拯救AIG

前言

　　2008年9月16日晚，美聯(lián)儲在拒絕雷曼兄弟的求救任其破產(chǎn)的次日，卻又出人意料(也在情理之中)地決定援手AIG。美聯(lián)儲為何拯救AIG，而放任美國第四大投行雷曼破產(chǎn)？援手的條件是什么？AIG未來的前途在哪里？AIG這個誕生在中國上海的企業(yè)，為何變成了美國的世界500強(qiáng)？　　AIG誕生于20世紀(jì)初，由美國青年斯塔爾創(chuàng)立。20世紀(jì)中后葉，在二代元老格林伯格的強(qiáng)勢領(lǐng)導(dǎo)下，實現(xiàn)了歷史性飛躍：在其擔(dān)任AIG首席執(zhí)行官的37年中，公司市值從3億美元飆升至1730億美元；股票回報率上升190倍，而同時期標(biāo)準(zhǔn)普爾股票回報率只有7倍。然而，進(jìn)入21世紀(jì)以來，AIG就一直麻煩不斷。先是執(zhí)掌AIG近40個年頭的格老因假賬丑聞，于2005年被迫辭職。接著是地下保單、重疾險風(fēng)波愈演愈烈。繼任者蘇利文，為扭轉(zhuǎn)不良影響，為增長而增長，卻忽視了對風(fēng)險的警惕與管控。受次貸風(fēng)波的影響，AIG出現(xiàn)巨虧，導(dǎo)致上任僅三年的蘇利文于2008年6月辭職。9月AIG自救未果，行將破產(chǎn)之千鈞一發(fā)之際，美聯(lián)儲果斷出手，提供850億美元的高息緊急貸款，將AIG準(zhǔn)國有化并于19日閃電般更換董事長兼CEO。此時距維倫斯坦德由董事長兼任CEO僅3個多月。2008年以來，AIG股票已累計下跌超過90％，為道指成分股中最差的一個。AIG，這家在其巔峰時期擁有近2400億美元市值的公司，目前市值不過130億美元。　　11月10日，AIG公布，2008年第三季度凈虧損達(dá)到244.7 億美元，折合每股虧損9.05美元，而去年同期公司曾實現(xiàn)凈利潤30.9 億美元。第三季度AIG稅前資本損失額達(dá)到183.1 億美元，非臨時性減值費用也達(dá)到39億美元。為避免AIG遭到破產(chǎn)的厄運，美國財政部將收購AIG新發(fā)行的永久優(yōu)先股與認(rèn)股證，金額為400億美元。關(guān)聯(lián)儲表示，政府收購AIG的股份是對其救援計劃的重要組成部分，而美聯(lián)儲也將削減對AIG初期貸款的利率并延長信貸還款期限至5年。根據(jù)這一新協(xié)議，美國政府對AIG的金融救援金額由最初的850億美元增加到1500億美元，其中包括上述400億美元的優(yōu)先股和認(rèn)股證。　　《拯救AIG》是暢銷書《解密友邦——友邦保險中國攻略》作者最新推出的又一力作，是《解密友邦》的姊妹篇。友邦保險(AIA)是美國國際集團(tuán)(AIG)的全資子公司，主要在東南亞從事壽險業(yè)務(wù)，是東南亞最大的人壽保險公司之一，也是中國改革開放以來最早進(jìn)入并維持最大的外資壽險公司；其母公司AIG更是世界保險和金融服務(wù)的領(lǐng)導(dǎo)者，也是全球首屈一指的國際性保險服務(wù)機(jī)構(gòu)，在2008年公布的世界500強(qiáng)排名中位列第35位，業(yè)務(wù)遍及全球一百三十多個國家及地區(qū)，其成員公司通過世界保險業(yè)最為龐大的財產(chǎn)保險及人壽保險服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，為各地商業(yè)、機(jī)構(gòu)和個人客戶提供服務(wù)?！　IG成員公司是美國最大的工商保險機(jī)構(gòu)。旗下的AIGAmericanGen-eral更是全美最頂尖的人壽保險機(jī)構(gòu)。AIG在全球各地的退休金管理服務(wù)、金融服務(wù)及資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)也位居世界前列。其金融服務(wù)業(yè)務(wù)包括飛機(jī)租賃、金融產(chǎn)品等。AIG不斷發(fā)展的全球消費者信貸業(yè)務(wù)主要由美國的A-mericanGeneralFinance管理。同時，通過旗下的AIGSunAmerica及AIGVAuC，AIG現(xiàn)已成為全美首屈一指的退休金管理服務(wù)機(jī)構(gòu)之一。AIG亦是個人和大型企業(yè)投資管理市場中的翹楚，為客戶提供專業(yè)的股票、定息證券、地產(chǎn)及其他投資管理服務(wù)。AIG的股票在紐約證券交易所(NYSE)、美國ArcaEx電子證券交易市場、倫敦、巴黎、瑞士及東京的股票市場均有上市?！　∪绻皇敲缆?lián)儲出手相救，AIG必然是下一個雷曼兄弟。AIG瀕臨破產(chǎn)，是格林柏格的悲劇，還是AIG的悲??？抑或是美國的悲劇，世界的悲劇？又是誰制造了這起悲??？請看：《拯救AIG》。

