利用技術分析選擇贏利股

內(nèi)容概要

在股票市場中取勝的要訣在于選擇那些有強烈的上升趨勢的股票，因為價格上升就意味著資本利得。本書提供給你一種通過股價走勢圖來確認這種強上升趨勢的顯而易見的方法。同時，你還能了解到什么時候上升的趨勢就要失去了沖勁，以及最佳的賣出點?！　⊥ㄟ^本書提供的估價方法，你可以更好地選擇投資組合，而不用擔心被沒有經(jīng)驗或是不誠實的經(jīng)紀人誤導。也可以自己選擇股票，這樣可以節(jié)省一大筆交易成本。獨立的分析還可以幫你發(fā)掘那些沒有被其他投資者發(fā)現(xiàn)的潛力股?！　o論你是在和全能型經(jīng)紀人還是網(wǎng)絡經(jīng)紀人打交道，這本書都可以幫助你做出超值的投資選擇，最小化投資成本，并且確保你的利益處于首要位置。

作者簡介

克利福德·畢干多雷斯（Clifford Pistolese），是暢銷書籍Using Technical Analysis和Technical Analysis for the Rest of Us的作者。作為一名成功的交易者，他同時還是多家標準普爾500上市公司的執(zhí)行層。

書籍目錄

序言第1章 經(jīng)紀人的誠信　客戶需注意的問題　傭金問題　保證金交易　賣空的風險　委托賬戶　獨立決策第2章 市場的技術概況　市場階段　圖表中的市場階段　頂部和底部　模式的變化　市場指數(shù)圖表　根據(jù)市場階段進行調(diào)整第3章 駕馭牛市　　大膽投資　股票價格模式分析　股票價格和移動平均線　基本面分析第4章 平衡交易　調(diào)整投資組合　封閉式基金　不動產(chǎn)投資信托　資本利得交易第5章 抵御熊市　確認最高點　技術信號　經(jīng)濟信號　來自商品市場的信號　周期性行業(yè)的股價率先下降　保護你的資產(chǎn)第6章 俘獲最佳投資對象　短期最佳投資對象　中期最佳投資對象　旨在獲得現(xiàn)金流的投資　小結(jié)第7章 黃金投資機會　金條　黃金掛牌基金　黃金開采　對沖黃金交易　潛在的風險　黃金開采公司　決策考慮　跟蹤一個黃金基金第8章 多樣化投資以限制風險　多樣化股票投資　指數(shù)基金　共同基金　封閉式基金　美國政府債券　不動產(chǎn)投資　稀有金屬　現(xiàn)金等價物　多樣化考慮第9章 股票買入與持有　選股方針　股票篩選程序　挑選公司　接下來怎么做第10章 避免陷阱　策略上的陷阱　在頂部附近買進　買入價格呈直線的股票　　看行情交易　過于頻繁的交易　購買廉價股　借錢　賣空　市價交易　根據(jù)消息買進　在媒體的大肆吹捧下買進　通過電話購買　聽傳聞買進　根據(jù)輿論觀點買進　根據(jù)留言板上的評論買進　買進你不懂的股票　情緒化的交易　評估風險容量第11章 做一個自主投資者　找到一個全能型經(jīng)紀人　進行交易　網(wǎng)絡經(jīng)紀人　與目前的經(jīng)紀人保持聯(lián)系　成為自主投資人的獎勵第12章 反饋練習　實現(xiàn)資本利得　什么樣的股票應該避開　哪一只股票更有潛力　選擇正確的時機　了解風險附錄

