商品和金融期貨交易指南

前言

為什么交易期貨最近幾年，我發(fā)現(xiàn)商品期貨市場(chǎng)的價(jià)格震蕩比其他任何市場(chǎng)都更引人矚目——這些變化可以真正使人與人之間產(chǎn)生巨大的財(cái)富差別（要么更富有，要么更貧窮）。由于商品期貨存在固有的杠桿屬性，因而在這一市場(chǎng)上，人們財(cái)富的增減速度，比其他任何市場(chǎng)都快。盡管這樣，商品期貨市場(chǎng)所具有的潛力，仍沒有真正得到完全開發(fā)。你想知道這是為什么嗎？為什么寫這本書迄今為止，我從事商品期貨交易已經(jīng)超過25年了。作為與個(gè)人投資者和公司合作的交易公司的老板，我見證了數(shù)千筆交易，也親自參與了數(shù)千筆交易。我親眼見證了財(cái)富的滾滾而來和蒸發(fā)一空。經(jīng)歷的時(shí)間長(zhǎng)了，你會(huì)學(xué)到一些東西，而我的目標(biāo)就是與大家分享我所學(xué)到的東西。通過這種分享，我可以幫助你學(xué)會(huì)應(yīng)對(duì)我曾經(jīng)歷過的困境，并使你能夠一步跳到成功的康莊大道上。當(dāng)然，我也還在學(xué)習(xí)，而且要學(xué)習(xí)的東西依然很多。本書的第三版，可能是我出版的最后一本書（我是一個(gè)交易者，不是一位作家），而且毫無疑問，也是我最好的作品。我之所以稱它為最好的作品，是因?yàn)槲冶葟那皩憰臅r(shí)候更老，而隨著你慢慢變老，你學(xué)到的東西也更多。有些人認(rèn)為交易是年輕人的游戲，不過，我可以誠(chéng)實(shí)地告訴你，在25年的交易經(jīng)歷之后，我現(xiàn)在交易時(shí)的壓力比年輕時(shí)更小，更富有成效，而且也更穩(wěn)重。這是因?yàn)殡S著人們變老，自我就變得不太重要，而且我發(fā)現(xiàn)，當(dāng)交易者把自我感覺優(yōu)先于市場(chǎng)的主流趨勢(shì)時(shí)，就會(huì)導(dǎo)致一敗涂地。我并沒有試圖使本書成為適合任何人的萬能金鑰匙，我是為新手和老手寫作本書。這意味著對(duì)于那些已經(jīng)深陷危機(jī)四伏的商品交易市場(chǎng)的人，本書可以成為首選參考書。本書還旨在幫助那些正在從事交易、希望提高交易業(yè)績(jī)的人。什么將令你成功？你需要耐心、勇氣、紀(jì)律和遠(yuǎn)見。我無法將這些品質(zhì)直接傳授給你，相反，我只能告訴你要尋求些什么，注意些什么。我們可以起步慢一點(diǎn)，然后建立一個(gè)大師級(jí)的交易計(jì)劃。在此過程中，我會(huì)與你分享一些逸聞趣事。

內(nèi)容概要

贏得零和游戲：每一位商品和金融期貨的贏家，總會(huì)對(duì)應(yīng)著一位輸家；本書告訴你怎樣成為贏家?！　≮厔?shì)是你的朋友：如何在按照趨勢(shì)運(yùn)行的市場(chǎng)中獲取利潤(rùn)?！　『螘r(shí)進(jìn)場(chǎng)，何時(shí)退場(chǎng)：如何判斷一輪行情的啟動(dòng)和結(jié)束?！　《鍡l交易秘訣：一生的經(jīng)驗(yàn)，歸納為二十五條至關(guān)重要的秘訣?！　∠啾绕渌魏问袌?chǎng)，商品和金融期貨市場(chǎng)能夠更為迅速地創(chuàng)造巨額財(cái)富，同樣也可以更為迅速地蒸發(fā)財(cái)富。這是一場(chǎng)總有人輸，也總有人贏的零和游戲。賭注相當(dāng)大，但對(duì)那些擅長(zhǎng)交易的人而言，回報(bào)也相當(dāng)可觀。《商品和金融期貨交易指南》一書向你展示如何在這場(chǎng)游戲中立于不敗之地。　　作者喬治·克萊曼是一位經(jīng)驗(yàn)豐富的交易員，基于其25年的成功交易實(shí)踐，克萊曼從最基本的基礎(chǔ)知識(shí)開始——包括期貨和期權(quán)交易最基本的入門知識(shí)、交易者的心態(tài)如何影響市場(chǎng)，以及如何避免掉入交易陷阱。　　本書是《商品和金融期貨交易指南》的第三版，提供了最新的電子交易數(shù)據(jù)、最新的合約以及最新的交易方法，這在其他同類書籍中是無法獲得的。本書前兩個(gè)版本已經(jīng)成為了全球暢銷書。第三版則提供了更多有益的觀點(diǎn)和建議，使你能夠贏得商品和金融期貨游戲——而且是大獲全勝。

