短線交易五大絕技

前言

本書是一本關(guān)于如何在證券市場賺錢的書。本書與經(jīng)濟學(xué)無關(guān)。本書與理論無關(guān)。本書與預(yù)測價格趨勢無關(guān)。本書不會教給你如何進行長期投資。本書不會告訴你如何管理退休基金。本書會教授你5種高效的短期交易策略。本書將向你展示利用股票賺錢的短期交易方法。本書將幫助你確定你自己是否適合從事短期股票交易。本書將揭穿在大眾中流行的幾個神話。本書將幫助你從正確途徑開始短期股票交易以期獲利。本書會使你的財務(wù)人生變得更好。更具體地，本書是關(guān)于如何利用我多年股票和期貨市場生涯中逐漸摸索出來的5種精確方法短期獲利的書。我不會誘使你去哪個金融魔法師或權(quán)威那里交費聽取建議。我只會向你展示一些有可能會給你帶來較高資金收入的方法，當(dāng)然，你首先得遵守這些方法所要求的紀(jì)律，并一直保持如此。但是，在開始討論這些問題之前，我必須為本書寫作給出幾個常規(guī)的細節(jié)說明。交易與投資市場專家們對于交易與投資之間的區(qū)別存在著較大的分歧。投資者一般被界定為穩(wěn)定、認(rèn)真、財務(wù)狀況良好、重點進行秉持投資理念的長期投資，從而以錢生錢的人。這里的長期指大于6個月的時期。事實上，在當(dāng)前迅速變化的經(jīng)濟環(huán)境下，“長期”的定義已經(jīng)與上世紀(jì)80年代之前存在很大區(qū)別。那個時候，投資者可能會一只股票持有幾年，獲取緩慢而穩(wěn)定的收益。在那時，這種策略是個不錯的選擇，當(dāng)然，如果你現(xiàn)在還有耐心和時間的話，這種策略仍舊是不錯的選擇。而對于不愿意等待兩年到七年才得到結(jié)果的人來說，當(dāng)前市場上也存在著許多短期機會。“短期”市場交易不一定就意味著“當(dāng)日交易”（即在一個交易日內(nèi)進行交易和平倉，不留股票過夜）。上世紀(jì)90年代開始不斷增加的市場波動，制造了當(dāng)前這些市場機會。此處的“波動”指股票在交易日開盤期間相對較大的價格變動。上世紀(jì)90年代末期，由于證券市場高漲，單個交易日內(nèi)的價格變動也較大。這就給尋求利用相對較大的價格變動獲利的人創(chuàng)造了更多機會。經(jīng)紀(jì)公司、媒體、時事通訊和廣告服務(wù)商都爭先恐后地搭上“當(dāng)日交易”這班車。當(dāng)日交易成了當(dāng)時最時髦的博弈。我也曾加入到這一隊伍之中，編寫了三本廣為流傳的當(dāng)日交易方面的書（兩本關(guān)于期貨市場，一本關(guān)于股票市場）。曾經(jīng)有那么幾年，當(dāng)日交易非常引人注目。隨著市場“暴漲”，我慢慢地但越來越肯定地認(rèn)為，這種瘋狂的當(dāng)日交易行為已經(jīng)走到了盡頭。一次到紐約旅行時，我的這種預(yù)感加強。當(dāng)時我剛剛出席完一次電視見面會，叫了一輛出租車回賓館。在我進入出租車的一瞬間，我注意到出租車司機旁邊的座位上放了一臺筆記本電腦。我簡直不敢相信我的眼睛，電腦顯示屏上竟然是一只股票的圖表。圖表之下是股票報價板，顯示出實時股票價格。我不是特別好打聽的人，所以就坐在了后排，而司機就在車流中緩慢行進，一只眼睛看著馬路，一只眼睛看著電腦屏幕。幾分鐘后他用手機打了個電話。是打給出租汽車公司車輛調(diào)度員？還是打給家里？或者朋友？都不是，他打給他的經(jīng)紀(jì)人。他竟然在出租車上進行當(dāng)日交易！就在那一刻，我知道事情一定要變化。盡管我現(xiàn)在已經(jīng)不能記起究竟是從何時開始抱有這種想法，但是當(dāng)時這個鏡頭確實太獨特，讓我至今記憶猶新。當(dāng)我乘坐紐約的出租車時，看到的司機是一個戴著穆斯林頭巾、只能講幾句英語的東印度紳士，竟然會在開出租車的同時使用移動電話和無線上網(wǎng)的電腦進行股票的當(dāng)日交易！ 確實，這一博弈方式已經(jīng)開始改變。從2000年到2004年初，股票已經(jīng)不再變化那么快，而且波動性也較小，當(dāng)日交易的機會逐漸消失了。但另一方面，短期交易機會卻仍舊很多。我所說的短期是指2到10天的時間范圍。隨著經(jīng)紀(jì)公司在線交易傭金費率不斷下降，交易成本也不斷減少，使得短期交易和當(dāng)日交易變得可行。本書將向你展示4種具體的短期交易策略和1種具體的當(dāng)日交易策略。盡管我相信當(dāng)日交易能夠獲利，但是，這種交易是非常困難的投機方式，既費時又費力，所得常常與所費時力不相符，除非你熱衷于每時每刻都交易大量股票，才有必要進行當(dāng)日交易。 