章節(jié)摘錄

　　第7章　黃金投資機會　　一些保守的投資者認為持有黃金就像擁有一份保險一樣能夠得到保護，抵御消極的趨勢或災難所帶來的負面影響，比如恐怖分子使用核武器、生化武器對主要城市進行攻擊。又比如說中東地區(qū)一個重要的石油設施遭到襲擊，會導致石油價格飆升，這些都是潛在的災難。還有一些負面的勢頭會導致嚴重財政危機，如不斷增加的國家貸款，國家每年的預算赤字以及與其他國家的貿(mào)易逆差。在某些時刻，這些不平衡可能會導致嚴重的后果，像美元價值驟跌，或者是美國經(jīng)濟的巨大滑坡趨勢。一旦上述負面情況中的一種發(fā)生，黃金和與黃金相關的投資就會迅速升溫?！　〗饤l　　金條是由金礦提純鍛造而成的條狀黃金。金條的價格由倫敦金銀市場協(xié)會確定，一天兩次。價格的確定基于當時買賣黃金的訂單數(shù)量。黃金的價格并不是固定不變的。隨著商業(yè)黃金交易者的買賣訂單的進出，買賣方報價也隨之改變。只要倫敦、紐約、悉尼和香港市場開放，通過網(wǎng)站www.ktico.com，你就能看到顯示即期黃金價格的圖表。　　以即期價格購買的金條可以立即交割，也可以在當月月末，或者在以后的幾個月內(nèi)交割，甚至還可以在幾年以后進行交割。這些延期交割的黃金交易價格就構(gòu)成了商品市場黃金期貨價格的基礎。通過觀察在未來月份中金條價格上升還是下降，你就能對未來長期中金條價格的走勢有一個大概的了解。然而，未來月份的金條價格每天都在發(fā)生變化，至于未來月份變?yōu)楫斣聲r，金條價格到底處于什么水平有很大的不確定性?！　↑S金掛牌基金　　對絕大部分的投資來說，購買金條是不現(xiàn)實的，因為購買金條過程中產(chǎn)生的保險、運輸或者儲藏費用不菲。對那些想要購買黃金的投資者來說，黃金掛牌基金能夠消除所有的這些顧慮。這些基金在股票交易所進行交易，每個交易日都可以買進或賣出。買賣單位為一盎司黃金的十分之一，而每份基金的交易價格則大約為一盎司黃金即期價格的十分之一。　　每種黃金掛牌基金都由一個專門的信托公司來管理，他們購買黃金并儲藏在銀行的金庫中。信托公司的基金經(jīng)理對每日的每筆交易進行賬目記錄，但是并不和基金的購買者進行實際交割。這和股票交易的記賬系統(tǒng)非常相似，也是記錄每筆股票交易，但沒有進行股票的實際交割。當投資者買進或者賣出黃金基金時，只要發(fā)送交易指令到紐約或者美國股票交易所，相應數(shù)量的賬面余額就會和經(jīng)紀費一起打入賣方的賬戶。如果你決定要購買黃金掛牌基金，一定要注意，該類型基金不支付紅利。　　黃金開采　　黃金開采的三個階段包括探測并發(fā)現(xiàn)黃金礦藏，開發(fā)基礎設施來從礦藏中提煉金礦石，將金礦石提煉加工制成金條。黃金探測包括為了發(fā)現(xiàn)礦藏而進行的試驗性鉆井和證實性鉆井，來確認礦藏的儲量、位置和深度。從金礦石中提煉黃金可以在地表進行，也可以在地下的礦床上進行。生產(chǎn)黃金可以用機械方法，也可以用一種相對比較節(jié)省的辦法，即用氰化物溶液過濾成堆的金礦石，從而把黃金從碎礦石中分離出來?！　⊥ㄟ^大規(guī)模鉆井，每個采礦隊的管理人員和工程師都會估計黃金儲量有多少，最后的結(jié)果包括已探明的儲量和可能儲量。儲量越大，其資產(chǎn)的價值就越大。從一個尋找長期投資對象的投資者的角度來看，若能以低成本開采黃金，一個金礦至少能保持7年的贏利?！　_黃金交易　　一些黃金開采公司與銀行達成協(xié)議，將公司開采的黃金產(chǎn)量的一部分以黃金期貨市場的即期價格出售給銀行。該遠期對沖合約的關鍵是其價格高于即期黃金市場現(xiàn)貨價格。如果合約生效以后黃金價格下降，那么該公司依然能夠以合約價格出售黃金，從而就能夠避免價格下跌可能造成的損失。