作者簡(jiǎn)介

作者：(美國(guó))喬治·克萊曼(George Kleinman) 譯者：王權(quán) 王正林 肖靜喬治·克萊曼(George Kleinman),商品期貨資源公司的董事長(zhǎng)，該公司是一家久負(fù)盛名的期貨和期權(quán)咨詢、經(jīng)紀(jì)和交易公司，總部位于內(nèi)華達(dá)州塔霍湖?？巳R曼擁有長(zhǎng)達(dá)25年以上的交易經(jīng)歷。1977年，他以美林證券商品期貨部期貨經(jīng)紀(jì)人的身份首次進(jìn)入這一行業(yè)，后來成為美林證券“黃金圈”的成員之一。所謂“黃金圈”，是指該公司在全球排名位列前十的商品經(jīng)紀(jì)人。1983年，克萊曼創(chuàng)辦了商品期貨資源公司，由于出色的交易業(yè)績(jī)，該公司在國(guó)家級(jí)的出版物上屢被提及。20多年來，克萊曼一直是交易所會(huì)員，目前是紐約商品交易所會(huì)員和明尼阿波利斯谷物交易所會(huì)員（前董事會(huì)成員）。他還是美國(guó)國(guó)家期貨協(xié)會(huì)的成員、《期貨趨勢(shì)》雜志的執(zhí)行主編。

