華爾街15位大師的獨(dú)門利器

內(nèi)容概要

在本書中，喬•克魯辛格詢問了交易高手們?yōu)閼?yīng)對(duì)市場(chǎng)變化而研發(fā)出的各種系統(tǒng)的相關(guān)問題。不像神秘的“黑盒子”系統(tǒng)那樣產(chǎn)生不可檢測(cè)的買入和賣出信號(hào)，本書將為你介紹真實(shí)的編碼系統(tǒng)，并配以抽樣結(jié)果解釋，便于使用。    從“Hi Yo Silver” 和“One Night Stand”，到國(guó)際太平洋交易公司的蓋瑞•瓦格那的帶有東方神秘色彩的“蠟燭圖預(yù)測(cè)者”，直至本書作者喬•克魯辛格所研發(fā)的兩個(gè)簡(jiǎn)單易懂的程序，總有一個(gè)系統(tǒng)適合你的口味。    他們是重量級(jí)的投資大師，幾十年的交易經(jīng)驗(yàn)獲得豐富的智慧，無(wú)論過(guò)去、現(xiàn)在，還是未來(lái)，他們都一直會(huì)左右著世界投資市場(chǎng)的趨勢(shì)。

作者簡(jiǎn)介

喬•克魯辛格，他是喬•克魯辛格咨詢公司總裁。他曾經(jīng)在一家期貨經(jīng)紀(jì)和顧問公司羅賓斯交易公司中擔(dān)任副總裁。喬•克魯辛格多年來(lái)為自己的客戶和其他交易者創(chuàng)建了許多交易系統(tǒng)，也是最近幾年在華爾街嶄露頭角的分析師與交易人。