反之，如果合約期內(nèi)黃金價格上升，那么當以協(xié)議約定的價格進行交割時，該公司的銷售收入就少于以即期價格在黃金市場上出售所得?！　撛诘娘L險　　有時，黃金開采公司還需要面對一些可能會帶來成本上升的重大事件和特殊情況，比如礦工的罷工，洪澇災害，地下施工時可能引發(fā)氣體爆炸，地表施工時可能遭遇山體滑坡，當?shù)鼐用駥ΦV產(chǎn)所有權(quán)的要求，環(huán)境保護主義者的抗議以及政府頒發(fā)開采許可證的時滯。對于黃金開采公司來說，最大的挑戰(zhàn)就是在保證低成本作業(yè)的同時以一種行之有效的方式來解決這些突發(fā)狀況和棘手的問題?！　↑S金開采公司　　一旦當?shù)卣蟾叩奶卦S使用金或者將礦藏國有化，在這種不利的環(huán)境中二個僅擁有一個礦井的黃金開采公司可能會陷入困境。但是如果某黃金開采公司在不同的國家擁有幾處的礦井，當?shù)卣Q對其中一處礦藏收回所有權(quán)時，該公司還可以在其他金礦繼續(xù)開采?！　÷短觳傻V可以比地下開采更快地進行生產(chǎn)。堆積浸出法是從含金礦石中提煉黃金的最有效的方法。與現(xiàn)行黃金市場價格相比，如果開采黃金每盎司的成本很低，那么這家公司是個不錯的投資對象。假如一家黃金開采公司將年產(chǎn)量的百分之十以上進行了對沖出售，那么一旦黃金價格顯著上升，該公司就會承擔額外的損失風險?！　Q策考慮　　考慮購買黃金的投資者應該比較擁有黃金掛牌基金和擁有一個黃金開采公司的股票的優(yōu)劣。購買黃金掛牌基金的投資者實際上是在黃金供給和需求的基礎上打賭黃金價格未來將會上升。擁有此項投資的收益數(shù)量和黃金價格的上升比例直接相關。可能會影響一個特定黃金開采公司的政治、環(huán)境和社會問題可以統(tǒng)統(tǒng)不用考慮。如果黃金開采公司遇到經(jīng)營方面的問題使得提純的黃金產(chǎn)量減少，這種不足會減少黃金供給，從而讓擁有黃金掛牌基金的投資者受益。　　但是一旦黃金價格上升，那些沒有遭遇問題而且有效運營的黃金開采公司的股價就會以一個更快的速度上升，這是因為黃金開采公司的股票價格與黃金價格之間有一個杠桿關系。黃金價格的任何上升都會增加黃金開采公司擁有的沒有進行對沖出售的每盎司黃金儲量的價值。同樣，黃金價格的任何下降都會降低黃金開采公司擁有的沒有進行對沖出售的每盎司黃金儲量的價值，因為杠桿作用在每個方向上都發(fā)揮作用?！　∶鎸@些考慮時，一些投資者采用了一種平衡投資的觀點。如果他們相信一些黃金開采公司的管理良好，并且他們的黃金礦藏位于那些相對來講生產(chǎn)干擾較少的地區(qū)，他們就會購買這些公司的股票。同時他們也會購買一些黃金掛牌基金份額，用于平衡所擁有的金條和黃金開采公司的股票?！　∽罱K的決策取決于你的確定性結(jié)論和考慮。如果你很確定遭遇恐怖分子襲擊，政府失職，通貨膨脹或者全國范圍內(nèi)流行病的可能性微乎其微，就沒有必要購買黃金。但是，如果你擔心這些災難有可能會發(fā)生，那么持有一些黃金掛牌基金份額和／或者一個黃金開采公司的股票會讓你覺得踏實很多。　　如果你已經(jīng)決定了要投資到黃金上，那么投資數(shù)量應該占你整個投資組合的5％-10％。如果你強烈地預感到真實的危險或災難即將來臨，你可能想要持有更高比例的黃金投資。如果你確信危險是言過其實的，那么你投資于黃金的比例就應該呆在5％左右。在每種情況下，你都有一些保險措施來幫你抵御地理、政治方面的和金融問題?！　「櫼粋€黃金基金　　如果你決定了要投資于黃金，那么利用雅虎財經(jīng)網(wǎng)站上面可以獲得的圖形來管理你的投資狀況是聰明謹慎的做法。一周應該至少查看一次該圖形。如果價格可能要跌破移動平均線，而你投資于黃金上面的資產(chǎn)所占比例超過了10％，那么你就應該賣出一些持有的黃金份額。