上市公司盈余質(zhì)量測度方法與應(yīng)用研究

內(nèi)容概要

會計盈余作為一種特殊的商品，既有數(shù)量特征又有質(zhì)量特征。長期以來，人們關(guān)注的只是盈余的數(shù)量特征——即盈余的大小，很少關(guān)注盈余的質(zhì)量特征——即盈余的質(zhì)量(或稱之為品質(zhì))。近幾年來國內(nèi)外會計界不斷曝光的造假事件使投資者和社會公眾認(rèn)識到會計盈余質(zhì)量特征的重要性。但國內(nèi)外目前還沒有形成一套公認(rèn)的盈余質(zhì)量的測度體系。本文用規(guī)范研究法，從信息經(jīng)濟學(xué)的角度分析了盈余質(zhì)量的含義、內(nèi)容、表現(xiàn)形式、盈余質(zhì)量與逆向選擇和道德風(fēng)險的關(guān)系。以盈余質(zhì)量具有的預(yù)測性、結(jié)構(gòu)性、持續(xù)性、及時性等四大特征為基礎(chǔ)，設(shè)置了一個由動態(tài)和靜態(tài)相結(jié)合、長期和短期相彌補、橫截面數(shù)據(jù)和時間序列相配套的13個指標(biāo)構(gòu)成的測度體系。這一體系，可以綜合地對盈余質(zhì)量的高低進行測度計算。論文用實證研究法分析了257個上市公司6年樣本數(shù)據(jù)的盈余質(zhì)量現(xiàn)狀，并將13個指標(biāo)分為正向型指標(biāo)、逆向型指標(biāo)和穩(wěn)定型指標(biāo)，根據(jù)功效系數(shù)法對每個指標(biāo)的樣本數(shù)據(jù)進行分析，求出每個指標(biāo)最低值、較低值、中間值、較高值、最高值(穩(wěn)定型指標(biāo)被認(rèn)為是由一個正向型指標(biāo)和一個逆向型指標(biāo)組成)，得出每個樣本在大樣本基礎(chǔ)上的單指標(biāo)評價系數(shù)。論文用熵權(quán)法初步求出指標(biāo)體系的特征向量，并以此為基礎(chǔ)，用有導(dǎo)師神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)學(xué)習(xí)法進行訓(xùn)練，最終求出各測度指標(biāo)的權(quán)系數(shù)。這種方法避免了層次分析法和問卷調(diào)查法等方法中人為因素的干擾。根據(jù)求出的單指標(biāo)評價系數(shù)和測度指標(biāo)權(quán)系數(shù)，計算出13個單指標(biāo)評價系數(shù)的加權(quán)平均數(shù)，并以此衡量各樣本的盈余質(zhì)量的高低。將得分值用百分制表述后，得分越高，表明盈余質(zhì)量越高；反之，盈余質(zhì)量越低。本測度體系還進一步將上市公司的盈余質(zhì)量分為優(yōu)、良、中、可、劣五個等級，以幫助投資者提高使用會計信息的能力，甄別上市公司報表盈余的真實性。研究結(jié)果表明，從綜合測度結(jié)果來看，樣本中大部分公司的盈余質(zhì)量不高，平均得分58分，屬中等質(zhì)量；從單指標(biāo)評價來看，動態(tài)性指標(biāo)得分較低，靜態(tài)性指標(biāo)得分較高，反映出長期來看盈余質(zhì)量低于短期盈余質(zhì)量。通過考察不同公司之間的盈余質(zhì)量和各指標(biāo)的差異，用實證方法證實了三個假設(shè)：sT公司盈余質(zhì)量低于非ST公司盈余質(zhì)量；主營業(yè)務(wù)利潤與利潤總額的正負(fù)符號不同的公司其盈余質(zhì)量低其他公司的盈余質(zhì)量；凈資產(chǎn)收益率處于0～1％之間的閾值公司的盈余質(zhì)量低于一般公司的盈余質(zhì)量。針對上市公司盈余質(zhì)量不高的現(xiàn)象，論文提出了分別從會計技術(shù)、會計規(guī)則和會計管制等方面提高盈余質(zhì)量的建議。    關(guān)鍵詞：盈余管理盈余質(zhì)量測度等級神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)