書籍目錄

前言采訪1　拉里•威廉姆斯  “資金虧損非常非常重要。我已經(jīng)對(duì)每次交易的平均利潤(rùn)做了評(píng)價(jià)。如果你將資金虧損和你賺的錢做比較：系統(tǒng)賺了100000美元，而資金虧損了80000美元，你會(huì)愿意以80為代價(jià)賺100嗎？不會(huì)。我認(rèn)為你應(yīng)該愿意承受10%到20%的風(fēng)險(xiǎn)，比如10000到20000的風(fēng)險(xiǎn)，來(lái)賺100000美元。顯然，風(fēng)險(xiǎn)越低越好。”采訪2　喬•克魯辛格  “我認(rèn)為系統(tǒng)中參數(shù)越多，越可能失敗，參數(shù)越可能需要分析。如果你建立了一個(gè)基本的模式，如今日比前日高點(diǎn)更高，低點(diǎn)更低，那就是一個(gè)外盤，你可以利用這個(gè)買入；如果明日的低點(diǎn)低于今日低點(diǎn)，那么賣出。我認(rèn)為很難優(yōu)化的東西往往能夠保留下來(lái)?！辈稍L3　蘭迪•斯塔基  “我研究交易系統(tǒng)和一些人完全不同。我知道幾個(gè)系統(tǒng)研究者，不斷測(cè)試，一個(gè)接著一個(gè)，他們嘗試上百或上千種東西，我不這樣研究系統(tǒng)。相反，我進(jìn)行深入的思考，看圖表，思考，創(chuàng)造一個(gè)指標(biāo)，思考更多指標(biāo)。我從一個(gè)概念或者一個(gè)想法開始研究交易系統(tǒng)，而不是毫無(wú)想法就研究交易系統(tǒng)。如果一個(gè)系統(tǒng)研究者不能解釋系統(tǒng)為什么會(huì)發(fā)揮作用，我就認(rèn)為這個(gè)系統(tǒng)非常不合格?！辈稍L4　辛西婭•凱瑟  “我相信你聽過(guò)隨機(jī)與非隨機(jī)事件的故事，如果你給一只猴子一桶信件，猴子從中拿出信并且找出圣經(jīng)或百科全書的可能性非常小。所以，如果沒有對(duì)數(shù)學(xué)好的直覺和相信系統(tǒng)真的會(huì)有效，你不可能只憑隨機(jī)試驗(yàn)想法就能研究出一個(gè)系統(tǒng)。所以在自己編碼之前，你需要讓系統(tǒng)能夠運(yùn)行。我對(duì)想要開發(fā)系統(tǒng)的人最好的意見是在真實(shí)的時(shí)間、真實(shí)的市場(chǎng)里開發(fā)，每天交易，然后編碼，不要試圖憑空就能開發(fā)出什么東西來(lái)?！辈稍L5　納爾遜•福瑞博格  “我的系統(tǒng)研發(fā)強(qiáng)調(diào)三個(gè)原則。第一，系統(tǒng)必須經(jīng)得住時(shí)間考驗(yàn)。我會(huì)對(duì)所有系統(tǒng)進(jìn)行樣外測(cè)試。第二，系統(tǒng)必須經(jīng)得住參數(shù)設(shè)置的考驗(yàn)。如果利潤(rùn)僅僅局限于小范圍的信號(hào)，實(shí)際交易結(jié)果就會(huì)受到影響。第三，交易系統(tǒng)應(yīng)該對(duì)價(jià)格敏感，但我經(jīng)常補(bǔ)充一個(gè)基本面因素?！辈稍L6　理查德•賽登博格    “資金虧損可能是最重要的事情。你必須確保你的戶有足夠的資金來(lái)應(yīng)對(duì)歷史上最大的資金虧損。在實(shí)際交易中，我計(jì)劃能夠承受二倍于歷史記錄的最大虧損。我也見過(guò)交易者在實(shí)際虧損超過(guò)歷史最大虧損時(shí)拋棄系統(tǒng)，這是一個(gè)錯(cuò)誤，最大的虧損永遠(yuǎn)在將來(lái)?！辈稍L7　邁克爾•康納  “過(guò)去，我的孩子對(duì)橄欖球非常著迷。每個(gè)夏季，他們?cè)谥形鞑客祬⒓娱蠙烨虮荣?。在這些比賽中，總有小販在售賣T恤衫，上面寫著“進(jìn)攻贏得比賽，防守贏得冠軍”。大多數(shù)交易者需要接受這一簡(jiǎn)單理念。大多數(shù)人易時(shí)不會(huì)思考防守（止損保護(hù)）。沒有降落傘，你不會(huì)跳出飛機(jī)； 沒有止損方案，就不要跳入市場(chǎng)。任何人都可交易，但專業(yè)人士知道如何退出。甚至對(duì)于成功的交易，也總會(huì)有問題和挫折，但適當(dāng)?shù)姆朗乜梢灾愠錆M自信地駕馭這些風(fēng)暴?！辈稍L8　約瑟夫•帝納波利    “我的教育背景是電子工程，當(dāng)然我不喜歡工程，但這個(gè)專業(yè)對(duì)我做一個(gè)交易者所起的幫助作用不可思議。優(yōu)秀的工程師有其獨(dú)特的思考方式，這就是我的思考方式——有條不紊、條理清晰。計(jì)算機(jī)程序員的思考方式也有條理，但方式不同。程序員往往不愿意面對(duì)不可預(yù)測(cè)性，不論整個(gè)計(jì)劃中不可預(yù)測(cè)部分的比例有多少?！辈稍L9　斯坦•歐利希    “我真的不怎么看別人的交易系統(tǒng)。