書籍目錄

前言引言1　基礎(chǔ)知識(shí)：期貨入門　期貨市場(chǎng)和期貨合約　賣空和買空一樣容易　保證金和金融杠桿　交割月份　經(jīng)紀(jì)人和傭金　期貨玩家　套期保值舉例　交易所、公開叫價(jià)和清算所　監(jiān)管機(jī)構(gòu)與監(jiān)管　怎樣下委托單　結(jié)論2　期貨交易中級(jí)課程　零和游戲　資金管理　相反理論　價(jià)差交易和跨式交易　正常還是反轉(zhuǎn)　來自墳?zāi)沟穆曇?　一個(gè)惡魔的故事4　基礎(chǔ)知識(shí)：期權(quán)入門　什么是期權(quán)　期權(quán)怎樣運(yùn)作5　期權(quán)交易的高級(jí)策略　購(gòu)買期權(quán)以保護(hù)期貨　賣出期權(quán)作為套期保值策略　售出有保護(hù)的期權(quán)　期權(quán)價(jià)差交易　跨式組合和寬跨式組合　蝶形價(jià)差交易　比率6　期權(quán)交易的8大盈利規(guī)則　【盈利規(guī)則1】遠(yuǎn)離深度實(shí)值期權(quán)　【盈利規(guī)則2】遠(yuǎn)離深度虛值期權(quán)　【盈利規(guī)則3】適度交易虛值期權(quán)、兩平期權(quán)或?qū)嵵灯跈?quán)　【盈利規(guī)則4】把握好時(shí)機(jī)　【盈利規(guī)則5】看漲行情下，售出有保護(hù)的看漲期權(quán)：看跌行情下，售出有保護(hù)的看跌期權(quán)　【盈利規(guī)則6】在“正?！钡氖袌?chǎng)里賣出跨式組合和寬跨式組合　【盈利規(guī)則7】尋找反向價(jià)差交易的機(jī)會(huì)　【盈利規(guī)則8】使用期權(quán)為有利潤(rùn)的期貨頭寸套期保值7　基本面分析　基本面分析　技術(shù)面分析　哪種是最佳方法　金融期貨　貨幣期貨　能源期貨　農(nóng)產(chǎn)品期貨　肉類期貨　金屬期貨8　技術(shù)面分析　技術(shù)面分析真管用嗎　價(jià)格走勢(shì)圖　跳空缺口　未平倉(cāng)合約　OX圖　日本蠟燭圖　價(jià)差交易——寶貴的預(yù)測(cè)工具　為什么技術(shù)面分析意義重大9　最有價(jià)值的技術(shù)工具——移動(dòng)平均線　底部選擇者VS趨勢(shì)跟蹤者　移動(dòng)的快照　移動(dòng)平均線基礎(chǔ)知識(shí)　簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線　移動(dòng)平均線應(yīng)采用多少天的長(zhǎng)度　小結(jié)10　跟我學(xué)使用移動(dòng)平均線　第1步　第2步　取得最大成功的其他規(guī)則11　當(dāng)日交易的秘訣　必備的9條當(dāng)日交易規(guī)則　趨勢(shì)反轉(zhuǎn)日交易系統(tǒng)12　期貨玩家的心態(tài)　動(dòng)機(jī)　成功交易的6大障礙　資金管理　如果你感覺不好，交易就不會(huì)好　你的優(yōu)勢(shì)13　玩轉(zhuǎn)期貨的25大秘訣　【秘訣1】趨勢(shì)是朋友　【秘訣2】看重市場(chǎng)對(duì)價(jià)格的反應(yīng)　【秘訣3】最棒的交易往往是最難的　【秘訣4】先訂計(jì)劃，然后執(zhí)行　【秘訣5】大膽交易　【秘訣6】不要后悔　【秘訣7】資金管理是關(guān)鍵　【秘訣8】專攻某一領(lǐng)域，往往更易成功　【秘訣9】有耐心就有回報(bào)　【秘訣10】果斷交易　【秘訣11】報(bào)價(jià)機(jī)會(huì)誘使你上當(dāng)　【秘訣12】要抱懷疑態(tài)度　【秘訣13】對(duì)時(shí)間敏感　【秘訣14】注意市場(chǎng)對(duì)“新聞”的反應(yīng)　【秘訣15】生病或疲倦時(shí)絕不要交易　【秘訣16】過度交易是最大的敵人　【秘訣17】市場(chǎng)狂熱時(shí)，務(wù)必冷靜　【秘訣18】絕不讓可觀的利潤(rùn)轉(zhuǎn)變成虧損　【秘訣19】市場(chǎng)拿不準(zhǔn)時(shí)，暫時(shí)退出　【秘訣20】多樣化來分散風(fēng)險(xiǎn)　【秘訣21】在正確的方向中連續(xù)投機(jī)，累積利潤(rùn)　【秘訣22】注意盤整后的突破　【秘訣23】要進(jìn)入相對(duì)較強(qiáng)的頭寸　【秘訣24】停板是支撐與阻力的重要指標(biāo)　【秘訣25】絕不要攤平虧損14　利弗莫爾的秘訣　獲取巨額利潤(rùn)的秘訣就是使大行情的利潤(rùn)最大化　杰西·利弗莫爾　那些判斷準(zhǔn)確且能耐心等待的交易員

