中國股票市場的系統(tǒng)風險與回報研究

內(nèi)容概要

　　《中國股票市場的系統(tǒng)風險與回報研究》多年來，股票市場貝塔的穩(wěn)定性一直困擾著投資界和理論界?！吨袊善笔袌龅南到y(tǒng)風險與回報研究》從個股貝塔穩(wěn)定性、組合貝塔穩(wěn)定性、個股與股票組合貝塔系數(shù)變動的方向三個角度研究中國股票市場系統(tǒng)性風險的穩(wěn)定性，并希望找到穩(wěn)定貝塔的估計方法。同時，《中國股票市場的系統(tǒng)風險與回報研究》應用不同于一般計量經(jīng)濟學的方差分解方法，研究紅利與投資者預期收益率對中國股市波動的影響程度以及中國股票市場是否存在財富效應的問題。

作者簡介

　　劉仁和，湖南雙峰人，華南農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院金融系副主任，副教授，碩士生導師，注冊會計師。復旦大學經(jīng)濟學博士，曾在南方證券等機構從事資本市場研究與投資銀行工作。研究領域：資產(chǎn)定價、金融經(jīng)濟學與行為金融學?！　　∧壳爸鞒忠豁棁易匀豢茖W基金項目、一項教育部人文社科基金項目和一項廣東省社科基金項目等。在《改革》、《經(jīng)濟學動態(tài)》等刊物發(fā)表論文20余篇，出版專著一部。

書籍目錄

第一篇 導論1 中國股票市場風險與回報統(tǒng)計分析1.1 市場指數(shù)與市值規(guī)模變化1.2 股票收益率的統(tǒng)計分析1.3 市場風險與收益第二篇 中國股票市場系統(tǒng)風險穩(wěn)定性研究2 研究綜述2.1 國外研究現(xiàn)狀2.2 國內(nèi)研究現(xiàn)狀2.3 簡要評述3 貝塔估計模型的選擇與實證設計3.1 貝塔系數(shù)及其意義3.2 貝塔系數(shù)的估計模型3.3 研究設計4 貝塔系數(shù)穩(wěn)定性的實證結(jié)果及分析4.1 股票各月度貝塔系數(shù)的估計結(jié)果分析4.2 個股總波動性（穩(wěn)定性）的度量4.3 組合貝塔值穩(wěn)定性研究4.4 個股與組合貝塔的回歸趨勢4.5 小結(jié)5 結(jié)論與討論5.1 結(jié)論5.2 討論附錄第三篇 是什么引起了中國股票市場波動6 研究綜述6.1 國外研究現(xiàn)狀6.2 國內(nèi)研究現(xiàn)狀6.3 小結(jié)7 實證設計7.1 動態(tài)戈登增長模型7.2 收益率方差分解模型8 實證結(jié)果及分析8.1 數(shù)據(jù)來源8.2 變量的設計與計算8.3 時間序列的平穩(wěn)性檢驗8.4 VAR系統(tǒng)的檢驗8.5 收益的方差分解9 結(jié)論與討論9.1 結(jié)論9.2 需要進一步討論的問題附錄第四篇 中國股票市場波動對消費的影響：財富效應研究10 導言11 實證設計11.1 什么是財富效應11.2 影響財富效應的因素11.3 數(shù)據(jù)選取與計量模型的構建11.4 計量模型的建立12 實證結(jié)果及分析12.1 輸入數(shù)據(jù)進行分析12.2 對初步計量模型進行修正及結(jié)果輸出12.3 對修正計量模型的檢驗12.4 實證分析總結(jié)13 結(jié)論與啟示13.1 中國股票市場是否存在財富效應13.2 國內(nèi)外股票市場財富效應的比較13.3 各個時期貨幣政策的有效性13.4 政策建議附錄參考文獻后記

編輯推薦

　　《中國股票市場的系統(tǒng)風險與回報研究》共有“導論”、“中國股票市場系統(tǒng)風險穩(wěn)定性研究”、“是什么引起了中國股票市場波動”、“中國股票市場波動對消費的影響：財富效應研究”這四篇。第一篇、第二篇主要研究我國股票市場系統(tǒng)風險的穩(wěn)定性。第三篇應用不同于一般計量經(jīng)濟學的方差分解方法．研究我國股市非預期收益波動的驅(qū)動因素。第四篇研究我國股票市場波動對消費的影響。與國內(nèi)大部分研究結(jié)論不同的是，我們的實證分析結(jié)果拒絕了財富效應假設。

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