金融危機(jī)下的日本金融政策

前言

　　近年來(lái)的日本經(jīng)濟(jì)、金融危機(jī)與政策應(yīng)對(duì)　　一、研究意義與研究對(duì)象　　（一）研究意義　眾所周知，歷次金融危機(jī)中金融政策都扮演著不可或缺的角色。一方面，金融政策失誤會(huì)引發(fā)金融市場(chǎng)的不穩(wěn)定，甚至埋下危機(jī)的種子；另一方面，金融政策又是危機(jī)救助的重要宏觀經(jīng)濟(jì)政策，擺脫危機(jī)離不開(kāi)金融政策支持。此次由美國(guó)次級(jí)貸款危機(jī)引發(fā)的大規(guī)模國(guó)際金融危機(jī)再一次印證了金融政策的雙重作用?！榉乐箛?guó)際金融危機(jī)進(jìn)一步蔓延，各國(guó)政府和中央銀行全力應(yīng)對(duì)。在政府實(shí)施擴(kuò)張性財(cái)政政策的同時(shí)，中央銀行除了實(shí)施降低利率這一傳統(tǒng)貨幣政策外，歐美主要國(guó)家從2007年末起紛紛采用多項(xiàng)非傳統(tǒng)貨幣政策，購(gòu)買(mǎi)特定風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，擴(kuò)張中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模。與此同時(shí)，監(jiān)管當(dāng)局也謀劃和推行金融監(jiān)管制度改革。金融危機(jī)爆發(fā)后，二十國(guó)集團(tuán)（G20）峰會(huì)多次提出強(qiáng)化金融監(jiān)管體制。2010年6月，英國(guó)財(cái)政大臣宣布將對(duì)英國(guó)的金融監(jiān)管體系進(jìn)行徹底改革；7月，美國(guó)總統(tǒng)簽署金融監(jiān)管改革法案；9月，歐盟各國(guó)財(cái)長(zhǎng)批準(zhǔn)了歐盟金融監(jiān)管體系改革法案。金融監(jiān)管改革成為金融危機(jī)發(fā)生后備受矚目的一項(xiàng)議題?！≡谌澜缏?lián)手應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)之時(shí)，日本20世紀(jì)90年代應(yīng)對(duì)國(guó)內(nèi)金融危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)備受關(guān)注。　　……

內(nèi)容概要

　在應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)過(guò)程中，金融政策再次被賦予新的課題。如金融政策能否抑制經(jīng)濟(jì)泡沫，能否有效治理金融危機(jī)并防止危機(jī)再次發(fā)生，如何在金融危機(jī)中發(fā)揮貨幣政策和審慎監(jiān)管政策作用，金融安全網(wǎng)建設(shè)如何防范道德風(fēng)險(xiǎn)？等等。深陷金融危機(jī)漩渦的歐美各國(guó)以泡沫經(jīng)濟(jì)崩潰后的“日本經(jīng)驗(yàn)”為參照，實(shí)施多項(xiàng)日本曾經(jīng)嘗試又飽受爭(zhēng)議的非傳統(tǒng)金融政策。本書(shū)以20世紀(jì)90年代日本國(guó)內(nèi)金融危機(jī)和此次國(guó)際金融危機(jī)為區(qū)間，揭示危機(jī)對(duì)日本經(jīng)濟(jì)與金融的沖擊，重點(diǎn)分析金融危機(jī)下日本金融政策的運(yùn)營(yíng)特點(diǎn)及效果。研究視角既包括兩次金融危機(jī)下日本金融政策的歷史性回顧與動(dòng)態(tài)性分析，又包括對(duì)金融政策兩大支柱一一貨幣政策和審慎監(jiān)管政策的專(zhuān)題性研究，力圖通過(guò)總結(jié)日本應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的寶貴經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，對(duì)今后的金融政策運(yùn)營(yíng)提供借鑒與參考。

