期權(quán)投資與做市商風(fēng)險(xiǎn)管理

內(nèi)容概要

　　伴隨著國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的發(fā)展和壯大，我們就不能不學(xué)習(xí)和研究國(guó)際上一種先進(jìn)的投資工具——期權(quán)投資及其相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理。本書(shū)分為兩篇，第一篇介紹期權(quán)投資的基本理論。第二篇在綜述作市商制度的基本上，做出了期權(quán)做市商自身面臨的模型風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、存貨風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)的管理辦法，通過(guò)對(duì)期權(quán)作市商違規(guī)行為的博弈分析，給出了相應(yīng)的監(jiān)管對(duì)策。

作者簡(jiǎn)介

　　王性玉，男，1963年生，河南商丘人，管理學(xué)博士，北京大學(xué)光華管理學(xué)院教授、博士生導(dǎo)師。作者的研究領(lǐng)域主要包括資本市場(chǎng)、公司財(cái)務(wù)等，曾在《管理世界》、《經(jīng)濟(jì)管理》、《科研管理》等重要學(xué)術(shù)期刊上發(fā)表文章30余篇，出版《中國(guó)資本市場(chǎng)博弈問(wèn)題研究》等學(xué)術(shù)著作4部，主持國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金“供應(yīng)鏈信用風(fēng)險(xiǎn)管理”等省部級(jí)以上項(xiàng)目15項(xiàng)。