他們都有自己的系統(tǒng)，對(duì)他們而言作用更大，他們獲得了適合他們的技巧。我認(rèn)為這個(gè)行業(yè)最奇妙的地方就是：你可以創(chuàng)造自己的系統(tǒng)，讓它按照你想要的方式來(lái)為你服務(wù)，你可以和它一起生活?；久娣治稣咴诨久嬉呀?jīng)確定、市場(chǎng)開始轉(zhuǎn)折之后，從市場(chǎng)轉(zhuǎn)移大量資金，而另一方面，技術(shù)分析者，雖然通常交易更活躍積極，但一般而言，他們比基本面分析者更密切關(guān)注主要的轉(zhuǎn)折點(diǎn)?！辈稍L10　戴維•?？怂?   “在中期系統(tǒng)中，我不允許連續(xù)三次出現(xiàn)虧損。超過(guò)保證金兩倍，資金虧損就太多了。我認(rèn)為貨幣市場(chǎng)中，可以在風(fēng)險(xiǎn)低于30個(gè)點(diǎn)的回調(diào)位置建倉(cāng)或補(bǔ)倉(cāng)?！辈稍L11　李•蓋特斯    “我通過(guò)交易這個(gè)系統(tǒng)來(lái)發(fā)現(xiàn)它是否有效，我希望用它來(lái)賺很多錢。在這一點(diǎn)上，它似乎比我見過(guò)的任何系統(tǒng)都能賺更多的錢。我通常是開一個(gè)小的賬戶來(lái)進(jìn)行交易，可能它在紙面上或電腦上都看著不錯(cuò)，問題是邏輯上和實(shí)際上能否適用于市場(chǎng)。因此，我在很多經(jīng)紀(jì)人那都有小額的賬戶，這樣我能夠用不同的系統(tǒng)交易，至少能感覺到系統(tǒng)在多大程度上管用?！辈稍L12　格倫•尼力    “對(duì)于大多數(shù)人，尤其是初學(xué)者而言，連續(xù)獲得信息是一種干擾。我強(qiáng)烈建議初學(xué)者不要得到實(shí)時(shí)或者延遲報(bào)價(jià)。交易日結(jié)束報(bào)價(jià)最好，當(dāng)晚計(jì)劃你所有的交易，準(zhǔn)備好一切迎接第二天早上。不要改變你的預(yù)期，一點(diǎn)都不要改變你的策略，準(zhǔn)備做你前一天晚上計(jì)劃做的事情。人們做的最糟糕的一件事情就是在交易日當(dāng)天做交易決定。我現(xiàn)在能做是因?yàn)槲议L(zhǎng)期以來(lái)一直這樣做，但多數(shù)人不能處理情緒。等到你和市場(chǎng)相處融洽些了，一切才會(huì)順利，但這需要大多數(shù)人5到10年的時(shí)間?！辈稍L13　杰夫•羅伊    “假定他們?cè)敢庀裎乙粯佑信d趣致力于系統(tǒng)交易，會(huì)告訴他們買一個(gè)好的系統(tǒng)或者開發(fā)一個(gè)好的系統(tǒng)，然后堅(jiān)守。我發(fā)現(xiàn)一些人不能用一個(gè)系統(tǒng)獲得成功的原因之一就是沒有徹底堅(jiān)持交易這個(gè)系統(tǒng)。如果你知道一個(gè)系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)，也就是資金虧損，并且決定交易這個(gè)系統(tǒng)，你必須切實(shí)準(zhǔn)備好承受這個(gè)資金虧損。許多人會(huì)看見最大資金虧損的一小部分，不論他們一開始承諾的是什么，他們都放棄這個(gè)系統(tǒng)。資金虧損發(fā)生在任何一個(gè)系統(tǒng)的生命周期中，如果我們?cè)谫Y金虧損時(shí)拋棄一個(gè)好的系統(tǒng)，我們永遠(yuǎn)也不會(huì)認(rèn)識(shí)到虧損后資產(chǎn)會(huì)出現(xiàn)新高。”采訪14　蓋瑞•瓦格納    我說(shuō)過(guò)盡管系統(tǒng)隨著時(shí)間一直變化，有兩件事卻一直保持不變：第一，有效的系統(tǒng)，具有普遍真理的系統(tǒng)將會(huì)幾年、幾十年、幾個(gè)世紀(jì)都保持穩(wěn)定的表現(xiàn)；第二，失敗的系統(tǒng)或者需要不斷優(yōu)化的系統(tǒng)不具備這一普遍性的特質(zhì)，他們可能在特定環(huán)境、特定參數(shù)中表現(xiàn)非常好，因?yàn)檫@種環(huán)境是特定的。我不是說(shuō)這是一種僥幸，只是這種系統(tǒng)針對(duì)特定環(huán)境，局限性非常大。采訪15　比爾•威廉姆斯    在我們的研究中，我們認(rèn)為市場(chǎng)由至少五個(gè)不同的維度組成，而不是普通的兩個(gè)——價(jià)格和時(shí)間。我們從價(jià)格、時(shí)間（空間）、交易量、動(dòng)量和能量的維度來(lái)看市場(chǎng)，這個(gè)方法可以提供更好的進(jìn)入和退出時(shí)機(jī)。我們的目標(biāo)是獲取80％的趨勢(shì)，讓我們?cè)诜屙數(shù)牡撞孔隹眨诜骞鹊捻敳孔龆唷?/pre>