作者簡(jiǎn)介

劉瑞東，北財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士，日本東京都立大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，2006年6月畢業(yè)于中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院，獲經(jīng)濟(jì)學(xué)博士學(xué)位。現(xiàn)任中國(guó)社會(huì)科學(xué)院日本研究所助理研究員，主要從事日本金融理論與政策、中日金融制度比較等領(lǐng)域研究工作。在《經(jīng)濟(jì)學(xué)動(dòng)態(tài)》、《日本學(xué)刊》、《日本研究》、《國(guó)外理論動(dòng)態(tài)》、《中國(guó)證券報(bào)》等發(fā)表論文及專(zhuān)業(yè)文章數(shù)十篇，參與撰寫(xiě)《日本經(jīng)濟(jì)概論》、《日本藍(lán)皮書(shū)》、《日本經(jīng)濟(jì)藍(lán)皮書(shū)》等專(zhuān)業(yè)書(shū)籍，并擔(dān)任2008年和2009年《日本經(jīng)濟(jì)藍(lán)皮書(shū)》副主編。

書(shū)籍目錄

序章　近年來(lái)的日本經(jīng)濟(jì)、金融危機(jī)與政策應(yīng)對(duì)　一、研究意義與研究對(duì)象　二、日本國(guó)內(nèi)金融危機(jī)與政策應(yīng)對(duì)概況　三、國(guó)際金融危機(jī)與日本應(yīng)對(duì)政策概況　四、本書(shū)研究框架與主要內(nèi)容第一章 日本國(guó)內(nèi)金融危機(jī)與金融政策　第一節(jié) 日本泡沫經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)生與崩潰　　一、日本資產(chǎn)價(jià)格泡沫的形成、發(fā)展與破滅　　二、日本資產(chǎn)價(jià)格泡沫生成機(jī)制　第二節(jié) 資產(chǎn)價(jià)格泡沫與日本金融政策調(diào)整　　一、日本泡沫經(jīng)濟(jì)時(shí)期貨幣政策執(zhí)行背景　　二、理論爭(zhēng)論：貨幣政策如何應(yīng)對(duì)資產(chǎn)價(jià)格　　三、日本銀行應(yīng)對(duì)資產(chǎn)價(jià)格的貨幣政策困境　第三節(jié) 泡沫經(jīng)濟(jì)崩潰后日本的金融危機(jī)與經(jīng)濟(jì)蕭條　　一、泡沫經(jīng)濟(jì)崩潰對(duì)日本經(jīng)濟(jì)的影響路徑　　二、泡沫經(jīng)濟(jì)崩潰后日本的經(jīng)濟(jì)、金融形勢(shì)　第四節(jié) 日本國(guó)內(nèi)金融危機(jī)演進(jìn)與金融政策　　一、日本國(guó)內(nèi)金融危機(jī)演變過(guò)程　　二、日本國(guó)內(nèi)金融危機(jī)應(yīng)對(duì)措施概念圖　　三、政策評(píng)價(jià)第二章 國(guó)際金融危機(jī)與日本金融政策　第一節(jié) 國(guó)際金融危機(jī)概況　　一、國(guó)際金融危機(jī)發(fā)展歷程　　二、美國(guó)次貸危機(jī)原因　　三、美國(guó)應(yīng)對(duì)金融危機(jī)主要舉措　　四、國(guó)際金融危機(jī)與日本國(guó)內(nèi)金融危機(jī)比較　第二節(jié) 國(guó)際金融危機(jī)對(duì)日本金融、經(jīng)濟(jì)的影響　　一、國(guó)際金融危機(jī)對(duì)日本金融機(jī)構(gòu)的影響　　二、國(guó)際金融危機(jī)對(duì)日本金融市場(chǎng)的影響　　三、國(guó)際金融危機(jī)對(duì)日本實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響　第三節(jié) 日本應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)的金融政策　　一、形成超寬松利率環(huán)境　　