滬深300指數(shù)期貨投資策略與風(fēng)險(xiǎn)管理

內(nèi)容概要

本書(shū)首先介紹了期貨和股指期貨的基礎(chǔ)知識(shí)，然后對(duì)滬深300指數(shù)期貨進(jìn)行了分析，指出了股指期貨的投資策略，最后介紹了國(guó)外基金經(jīng)理對(duì)股指期貨的運(yùn)用，并剖析了股指期貨交易風(fēng)險(xiǎn)及案例。

書(shū)籍目錄

前言第一章 期貨及股票指數(shù)期貨基礎(chǔ)知識(shí)　第一節(jié) 若干基本術(shù)語(yǔ)解釋　第二節(jié) 股票指數(shù)期貨的產(chǎn)生和發(fā)展　第三節(jié) 世界主要股票價(jià)格指數(shù)與股票指數(shù)期貨合約第二章 股票指數(shù)期貨的定價(jià)　第一節(jié) 遠(yuǎn)期合約與股票指數(shù)期貨的定價(jià)　第二節(jié) 套利與股票指數(shù)期貨的定價(jià)第三章 滬深300股票指數(shù)分析　第一節(jié) 股票指數(shù)的概念及其計(jì)算　第二節(jié) 我國(guó)證券市場(chǎng)的主要股票指數(shù)　第三節(jié) 滬深300指數(shù)規(guī)則　第四節(jié) 滬深300指數(shù)成分股權(quán)重及股息率分析　第五節(jié) 與滬深300指數(shù)有關(guān)的參數(shù)及歷史數(shù)據(jù)第四章 股指期貨投資策略　第一節(jié) 股指期貨的套期保值策略　第二節(jié) 股指期貨的投機(jī)策略　第三節(jié) 股指期貨的套利策略　第四節(jié) 股指期貨價(jià)格與股票現(xiàn)貨價(jià)格的關(guān)系　第五節(jié) 股票指數(shù)期貨的收益與風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)第五章 國(guó)外基金經(jīng)理對(duì)股指期貨的運(yùn)用　第一節(jié) 股指期貨的兩個(gè)基本功能　第二節(jié) 股指期貨在國(guó)外基金經(jīng)理市場(chǎng)操作中的運(yùn)用技巧　第三節(jié) 國(guó)外基金經(jīng)理對(duì)股指期貨的運(yùn)用第六章 股指期貨交易風(fēng)險(xiǎn)管理及案例　第一節(jié) 股指期貨交易中的風(fēng)險(xiǎn)及管理　第二節(jié) 股指期貨交易經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)案例：1995年巴林銀行（Barings Brothers Co.）倒閉案　第三節(jié) 股指期貨交易市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)案例：1987年美國(guó)股災(zāi)中的程式交易（Program Trading）與投資組合保險(xiǎn)（Ponfolio Insurance）　第四節(jié) 股指期貨交易宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)案例：1998年香港金融保衛(wèi)戰(zhàn)　附：我國(guó)有關(guān)股指期貨的交易規(guī)則參考文獻(xiàn)

章節(jié)摘錄

　　第一章 期貨及股票指數(shù)期貨基礎(chǔ)知識(shí)　　第一節(jié) 若干基本術(shù)語(yǔ)解釋　　5．什么是建倉(cāng)、持倉(cāng)和平倉(cāng)?　　期貨交易的全過(guò)程可以概括為建倉(cāng)、持倉(cāng)、平倉(cāng)或?qū)嵨锝桓?。建倉(cāng)也叫開(kāi)倉(cāng)，是指交易者新買(mǎi)入或新賣(mài)出一定數(shù)量的期貨合約。在期貨市場(chǎng)上買(mǎi)入或賣(mài)出一份期貨合約相當(dāng)于簽署了一份遠(yuǎn)期交割合同。如果交易者將這份期貨合約保留到最后交易日結(jié)束，他就必須通過(guò)實(shí)物交割或現(xiàn)金清算來(lái)了結(jié)這筆期貨交易。然而，進(jìn)行實(shí)物交割的是少數(shù)，大部分投機(jī)者和套期保值者一般都在最后交易日結(jié)束之前擇機(jī)將買(mǎi)入的期貨合約賣(mài)出，或?qū)①u(mài)出的期貨合約買(mǎi)回。即通過(guò)一筆數(shù)量相等、方向相反的期貨交易來(lái)沖銷(xiāo)原有的期貨合約，以此了結(jié)期貨交易，解除到期進(jìn)行實(shí)物交割的義務(wù)。這種買(mǎi)回已賣(mài)出合約，或賣(mài)出已買(mǎi)入合約的行為就叫平倉(cāng)。建倉(cāng)之后尚沒(méi)有平倉(cāng)的合約，叫未平倉(cāng)合約或者未平倉(cāng)頭寸，也叫持倉(cāng)。交易者建倉(cāng)之后可以選擇兩種方式了結(jié)期貨合約：要么擇機(jī)平倉(cāng)，要么保留至最后交易日并進(jìn)行實(shí)物交割?！　?．什么是多頭、空頭?　　建倉(cāng)時(shí)，買(mǎi)入期貨合約后所持有的頭寸叫多頭頭寸，簡(jiǎn)稱(chēng)多頭；賣(mài)出期貨合約后所持有的頭寸叫空頭頭寸，簡(jiǎn)稱(chēng)空頭?！　?．什么是期貨保證金?保證金的作用是什么?　　在期貨市場(chǎng)上，交易者只需按期貨合約價(jià)格的一定比率交納少量資金作為履行期貨合約的財(cái)力擔(dān)保，便可參與期貨合約的買(mǎi)賣(mài)，這種資金就是期貨保證金?！　≡谖覈?guó)，期貨保證金（以下簡(jiǎn)稱(chēng)保證金）按性質(zhì)與作用的不同，可分為結(jié)算準(zhǔn)備金和交易保證金兩大類(lèi)。結(jié)算準(zhǔn)備金一般由會(huì)員單位按固定標(biāo)準(zhǔn)向交易所繳納，為交易結(jié)算預(yù)先準(zhǔn)備的資金。交易保證金是會(huì)員單位或　　客戶(hù)在期貨交易中因持有期貨合約而實(shí)際支付的保證金，它又分為初始保證金和追加保證金兩類(lèi)?！　〕跏急ＷC金是交易者新開(kāi)倉(cāng)時(shí)所需交納的資金。它是根據(jù)交易額和保證金比率確定的，即初始保證金=交易金額×保證金比率。

編輯推薦

　　《滬深300指數(shù)期貨投資策略與風(fēng)險(xiǎn)管理》是根據(jù)兩位作者多年對(duì)國(guó)外股指期貨的標(biāo)的指數(shù)和我國(guó)的滬深300指數(shù)進(jìn)行了系統(tǒng)研究后所編寫(xiě)的，書(shū)中探討了理論性較強(qiáng)的股指期貨定價(jià)理論，并在此基礎(chǔ)上，采用案例分析的方法，多角度探討了股指期貨操作中的核心問(wèn)題——投資策略與風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題。該書(shū)是一部理論與實(shí)踐結(jié)合較好的著作，它適合當(dāng)前股指期貨投資者教育工作的需要。

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