內(nèi)容概要

2008年9月16日晚，美聯(lián)儲在拒絕雷曼兄弟的求救任其破產(chǎn)的次日，卻又出人意料（也在情理之中）地決定援手AIG。美聯(lián)儲為何拯救AIG，而放任美國第四大投行雷曼破產(chǎn)？援手的條件是什么？AIG未來的前途在哪里？AIG這個誕生在中國上海的企業(yè)，為何變成了美國的世界500強(qiáng)？    本書通過對AIG蓬勃發(fā)展到最后需要政府救助的整個過程的回顧，全面剖析了美國次貸危機(jī)給全球經(jīng)濟(jì)造成的巨大影響，并從深層次分析了造成美國金融危機(jī)乃至全世界金融危機(jī)的罪魁禍?zhǔn)住?/pre>


作者簡介
劉平，暢銷書《解密友邦——友邦保險中國攻略》的作者，高級戰(zhàn)略規(guī)劃師，擁有清華大學(xué)和美國哥倫比亞大學(xué)雙碩士學(xué)位，熟悉中外管理理論，并富有從基層到高層的管理實踐經(jīng)驗，在多家大中型企業(yè)中擔(dān)任過中高級管理職務(wù)：承擔(dān)過國家“八五”攻關(guān)項目課題和國家及省市火炬計


書籍目錄
1  為何拯救AIG  AIG危局    ——受累雷曼股價暴跌    ——AIG顛覆保險“獨立性論”    ——自救無果危在旦夕  美聯(lián)儲出手    ——連續(xù)注資AIG    ——階段性國有化    ——為何不是雷曼    ——AIG火線換帥  閱讀材料1  雷曼之殞  閱讀材料2  “雷曼們”是怎么倒的？2  創(chuàng)業(yè)元勛斯塔爾  AIG，源自中國  鳥瞰AIG    ——AIG速覽    ——龐大的體系    ——巨大的規(guī)模  遠(yuǎn)東保險王    ——苦難的年代    ——美亞保險(AAU)誕生    ——友邦人壽(ALIC)出世    ——友邦保險(AIA)成立    ——被迫的遷移  欽定接班人3  二代元老格林伯格  締造保險帝國    ——格氏登臺    ——將軍式管理    ——創(chuàng)新贏市場    ——極度駕馭者    ——細(xì)節(jié)決勝負(fù)  格氏的中國情結(jié)    ——1975，不速之客    ——第一張外資牌照    ——不了中國情    ——與中國企業(yè)家在一起    ——回饋中國社會  尷尬的父親    ——令人畏懼的CEO    ——杰弗里與伊萬    ——“馬什案”  誰使格老黯然下臺    ——華爾街“佐羅”斯皮策    ——80歲常青CEO    ——格老選擇沉默    ——老巴(巴菲特)不求從寬    ——將戰(zhàn)斗進(jìn)行到底  AIG假賬丑聞落幕    ——格老無罪    ——打假英雄榮升紐約州長    ——斯皮策召妓丑聞  閱讀材料  斯皮策的兩面性4  AIG布局中國  重回老家    ——老宅今昔    ——AIG中國  友邦保險(AIA)中國攻略    ——受限的翅膀也要飛    ——下步戰(zhàn)略：周擴(kuò)、西進(jìn)    ——向友邦學(xué)什么  友邦新挑戰(zhàn)    ——受累母公司    ——遲來的團(tuán)體牌照    ——重疾險風(fēng)波    ——美亞(AIU)成功“分轉(zhuǎn)子”    ——友邦中國遭遇政策困境  AIG中國新藍(lán)圖    ——中國，AIG新增長點    ——廣東突圍    ——直投加碼    ——發(fā)展多渠道  附錄：AIG中國大事記5  三世掌門馬丁·蘇利文  蘇利文出場    ——去格林伯格化    ——蘇、格中國對弈  謝仕榮重整AIG中國    ——擬建中國總部    ——重構(gòu)中國業(yè)務(wù)  巨虧無底洞(巨虧雪球越滾越大)    ——禍起CDS    ——未來損失難料    ——盲目的分析師  蘇利文“高價”謝幕    ——四面楚歌    ——蘇利文退場  附錄：搞垮華爾街的大鱷們攜巨款全身而退6  最后時刻的  維倫斯坦德臨危受命    ——前任過失困擾AIG    ——自我檢討“過于龐大”  劃清界限    ——友邦退保風(fēng)潮    ——保單可靠否？    ——何為核心業(yè)務(wù)？  外灘17號的不眠夜    ——驚變24小時    ——AIG變身7  AIG是如何垮的  都是“次債”惹的禍    ——“次債”，何方神圣    ——伯南克大意失荊州    ——中資機(jī)構(gòu)引火燒身    ——次貸危機(jī)仍在延續(xù)  次貸的另一面    ——“讓低收入者擁有自己的住房”    ——政府幫著交首付    ——危機(jī)被逐步放大  “兩房”觸礁。次貸升級    ——“兩房”是誰？    ——“次按”按倒了誰？    ——美國政府接管“兩房”  AIG毀于風(fēng)險    ——CDS，雙刃劍    ——責(zé)任，不可推卸    ——另類聲音  下一個倒下的將是誰？  【閱讀材料1】  為何接管“兩房”  【閱讀材料2】  美國衰退的罪魁禍?zhǔn)?  后國有化時代的AIG  附錄  百年經(jīng)濟(jì)危機(jī)檔案  誰來掌管AIG    ——保爾森老友李迪    ——眾矢之的    ——拆骨變賣  AIG前途未明    ——持續(xù)退保潮    ——各方逐鹿海外資產(chǎn)    ——巴菲特有心“揀便宜”    ——友邦保險或?qū)⒁字? 保監(jiān)會密議AIG    ——國壽海外謀收購    ——人?？赡軗屜葯C(jī)    ——注資效果待觀察  美聯(lián)儲讓AIG有序破產(chǎn)？    ——AIG將出售友邦保險部分股權(quán)    ——友邦中國或可暫免被賣    ——友邦華泰面臨被棄    ——清倉甩賣，應(yīng)者寥寥？  【閱讀材料】  現(xiàn)代史上最大的監(jiān)管失敗  尾聲  AIG：次貸之痛與中國機(jī)會后記