在市場上賺錢不再那么容易 對于絕大多數(shù)投資者來說，現(xiàn)在要想跑贏股票市場已經(jīng)沒有過去那么容易了。大型交易者、資金經(jīng)理、內(nèi)部人士和其他專業(yè)交易者們都變得越來越精明、機警和迅速。其中部分人還從事非法和（或）不道德的交易活動，其目的不外是把你辛半苦苦賺來的錢拿走。他們竭盡全力要把自己的錢包裝滿。當(dāng)然，事實上并不是所有的專業(yè)人士都參與了這些博弈，但還是有許多肆無忌憚的人，可能會使你的最終收益發(fā)生變化。 市場專業(yè)人士是否誠實并不是主要的問題。我們認(rèn)為，市場上存在各種類型的詭計和準(zhǔn)合法的、不道德的或者完全違法的、意在掏空普通投資者錢包的圖謀。“老好人們”的網(wǎng)絡(luò)仍舊存在并相當(dāng)繁榮。無論官方如何千方百計地要鏟除罪惡，它仍舊還是存在?！柏澙返臋C器”永遠不變，它由公眾滋養(yǎng)，正如面粉之于磨粉機。但是，這是必須面對的事實：公眾就是最容易對付的目標(biāo)，就象成熟待摘的果實。 絕大多數(shù)投資者都對他們所做的事情毫無概念，并不斷地把大量的錢投入到無底洞中。這種情況不僅在股票和期權(quán)市場上真實發(fā)生，而且在商品期貨和商品期權(quán)市場更加普遍。一個不幸的諷刺是，一些小投資者在虧錢時卻提出不適當(dāng)?shù)囊?，指?zé)基金經(jīng)理和（或）經(jīng)紀(jì)公司，并指望雇用槍手律師而得到解決。盡管這一比較繁瑣的市場體制對于小人物來說可能有失公平，但是也一樣會把無辜的專業(yè)人士牽涉其中。 自從上世紀(jì)90年代以來已經(jīng)被發(fā)現(xiàn)的無數(shù)丑聞，更可能只是冰山一角。在市場上仍舊普遍存在著許多騙局和可疑的做法。但是，本書并不涉及到這些。我可不是搜集并揭發(fā)丑事的人。本書講述一件事情，也只講這一件事情：在證券市場上如何能夠打敗別人，而不是被別人打敗，不管市場可能會對你怎樣不公平。 如果我直率的、可能還有點生硬的陳述頂撞了你，那么你也許就得忍耐一下，或者從說得更好聽的其他市場分析師那里尋找必勝的市場策略。到處都是那樣的必勝策略之類的東西。不過我不會和你說這些你愛聽的話，也不會曲意迎合，不會告訴你所有的策略都可能是世界上最好的交易策略之類的話。我并不介意得罪哪個所謂的高手。在金融領(lǐng)域，一直有許多敵人都希望看到我盡早完蛋。他們所憎恨的大多是我將要告訴你們的東西，即便是我借助某些具有較高社會地位的人之口講出這些東西，他們該憎恨還是憎恨。 我擁有35年的市場經(jīng)歷，現(xiàn)在我沒有時間、耐心或興趣給你列出一大堆理想的東西，讓你充滿幻想?yún)s不能贏利。拋棄幻想、忘記理想化的東西、忘記應(yīng)該怎樣或不應(yīng)該怎樣的念頭！現(xiàn)在應(yīng)當(dāng)是面對現(xiàn)實的時候了！更進一步，是應(yīng)當(dāng)利用市場為我們服務(wù)，而不應(yīng)當(dāng)去探討這個市場系統(tǒng)存在什么樣的缺點或者系統(tǒng)有多么腐敗。 作為結(jié)語，我補充一句，市場上的腐敗總是存在。現(xiàn)在又到了電子交易時代，將會有更多的高技術(shù)騙局。白領(lǐng)金融犯罪者又在其作案工具中增加了電腦這一工具。我懷疑今后幾年之內(nèi)，我們將會看到大量新的詐騙出現(xiàn)，其目的都是為了掠奪普通投資者和部分世界上最大的金融機構(gòu)。警察與強盜、好人與壞人之間的游戲仍將繼續(xù)。為了避免在交火時被擊中，你就需要采用正確的策略和工具，并且需要實施防御性交易策略。但是，首先你需要有正確的、可以具體操作的基礎(chǔ)或框架。盡管部分讀者可能會認(rèn)為下一章的內(nèi)容令人厭煩，甚至是毫無必要，我還是力勸你們?nèi)プx一讀，仔細研究并使之成為你的整體投資策略中必不可少的一部分。 如果我只能贈予你們一個禮物，只能在這本書中教給你一件事情來幫助你實現(xiàn)持久的成就，那么接下來的兩章就是能夠?qū)崿F(xiàn)這些目標(biāo)的主要內(nèi)容。因此，我請你不要跳過下面的兩章，即使你認(rèn)為自己已經(jīng)是相當(dāng)熟練的投資者或交易者。如果你在市場中虧損，已經(jīng)賺了一些小錢（遠遠不夠），感覺你的交易或投資策略缺少什么，或者如果你是市場上的新手，那么，接下來的兩章將非常有可能使得你的投資結(jié)果變得更好，而且會一直保持下去。

