外匯波浪理論

前言

　　外匯貨幣市場中的交易額2007年以來每天都超過了2000億美元，這個 數字還將在接下來的五年內增加一倍。交易量驚人增長的原因十分簡單： 沒有交易傭金，交易成本低廉，可以方便地進人網上貨幣市場，沒有經紀 人，沒有固定訂貨批量，較高的流動性，較低的保證金以及較高的杠桿效 用，以及較少的法規(guī)限制。這些因素已經吸引了其他金融市場的新手交易 者和有經驗的投機者的注意力。 關于本書 本書寫作的目的是給貨幣即期和期貨市場交易者提供一種具有創(chuàng)新性 的方法，并通過這一方法對外匯市場價格波動進行技術分析。金融市場價 格以波浪的形式移動，這些波浪依照次序排列就形成了商業(yè)周期。相應地 ，這些商業(yè)周期還會組成更大的周期。我們最主要的目標是確定這些周期 的方向。 本書的結構 本書包括十個主要部分。 第一部分 貨幣市場 這一部分的大部分內容是對貨幣即期市場和期貨市場的簡要介紹。這 包括專業(yè)詞匯的定義，它們將在本書以后的內容中用到。 第二部分 技術分析 這一部分學習一下技術分析中四種最顯著的種類(形態(tài)識別，經濟計量 模型，交叉交易系統(tǒng)和波浪理論）。 第三部分 反轉圖 這一部分將詳細解釋波浪理論使用的基本反轉圖，這部分內容將成為 以后內容的鋪墊。 第四部分 波動理論簡史 波浪理論有著久遠而有趣的歷史。這部分將仔細考察所有主要理論， 包括艾略特波動原則。 第五至第九部分 周期 這五個部分中詳細解釋不同長度的周期(二波浪周期至六波浪周期）， 著重檢測的是該理論預測的準確性。比率分析和周期頻率在確定每種預測 結果的置信水平時起到十分重要的作用。 第十部分 前沿話題 凸周期性質被稱作“分形”，這一性質將在這部分中出現(xiàn)。一個周期 由更小的波浪周期組成，這一性質就在此表現(xiàn)出來。這樣就可以在兩個不 同的分形層次上進行預測，因此提供了在進入市場之前一個更高的置信水 平。

內容概要

外匯交易權威專家賈雷德·F·馬丁內斯，將自己豐富的外匯交易知識和經驗形成了這本實用的指導手冊。無論你的外匯交易水平如何，都可以通過本書的閱讀學習，將外匯交易理論轉化為實際利潤，使自己成為一位成功的外匯交易者。

作者簡介

詹姆斯·L·比克弗德是一位成功的、經驗豐富的網絡外匯即期交易專家，從1980年代早期開始。他在商品期貨市場從市事交易活動，2001年以后，他將投資全部集中到即期外匯貨幣對的網絡交易上。他具有計算機科學、應用數學和統(tǒng)計學的學術背景，工在技術分析和外交易方面著述頗豐：《給技術分析師的圖表繪制方法》、《貨幣交易指南》、《技術分析的視覺方法》、《外匯市場交易者的伙伴：聚焦兒種主要貨幣》。

書籍目錄

說明第一部分　貨幣市場　第1章　即期貨幣　第2章　貨幣期貨第二部分　技術分析　第3章　形態(tài)識別　第4章　計量經濟模型　第5章　交叉交易系統(tǒng)　第6章　波浪理論第三部分　反轉圖　第7章　點數圖　第8章　磚形圖　第9章　擺度圖第四部分　波浪理論簡史　第10章　波浪理論起源　第11章　江恩角度線理論　第12章　康德捷夫波浪　第13章　艾略特波浪理論　第14章　加特萊形態(tài)　第15章　古德曼擺度計數系統(tǒng)第五部分　二波浪周期　第16章　二波浪周期的性質　第17章　提高預測精度第六部分　三波浪周期　第18章　三波浪周期的基本類型　　第19章　第三波的預測第七部分　四波浪周期　第20章　多重波浪周期名稱　第21章　四波浪周期的性質第八部分　五波浪周期　第22章　五波浪周期的性質　第23章　第五波的預測第九部分　六波浪周期　第24章　六波浪周期的性質　第25章　第六波的預測　第26章　雙重波浪的預測第十部分　前沿話題　第27章　數據運算　第28章　擺度運算　第29章　實踐研究附錄　A　ISO貨幣對　B　匯率　C　全球銀行時間　D　基本三波浪周期