當決定賣出多少時，保留的黃金投資份額應該讓你覺得足夠抵御我們生活的時代所帶來的不確定性?！　〉?章　多樣化投資以限制風險　　多樣化股票投資　　一個最簡單的多樣化的例子就是購買處于不同行業(yè)中的公司的股票(例如，有機食品，輔助生活設施，電力工業(yè)，國家安全事業(yè)，網(wǎng)絡搜索，天然氣生產(chǎn)，家庭用品，倉儲設施，比薩連鎖，和醫(yī)藥零售)。因為這些行業(yè)中的每一個與其它的任何行業(yè)都不相同，所以從每個行業(yè)中購買一只股票，你就擁有了10只股票的多樣化投資。　　指數(shù)基金　　另外一個多樣化投資的辦法就是購買包含一系列不同股票的指數(shù)基金。舉例來說，標準普爾500指數(shù)包含500只持有最廣泛且交易活躍的股票。標準普爾中型企業(yè)400指數(shù)包含400只中型企業(yè)的股票。標準普爾小型企業(yè)600指數(shù)則包含600只小型公司的股票。多樣化股票投資的最簡單的方法之一就是購買一種指數(shù)基金，這種指數(shù)基金追蹤前面提到的指數(shù)中的一個?；蛘?，為了得到一個代表更廣泛范圍的投資，你可以在每種指數(shù)基金中都購買一定的份額，這樣就能追蹤這三個指數(shù)了?！　」餐稹　」墒猩嫌谐汕先f種共同基金，一些共同基金專注于一種類型的股票，比如公用事業(yè)類股票，石油生產(chǎn)商類股票，技術類股票，藍籌股，不動產(chǎn)類股票，金融服務類股票，醫(yī)療保健類股票或者是新興市場類股票。另外一些基金則按照公司規(guī)模把公司分成不同的組：大型公司，中型公司，小型公司和非常小型的公司。還有一些基金則挑選那些有發(fā)展?jié)摿蛘呤鞘兄惮F(xiàn)在被低估了的公司。還有一些基金被稱為“平衡型基金”，因為這些基金中包含有幾種不同的資產(chǎn)類別。你選擇持有的基金類型應該是在那些最能吸引你的投資部門中進行多樣化了的基金?；鸬膭?chuàng)立計劃書會列出該基金打算持有的投資類型，季度報告則會顯示出每種特定投資的持有比例。因為共同基金的多樣性，許多投資者都會選擇一種或者多種共同基金來幫助他們達到多樣化，從而達到他們控制風險的目的?！　》忾]式基金　　一些封閉式基金通過投資于不同國家的股票來達到多樣化投資的目的。另外還有一些基金投資于外國政府發(fā)行的債券上。一些封閉式基金會持有不動產(chǎn)投資信托或者其他的專業(yè)投資。通過封閉式基金來達到多樣化投資的方法之一是購買多種封閉式基金。另外一種方法就是購買一種投資于來自一系列不同行業(yè)的公司的封閉式基金或者是投資于不同債券的封閉式基金?！　》忾]式基金可以像股票那樣進行交易。許多封閉式基金都能提供較高的收益率，還有一些封閉式基金能夠以其凈資產(chǎn)價值的一定折扣進行購買。在購買任何一種封閉式基金之前，都要確認該基金持有哪些特定類型的投資，并確定這樣的多樣化方式是不是適合你的方式。一種基金是否很好地多樣化的一個指標是該基金所持有的任何一種單個投資都不會超過2％。投資于一系列挑選出來的封閉式基金是一些投資者用來控制風險的一種方法。　　美國政府債券　　美國政府發(fā)行的債券到期時間范圍非常廣，短至幾天，長至30年。所有的美國政府債券都是以美國政府的完全誠信信用來提供擔保的，而且享受免稅待遇。州政府和司法機構(gòu)可以發(fā)行市政債券，由州政府、郡政府、市政府或者是像收費公路、收費大橋這樣的實體資產(chǎn)帶來的收入提供擔保。市政債券的利息收入免征聯(lián)邦政府稅。各個公司也發(fā)行他們自己的公司債券，并且根據(jù)各個公司的信用等級不同而支付一系列不同的利息率。那些信用等級最高的公司支付最低的利息率，相應地，信用等級最低的公司則支付最高的利息率。從保守投資的觀點來看，多樣化的投資組合最好包含一些政府或者公司債券?！　