內(nèi)容概要

　　在當(dāng)前不斷變化的市場里，以往的標(biāo)準(zhǔn)投資策略已經(jīng)過于狹隘。本書所講述的五個很容易理解、也容易使用的技巧，將使你有效地利用市場盈利，無論市場條件如何。如果能夠嚴(yán)格遵循這些經(jīng)過驗證的策略，那么不管原來的投資經(jīng)驗如何，任何投資者都能盈利。　　杰克·伯恩斯坦是股票和期貨領(lǐng)域內(nèi)從業(yè)35年以上的專家。他提出截然不同的新觀點，給投資者帶來了經(jīng)過檢驗并證實有效的投資方法。在本書中，作者展示了他30年投資生涯中實踐檢驗效果最好的五大短期交易策略：　　·缺口交易策略　　·關(guān)鍵日星期交易策略　　·股市周期形態(tài)交易策略　　·移動均線通道交易策略　　·紀(jì)律和心理策略

作者簡介

杰克·伯恩斯坦（Jake Bernstein）MBH期貨顧問公司總裁暨《MBH期貨周訊》（MBH Weekly Commodity Letter）發(fā)行人。這是一份發(fā)行全球，為追蹤市場趨勢及重大事件者必讀的投資服務(wù)通訊。他經(jīng)常開辦講座，并為多家專業(yè)刊物撰稿，寫過35本著作，包括：《周期性：系統(tǒng)、策略及信號》（Seasonality：Systems,Strategies,and Signals）及《當(dāng)沖高手》（The Compleat Day Trader）等。