章節(jié)摘錄

　　外匯市場是可以同時買人一種貨幣并賣出另一種貨幣的交易場所。貨 幣通過一個經紀人或交易商成對地進行交易，比如歐元和美元（EUR/UsD）， 或英鎊和日元（GBP/JPY）。 外匯市場是全球最大的金融市場，每天的交易額達到2000億美元以上 。這一交易額是股票、期權和期貨市場交易額之和的三倍還多。 與其它金融市場不同的是，外匯的即期市場沒有一個實際可見的交易 場所，也沒有交易終端。銀行、公司和個人使用網絡來交易貨幣。這一無 具體交易場所的特性使得外匯市場可以每天24小時連續(xù)營業(yè)，跨過全球各 個時區(qū)，穿越各個主要金融中心。這一事實產生了許多縱橫交錯的后果， 我們會在以后章節(jié)中討論。 即期市場是處理任何一種金融工具的現(xiàn)行價格的市場。期貨市場，例 如芝加哥期貨商品交易所（CBOT），提供一種商品合同，執(zhí)行日期是在未來 的幾個月內。外匯即期交易的交割通常在兩個交易日內完成。 貨幣對 每一筆外匯交易都包括同時買入一種貨幣并賣出另一種貨幣。這兩種 買入和賣出的貨幣一般被稱為一筆交易中的貨幣對。 基礎貨幣 基礎貨幣是每種貨幣對中的第一種貨幣。它表示的是，對于第二種貨 幣來說第一種貨幣的價值大小。例如，如果美元/瑞士法郎（USD/CHF）的比 率是1.6215，那么每1美元的價值等于1.6215瑞士法郎。在外匯市場中，美 元通常在報價中被當作基礎貨幣，也就是說外匯市場報價的意思是貨幣對 中的另一種貨幣所表示的1美元的價值。但是貨幣報價中的英鎊、歐元和澳 大利亞元不以這樣的慣例表示。 報價貨幣 報價貨幣是貨幣對中的第二種貨幣。這種貨幣通常被稱作“基點貨幣 ”，任何沒有實現(xiàn)的利潤或者損失都用這一貨幣表示。 基點和Tick值 一個基點代表的是任一外幣的最小變動單位的價格。幾乎所有的貨幣 對都由五個有效數字組成，大多數的貨幣對在第一個數字后緊跟著一個小 數點，例如，歐元/美元（EUR/USD）等于1.2812。在這個例子中，每個單一 的基點等于小數點后第四位數字最小的變化數值，也就是等于0.0001。所 以如果在任何貨幣配對中的報價貨幣是美元，那么一個基點總是等于1美分 的1％。 一個值得注意的特例是美元/日元（USD/JPY）對，在這里一個基點等于 0.01美元（1美元大約等于107.19日元）。基點有時也稱作“點”。 正如一個基點代表的是最小的價格變化一樣（y軸），Tick值是每兩筆交 易發(fā)生的最短時間間隔（x軸）。（有時Tick值也是基點的意思。）當在交易活 動高峰時期，對較為活躍的貨幣對進行交易時（比如，歐元/美元和美元/日 元），一秒鐘內時間跨度內可能會發(fā)生許多個Tick值。當在交易低活動性小 額交叉配對時（比如墨西哥比索和新加坡元），每兩到三個小時內只有一個 Tick值。（圖1-1） 如上例，Tick值并不是在單一相同的時間間隔發(fā)生的。幸好，大多數 歷史數據擁有者將把大量的時間數據分組，并計算規(guī)則時間間隔內（1分鐘 ，5分鐘和30分鐘，1小時，1天等等）的開盤價、最高價、最低價和收盤價 。 買入價格 買入價格是在外匯市場能夠買人某種貨幣的價格。在這一價格下，交 易者能夠賣出基礎貨幣。買入價格在報價中的左側顯示。例如，在買賣報 價美元/瑞士法郎（USD/CHF）1.4527/32中，買入價格是1.4527，也就是說你 可以賣出一美元來獲得1.4527瑞士法郎。 賣出價格 賣出價格是外匯市場中能夠賣出一種特定貨幣的價格。在這一價格下 ，交易者可以買入基礎貨幣。報價中的右側顯示的是賣出價格。例如，買 賣報價美元/瑞士法郎（USD/CHF）1.4527/32中，賣出價格是1.4532，也就是 說你能夠用1.4532瑞士法郎買人一美元。賣出價格通常也叫做報價。 買賣價差 買入價格和賣出價格之間的差距稱為價差。大數是一種交易商的術語 ，是指匯率的前幾個數字。這些數字經常在交易商的報價中被忽略掉。例 如，美元/日元（USD/JPY）如果是117.30/117.35，這一報價通常被表示為 30/35，省略掉前三位數字。 買賣價差的最顯著的特征是它同時也是進行一整輪買賣交易的交易成 本。一趟進出是在相同的貨幣配對中相同數量買人（賣出）交易和相反的賣 出（買入）交易。在上面美元和日元的例子中，交易成本是5個基點。（圖1- 2）遠期和互換 直接遠期與即期市場交易極為相似，在直接遠期交易中，一旦其遠期 直接匯率被確定下來，其確認過程和交割過程與即期市場是一樣的。遠期 是持續(xù)時間超過48小時但小于180天的即期交易，其將在這段時間內交割并 以即期市場價格執(zhí)行。 外匯互換是兩種一定數量的貨幣在某一特定時問內交換并在之后某一 13期做相反交換的交易。這種交易的目的是通過在最適當的時間交換一定 數量的貨幣來控制交易者的流動性和貨幣風險。這種做法十分有效。例如 ，現(xiàn)在以市價賣出美元同時買人歐元，并約定在將來的某個時間做相反的 交易。 自從貨幣風險被信貸風險所取代，這種交易與外匯即期交易就有著概 念上的不同。但是這些交易活動是緊密相連的，因為外匯互換經常會使由 即期或期貨市場所產生的外匯交易的執(zhí)行日期推移到一個最優(yōu)的時間。通 過將交割時間保持在一周以內，并不斷更新互換合同，市場參與者將其對 市場變化把握的靈活性達到最大。因此，互換比買斷期貨的交割日更短。 在一周之內交割的互換交易占總互換交易的71％，相對的，只有53％的直 接期貨交割日在一周之內。P11-P15

編輯推薦

　　在這個日交易量達2000億美元的外匯市場，你需要掌握：　　對外匯市場價格波動的詳細直觀的解釋；　　進行成功的外匯交易的實際方法；　　二波浪至六波浪周期的精準檢驗；　　波浪理論中具有一定深度的前沿話題；　　可以用于其他證券交易的分析原則。

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