〔粍赢a(chǎn)投資　　房子是人們生活居住的地方，而且對大部分人來說，房子是人們要做的最昂貴的投資。購買不動產(chǎn)投資信托基金是投資于不動產(chǎn)的另外一種方法。這些信托基金的價值隨著他們擁有的不動產(chǎn)資產(chǎn)的市場價格和收回的租金數(shù)量而上下波動。在較長的一段時期內(nèi)，不動產(chǎn)資產(chǎn)的價格已經(jīng)上升了，所以不動產(chǎn)是最有力的投資之一。不動產(chǎn)投資信托基金所包含的不動產(chǎn)可以增加多樣化投資組合帶來高收人和高資本盈利的可能性?！　∠∮薪饘佟　↑S金和白銀也是多樣化投資組合的候選投資，因為它們可以在遭受實體和金融危機，通貨膨脹，恐怖分子襲擊和全國性傳染病時提供一定程度的保護。投資于稀有金屬能夠幫助控制遭遇這些類型問題時的風險水平。持有一種黃金掛牌交易基金也可以消除與持有單個黃金開采公司相關的風險。（見第7章，“潛在的風險”一節(jié)。）　　現(xiàn)金等價物　　當需要現(xiàn)金時，貨幣市場基金能夠非常方便地轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金。但是貨幣市場基金支付的利息率很低，所以不適合在資產(chǎn)中以較大比例長期持有。然而，在熊市期間，貨幣市場基金能夠為你的資產(chǎn)提供一個安全的避風港，避免遭受許多股票的價格狂跌。一旦市場走出熊市最低點，擁有現(xiàn)金也讓你能有機會在牛市開始時購進股票?！　《鄻踊紤]　　在決定如何多樣化你的投資時，需要考慮的主要因素包括：你現(xiàn)在的生活階段，你的賺錢能力，你的投資目標和你的風險承受能力?；谶@些因素，下面給出一些建議?！　τ谀切┫胍@得高額資本收益，并且風險承受能力較高的年輕的商業(yè)人士來說，可以通過調(diào)整下面的投資組合來滿足他或者她的投資目標和投資需要：　　一組多樣化的成長股組合：50％　　一組多樣化的增長型共同基金：30％　　一組多樣化的不動產(chǎn)投資信托基金：20％　　對于那些中等風險承受能力，尋找資本盈利和可靠的穩(wěn)定現(xiàn)金流的中年人來說，可以考慮下面的投資組合類型：　　一組多樣化的增長型共同基金：30％　　一只支付較高分紅的不動產(chǎn)投資信托基金：30％　　一組多樣化的支付較高紅利的封閉式基金：20％　　一只支付較高利息的全國性的市政債券：20％　　對于一個風險規(guī)避型的退休人士來講，他們追求的投資目標是保護資產(chǎn)價值并獲得可靠的穩(wěn)定現(xiàn)金流，那么這類人群就應該考慮下面的保守型投資組合：　　到期日從1年到30年不等的美國政府債券：50％　　購買一只長期利息率較高的全國性封閉式市政債券基金：300％　　一只為了高收入而積極管理的封閉式基金：20％

編輯推薦

　　發(fā)掘具有驚人贏利潛力的股票，獲得搜索關鍵數(shù)據(jù)的工具，運用價格模式進行更好的交易。　　閱讀股票新經(jīng)典，獲得財富大智慧。　　在牛市，熊市及盤整市場選擇表現(xiàn)一流的股票。　　在本書中的技術分析一定會讓你受益匪淺。首先，你能學會如何選擇股票來獲得收益。其次，你能了解到一只股票的最佳賣出進機。第三，你不需要再去花高價來獲得交易服務平臺。第四，也是最重要的一點，你可以通過本書提供的策略，結(jié)合免費的網(wǎng)絡資源來做出自己的投資決策?！　∫杂行У慕?jīng)濟模型定位公司，利用網(wǎng)絡上免費的技術分析資源，針對牛市、熊市和窄幅徘徊市場階段調(diào)整投資組合，多樣化投資組合規(guī)避風險，確認拋出股票的市場信號。

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