章節(jié)摘錄
　　為保障公司的整體運營，斯塔爾積極拓展其他的海外市場。在二戰(zhàn)期間，他以古巴的首都哈瓦拉為中心，很快將業(yè)務(wù)輻射到周圍的幾個拉美國家，奪取了之前被德國、意大利主宰的拉丁美洲保險市場。1951年，斯塔爾將友邦的英文名改為American Life Insurance，開始在歐洲、中東和非洲設(shè)立分公司，拓展業(yè)務(wù)?！　《问澜绱髴?zhàn)結(jié)束后，斯塔爾馬上重建他在遠(yuǎn)東的業(yè)務(wù)。AIG是首家在上?；謴?fù)業(yè)務(wù)的外資公司，其上海及馬尼拉的辦事處在日軍投降前就已重開。　　新中國成立后，中央政府為了打破外商和私營保險公司對中國保險市場的壟斷，開始有組織、有計劃、有步驟、有區(qū)別地對舊中國的保險公司進(jìn)行了整頓和改造，接管和清理了官僚資本保險公司，整頓和改造民族保險企業(yè)；對外資保險公司則切斷保險業(yè)務(wù)來源，使其在中國市場難以生存，自動撤出中國保險市場。同時成立了國家所有的中國人民保險公司。AIG在上海的業(yè)務(wù)經(jīng)營至1950年停止。集團(tuán)的地區(qū)總部則在1949年遷往香港。今天，友邦保險已是東南亞地區(qū)首屈一指的人壽保險公司，而中國是其始終不能忘懷的重要市場?！　〕酥袊鴺I(yè)務(wù)未能恢復(fù)到戰(zhàn)前水平外，其他遠(yuǎn)東區(qū)的業(yè)務(wù)均迅速恢復(fù)。應(yīng)美國軍方的邀請，AIU于1946年進(jìn)入日本市場，為軍隊提供財產(chǎn)保險服務(wù)。1951年，在日本解除對外資保險公司承保各類型保險的限制后，AIU在日本的業(yè)務(wù)取得顯著增長。今天，日本是AIG在美國以外最大的財產(chǎn)保險市場?！　?946年，AIu亦因為替美軍提供服務(wù)而進(jìn)入德國市場。戰(zhàn)前，AIU歐洲業(yè)務(wù)只限于在比利時、法國及荷蘭的小型代理公司。然而戰(zhàn)后的市場卻有利于AIU的擴(kuò)展。歐洲的保險公司均受資金短缺的困擾，同時美國海外商業(yè)增長亦為AIU的美國本地業(yè)務(wù)帶來很多機(jī)會。AIU在20世紀(jì)50年代積極投入于歐洲的發(fā)展，同時在中東、北美及澳大利亞設(shè)立分支機(jī)構(gòu)?！　　?/pre>




編輯推薦
　　如果不是美聯(lián)儲出手相救，AIG必然是下一個雷曼兄弟。AIG瀕臨破產(chǎn)，是格林伯格的悲劇，還是AIG的悲?。恳只蚴敲绹谋瘎?，世界的悲??？又是誰制造了這起悲?。?/pre>





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