中國股票市場的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)研究

內(nèi)容概要

　　《中國股票市場的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)研究》多年來，股票市場貝塔的穩(wěn)定性一直困擾著投資界和理論界?！吨袊善笔袌龅南到y(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)研究》從個(gè)股貝塔穩(wěn)定性、組合貝塔穩(wěn)定性、個(gè)股與股票組合貝塔系數(shù)變動的方向三個(gè)角度研究中國股票市場系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的穩(wěn)定性，并希望找到穩(wěn)定貝塔的估計(jì)方法。同時(shí)，《中國股票市場的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)研究》應(yīng)用不同于一般計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)的方差分解方法，研究紅利與投資者預(yù)期收益率對中國股市波動的影響程度以及中國股票市場是否存在財(cái)富效應(yīng)的問題。

作者簡介

　　劉仁和，湖南雙峰人，華南農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院金融系副主任，副教授，碩士生導(dǎo)師，注冊會計(jì)師。復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，曾在南方證券等機(jī)構(gòu)從事資本市場研究與投資銀行工作。研究領(lǐng)域：資產(chǎn)定價(jià)、金融經(jīng)濟(jì)學(xué)與行為金融學(xué)?！　　∧壳爸鞒忠豁?xiàng)國家自然科學(xué)基金項(xiàng)目、一項(xiàng)教育部人文社科基金項(xiàng)目和一項(xiàng)廣東省社科基金項(xiàng)目等。在《改革》、《經(jīng)濟(jì)學(xué)動態(tài)》等刊物發(fā)表論文20余篇，出版專著一部。

書籍目錄

第一篇 導(dǎo)論1 中國股票市場風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)統(tǒng)計(jì)分析1.1 市場指數(shù)與市值規(guī)模變化1.2 股票收益率的統(tǒng)計(jì)分析1.3 市場風(fēng)險(xiǎn)與收益第二篇 中國股票市場系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)定性研究2 研究綜述2.1 國外研究現(xiàn)狀2.2 國內(nèi)研究現(xiàn)狀2.3 簡要評述3 貝塔估計(jì)模型的選擇與實(shí)證設(shè)計(jì)3.1 貝塔系數(shù)及其意義3.2 貝塔系數(shù)的估計(jì)模型3.3 研究設(shè)計(jì)4 貝塔系數(shù)穩(wěn)定性的實(shí)證結(jié)果及分析4.1 股票各月度貝塔系數(shù)的估計(jì)結(jié)果分析4.2 個(gè)股總波動性（穩(wěn)定性）的度量4.3 組合貝塔值穩(wěn)定性研究4.4 個(gè)股與組合貝塔的回歸趨勢4.5 小結(jié)5 結(jié)論與討論5.1 結(jié)論5.2 討論附錄第三篇 是什么引起了中國股票市場波動6 研究綜述6.1 國外研究現(xiàn)狀6.2 國內(nèi)研究現(xiàn)狀6.3 小結(jié)7 實(shí)證設(shè)計(jì)7.1 動態(tài)戈登增長模型7.2 收益率方差分解模型8 實(shí)證結(jié)果及分析8.1 數(shù)據(jù)來源8.2 變量的設(shè)計(jì)與計(jì)算8.3 時(shí)間序列的平穩(wěn)性檢驗(yàn)8.4 VAR系統(tǒng)的檢驗(yàn)8.5 收益的方差分解9 結(jié)論與討論9.1 結(jié)論9.2 需要進(jìn)一步討論的問題附錄第四篇 中國股票市場波動對消費(fèi)的影響：財(cái)富效應(yīng)研究10 導(dǎo)言11 實(shí)證設(shè)計(jì)11.1 什么是財(cái)富效應(yīng)11.2 影響財(cái)富效應(yīng)的因素11.3 數(shù)據(jù)選取與計(jì)量模型的構(gòu)建11.4 計(jì)量模型的建立12 實(shí)證結(jié)果及分析12.1 輸入數(shù)據(jù)進(jìn)行分析12.2 對初步計(jì)量模型進(jìn)行修正及結(jié)果輸出12.3 對修正計(jì)量模型的檢驗(yàn)12.4 實(shí)證分析總結(jié)13 結(jié)論與啟示13.1 中國股票市場是否存在財(cái)富效應(yīng)13.2 國內(nèi)外股票市場財(cái)富效應(yīng)的比較13.3 各個(gè)時(shí)期貨幣政策的有效性13.4 政策建議附錄參考文獻(xiàn)后記

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　　《中國股票市場的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)研究》共有“導(dǎo)論”、“中國股票市場系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)定性研究”、“是什么引起了中國股票市場波動”、“中國股票市場波動對消費(fèi)的影響：財(cái)富效應(yīng)研究”這四篇。第一篇、第二篇主要研究我國股票市場系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的穩(wěn)定性。第三篇應(yīng)用不同于一般計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)的方差分解方法．研究我國股市非預(yù)期收益波動的驅(qū)動因素。第四篇研究我國股票市場波動對消費(fèi)的影響。與國內(nèi)大部分研究結(jié)論不同的是，我們的實(shí)證分析結(jié)果拒絕了財(cái)富效應(yīng)假設(shè)。

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