章節(jié)摘錄

插圖：1　基礎(chǔ)知識(shí)：期貨入門拿起電話，向你的經(jīng)紀(jì)人發(fā)出買還是賣的指令，相對(duì)較為簡(jiǎn)單。點(diǎn)擊幾下鼠標(biāo)，將你的委托單發(fā)送到交易場(chǎng)內(nèi)也不是很難。要了解資金怎樣運(yùn)轉(zhuǎn)，真的也不是太難。然而，難就難在如何從市場(chǎng)中獲取利潤(rùn)（本書隨后將解決這個(gè)問題），但你總得找到入門的地方。本章就是針對(duì)那些需要學(xué)習(xí)期貨交易基本知識(shí)的讀者，我們就從這里開始。商品不僅僅是生活中不可或缺的，而且絕對(duì)也是提高生活質(zhì)量的必要條件。民以食為天。每天，全世界各個(gè)商品交易所要交易數(shù)以十億美元計(jì)的農(nóng)產(chǎn)品——包括大豆、大米、玉米、小麥、牛肉、豬肉、可可、咖啡、糖以及橙汁。商品交易所最初就是從交易食品開始的。19世紀(jì)中葉，美國(guó)一些商人開始組建一些市場(chǎng)論壇，以促進(jìn)農(nóng)產(chǎn)品的交易。隨著時(shí)間的推移，農(nóng)場(chǎng)主和糧食商人在主要市場(chǎng)里相聚，確立產(chǎn)品的質(zhì)量和數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)，并且確定交易規(guī)則。短短幾十年間，世界各國(guó)如雨后春筍般涌現(xiàn)了1600多家交易所，遍布在各地的鐵路終點(diǎn)站、內(nèi)陸碼頭和海港。到20世紀(jì)初，隨著通信和交通的日益發(fā)達(dá)，芝加哥等一些主要城市的市中心開始建立集中的倉(cāng)庫。交易不再僅僅是區(qū)域化，而是國(guó)家化，很多較小的交易所則逐漸消失。在當(dāng)今的全球市場(chǎng)，約有30家主要的交易所，全世界80％的商品都在這些交易所中的十多家中進(jìn)行交易。每一種對(duì)商業(yè)和人民生活極為重要的商品，都會(huì)出現(xiàn)在這些交易所里。每個(gè)交易日，都有價(jià)值數(shù)十億美元的能源產(chǎn)品——包括取暖用石油、汽油、天然氣以及電——進(jìn)行交易。沒有這些工業(yè)用金屬（包括銅、鋁、鋅、鉛、鈀、鎳、錫）、貴金屬（比如金、銀、鉑金），我們?cè)鯓由?？有些金屬既被視為工業(yè)用金屬，也被視為貴金屬。沒有木材產(chǎn)品和編織品，我們?cè)鯓由?？很難想象。然而，這些重要的生產(chǎn)資料是怎樣確定價(jià)格的，極少有人知道。

媒體關(guān)注與評(píng)論

毫無疑問，這是我有生以來讀過的最佳業(yè)內(nèi)著作！它不僅對(duì)剛剛涉足期貨的新手而言是完美的指導(dǎo)，對(duì)具有一定經(jīng)驗(yàn)的老手，也足夠全面，值得他們一次又一次回味。即使是精通此行的交易員，也樂于讀這些故事。相信我，它們是真實(shí)的故事！　　——Joseph M. Orlick，芝加哥期貨交易所這是一本用戶友好型的商品期貨交易指南，精彩不容錯(cuò)過?！　　?Patrick L. Young，《新資本市場(chǎng)革命》作者這是任何期貨玩家的必讀之作，克萊曼揭開了廣大散戶與市場(chǎng)巨人競(jìng)爭(zhēng)時(shí)總是成為輸家的秘密所在。　　——Mary Cashman，全球商品期貨情報(bào)公司國(guó)際業(yè)務(wù)總監(jiān)紀(jì)律和執(zhí)行是商品期貨中最重要，也是最難處理的兩個(gè)方面?？巳R曼提供了這兩個(gè)問題的解決方案，而且是極好的方法。清晰明了、簡(jiǎn)明扼要的寫作風(fēng)格將吸引你繼續(xù)讀下去，并幫助你成為一位優(yōu)秀的交易員?！　　猋iannis G. Mostrous，《華爾街贏家》編輯、知名理財(cái)顧問

編輯推薦

《商品和金融期貨交易指南》：講了期貨投資，與其說是技術(shù)，不如說是藝術(shù)，與其說是賭博，不如說是拼搏，與其說是做盤，不如說是做人。期貨市場(chǎng)如同戰(zhàn)場(chǎng)，絕不能打無準(zhǔn)備之仗！

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