書籍目錄

前言第1章 通用投資模型第2章 確立、驗證并堅持到底第3章 金融的“真實信條”第4章 技術(shù)面與基本面交易第5章 近觀技術(shù)面分析第6章 開拓盈利之路第7章 短期關(guān)鍵日周期交易第8章 股票市場星期形態(tài)第9章 在股票通道中沖浪第10章 紀(jì)律和交易者心理第11章 創(chuàng)造利潤的三十種工具第12章 下一步怎么走

章節(jié)摘錄

時機選擇指標(biāo)的類型當(dāng)前普遍使用的時機選擇指標(biāo)共有三個主要類別：1.領(lǐng)先指標(biāo)在股票改變波動方向之前，有些指標(biāo)可以向你發(fā)出買賣信號。領(lǐng)先指標(biāo)是最有用和最有效的指標(biāo)，這是因為，它們能夠為你制定交易決策提供足夠的時間。當(dāng)你使用領(lǐng)先指標(biāo)時，請記?。涸撝笜?biāo)告訴你股票走勢將會發(fā)生變動。這是STF方法的確立階段。盡管領(lǐng)先指標(biāo)看起來能夠為投資者提供最好的信息，但是在使用這些指標(biāo)時，還是存在缺點。其中一個主要問題是因為據(jù)此交易可能會過早買入股票。在股票趨勢最終向上或向下之前，買入股票導(dǎo)致暴露于股價波動之中的情況，可能會使你過早退出。如果你只愿意承擔(dān)特定投資的一定數(shù)量風(fēng)險，并因為使用領(lǐng)先指標(biāo)而較早買入，那么你就很可能止損出局，結(jié)果將會失去賺取利潤的機會。這也是為什么你必須要記住，把用領(lǐng)先指標(biāo)確立形態(tài)與驗證一起使用。本書所描述方法之中就有幾個領(lǐng)先指標(biāo)。當(dāng)把它們與相應(yīng)的堅持到底方法一起使用時，它們就變成了交易系統(tǒng)。2.同步指標(biāo)這些指標(biāo)傾向于與股票價格同時上下變動。這樣的指標(biāo)有許多。其中一部分將在本章稍后討論。這些指標(biāo)對于制定長期投資決策非常有幫助，因而，我們認(rèn)為它們與領(lǐng)先指標(biāo)同樣有用。同步指標(biāo)不會象領(lǐng)先指標(biāo)那樣，把你過多地暴露在股票價格趨勢開始之前的波動中。當(dāng)使用同步指標(biāo)時，你的買賣決策應(yīng)當(dāng)盡快制定，因為股票將要在你想改變頭寸的同時變動。如果你一耽擱，那么就可能一切都太晚了。3.滯后指標(biāo)與名字相符，這些指標(biāo)滯后于股價波動。這些指標(biāo)按其屬性來說，較晚地指示了股價方向的變化。股票先行變動，隨后，滯后指標(biāo)開始變動。由于它們跟隨著趨勢變動，卻并不試圖去預(yù)測趨勢，所以，這些指標(biāo)也被認(rèn)為是趨勢跟隨指標(biāo)。使用滯后指標(biāo)制定買賣決策，將會是不準(zhǔn)確的，這是因為如此一來，你就總是在趨勢變動發(fā)生之后才買賣股票。如果你愿意并且能夠一直挺到市場不利于你的波動結(jié)束，那么，使用滯后指標(biāo)制定長期決策是比較有效的、可以接受的投資方法。有時，這些變動可能時間比較長，規(guī)模也比較大。但是，如果不論市場怎樣波動，你持有某頭寸長達1年或1年以上，那么，滯后指標(biāo)可以幫助你確信已經(jīng)真正發(fā)生趨勢的變化之后再買賣。請記住，滯后指標(biāo)往往不是很準(zhǔn)確。也就是說，你很可能常常是在頂部買入并在底部賣出，這是很明顯的虧損策略。因此，滯后指標(biāo)必須根據(jù)其特征謹(jǐn)慎挑選，或者，把它們與其它指標(biāo)一起使用，以使由于其內(nèi)在的不準(zhǔn)確性所致缺陷變得最小。