上市公司盈余質(zhì)量測(cè)度方法與應(yīng)用研究

內(nèi)容概要

會(huì)計(jì)盈余作為一種特殊的商品，既有數(shù)量特征又有質(zhì)量特征。長(zhǎng)期以來，人們關(guān)注的只是盈余的數(shù)量特征——即盈余的大小，很少關(guān)注盈余的質(zhì)量特征——即盈余的質(zhì)量(或稱之為品質(zhì))。近幾年來國內(nèi)外會(huì)計(jì)界不斷曝光的造假事件使投資者和社會(huì)公眾認(rèn)識(shí)到會(huì)計(jì)盈余質(zhì)量特征的重要性。但國內(nèi)外目前還沒有形成一套公認(rèn)的盈余質(zhì)量的測(cè)度體系。本文用規(guī)范研究法，從信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度分析了盈余質(zhì)量的含義、內(nèi)容、表現(xiàn)形式、盈余質(zhì)量與逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。以盈余質(zhì)量具有的預(yù)測(cè)性、結(jié)構(gòu)性、持續(xù)性、及時(shí)性等四大特征為基礎(chǔ)，設(shè)置了一個(gè)由動(dòng)態(tài)和靜態(tài)相結(jié)合、長(zhǎng)期和短期相彌補(bǔ)、橫截面數(shù)據(jù)和時(shí)間序列相配套的13個(gè)指標(biāo)構(gòu)成的測(cè)度體系。這一體系，可以綜合地對(duì)盈余質(zhì)量的高低進(jìn)行測(cè)度計(jì)算。論文用實(shí)證研究法分析了257個(gè)上市公司6年樣本數(shù)據(jù)的盈余質(zhì)量現(xiàn)狀，并將13個(gè)指標(biāo)分為正向型指標(biāo)、逆向型指標(biāo)和穩(wěn)定型指標(biāo)，根據(jù)功效系數(shù)法對(duì)每個(gè)指標(biāo)的樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，求出每個(gè)指標(biāo)最低值、較低值、中間值、較高值、最高值(穩(wěn)定型指標(biāo)被認(rèn)為是由一個(gè)正向型指標(biāo)和一個(gè)逆向型指標(biāo)組成)，得出每個(gè)樣本在大樣本基礎(chǔ)上的單指標(biāo)評(píng)價(jià)系數(shù)。論文用熵權(quán)法初步求出指標(biāo)體系的特征向量，并以此為基礎(chǔ)，用有導(dǎo)師神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)學(xué)習(xí)法進(jìn)行訓(xùn)練，最終求出各測(cè)度指標(biāo)的權(quán)系數(shù)。這種方法避免了層次分析法和問卷調(diào)查法等方法中人為因素的干擾。根據(jù)求出的單指標(biāo)評(píng)價(jià)系數(shù)和測(cè)度指標(biāo)權(quán)系數(shù)，計(jì)算出13個(gè)單指標(biāo)評(píng)價(jià)系數(shù)的加權(quán)平均數(shù)，并以此衡量各樣本的盈余質(zhì)量的高低。將得分值用百分制表述后，得分越高，表明盈余質(zhì)量越高；反之，盈余質(zhì)量越低。本測(cè)度體系還進(jìn)一步將上市公司的盈余質(zhì)量分為優(yōu)、良、中、可、劣五個(gè)等級(jí)，以幫助投資者提高使用會(huì)計(jì)信息的能力，甄別上市公司報(bào)表盈余的真實(shí)性。研究結(jié)果表明，從綜合測(cè)度結(jié)果來看，樣本中大部分公司的盈余質(zhì)量不高，平均得分58分，屬中等質(zhì)量；從單指標(biāo)評(píng)價(jià)來看，動(dòng)態(tài)性指標(biāo)得分較低，靜態(tài)性指標(biāo)得分較高，反映出長(zhǎng)期來看盈余質(zhì)量低于短期盈余質(zhì)量。通過考察不同公司之間的盈余質(zhì)量和各指標(biāo)的差異，用實(shí)證方法證實(shí)了三個(gè)假設(shè)：sT公司盈余質(zhì)量低于非ST公司盈余質(zhì)量；主營業(yè)務(wù)利潤與利潤總額的正負(fù)符號(hào)不同的公司其盈余質(zhì)量低其他公司的盈余質(zhì)量；凈資產(chǎn)收益率處于0～1％之間的閾值公司的盈余質(zhì)量低于一般公司的盈余質(zhì)量。針對(duì)上市公司盈余質(zhì)量不高的現(xiàn)象，論文提出了分別從會(huì)計(jì)技術(shù)、會(huì)計(jì)規(guī)則和會(huì)計(jì)管制等方面提高盈余質(zhì)量的建議。    關(guān)鍵詞：盈余管理盈余質(zhì)量測(cè)度等級(jí)神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)