二、維護(hù)金融市場(chǎng)穩(wěn)定　　三、促進(jìn)企業(yè)融資　　四、確保金融體系穩(wěn)定　第四節(jié) 日本非傳統(tǒng)金融政策退出機(jī)制　　一、非傳統(tǒng)金融政策內(nèi)涵　　二、日本非傳統(tǒng)金融政策退出期限　　三、日本更加寬松的金融政策新舉措　第五節(jié) 日本金融政策效果及特點(diǎn)　　一、金融政策效果——日本銀行資產(chǎn)負(fù)債表視角　　二、國(guó)際金融危機(jī)中日本金融政策特點(diǎn)　　三、日本金融政策中期展望第三章 金融危機(jī)下的日本貨幣政策　第一節(jié) 日本銀行與中央銀行獨(dú)立性　　一、日本銀行與貨幣政策　　二、日本銀行獨(dú)立性的確立　第二節(jié) 金融危機(jī)過(guò)程中日本傳統(tǒng)貨幣政策工具變遷　　一、再貼現(xiàn)率工具新內(nèi)涵　　二、公開(kāi)市場(chǎng)操作新特征　　三、存款準(zhǔn)備金率制度的新功能　　四、窗口指導(dǎo)工具退出　第三節(jié) 資金余缺與日本銀行金融調(diào)控　　一、日本銀行經(jīng)常賬戶(hù)與資金調(diào)控　　二、資金供求方程式與資金余缺要因　　三、日本銀行主動(dòng)調(diào)控和被動(dòng)調(diào)控　　四、國(guó)際金融危機(jī)中日本金融調(diào)控　第四節(jié) 日本貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制　　一、操作目標(biāo)與利率正?；　《?、中間目標(biāo)與貨幣供應(yīng)量　　三、貨幣供給理論爭(zhēng)論：“巖田一翁爭(zhēng)論”　　四、從“貨幣供應(yīng)量”到“貨幣存量　第五節(jié) 零利率政策　　一、日本國(guó)內(nèi)金融危機(jī)的Is-LM模型分析　　二、金融危機(jī)時(shí)期日本零利率政策選擇　　三、零利率政策解除的失誤　　四、零利率下進(jìn)一步寬松貨幣政策理論爭(zhēng)論　第六節(jié) 數(shù)量寬松貨幣政策　　一、數(shù)量寬松貨幣政策內(nèi)容　　二、數(shù)量寬松政策效果　　、三、日本銀行其他金融緩和措施　　四、數(shù)量寬松政策與零利率政策退出　　五、對(duì)日本銀行超寬松貨幣政策的評(píng)價(jià)第四章 金融危機(jī)下的審慎監(jiān)管政策　第一節(jié) 日本金融監(jiān)管制度演變　　一、日本傳統(tǒng)監(jiān)管體制　　二、日本金融監(jiān)管目標(biāo)　　三、日本金融監(jiān)管當(dāng)局調(diào)整與變革　　四、日本新型金融監(jiān)管體系特征　第二節(jié) 金融危機(jī)下的日本金融監(jiān)管新課題　　一、日本金融監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)對(duì)金融危機(jī)舉措　　二、日本金融監(jiān)管的中長(zhǎng)期課題　　三、日本金融監(jiān)管發(fā)展方向及評(píng)價(jià)　第三節(jié) 貨幣政策與審慎監(jiān)管政策　　一、貨幣政策與審慎監(jiān)管政策的區(qū)別與聯(lián)系　　二、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與審慎監(jiān)管政策　　三、金融危機(jī)下日本貨幣政策與審慎監(jiān)管政策運(yùn)營(yíng)　第四節(jié) 日本強(qiáng)化宏觀審慎監(jiān)管政策　　一、微觀審慎監(jiān)管與宏觀審慎監(jiān)管　　二、宏觀審慎監(jiān)管維度與工具　　三、日本銀行在宏觀審慎監(jiān)管體系中的作用　第五節(jié) 金融檢查與日本銀行考查　　一、“金融檢查”與“日銀考查”的區(qū)分與合作　　二、“金融檢查”制度　　三、“日銀考查”制度第五章 金融“大爆炸”改革與不良債權(quán)處理　第一節(jié) 金融危機(jī)與日本金融“大爆炸”改革　　……第六章 日本金融安全網(wǎng)結(jié)語(yǔ)參考文獻(xiàn)后記

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