使用滯后指標(biāo)的目的，是交易者或投資者能夠在指標(biāo)再次改變方向時，抓住該趨勢中較大部分并獲利。在大牛市或大熊市中，滯后指標(biāo)非常好用；但是，在小行情的市場或者處于過渡時期的市場中，由于它們準(zhǔn)確性較低，因而投資者常常會虧損。價格與時間：最典型的考慮盡管許多交易者和投資者對于區(qū)分市場趨勢十分在行，但是他們的時機選擇常常很糟糕。這些人可能會告訴你某只股票將會向給定方向變動，但是，他們自己卻常常無法從他們的知識中獲利，因為他們所選擇的進入和退出時機不正確。他們可能會買入太晚或退出太早。這很可能是因為缺乏進入和退出交易的時機選擇經(jīng)驗。對于長期投資者來說，價格是唯一最重要的考慮對象。而對于短期交易者來說，時機選擇才是唯一最重要的考慮對象。有效的時機選擇可以超越價格的重要性。投資者和交易者必須根據(jù)現(xiàn)有趨勢行動，而不是與之相反。換句話說，阻力最小的交易方式就是跟著趨勢交易。你將要了解的一個最重要的趨勢規(guī)則是，下降的價格傾向于繼續(xù)下降，而上升的價格則傾向于繼續(xù)上升（直到某一點）。關(guān)于時間與價格的重要性，各種專家的觀點差異相當(dāng)大。奇怪的是，把這兩者結(jié)合到一起的投資和（或）交易方法，比單獨使用一種方法更容易在長期中獲利。時間與價格的結(jié)合非常重要。投資者只有同時理解并有效運用價格和時間，才更可能獲取持續(xù)的利潤。在作為交易系統(tǒng)使用時，把時間與價格結(jié)合的想法非常有意義，且是賺錢的有效辦法。盡管該方法很有效，但是，實際應(yīng)用起來卻是完全不同的問題。許多系統(tǒng)和方法的研制都只是為了實現(xiàn)這種想法。當(dāng)股票處于上升趨勢時，那些在支撐位買入股票的人，就試圖獲取該方法的好處。換句話說，投資者在看到市場反彈后按給定價格賣出股票，或者當(dāng)市場下降時買入股票，他們這就是在試圖把價格與時間結(jié)合到一起。對于即使是最小的投資者來說，能夠識別趨勢和改變頭寸的價位是一種應(yīng)當(dāng)掌握的強有力技能，至少也應(yīng)當(dāng)理解其使用方法。為了知道確切的買賣時間，你還需要能夠定義以下變量：趨勢。當(dāng)前趨勢是什么？趨勢是向上、向下還是震蕩？趨勢有多么“強勁”？有沒有什么方式可以量化趨勢？趨勢的“性質(zhì)”是什么？市場是不是變得急劇升高，并且速度非?？臁⒁?guī)模相當(dāng)大，還是趨勢較緩慢且穩(wěn)定？支撐。如果趨勢向上，那么，在普遍上漲時期，如果股票價格短暫下跌，有沒有確定股票價格會在哪里停止下跌的辦法？能夠確定具體的價格嗎？如果可能，如何確定？阻力。如果趨勢向下，那么，在普遍下跌時期，如果股票價格短暫上升，有沒有確定股票價格會在哪里停止上升的辦法？能夠確定具體的價格嗎？如果可能，如何確定？事實上，以上三種情況都比較容易確認(rèn)。不過，以后我們會介紹這些確認(rèn)的方法，而現(xiàn)在只是把這些概念介紹給大家。然后，我們會介紹一些關(guān)于如何確定趨勢和（或）進入退出市場的時點。在每一種情況下，我們都會解釋各種方法及其優(yōu)缺點和變化形式，同時提供每一種技術(shù)的圖表形式。如果你是市場新手，那么，不論你是否會按本書所述方法進行交易，這一概要性內(nèi)容都將會對你非常有用。

編輯推薦

如果能夠嚴(yán)格遵循《華爾街操盤手閱讀新經(jīng)典?短線交易五大絕技》介紹的這些經(jīng)過驗證的策略，那么不管原來的投資經(jīng)驗如何，任何投資者都能盈利。

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