書籍目錄

1  引言  1.1　研究背景與動(dòng)機(jī)    1.1.1  背景    1.1.2　研究動(dòng)機(jī)  1.2　研究范圍    1.2.1  我國上市公司盈余質(zhì)量現(xiàn)狀    1.2.2  盈余質(zhì)量研究范圍  1.3　論文框架    1.3.1  研究目標(biāo)    1.3.2　研究?jī)?nèi)容    1.3.3  研究方法和技術(shù)路線2　盈余質(zhì)量測(cè)度的國內(nèi)外研究現(xiàn)狀  2.1　國外研究現(xiàn)狀    2.1.1  以盈余的可預(yù)測(cè)性或持久性作為盈余質(zhì)量的表征    2.1.2  以盈余反應(yīng)系數(shù)作為盈余質(zhì)量的表征    2.1.3  通過檢驗(yàn)賬面盈余的現(xiàn)金保證程度來表現(xiàn)盈余質(zhì)量    2.1.4  多因素分析研究  2.2　國內(nèi)研究現(xiàn)狀    2.2.1  對(duì)影響盈余質(zhì)量因素的研究    2.2.2　對(duì)盈余質(zhì)量表現(xiàn)形式或特征的研究    2.2.3  對(duì)盈余質(zhì)量評(píng)價(jià)體系的研究3　盈余質(zhì)量基本理論分析  3.1　盈余的相關(guān)理論    3.1.1  盈余的經(jīng)濟(jì)學(xué)解釋    3.1.2　盈余的財(cái)務(wù)學(xué)解釋    3.1.3　盈余的會(huì)計(jì)學(xué)解釋  3.2　盈余質(zhì)量的基本概念    3.2.1　會(huì)計(jì)信息質(zhì)量與盈余質(zhì)量    3.2.2　盈余質(zhì)量的價(jià)值相關(guān)性與信息含量    3.2.3　盈余質(zhì)量分析與財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)報(bào)告分析    3.2.4  盈余管理與盈余質(zhì)量  3.3　會(huì)計(jì)盈余質(zhì)量的內(nèi)涵    3.3.1  經(jīng)濟(jì)收益觀下會(huì)計(jì)盈余質(zhì)量?jī)?nèi)涵    3.3.2　信息觀下會(huì)計(jì)盈余質(zhì)量?jī)?nèi)涵    3.3.3  計(jì)價(jià)觀下會(huì)計(jì)盈余質(zhì)量?jī)?nèi)涵    3.3.4　契約觀下會(huì)計(jì)盈余質(zhì)量?jī)?nèi)涵    3.4　現(xiàn)行會(huì)計(jì)收益確定模式下會(huì)計(jì)盈余信息的缺陷     3.4.1  現(xiàn)行會(huì)計(jì)收益確定模式    3.4.2　現(xiàn)行會(huì)計(jì)收益確定模式的特征    3.4.3　現(xiàn)行會(huì)計(jì)盈余信息的缺陷    3.5　影響上市公司盈余質(zhì)量的因素分析    3.5.1  系統(tǒng)因素分析    3.5.2  非系統(tǒng)因素分析4  盈余質(zhì)量測(cè)度方法的評(píng)價(jià)  4.1　盈余質(zhì)量的市場(chǎng)評(píng)價(jià)方法　……5　盈余質(zhì)量測(cè)度模型的構(gòu)建6　盈余質(zhì)量測(cè)度模型的應(yīng)用7　提高上市公司盈余質(zhì)量的方法8　研究結(jié)論附錄參考文獻(xiàn)致謝

章節(jié)摘錄

　　隨著我國資本市場(chǎng)的發(fā)展，證券投資在社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中正扮演著越來越重要的角色，股市信息正牽動(dòng)著越來越多的人的注意力。盈余信息作為財(cái)務(wù)報(bào)表中最綜合的信息，是報(bào)表使用者進(jìn)行決策時(shí)直接或間接的依據(jù)，影響著社會(huì)生活的方方面面：投資者以企業(yè)盈余決定投資方向，金融機(jī)構(gòu)以企業(yè)盈余作為主要的放貸考量指標(biāo)，政府以企業(yè)盈余作為核定人市及配股的主要標(biāo)準(zhǔn)。從微觀上來看，盈余信息直接影響著投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)和金融機(jī)構(gòu)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)；從宏觀上來看，企業(yè)盈余直接影響著社會(huì)資金流向及宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，并進(jìn)一步影響著資源的優(yōu)化配置及宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行效率?！　?huì)計(jì)盈余是運(yùn)用會(huì)計(jì)規(guī)范和方法對(duì)企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)進(jìn)行計(jì)量的結(jié)果，在對(duì)外披露后即形成報(bào)告盈余。作為一種特殊的商品，盈余信息表現(xiàn)為質(zhì)和量?jī)蓚€(gè)方面。所謂量即盈余數(shù)量（或稱盈余水平），是顯性的；所謂質(zhì)即盈余質(zhì)量（或稱盈余品質(zhì)），是隱性的。盈余信息的量是顯而易見的，最容易被利益相關(guān)者使用，盈余信息的“質(zhì)”則難以確定，所以容易被報(bào)表使用者所忽視。有實(shí)證研究結(jié)果表明：由上市公司凈資產(chǎn)收益率分布的總體檢驗(yàn)可以看出上市公司就總體而言確實(shí)存在操縱盈余的傾向，披露的會(huì)計(jì)信息存在失真問題。會(huì)計(jì)信息失真問題的客觀存在，使得單憑盈余水平做出的決定必定不準(zhǔn)確。

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