書籍目錄

1  引言  1.1　研究背景與動機    1.1.1  背景    1.1.2　研究動機  1.2　研究范圍    1.2.1  我國上市公司盈余質(zhì)量現(xiàn)狀    1.2.2  盈余質(zhì)量研究范圍  1.3　論文框架    1.3.1  研究目標(biāo)    1.3.2　研究內(nèi)容    1.3.3  研究方法和技術(shù)路線2　盈余質(zhì)量測度的國內(nèi)外研究現(xiàn)狀  2.1　國外研究現(xiàn)狀    2.1.1  以盈余的可預(yù)測性或持久性作為盈余質(zhì)量的表征    2.1.2  以盈余反應(yīng)系數(shù)作為盈余質(zhì)量的表征    2.1.3  通過檢驗賬面盈余的現(xiàn)金保證程度來表現(xiàn)盈余質(zhì)量    2.1.4  多因素分析研究  2.2　國內(nèi)研究現(xiàn)狀    2.2.1  對影響盈余質(zhì)量因素的研究    2.2.2　對盈余質(zhì)量表現(xiàn)形式或特征的研究    2.2.3  對盈余質(zhì)量評價體系的研究3　盈余質(zhì)量基本理論分析  3.1　盈余的相關(guān)理論    3.1.1  盈余的經(jīng)濟學(xué)解釋    3.1.2　盈余的財務(wù)學(xué)解釋    3.1.3　盈余的會計學(xué)解釋  3.2　盈余質(zhì)量的基本概念    3.2.1　會計信息質(zhì)量與盈余質(zhì)量    3.2.2　盈余質(zhì)量的價值相關(guān)性與信息含量    3.2.3　盈余質(zhì)量分析與財務(wù)分析、財務(wù)報告分析    3.2.4  盈余管理與盈余質(zhì)量  3.3　會計盈余質(zhì)量的內(nèi)涵    3.3.1  經(jīng)濟收益觀下會計盈余質(zhì)量內(nèi)涵    3.3.2　信息觀下會計盈余質(zhì)量內(nèi)涵    3.3.3  計價觀下會計盈余質(zhì)量內(nèi)涵    3.3.4　契約觀下會計盈余質(zhì)量內(nèi)涵    3.4　現(xiàn)行會計收益確定模式下會計盈余信息的缺陷     3.4.1  現(xiàn)行會計收益確定模式    3.4.2　現(xiàn)行會計收益確定模式的特征    3.4.3　現(xiàn)行會計盈余信息的缺陷    3.5　影響上市公司盈余質(zhì)量的因素分析    3.5.1  系統(tǒng)因素分析    3.5.2  非系統(tǒng)因素分析4  盈余質(zhì)量測度方法的評價  4.1　盈余質(zhì)量的市場評價方法　……5　盈余質(zhì)量測度模型的構(gòu)建6　盈余質(zhì)量測度模型的應(yīng)用7　提高上市公司盈余質(zhì)量的方法8　研究結(jié)論附錄參考文獻致謝

章節(jié)摘錄

　　隨著我國資本市場的發(fā)展，證券投資在社會經(jīng)濟生活中正扮演著越來越重要的角色，股市信息正牽動著越來越多的人的注意力。盈余信息作為財務(wù)報表中最綜合的信息，是報表使用者進行決策時直接或間接的依據(jù)，影響著社會生活的方方面面：投資者以企業(yè)盈余決定投資方向，金融機構(gòu)以企業(yè)盈余作為主要的放貸考量指標(biāo)，政府以企業(yè)盈余作為核定人市及配股的主要標(biāo)準(zhǔn)。從微觀上來看，盈余信息直接影響著投資者的投資風(fēng)險和金融機構(gòu)的正常運轉(zhuǎn)；從宏觀上來看，企業(yè)盈余直接影響著社會資金流向及宏觀經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，并進一步影響著資源的優(yōu)化配置及宏觀經(jīng)濟運行效率?！　嬘嗍沁\用會計規(guī)范和方法對企業(yè)的經(jīng)營活動進行計量的結(jié)果，在對外披露后即形成報告盈余。作為一種特殊的商品，盈余信息表現(xiàn)為質(zhì)和量兩個方面。所謂量即盈余數(shù)量（或稱盈余水平），是顯性的；所謂質(zhì)即盈余質(zhì)量（或稱盈余品質(zhì)），是隱性的。盈余信息的量是顯而易見的，最容易被利益相關(guān)者使用，盈余信息的“質(zhì)”則難以確定，所以容易被報表使用者所忽視。有實證研究結(jié)果表明：由上市公司凈資產(chǎn)收益率分布的總體檢驗可以看出上市公司就總體而言確實存在操縱盈余的傾向，披露的會計信息存在失真問題。會計信息失真問題的客觀存在，使得單憑盈余水平做出的決定必定不準(zhǔn)確。

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