書(shū)籍目錄

第一篇　期權(quán)理論　第一章　期權(quán)原理　　第一節(jié)　期權(quán)市場(chǎng)的產(chǎn)生和發(fā)展　　　一、期權(quán)產(chǎn)生的萌芽階段　　　二、現(xiàn)代期權(quán)市場(chǎng)的形成　　　三、我國(guó)推出期貨期權(quán)合約的必要性與可行性　　第二節(jié)　期權(quán)的基本概念　　　一、期權(quán)的定義　　　二、期權(quán)的買(mǎi)方　　　三、期權(quán)的賣(mài)方　　　四、執(zhí)行價(jià)格　　第三節(jié)　期權(quán)的類(lèi)型　　　一、看漲期權(quán)和看跌期權(quán)　　　二、歐式期權(quán)和莢式期權(quán)　　　三、實(shí)值期權(quán)、虛值期權(quán)和平值期權(quán)　　第四節(jié)　期權(quán)合約及主要內(nèi)容　　　一、期權(quán)合約的基本形式　　　二、主要條款說(shuō)明　　第五節(jié)　期權(quán)的價(jià)格　　　一、期權(quán)價(jià)格的構(gòu)成　　　二、影響期權(quán)價(jià)格的基本因素　　　三、期權(quán)理論價(jià)格的定價(jià)模型　第二章　期權(quán)市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)功能　　第一節(jié)　期權(quán)市場(chǎng)的微觀經(jīng)濟(jì)功能　　　一、為投資者提供了更好的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避工具　　　二、豐富了投資者的資產(chǎn)組合　　　三、降低了投資者的交易成本　　　四、對(duì)期貨交易的指導(dǎo)功能　　第二節(jié)　期權(quán)市場(chǎng)的宏觀經(jīng)濟(jì)功能　　　一、有助于減少期貨交易的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)　　　二、有助于期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能　　　三、有助于期貨市場(chǎng)的活躍與穩(wěn)定　　　四、增加了市場(chǎng)的完全性　　　五、有助于實(shí)現(xiàn)與國(guó)際期貨市場(chǎng)接軌增強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力　第三章　期權(quán)交易流程　　第一節(jié)　期權(quán)的買(mǎi)賣(mài)　　　一、開(kāi)立賬戶(hù)　　　二、下達(dá)期權(quán)交易指令　　　三、撮合成交　　　四、對(duì)沖平倉(cāng)　　第二節(jié)　期權(quán)的執(zhí)行　　　一、權(quán)利的行使和義務(wù)的履行　　　二、期權(quán)執(zhí)行　　　三、放棄權(quán)利　　第三節(jié)　期權(quán)的結(jié)算　　　一、期權(quán)交易的保證金　　　二、每日結(jié)算原則　　　三、期權(quán)結(jié)算與期貨結(jié)算的差異　第四章　期權(quán)交易的基本策略　　第一節(jié)　期權(quán)交易的損益分析　　　一、買(mǎi)入看漲期權(quán)的損益　　　二、賣(mài)出看漲期權(quán)的損益　　　三、買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)的損益　　　四、賣(mài)出看跌期權(quán)的損益　　第二節(jié)　期權(quán)的套期保值策略　　　一、賣(mài)期保值　　　二、買(mǎi)期保值　　　三、Delta套期保值　　第三節(jié)　合成期權(quán)的交易策略　　　一、買(mǎi)入合成看漲期權(quán)　　　二、賣(mài)出合成看跌期權(quán)　　　三、買(mǎi)入合成看跌期權(quán)　　　四、賣(mài)出合成看漲期權(quán)　　第四節(jié)．其他套利交易策略　　　一、跨式套利　　　二、寬跨式套利　　　三、堞式套利　　　四、飛鷹式套利　第五章　期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)　　第一節(jié)　得他（Delta）　　第二節(jié)　其他指標(biāo)　　　一、嘎碼（Gamma）　　　二、賽他（Theta）　　　三、維嘎（Vega）　　　四、柔（Rho）第二篇　做市商風(fēng)險(xiǎn)管理　第六章　做市商及做市商制度概述　　第一節(jié)　做市商和做市商制度　　　一、做市商及做市商制度的定義　　　二、做市商的權(quán)利和義務(wù)　　第二節(jié)　做市商的起源和分類(lèi)　　第三節(jié)　做市商的作用　　　一、增強(qiáng)市場(chǎng)流動(dòng)性　　　二、有助于提高價(jià)格穩(wěn)定性和連續(xù)性　　　三、校正買(mǎi)賣(mài)指令不均衡現(xiàn)象　　　四、增強(qiáng)市場(chǎng)透明性，抑制價(jià)格操縱　　　五、價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能　　第四節(jié)　做市商理論概述　　　一、存貨模型　　　二、信息模型　第七章　做市商的運(yùn)作機(jī)理及成本利潤(rùn)分析　　第一節(jié)　做市商的運(yùn)作機(jī)理　　第二節(jié)　做市商服務(wù)的需求和供給分析　　第三節(jié)　做市商報(bào)價(jià)差額的分析　第八章　期權(quán)做市商自身面臨的風(fēng)險(xiǎn)及其管理　　第一節(jié)　模型風(fēng)險(xiǎn)及其管理　　第二節(jié)　流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及其管理　　第三節(jié)　操作風(fēng)險(xiǎn)及其管理　　第四節(jié)　信息不對(duì)稱(chēng)風(fēng)險(xiǎn)及其管理　　第五節(jié)　信用風(fēng)險(xiǎn)及其管理　　第六節(jié)　存貨風(fēng)險(xiǎn)及其管理　　　一、δ與存貨風(fēng)險(xiǎn)的度量和管理　　　二、VaR與存貨風(fēng)險(xiǎn)的度量與管理問(wèn)題　　第七節(jié)　期權(quán)做市商風(fēng)險(xiǎn)管理軟件　第九章　做市商違規(guī)行為及市場(chǎng)監(jiān)管分析　　第一節(jié)　做市商的違規(guī)行為分析及風(fēng)險(xiǎn)揭示　　　一、市場(chǎng)操縱　　　二、信用風(fēng)險(xiǎn)　　第二節(jié)　國(guó)內(nèi)外期貨期權(quán)市場(chǎng)的監(jiān)管模式　　　一、中國(guó)期貨市場(chǎng)監(jiān)管模式　　　二、國(guó)外期貨市場(chǎng)監(jiān)管模式　　第三節(jié)　對(duì)做市商監(jiān)管的博弈分析　　　一、期市監(jiān)管分析的博弈特征　　　二、做市商違規(guī)行為監(jiān)管的博弈分析　　第四節(jié)　我國(guó)建立期權(quán)做市商監(jiān)管制度體系的目標(biāo)和方法　　　一、監(jiān)管目標(biāo)　　　二、監(jiān)管方法　第十章　結(jié)論及政策建議　　第一節(jié)　全文總結(jié)　　第二節(jié)　主要?jiǎng)?chuàng)新點(diǎn)　　第三節(jié)　前景展望附錄：CBOE期權(quán)做市商條款（部分）參考文獻(xiàn)

圖書(shū)封面

圖書(shū)標(biāo)簽Tags

無(wú)

評(píng)論、評(píng)分、閱讀與下載

---

    期權(quán)投資與做市商風(fēng)險(xiǎn)管理 PDF格式下載

---