么兇，跌得那么慘。雖然商品有時候也會大漲大跌，但其幅度和股票相比還是比較小的，每種商品背后都有其最起碼的價值支撐，不像股票很可能所謂的價值一夜之間化為烏有。所以我國商品期貨漲跌停板幅度設(shè)置比股票小是符合市場規(guī)律的?！　、谏唐菲谪泴嵭械氖潜ＷC金交易制度　　期貨的魅力在于杠桿，十倍左右的資金放大功能可使收益放大，同時也會使虧損放大，如果滿倉操作，5％的反向漲跌停就會使資金虧損50％，因此在投資群體不成熟的市場不易設(shè)置太高的漲跌停板。　?、鄯乐惯^度投機　　期貨的財富效應(yīng)遠高于股票，也就自然而然地吸引了一批膽子較大的財富追逐者，或者我們也可以叫他們投機者，如果一個交易日的漲跌停板過大，無疑會給這些投機者更大的盈利可能和過度投機的機會，甚至還可能引起大資金投機者的集體行動?！　。?）股指期貨的熔斷制度是個什么東西　　熔斷制度，是1987年世界性股災(zāi)發(fā)生后，為了控制股市風險而創(chuàng)立的一種交易制度，后來，熔斷制度被引入股指期貨，熔斷制度對股指期貨交易來說可以起到緩沖器的作用。在中金所下開設(shè)的滬深300股指期貨的價格限制制度將由熔斷制度和漲跌停板制度共同構(gòu)成。　　“熔斷”制度在國外有兩種表現(xiàn)形式，一為“熔而斷”；二為“熔而不斷”。“熔而斷”是指當價格觸及熔斷點后，交易停止一段時間；“熔而不斷”則是指當價格觸及熔斷點后，交易可繼續(xù)進行，但一段時間內(nèi)報價必須限制在熔斷點之內(nèi)。

媒體關(guān)注與評論

　　要達到無我的境界?！　　獁obenbuyi　　任何時候不加倉的模式是可行的；盈利加倉的模式是合理的；虧損加倉的模式是致命的。謝謝沈老師！　　——方向交易家　　不做多頭，不做空頭，要做滑頭！　　——神彩飛羊　　30％穩(wěn)定收益的投資方法，有嗎？　　——靜致遠　　不錯，精彩，剛剛?cè)胧械耐顿Y者很需要這方面的學(xué)習！　　——安旭點金　　但很多人卻是被套就“勇敢”的留單不做止損，賺錢就怕“燒手”趕快平倉，這就是該恐懼的時候不恐懼，該貪婪的時候不貪婪?！　　肋h的趨勢　　感謝提供分享。本質(zhì)是方向，關(guān)鍵在心態(tài)?！　　獁angjh2004　　戰(zhàn)場上沒有集結(jié)號。　　——朦朧心靜　　遙用之妙存乎一心！　　——楊洋期貨

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