章節(jié)摘錄
　　采訪 1 拉里?威廉姆斯　　資金虧損非常非常重要。我已經(jīng)對(duì)每次交易的平均利潤(rùn)做了評(píng)價(jià)。如果你將資金虧損和你賺的錢做比較：系統(tǒng)賺了100000美元，而資金虧損了80000美元，你會(huì)愿意以80為代價(jià)賺100嗎？不會(huì)。我認(rèn)為你應(yīng)該愿意承受10%到20%的風(fēng)險(xiǎn)，比如10000到20000美元的風(fēng)險(xiǎn)，來(lái)賺100000美元。顯然，風(fēng)險(xiǎn)越低越好?！　±?威廉姆斯（Larry Williams）是最好的系統(tǒng)開發(fā)者。據(jù)我所知，沒有哪個(gè)系統(tǒng)開發(fā)者有拉里一樣高產(chǎn)，著有如此多高質(zhì)量的著作。我從1978年起成為拉里的學(xué)生，非常自豪地說(shuō)我所知道的大多數(shù)都來(lái)自于拉里?威廉姆斯。在拉里的磁帶中，你會(huì)發(fā)現(xiàn)其具有拉里的演說(shuō)風(fēng)格。仔細(xì)看看內(nèi)容，因?yàn)檫@幾頁(yè)中的內(nèi)容比許多商品交易方面的教科書都要貨真價(jià)實(shí)?！　「鶕?jù)拉里?威廉姆斯的筆記，我寫了一個(gè)名為“威廉姆斯19”的系統(tǒng)。它以通道突破技術(shù)為基礎(chǔ)，買入多天來(lái)最高的高點(diǎn)，止損，賣出多天來(lái)最低的低點(diǎn)，止損，但卻有點(diǎn)小變化，這個(gè)變化就是用預(yù)計(jì)高價(jià)和預(yù)計(jì)低價(jià)。我寫這個(gè)系統(tǒng)時(shí)，沒有用最高價(jià)，而用了最高的預(yù)計(jì)高價(jià)，最低的預(yù)計(jì)低價(jià)，我們使用了一個(gè)16根柱線的圖。我們?cè)赒uick Editor中寫的這個(gè)系統(tǒng)，意味著它可以在SuperCharts或者TradeStation中完成。　　1.說(shuō)說(shuō)你自己吧。如果有人說(shuō)“請(qǐng)介紹一下拉里?威廉姆斯”，那么你希望告訴他們什么呢？請(qǐng)簡(jiǎn)單介紹一下你在投身商品期貨行業(yè)之前的經(jīng)歷，并談?wù)勀闳胄幸詠?lái)都做了哪些工作?！　∥蚁胱屓藗冎牢疫@個(gè)人花費(fèi)了人生的大部分時(shí)間，在過(guò)去32年或者33年里，試圖打敗市場(chǎng)，我發(fā)現(xiàn)有時(shí)候做起來(lái)很容易，有時(shí)候很難。我進(jìn)入市場(chǎng)，因?yàn)檫@看起來(lái)是相當(dāng)容易的賺錢之道，它看起來(lái)比搶銀行更容易。如果你擅長(zhǎng)的話，你很可能賺巨額的錢，這一部分是正確的，確實(shí)極有可能賺巨額的錢，我也做到了，但卻并不是一件輕松的工作。如果你錯(cuò)了的話，那會(huì)是我所能想到的目前最難的工作；但如果你對(duì)了，那會(huì)比　　獲得銀行金庫(kù)密碼都容易。問題在于過(guò)去30年里，我沒見過(guò)這個(gè)行業(yè)中有誰(shuí)能夠識(shí)別出這兩種不同情況的區(qū)別。換言之，和其他任何行業(yè)一樣，“錢難掙”的老話也同樣適用于這個(gè)行業(yè)。它需要大量的工作和努力，世上不會(huì)有免費(fèi)的午餐。這是一個(gè)艱苦的、風(fēng)險(xiǎn)很高的行業(yè)。




編輯推薦
　　《華爾街15位大師的獨(dú)門利器》品讀投資非凡智慧、揭示交易實(shí)戰(zhàn)密碼！不論你是想要提高自己的系統(tǒng)，對(duì)已經(jīng)研究出來(lái)的程序進(jìn)行創(chuàng)新，還是想要學(xué)習(xí)一些最好的交易系統(tǒng)，《華爾街15位大師的獨(dú)門利器》都將是一座金礦，值得你去開采。無(wú)論你交易的是期貨、期權(quán)、指數(shù)、股票、外匯還是債券，《華爾街15位大師的獨(dú)門利器》都會(huì)提高你在市場(chǎng)中的盈利機(jī)會(huì)。停止盲目地交易，開始系統(tǒng)地交易！





圖書封面



圖書標(biāo)簽Tags
無(wú)




評(píng)論、評(píng)分、閱讀與下載



還沒讀過(guò)(74)
勉強(qiáng)可看(536)
一般般(914)
內(nèi)容豐富(3793)
強(qiáng)力推薦(311)


 


    華爾街15位大師的獨(dú)門利器 PDF格式下載